英伟达

美国超威

智通財經APP獲悉，當地時間週一，英偉達(NVDA.US)與AMD(AMD.US)在拉斯維加斯舉行的 CES 2026 上發佈多項重磅公告，引來華爾街分析師一致叫好。

據瞭解，英偉達創始人兼首席執行官黃仁勳推出專爲自動駕駛打造的開放模型家族 Alpamayo，並宣佈公司下一代計算平臺、Grace Blackwell 的繼任者 Vera Rubin 已正式進入全面量產階段。AMD 則發佈面向小型企業數據中心的全新 MI440X 芯片，同時推出 AMD Ryzen AI 嵌入式處理器。

對此，韋德布什證券由丹·艾夫斯領銜的分析師團隊指出："機器人與自動駕駛技術市場爲英偉達創造的增量機遇，有力印證了我們此前提出的觀點——英偉達市值將在短期內突破5萬億美元大關，其終極目標更有望觸及6萬億美元的里程碑。"

該行分析師們認爲，這款專爲自動駕駛汽車(AV)設計的新基礎模型對特斯拉(TSLA.US)構成邊際利好，因爲特斯拉正尋求在未來十年加速自動駕駛技術落地並從自動駕駛產業中獲利。

艾夫斯團隊稱：“走出會場時，我們對英偉達乃至整個 AI 革命的信心更加堅定——下一階段的投資與技術已近在眼前，將爲科技界開啓新紀元;未來三年，全球企業將從 3 至 4 萬億美元的 AI 資本支出浪潮中受益。”

該行分析師們相信，本屆 CES 可能成爲這場全球科技盛會史上最重要的時刻之一，因爲越來越多關鍵 IT 決策者意識到，這是一輪“40 年一遇”的科技支出範式轉移，且仍在持續演繹。

此外，摩根大通分析師表示，他們在 CES 現場聆聽了英偉達、AMD 與英特爾(INTC.US)的主題演講，確信 2026 年 AI 算力需求仍將強勁增長，傳統 PC 與服務器需求亦將保持穩健。

該行由哈蘭·蘇爾帶領的分析師團隊寫道：“英偉達與 AMD 均強調，推理 token 的爆炸式增長是算力需求的核心驅動力，衆多客戶目前算力吃緊，迫切要求更多容量。Vera Rubin 與 AMD 的 Helios MI455X 平臺均確認將於 2026 年下半年進入客戶放量期。兩家公司同時指出，物理 AI 是一個巨大且尚待開發的機遇(在我們看來，英偉達相較 AMD 處於更有利地位，有望攫取更大的可服務市場)。”

該團隊補充，在邊緣 AI 領域，英特爾發佈算力高達 180 TOPS 的 Core Ultra 3 系列(Panther Lake)，可運行 700 億參數模型;鑑於雲端在性能、隱私、安全、成本效益與數據控制方面的顧慮，本地化計算的理由愈發充分。該行分析師指出，英特爾正利用其規模與生態系統，推動 AI 處理能力在 PC 計算及衆多邊緣設備中落地。

與此同時，摩根士丹利分析師團隊指出，儘管此次會議未呈現重大驚喜，但在2025年底谷歌TPU競爭聲浪高漲的背景下，公司對Vera Rubin的信心仍應被視爲積極信號——該TPU由Alphabet旗下谷歌(GOOGL.US)自主研發。

"儘管存在明顯反駁點——Rubin的規格參數與時間表並未調整，且當前股價仍較黃仁勳在GTC華盛頓會議提出5000億美元市值目標後的歷史高點低10%，但此後業績預期已連續上修，並在今日的問答環節及爐邊談話中進一步得到強化。"該行由約瑟夫·摩爾領銜的分析師強調，"鑑於管理層對供需前景表述未留任何對衝餘地，我們認爲隨着今年實際數據逐步兌現，市場熱情有望重新點燃。"

談及AMD時，摩根士丹利分析師團隊指出，會議中未獲取足以調整投資策略的新增信息;公司仍堅持認爲MI455是領先產品，並擁有核心客戶OpenAI的支持，預計在2026年第三、四季度將迎來強勁的放量增長。

"需要說明的是，AMD當前的成功更多受益於整體算力需求的持續旺盛，而非在總體擁有成本(TCO)層面已確立對競爭對手的長期優勢。要實現持續突破，這一競爭格局必須改變——畢竟英偉達仍在整個技術棧維度不斷突破創新。"摩爾團隊補充道，"儘管CES展會凸顯了AMD在CPU領域相對英特爾的領先地位，但由於該市場正承受內存漲價帶來的巨大壓力，我們對AMD在短期內的增長前景仍保持相對謹慎態度。"