AST SpaceMobile, Inc. Class A

智通財經APP獲悉，加拿大豐業銀行分析師安德烈斯·科埃略表示，AST SpaceMobile(ASTS.US)在與星鏈(Starlink)的競爭中面臨艱難挑戰。該公司至今尚未擁有一個零售客戶，其股價卻“再次飆升至我們看來不合理的水平”。因此，該股票被給予“賣出”評級，並設定45.60美元的目標價，這意味着較週三收盤價有46.8%的下跌空間。

科埃略警告投資者，他們可能需要等到2028年或2029年才能看到實際的股權自由現金流產生。在此期間，AST SpaceMobile將與星鏈展開競爭，而星鏈在營收方面已經相當於擁有3.4億全球直接面向消費者的用戶。到AST SpaceMobile在選定市場推出時，這一數字預計將達到約6.8億。

科埃略補充道：“儘管自2017年以來，AST SpaceMobile發射七顆衛星的過程一直充滿挑戰，但僅在2025年一年，星鏈就成功將3169顆衛星送入軌道。”

儘管星鏈與AST SpaceMobile之間存在差距，但科埃略認爲AST SpaceMobile的大衛星是“我們這個時代最偉大的技術突破之一”。不幸的是，衛星部署的五年延遲不僅讓星鏈在直連手機業務上領先AST SpaceMobile兩年，還在150個國家成爲衛星固定寬帶業務的“絕對領導者”。

科埃略指出：“哪怕只有48小時的延誤，AST SpaceMobile就會進一步落後於星鏈，因爲星鏈每隔一到兩天就能完成一次發射任務。”他還補充稱，星鏈與太空探索技術公司(SpaceX)的整合意味着它無需像AST SpaceMobile那樣依賴其他公司來發射衛星。

不過，儘管星鏈存在優勢，科埃略警告稱做空AST SpaceMobile也存在風險。他提到了一張照片，照片中AST SpaceMobile首席執行官阿貝爾·阿韋蘭(Abel Avellan)與傑夫·貝索斯(Jeff Bezos)站在一起，標題爲“AST & Science 正在發生令人驚歎的事情 + @藍色起源”。

照片中阿韋蘭戴着訪客證，而貝索斯沒有，這表明AST SpaceMobile首席執行官當時可能在藍色起源的發射場。

儘管科埃略認爲亞馬遜(AMZN.US)的“柯伊伯計劃(Project Kuiper)”(現稱Amazon LEO)“在考慮投資新的衛星技術時可能已經應接不暇”，但柯伊伯計劃尋求與AST SpaceMobile的協同效應是有道理的。

在連續三天上漲多達34%之後，加拿大豐業銀行將AST SpaceMobile的評級從“與行業持平”下調至“跑輸行業”，導致其股價在週三收跌12.06%。