Palantir Technologies Inc. Class A

智通財經APP獲悉，儘管Palantir(PLTR.US)的估值處於較高水平，但Truist證券在首次啓動對這家分析和數據驅動型軟件公司的研究時，依舊給予其“買入”評級，目標價爲223美元。

Truist 分析師團隊在週二發佈的投資者報告中表示：“我們承認 Palantir的估值溢價顯著，但鑑於其在推動政府和企業採用通用人工智能(GenAI)方面擁有巨大機遇，我們仍維持對其的‘買入’評級。”

報告指出，Palantir 的發展勢頭因 AIP 的發佈而顯著增強，其收入同比增長率從 2023 年第二季度的 13% 提升至 63%，且有更大比例的增長轉化爲運營利潤率，達到 50% 以上。

在過去一年中，Palantir 的股價上漲超過 120%。在營收增長百分比方面，該公司遠遠超過大多數軟件公司，且短期內沒有放緩的跡象。過去兩個季度，美國政府合同營收同比增長 50%，而商業收入增長則加速至 73%。

拉姆納尼指出：“上季度公司達到 114 規則的業績水平，並預計 2025 年第四季度達到 113 規則。我們預計其有望實現可持續的 80+ 規則業績水平，在 50% 以上的運營利潤率和持續強勁的收入增長之間取得平衡。”

他還提到：“我們將 Palantir 與其他 110 家軟件公司進行了比較，發現其預計在未來三年內將產生最高的 40 規則業績——在我們看來，這是無與倫比的財務表現。”

據瞭解，114 規則指公司的收入增長率加上運營利潤率。例如，如果一家公司的收入增長率爲60%，運營利潤率爲54%，那麼它的“Rule of 114”就是60% + 54% = 114。

儘管 Palantir 的大部分增長都發生在美國，但其在海外獲取更多商業和政府合同的潛力仍是長期的增長動力。

拉姆納尼補充道：“該公司提供了一個領先的軟件平臺，將大型組織的專有數據與其運營和安全整合起來，以改善決策。這使得 Palantir 能夠憑藉其 AIP 搶佔生成式人工智能的實施先機，因爲各組織都在競相利用該技術獲取洞察力和提高效率。”