Arista网络

智通財經APP獲悉，由於發現網絡解決方案公司Arista Networks(ANET.US)持續在數據中心和企業園區領域贏得客戶份額，派珀桑德勒(Piper Sandler)將該股評級從“中性”上調至“增持”。派珀桑德勒同時將其目標價從145美元上調至159美元。Arista Networks週一收漲2.7%。

“目前，公司近一半的業務來自Meta(META.US)、微軟(MSFT.US)和甲骨文(ORCL.US)，預計這些客戶的資本支出在此時點將累計同比增長約50%，”派珀桑德勒分析師詹姆斯·菲什和卡登·達爾在致投資者的報告中表示。“然而，我們預計資本支出結構將開始向網絡設備傾斜，因爲Arista可能在未來約兩年內不會看到資本支出完全流入。”

“業務結構將向雲與人工智能巨頭客戶傾斜，這會導致短期內產品毛利率(GPM)下降。此外，隨着新領導層的推動、受益於園區網絡更新、競爭格局變化以及對VeloCloud的收購(該業務可能仍需自建SSE)，公司在企業市場的投資正在增加，” 菲什和達爾補充道。“我們認爲，在當前企業數據中心、園區網絡和人工智能基礎設施市場份額更易獲取的時期，採取搶佔市場份額的策略是正確的選擇。”

Arista於去年夏天收購了博通(AVGO.US)的VeloCloud SD-WAN資產。此次收購旨在增強Arista在認知分支網絡方面的能力，實現跨企業環境的零接觸運維和自動化故障排除。

派珀桑德勒還指出，Arista歷來對其銷售額和利潤率提供保守指引，實際數據平均分別較初始指引高出11%和4.4%。