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智通財經APP獲悉，“股神”巴菲特創立並且長期掌舵的投資巨頭伯克希爾·哈撒韋可能很快會出售其持有的卡夫亨氏公司(KHC.US)絕大部分甚至該機構全部持有的股份，此舉可能就發生在這家奶酪與番茄醬製造巨頭宣佈將拆分爲兩家公司僅僅幾個月之後。統計數據顯示，伯克希爾在卡夫亨氏的投資上總共損失了大約84億美元，其中包括去年對其投資計提的38億美元減值費用。

2026年1月1日之後，金融行業傳奇人物——有着“股神”稱號的沃倫·巴菲特正式退休，其傾盡畢生心血打造的商業帝國伯克希爾·哈撒韋將進入欽定接班人格雷格·阿貝爾領導的新時代。

許多人長期以來將沃倫·巴菲特視爲世界上最偉大的投資者，因爲他將伯克希爾公司(BRK.A.US,BRK.B.US)從多年以來的一家陷入困境的新英格蘭紡織廠——他在1962年以每股7.60美元開始買入，發展爲如今的龐大綜合企業集團，其股票價格高達每股逾72萬美元。即便在過去20年裏已捐出逾600億美元，巴菲特所持有的伯克希爾股票個人財富仍價值約1500億美元。

卡夫亨氏在週三的一份文件中表示，正在將其最大規模投資者之一伯克希爾·哈撒韋所持的逾3.25億股普通股列入潛在出售安排。消息公佈後，卡夫亨氏股價在美股盤前交易中一度大幅下跌5.7%。

長期掌舵伯克希爾·哈撒韋的傳奇投資者沃倫·巴菲特去年曾公開表示對於該公司將進行分拆表示失望，儘管他此前也曾說2015年的合併並未按計劃如期推進。

公開資料顯示，伯克希爾·哈撒韋持有該公司大約28%的股份，並在去年對這項食品類型跨國公司投資計提了大約38億美元的減值類型損失，這意味着其在該公司上的累計投資損失已高達84億美元。

卡夫亨氏正處於一場重大改革之中，在其460億美元的超級併購約十年後宣佈將拆分爲兩家公司。該公司上個月任命了一位新任首席執行官。其董事長此前曾將糟糕的業績歸咎於過於複雜的公司結構，以及無法專注於資本配置與應優先推進的正確項目。

卡夫亨氏去年啓動了一項撤銷超級併購的進程，其中一家公司將出售其著名的亨氏番茄醬、調味品以及其他盒裝食品，年銷售額達154億美元。另一家公司將出售其奧斯卡·邁耶(Oscar Mayer)熱狗以及Lunchables系列產品，目前產生的營收規模約爲104億美元。拆分預計將在今年下半年完成。

該公司上個月任命史蒂夫·卡希蘭(Steve Cahillane)爲新任首席執行官。卡希蘭曾在2023年主導家樂氏(Kellogg)的重大拆分，並在當時推動將該公司一半業務Kellanova出售給瑪氏公司(Mars, Incorporated)。

目前還沒有跡象表明伯克希爾已經開始拋售，但來自CFRA Research的資深分析師Cathy Seifert懷疑，這可能僅僅是伯克希爾對其龐雜持倉進行全面審查與清理的開始。除了價值超過3000億美元的龐大股票投資組合外，伯克希爾還擁有包括Geico在內的各種保險公司、幾家公用事業公司、BNSF鐵路公司以及各式各樣的製造和零售公司。

“我的感覺是，阿貝爾的領導風格可能與巴菲特有所不同，如果這次出售完成，將代表着公司思維模式的轉變，”Seifert表示。“巴菲特治下的伯克希爾通常只做收購，不做剝離。在我們看來，阿貝爾很可能會評估伯克希爾的每一家子公司，並決定拋棄那些達不到他內部標準的業務，這並非不可想象。”

當然，阿貝爾對伯克希爾旗下的許多子公司或者屬下業務團隊早已瞭如指掌，因爲他自2018年以來一直管理着所有的非保險類公司。但他直到今年1月1日才正式出任CEO。巴菲特仍擔任董事長，但投資者們正在密切關注阿貝爾可能會對這家老牌企業集團做出的任何改變。

手握創紀錄“現金彈藥”! 市場憧憬巴菲特接班人阿貝爾續寫“伯克希爾神話”

阿貝爾已經證明自己是一位比巴菲特更“親自上手”以及親力親爲的頂尖管理者，但他仍遵循伯克希爾對被收購公司給予自主權的模式。阿貝爾會向公司領導層提出尖銳問題，並要求他們對業績負責。

阿貝爾確實在上個月的早些時候宣佈了一些領導層變動：投資經理兼Geico首席執行官託德·康布斯(Todd Combs)離任，首席財務官馬克·漢堡(Marc Hamburg)宣佈退休。阿貝爾還表示，他將任命NetJets首席執行官亞當·約翰遜(Adam Johnson)爲伯克希爾旗下所有消費、服務與零售業務的負責人。這實質上創建了公司的第三個大型事業部，併爲阿貝爾分擔了一部分工作量。他將繼續管理大型製造業務、公用事業與鐵路業務。

阿貝爾可能即將面臨來自伯克希爾股東們的重大壓力，尤其是可能開始支付股息。從一開始，伯克希爾就堅持認爲，將利潤再投資比按季度或按年度向股東派發更好。

但如果阿貝爾無法爲伯克希爾賬上3820億美元現金找到富有成效的用途，投資者們可能會推動公司開始大規模派發股息，或採用傳統的股票回購計劃以提升他們持有的股份價值。目前，伯克希爾只在巴菲特認爲股價便宜時才選擇回購股票，而他自2024年初以來就沒有這麼做過。

來自華爾街金融巨頭愛德華·瓊斯(Edward Jones)的資深分析師詹姆斯·沙納漢(James Shanahan)表示，有着“股神”稱號的沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾公司第三季度業績超出預期，主要受益於其保險承保業務的顯著改善以及旗下航空航天零部件製造商Precision Castparts的穩健貢獻。該分析師還認爲，即將在年末接班巴菲特的阿貝爾依託於伯克希爾創紀錄的接近4000億美元現金儲備，將重建投資者信心。