礼来制药

智通財經APP獲悉，高盛近日重申對禮來（LLY.US) “買入”評級，並將對該股的目標價從1145美元上調至1260美元。高盛表示，禮來給出的2026年業績指引顯示出約25%的營收同比增長，並反映出在定價壓力逐漸加大的背景下，市場對肥胖症藥物領域的信心依然持續。高盛指出，市場關注點很可能將轉向禮來計劃於2026年第二季度推出的口服肥胖症藥物orforglipron。禮來管理層表示，該產品對現有注射劑療法的替代效應應當有限，且早期跡象支持GLP-1整體市場的進一步擴張。

禮來此前公佈的財報顯示，2025年第四季度營收攀升至193億美元，好於市場預期的179.6億美元；每股收益爲7.54美元，好於市場預期的6.67美元。在第四季度，Zepbound銷售額達43億美元，高於市場預期的38億美元;Mounjaro銷售額達74億美元，同樣高於市場預期的67億美元。

與此同時，禮來還公佈了對2026年的樂觀增長展望，增長動力來自肥胖症治療藥物的強勁需求，且看起來並未受到定價壓力的明顯影響。禮來預計，2026年營收將達到800億美元至830億美元——顯著高於市場預期的776.2億美元，意味着增長約25%。其業績指引凸顯出，競爭格局正越來越多地由消費者需求而非保險覆蓋情況所塑造。禮來還預計，2026年每股收益爲33.50美元至35.00美元，即便區間下限也高於市場預期的33.23美元。

此外，據禮來心血管代謝健康業務負責人肯·卡斯特（Ken Custer）在財報電話會議上表示，公司預計將在第二季度於美國推出orforglipron，大多數國際市場則將在2027年跟進。