甲骨文

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智通財經APP注意到，甲骨文(ORCL.US)股價週一擴大反彈勢頭，美國科技巨頭資本支出的增加，有助於緩解市場因人工智能發展對該公司構成的威脅而產生的緊張情緒。

這家軟件行業風向標企業的股價盤中一度上漲12%，創下自9月10日以來的最大盤中漲幅，截至收盤漲幅縮窄至9%。儘管此前亞馬遜(AMZN.US)承諾今年將投入2000億美元用於數據中心、芯片及其他設備，但即便在週一反彈之後，甲骨文的股價較9月份的高點仍下跌了約50%。

“軟件行業並未消亡，”D.A.Davidson分析師Gil Luria在報告中寫道，並將該股評級從“中性”上調至“買入”。“我們相信企業將繼續爲甲骨文的產品買單，它們不會被‘氛圍編程’所取代。”

甲骨文股價仍比歷史最高點低約50%

最近幾周，由於擔心AI將削弱對軟件產品的需求，該行業遭受重創，導致iShares擴展科技軟件板塊ETF較其高點下跌了約28%。雖然這些擔憂不太可能消失，但一些人押注，在亞馬遜、Alphabet、Meta以及微軟總計約6500億美元的AI工具支出中，至少有一部分將流向軟件公司。

就甲骨文而言，D.A.Davidson對該公司與 OpenAI (ChatGPT的開發商)的關係也持更加樂觀的態度。此前，OpenAI正面臨關於缺乏盈利能力以及需要快速增長以支付鉅額支出承諾的質疑。

“基於策略調整、新前沿模型的推出、谷歌近期崛起對其競爭對手造成的壓力，以及融資工作的進展，我們現在對OpenAI持更加積極的看法，”Luria寫道。

Luria表示，“經過重組的 OpenAI 將重回谷歌的頂級挑戰者地位，並憑藉新獲得的資金，能夠履行其今年的義務，包括對甲骨文的義務。”

這位分析師稱，OpenAI 已開始專注於其核心前沿模型和 ChatGPT，同時減少了對一些邊緣項目的投入。分析師補充說：“該公司似乎已經意識到，它需要與英偉達、微軟和亞馬遜保持一致，而不是試圖與它們競爭。”

Luria和他的團隊表示，他們預計隨着投資者重新將 OpenAI 視爲贏家，其相關上市公司的估值可能會大幅提升。

當然，華爾街並非所有人都認同這一觀點。MeliusResearch分析師Ben Reitzes在週一指出，甲骨文“不產生現金流，且不能保證OpenAI一定能擊敗Anthropic和谷歌。”

但這並未阻止甲骨文計劃在今年籌集450億至500億美元，以建設額外產能，滿足來自AMD、Meta和英偉達等公司最大的雲客戶的合同需求。

Reitzes表示，他欽佩甲骨文“在此刻奮力一搏，但這可能是一場艱苦的跋涉，因爲債務和股權壓力將在一段時間內成爲拖累。”