State Street SPDR投资组合标普600小型股ETF

智通財經APP獲悉，紐伯格伯曼私人財富首席投資官香農·薩科西亞認爲，近期市場對人工智能相關股票的拋售行爲過於寬泛，呈現明顯的情緒化反應。

薩科西亞在接受採訪時表示，當前凡是“與AI沾邊或可能被AI顛覆的標的”幾乎都遭到拋售，投資者過度聚焦顛覆性風險，卻忽視了其中蘊藏的增長機會，“這種拋售多少有些無差別打擊”。

她指出，這輪廣泛拋售恰恰爲主動管理型基金經理創造了重要佈局窗口，可藉此篩選具備真實護城河的企業。“所謂無差別拋售，反而爲主動選股提供了機會，我們真正尋找的是那些能將AI落地、並以此構建競爭壁壘的公司。”她稱，這是紐伯格伯曼今年重要的投資主線之一。

目前，紐伯格伯曼在非科技板塊維持超配，包括小盤股(SPSM.US、SP600、IWM.US)及部分週期性行業。薩科西亞特別提到，能源(XLE.US)、原材料(XLB.US)以及房地產細分領域(XLRE.US、IYR.US、VNQ.US)近期動能強勁，“這些板塊在美國多數投資者組合中明顯低配”，建議投資者跳出傳統基準桎梏。

針對軟件行業(IGPT.US、XSW.US、IGV.US)普遍存在的悲觀情緒，薩科西亞持不同看法。“現在好像所有人都覺得，或者說某種程度上投資者覺得，這個賽道全是輸家，”她直言。

她建議聚焦那些“深度嵌入客戶體驗流程”的軟件公司，而非僅提供標準化訂閱服務的廠商。在她看來，抗顛覆能力的關鍵在於是否具備諮詢式服務能力、是否擁有多元客戶觸點。更重要的是，“我們尋找那些已將AI集成到解決方案中的公司，它們能借外部AI力量反客爲主，搶跑顛覆。”

展望後市，薩科西亞認爲，即便貨幣政策未見寬鬆，當前這輪週期性反彈仍具備可持續性。她呼籲投資者不要忽視小盤股及海外市場的多元化配置價值，“經濟動能與週期復甦仍在延續，投資者應爲此做好準備。”