英伟达

Meta Platforms Inc Class A

智通財經APP獲悉，在經歷了前一交易日的波動後，美股明星科技股在週三盤前部分回暖，市場情緒受到行業巨頭強強聯手及資本支出規模擴大的顯著提振。今日市場的焦點主要集中在人工智能賽道的領軍企業身上，由於傳出英偉達(NVDA.US)已與Meta Platforms(META.US)達成了一項全新的、針對下一代算力芯片的供應協議，兩家公司的盤前股價應聲走高，並帶動半導體板塊整體翻紅。

據瞭解，社交媒體巨頭 Meta 平臺公司與半導體領軍企業英偉達於當地時間週二正式宣佈簽署一項爲期多年的深度戰略合作協議。根據兩家公司發佈的官方聲明，Meta 將在未來數年內通過其自有的實體數據中心及雲端基礎設施，大規模部署數百萬顆英偉達高性能 AI 芯片。

此次採購涵蓋了目前市場領先的 Blackwell 架構 GPU 以及備受期待的下一代 Rubin 架構 GPU。更具戰略意義的是，Meta 宣佈將成爲首個大規模獨立部署英偉達 Grace CPU 的超大規模客戶，並計劃在 2027 年率先引入性能更強悍的 Vera 系列處理器。這一決策不僅標誌着 Meta 正式將其核心算力架構向 Arm 陣營轉型，更深刻挑戰了傳統 x86 架構在數據中心領域的壟斷地位。

此次合作的核心深度遠超單純的硬件採購模式。兩家公司的工程團隊已達成深度協同設計(Co-design)協議，旨在針對 Meta 下一代大規模語言模型，特別是代號爲“Avocado”的 Llama 4 繼任者，進行底層的軟硬件一體化優化。Meta 首席執行官馬克·扎克伯格表示，這一長期投資是實現“爲全球用戶提供個人超級智能”願景的關鍵基石。

與此同時，Meta 還將全面引入英偉達的 Spectrum-X 以太網網絡平臺，並計劃在旗下的 WhatsApp 等應用中應用英偉達的機密計算技術，以在追求極致 AI 性能的同時，滿足日益嚴格的全球數據安全與用戶隱私標準。

萬億訂單粉碎“自研芯片”疑雲：英偉達全棧式佈局讓競爭對手盤前承壓

在資本市場方面，這一重磅消息引發了立竿見影的連鎖反應。英偉達的股價在盤後交易中表現強勁，市場普遍認爲這份超大規模訂單徹底粉碎了關於大客戶因自研芯片而減少外部採購的質疑。華爾街分析師指出，通過將 Grace CPU、Rubin GPU 以及 Spectrum-X 網絡技術打包輸出給 Meta，英偉達已經從單純的組件供應商成功轉型爲全棧式 AI 基礎設施的定義者。

對於 Meta 而言，儘管龐大的資本開支令市場關注其利潤壓力，但長期鎖定的算力供應被視作對抗谷歌及微軟競爭的防禦性利器，極大增強了投資者對其 AI 商業化前景的信心。

然而，這一合作協議的達成也預示着行業競爭態勢的劇烈洗牌。對於英特爾與 AMD 等傳統芯片巨頭而言，Meta 向 Arm 架構 CPU 的大規模傾斜無疑是一個嚴峻的預警信號，暗示着超大規模數據中心市場的權力結構正在發生結構性位移。

其中，在GPU市場與英偉達展開競爭的AMD(AMD.US)週三盤前交易時段下跌1.40%;而生產專用集成電路(作爲GPU替代品)的博通(AVGO.US)亦下跌0.3%。與此同時，Arista Networks(ANET.US)的交換機產品與英偉達形成直接競爭，其股價在週三盤前時段下跌2.41%。

不過，Evercore ISI分析師阿米特·達里亞納尼在與Arista管理團隊溝通後，建議投資者"逢低買入"。他指出，英偉達與Meta達成的協議"更多是對雙方此前已公佈合作的再次確認"，並強調這一進展不太可能對Arista上週發佈的業績指引構成實質性影響。市場動態顯示，儘管短期股價波動存在，但核心競爭格局與業務基本面仍需結合長期戰略佈局綜合研判。

微軟豪擲500億美元押注“全球南方”，科技巨頭資本開支韌性撐起AI板塊反彈

與此同時，微軟公司(MSFT.US)宣佈了一項宏大的全球戰略，計劃在未來十年內向“全球南方”市場的AI基礎設施投入500億美元。這筆鉅額資金將主要用於構建人工智能所需的底層基礎設施，包括大規模數據中心的建設、本地化AI模型的深度開發以及廣泛的數字技能培訓計劃。

微軟此舉旨在通過資本與技術的雙重輸出，在全球範圍內加速其AI生態系統的滲透，特別是在非洲、拉丁美洲及亞洲等增長潛力巨大的地區。

從行業基本面來看，科技巨頭們近期展現出的極高投資韌性是支撐股價走強的重要底座。根據多份權威分析報告顯示，包括亞馬遜、Alphabet以及Meta在內的頭部企業在2026財年的資本開支仍將保持高速增長，數百億美元的資金正加速流向以英偉達GPU爲核心的數據中心建設。這種持續的、確定性極高的需求，有效對衝了市場此前對“AI投資回報率不足”的擔憂。

此外，半導體設計軟件龍頭鏗騰電子(CDNS.US)此前公佈的超預期業績指引，起到了行業風向標的作用，其近5%的盤前漲幅爲整個納斯達克100預選指數注入了強心針，使得部分此前因超跌而具備估值吸引力的明星股迎來了顯著的買盤迴補。

在宏觀環境與資金流向方面，地緣政治局勢的邊際緩和也爲風險資產的反彈提供了窗口期。隨着俄美烏談判出現積極信號，市場避險情緒有所消退，資金開始從黃金、白銀等避險資產迴流至成長性更高的科技板塊。

儘管投資者仍在屏息等待美聯儲即將公佈的會議紀要，但在當前美國就業與通脹數據相對穩健的背景下，市場參與者更傾向於在科技板塊中尋求超額收益。特別是對於即將於下週發佈財報的英偉達，多家華爾街大行在盤前上調了其每股收益預期，這種“業績期前置”的看漲共識，使得科技股在美股正式開盤前便展現出了強勁的進攻姿態。