甲骨文

智通財經APP獲悉，甲骨文(ORCL.US)將於美國東部時間3月10日(週三)美股盤後公佈其2026財年第三季度業績。市場目前普遍預期，甲骨文Q3營收同比增長19.5%至169.1億美元，調整後每股收益爲1.69美元。在過去10個季度的財報中，甲骨文有8次未能超過營收預期。

巴克萊在甲骨文即將發佈最新財報前維持對該股的“增持”評級，但將目標價從310美元下調26%至230美元。以Raimo Lenschow爲首的巴克萊分析師在週一的一份投資者報告中表示：“我們認爲AI收入可能會略好於市場普遍預期，因爲在我們看來，第三季度有更多AI產能開始投入使用。”“此外，匯率情況也比公司此前給出的指引更爲有利，這應該有助於整體報告營收。不過，由於2026年下半年大規模新增產能擴張帶來的前期投資以及租賃費用的時間安排問題會產生負面的時間效應，毛利率和每股收益將面臨壓力。換句話說，多頭(包括我們)將關注公司持續增強的增長動能，而空頭至少可以從利潤率方面提出質疑。”

儘管巴克萊認爲運營支出效率的提升將帶來幫助，但持續擴張產能的舉措在短期內可能對利潤率造成壓力。分析師表示：“我們看好甲骨文的長期故事，並認爲當前市場對該股的負面情緒爲長期投資者提供了機會，因爲甲骨文未來將成爲一家非常不同的公司。”“市場的許多擔憂正在得到解決，例如客戶集中度和融資需求問題，這意味着公司基本面應該會重新發揮更重要的作用。”