摩根大通集团

艺电

智通財經APP獲悉，以摩根大通(JPM.US)爲首的華爾街銀行啓動了一項57.5 億美元的跨境槓桿貸款出售計劃，以幫助收購視頻遊戲製造商藝電(EA.US)，這是同類交易中規模最大的交易之一。藝電將被一個財團收購，該財團由私募股權公司銀湖資本、沙特阿拉伯公共投資基金(PIF)和Affinity Partners組成，後者由美國總統特朗普的女婿Jared Kushner管理。該交易對這家電子遊戲公司的估值約爲550億美元。

一筆40億美元的貸款以約98.50美分的折扣價出售，這意味着投資者每購買 1 美元的面值只需支付 0.985 美元，這種折價旨在提高投資者的實際收益率，以補償該交易高達 550 億美元 總額所帶來的信貸壓力。除了折價外，該貸款的利率設定爲較基準利率高出3.50至3.75個百分點。

這 40 億美元是摩根大通主導的 57.5 億美元 美元計價貸款的一部分，另外還包括約 17.5 億美元的歐元計價貸款——摩根大通也以類似的定價條款推銷一筆15.3億歐元(約合17.5億美元)的貸款。據一位知情人士透露，貸款方將於美東時間週二上午10點召開電話會議，討論這筆交易。貸款方承諾的截止日期爲3月23日。

所有這些債務工具共同構成了支持銀湖資本、PIF 和 Affinity Partners 收購藝電的底層資金。摩根大通將與包括美國銀行、花旗和摩根士丹利在內的約20 家貸款機構共同承擔200 億美元的債務——這是有史以來最大的收購承諾之一。

這筆交易是有史以來規模最大的槓桿收購之一，超過了2007年約450億美元的TXU收購案，這凸顯了華爾街儘管面臨經濟擔憂和估值過高的問題，仍然願意支持重磅交易。

預計今年併購相關貸款將十分活躍，迄今爲止的亮點是Hologic Inc.的收購交易，金額高達72.5億美元，需求強勁，是2021年以來最大的槓桿貸款。

但由於伊朗戰爭和人工智能顛覆性影響引發的市場動盪，藝電的融資將考驗投資者的意願，這些動盪已經重創了二級貸款價格。