美光科技

希捷科技

隨着人工智能基礎設施建設加速推進，存儲芯片市場正迎來供需失衡加劇的局面。Wedbush最新報告指出，在需求激增與供應緊張的雙重推動下，部分存儲產品價格有望出現超過100%的漲幅，行業景氣度顯著提升。

智通財經APP獲悉，Wedbush分析師在週一發佈的報告中表示，DRAM與NAND存儲價格正快速上漲，預計2025年第四季度基礎上，2026年上半年價格漲幅將達到“三位數”水平。其中，DRAM價格漲幅有望達到130%至150%，NAND漲幅也接近這一水平，顯示出存儲市場正進入新一輪強勁週期。

分析認為，這一趨勢將直接利好主要存儲廠商，包括美光科技(MU.US)、希捷科技(STX.US)以及西部數據(WDC.US)等企業。Wedbush指出，儘管市場已預期存儲行業復甦，價格上漲的幅度仍超出市場此前預期，反映出需求改善的速度和強度明顯高於預期。

從產業鏈角度看，AI算力需求的爆發正成為推動存儲價格上漲的核心動力。隨着數據中心與AI訓練需求快速增長，高帶寬存儲及相關組件供不應求，帶動整個存儲產業鏈價格上行。同時，硬盤(HDD)廠商也開始提高未來合同價格，反映出供應持續緊張的預期。

在上游算力需求方面，英偉達(NVDA.US)的擴張計劃進一步驗證了行業景氣度。公司首席執行官黃仁勳在近期GTC大會上表示，僅Blackwell和Rubin兩大AI系統的潛在需求規模就高達1萬億美元。此外，公司與亞馬遜(AMZN.US)等企業的合作，以及其在供應鏈中的優先保障能力，也為未來兩年需求增長提供了支撐。

需求的強勁表現也反映在區域市場上。台灣科技股指數2月上漲約4%，其中台積電(TSM.US)股價近期亦錄得上漲，顯示AI產業鏈整體景氣度持續提升。

不過，行業內部對傳統消費電子領域的前景則趨於謹慎。Wedbush指出，儘管指數表現強勁，PC和智能手機市場需求仍顯疲弱，行業普遍預期今年相關出貨量將同比下降約15%至20%。部分廠商之所以表現尚可，主要得益於其同時參與服務器與AI供應鏈，從而對衝了消費電子需求下滑的影響。