Blue Owl Capital Inc Class A

智通財經APP獲悉，據報道，Blue Owl Capital Inc.(OWL.US)正擴充專項團隊，致力於將超高淨值人羣引入私募市場。該機構認為，投資者會暫時放下近期的市場焦慮，進一步加碼這一傳統上配置有限的領域。

目前，Blue Owl正努力重振投資者對其主打零售端基金的信心，並積極尋求與家族辦公室合作，覆蓋從大規模聯合投資到集合投資工具等多種機會。一年前，該公司從KKR(KKR.US)挖來Blake Shorthouse，由其主導這一業務佈局，目前該團隊已擴充至約8人。

據知情人士透露，截至去年底，在Blue Owl 3070億美元的管理資產中，來自富裕投資者投資機構的資金僅佔90億美元。這凸顯出這家總部位於紐約的機構對這一業務增長潛力的看好。

摩根大通上月發佈的全球333家家族辦公室調查顯示，近六成家族辦公室尚未配置私募信貸資產，約三成計劃在未來12至18個月內增加相關配置。

事實上，Blue Owl拓展家族資本業務的佈局，早在當前規模達1.8萬億美元的私募信貸行業陷入動盪之前便已展開。眼下，市場正瀰漫着對估值、集中度風險及流動性問題的擔憂。儘管業內高管試圖淡化風險，並展示底層投資組合企業的表現依然穩健，但負面情緒仍可能拖累募資進程。

不過，摩根大通的調查顯示，計劃增持私募資產的家族辦公室數量是計劃減持的2.5倍。此外，相較於零售投資者，超高淨值人羣被認為更願意將資金配置於流動性較低的基金產品。

“我們將家族辦公室視為長期合作伙伴，”Blue Owl家族資本業務負責人Shorthouse表示，“因此在輸出投資能力時，通常會採取靈活化、方案化的服務模式。”

近期，Shorthouse的團隊規模進一步擴大，包括將董事總經理Eric Render和Charlotte Shropshire從機構資本團隊調入，並於今年1月從貝萊德(BLK.US)引入Ellie Stoneham。目前該團隊在紐約有三名成員，倫敦四名，香港一名。

最近幾周，Blue Owl及其他幾家大型私募市場機構旗下部分半流動性產品遭遇了前所未有的贖回請求，這些產品大量投資於軟件企業及其他受人工智能(AI)衝擊的行業。

去年11月，Blue Owl曾計劃合併旗下兩隻私募信貸基金，該方案可能導致部分投資者蒙受損失，最終被迫取消，此舉也引發了市場的嚴厲審視。在該機構旗下另一款產品暫停季度贖回並啓動資產變現以應對投資者兑付需求後，公司股價進一步下挫。

為安撫投資者對該行業的擔憂，Blue Owl高層近幾周頻頻發聲。公司信貸業務負責人Craig Packer已直接與十餘家大型家族辦公室就市場動態進行溝通，解答疑問並傳遞公司對當前波動的看法。

“家族辦公室通常擁有靈活的資金、更短的決策週期以及長遠的投資視野，”Shorthouse表示，“正如我們所看到的，這使得它們在資本形成困難、市場出現動盪的時期成為寶貴的合作伙伴。”

該公司聯席首席執行官Doug Ostrover週四表示，此前面向零售及高淨值投資者的分銷團隊，或許未能充分説明私募信貸產品固有的流動性限制。

“無論我們自身，還是銷售我們產品的顧問，我認為都沒有把這一點講得足夠清楚，”他在墨爾本舉行的亞太金融與創新研討會上表示。

不過，Ostrover同時指出，從底層資產看，其投資組合公司的業績表現依然穩健，違約情況並未增加。

“目前我們看到投資組合中的企業增長良好，營收增幅大概在8%到10%之間，盈利也大致保持在這一水平，”他表示。