耐克

星巴克

智通財經APP獲悉，耐克(NKE.US)將於3月31日美股盤後(北京時間週三晨間)公佈第三財季業績，華爾街分析師預計營收為 112 億美元;每股收益為 0.28 美元，低於去年的 0.54 美元。投資者關注的關鍵議題包括耐克對當前需求趨勢(尤其是中國市場)的最新分析，以及在新的不利因素下利潤率的前景。此外，管理層關於產品創新、庫存管理和合作的評論也將影響市場情緒。今年夏天在美國舉辦的世界盃也可能成為推動市場走勢的催化劑。

Oppenheimer分析師Brian Nagel表示，很難預見耐克會發布一份“一切順利”的財報，但他預計，在持續不斷的內外部挑戰的背景下，財報和管理層評論應該會強調公司在成功進行戰略重組方面取得的持續進展。Nagel寫道：“根據我們的分析，耐克目前的估值倍數處於歷史低位，嚴重低估了該公司中長期復甦前景，並且也充分反映了近期可能出現的與公司轉型相關的其他障礙。” Oppenheimer給予耐克“跑贏大盤”評級，是該機構在消費增長和電子商務領域重點關注的股票之一。

BTIG 分析師 Robert Drbul 預計耐克的業績將逐步改善，尤其是在北美市場。Drbul 表示：“我們認為，管理層正在做出更艱難、更快速的決策來重塑業務，同時創新引擎也開始重新發揮作用。”該機構認為，投資者可能低估了耐克為改善業務發展軌跡而採取的艱難決策的程度，尤其是在近期採取了一系列舉措之後，例如裁減Converse的公司職位、對Memphis的配送/自動化相關流程進行調整，以及一系列領導層任命，這些都表明耐克正在優先考慮速度、責任和效率，所有這些都將有助於利潤率的恢復。

Piper Sandler也重申對耐克的“增持”評級，目標價為75美元。Piper Sandler分析師Anna Andreeva指出，耐克股價年初至今表現落後，且投資者持股比例仍然偏低。該股年初至今已下跌17.73%，反映出投資者普遍謹慎。該機構認為，其中國市場復甦前景不明朗，以及跑步鞋類的增長勢頭未能迅速轉化為耐克其他產品線的增長，是投資者的主要擔憂。

Truist則報告稱，耐克跑鞋在迪克體育用品店的銷售勢頭強勁，其中Vomero Premium男款跑鞋已全部售罄。這是該產品繼首次成功上市後第二次售罄。

然而，Evercore ISI調整了其展望，將耐克的目標價從77美元下調至69美元，理由是擔憂其盈利能力，並將2027財年每股收益預期從2.30美元下調至2.00美元。同樣，Telsey Advisory Group也將耐克的目標價從72美元下調至65美元，維持“與大盤持平”評級，並重點關注耐克在利潤率承壓下可能採取的戰略舉措。Stifel繼續維持對耐克的“持有”評級，目標價為65美元，強調其短期前景良好，但指出經風險調整後的上漲空間有限;該機構預計，耐克2026財年第四季度的業績指引將超過華爾街目前的預期。

這些報告反映出分析師對耐克財務前景和市場表現既樂觀又謹慎的態度。耐克期權交易也預示着財報發佈後股價可能波動9%。耐克管理層對中國市場趨勢的更新展望也將受到其他在中國市場佔有較高份額的消費品公司的密切關注，包括星巴克(SBUX.US)、雅詩蘭黛(EL.US)和斯凱奇(SKX.US)。而昂跑(ONON.US)在過去一年中與耐克的交易走勢相關性最高。