味好美

联合利华

智通財經APP獲悉，味好美公司( MKC.US)於週二早間證實，已與聯合利華(UL.US)旗下食品業務(不包括印度業務及其他剝離業務)達成合並協議。該公司表示，此次交易將打造一家在具備吸引力且高增長品類中的全球調味品領軍企業，合併後公司2025財年總收入預計約為200億美元。

根據協議條款，聯合利華及其股東預計將獲得合併後公司稀釋後流通股本的65.0%股份，按味好美一個月成交量加權平均價計算，該部分股份價值約為291億美元。聯合利華還將獲得157億美元現金，但需滿足一定的交割調整條件。上述條款意味着聯合利華食品業務的企業價值約為448億美元，相當於2025財年息税折舊攤銷前利潤的約13.8倍。

交易完成後，預計聯合利華股東將持有合併後公司稀釋後流通股本的55.1%，味好美股東將持有35.0%，聯合利華自身預計將持有9.9%。該交易預計不會給聯合利華或其股東帶來美國聯邦所得税負擔，從而在一定程度上降低了交易相關的整體税務成本。

此次合併將匯聚兩家行業領先企業，二者在地理佈局和品牌組合上高度互補，覆蓋香草、香料、調味品、烹飪輔料、醬料及調味汁等多個品類。合併後的公司將受益於全球觸角的延伸、零售及餐飲服務渠道規模的提升，以及用於創新、品牌建設和全球分銷的更大資源投入。

聯合利華首席執行官費爾南多·費爾南德斯強調：“這筆交易是我們優化投資組合、加速向高增長品類戰略邁出的又一步決定性舉措，將使我們成為一家營收達390億歐元、專注於健康個護業務、且擁有行業領先增長記錄的公司。

我們正通過一項以增長為導向的食品業務分拆，釋放被低估的價值，打造一個具有規模優勢的全球調味品巨頭。將聯合利華食品業務旗下標誌性領先品牌及全球觸角，與味好美卓越的產品組合、品類專長及能力相結合，我們將建立起一家聚焦主業、高質量的領軍企業，具備顯著的收入增長和價值創造潛力。”

聯合利華食品業務擁有涵蓋調味品、烹飪輔料、醬料及其他食品的全球產品組合，旗下家樂和好樂門兩大標誌性品牌貢獻了約70%的銷售額。家樂在全球90多個國家家喻户曉，服務着超過50億消費者;好樂門作為全球領先的蛋黃醬品牌之一，觸達65個國家的消費者。

除這些全球性強勢品牌外，聯合利華食品業務在歐洲、中東及非洲、拉美和亞太地區還擁有廣泛的本地品牌矩陣。得益於持續穩健的銷量增長，該業務過去兩年實現了約2.8%的基本銷售額複合年增長率。

聯合利華食品業務的資產與味好美旗下標誌性品牌組合高度互補，後者包括McCormick、French's、Frank's RedHot、Cholula、Stubb's、OLD BAY、Lawry's等，並擁有長達137年為各類美食與潮流提供調味產品的歷史。