联邦快递

苹果

1. 4月9日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.43%，標普500指數期貨跌0.38%，納指期貨跌0.36%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.94%，英國富時100指數跌0.35%，法國CAC40指數跌0.93%，歐洲斯托克50指數跌1.03%。

3. 截至發稿，WTI原油漲5.25%，報99.37美元/桶。布倫特原油漲4.18%，報98.71美元/桶。

市場消息

伊朗方面最新宣佈，所有通過霍爾木茲海峽的船舶均需獲得其軍方許可。隨着特朗普政府與伊朗就兩週停火協議開啓解釋權博弈，伊朗局勢再度陷入高度不確定性。儘管雙方計劃於伊斯蘭堡進行面對面談判，但特朗普堅持美軍“絕不撤離”伊朗及周邊地區，並以全面戰爭為威脅要求伊方履行協議，而伊朗則將以色列停止攻擊黎巴嫩視為談判前提。更為關鍵的是，伊朗方面最新宣佈，所有通過霍爾木茲海峽的船舶均需獲得其軍方許可，這一實質性封鎖舉措直接威脅到全球每日約五分之一的石油供應。受此影響，布倫特原油主力合約在震盪中維持高位，能源成本的持續高企不僅削弱了市場的降息預期，更導致美聯儲維持限制性利率的壓力倍增。

PCE今晚來襲，美聯儲或再度按兵不動。隨着商品價格反彈及能源成本走高，美國通脹壓力正捲土重來。市場普遍預測，即將公佈的2月個人消費支出(PCE)物價指數將顯示物價漲幅依然高於美聯儲設定的2%長期目標，這可能迫使美聯儲在即將到來的議息會議上繼續維持高利率政策。經濟學家預計2月PCE物價指數環比增長0.4%，這一數據較1月份0.3%的環比增幅明顯反彈;預計2月PCE物價指數同比增長2.8%，持平前值。而剔除波動較大的食品和能源後的核心PCE預計環比增長0.4%，同比增長3.0%，顯示出通脹極強的粘性。如果本週四公佈的PCE報告證實了通脹的頑固性，那麼市場對“更晚、更少”降息的預期將徹底坐實。

美政府本週料將延長俄油制裁豁免，或為伊朗石油豁免鋪路。據報道，美國前財政部和國務院官員表示，特朗普政府本週可能會延長對俄油的制裁豁免，此舉為對伊朗石油採取類似措施鋪路。財政部上月已批准對已在海上運輸、此前受制裁的俄羅斯和伊朗石油的銷售，豁免截止日期分別為4月11日和4月19日。財政部長貝森特解釋稱，後者這一舉措是巧妙應對以儘量減少伊朗戰爭帶來的經濟影響，並預測這將增加全球供應並降低油價。數位曾主管制裁事務的前官員表示，他們仍預計特朗普政府本週將延長對俄油的豁免，這將為本月晚些時候延長對伊朗石油的豁免鋪平道路。

貝萊德警示：市場低估中東戰事衝擊，美股盈利預期仍有大幅下調空間。貝萊德集團的Helen Jewell近日在一次採訪中發表觀點認為，由於中東戰事帶來的通脹影響，企業盈利預期需要被下調。這位全球最大資產管理公司的基本面股票國際首席投資官在接受採訪時稱：“看看目前對今年的盈利預測，仍高達兩位數，15%、16%、17%、18%等，所以盈利預期仍有很大的下調空間。”她還提到，消費板塊盈利保持穩定的預測“難以自圓其説，尤其是考慮到利率水平以及中東局勢引發的通脹影響”。目前，市場已初現樂觀盈利預期鬆動的跡象。

停火難掩脆弱!高盛警告：若霍爾木茲再關閉一個月，布油全年均價將站上100美元。高盛集團表示，如果霍爾木茲海峽繼續關閉一個月，布倫特原油在2026年全年的平均價格將突破每桶100美元。目前，高盛的基本情景預測是，霍爾木茲海峽的能源運輸將從本週末開始逐步恢復，波斯灣地區出口需要一個月時間逐步回升至戰前水平。在此情景下，布倫特原油三季度均價預計為每桶82美元，四季度為80美元。另一種情景基於更長時間的關閉以及部分區域產能損失，預測結果更高：布倫特原油三季度均價預計為每桶120美元，四季度為115美元。

個股消息

聯邦快遞(FDX.US)與工會達成初步協議，飛行員時薪上漲約40%。聯邦快遞與代表其5000多名飛行員的工會週三達成了一項初步協議，為提高工資鋪平了道路。據悉，聯邦快遞管理層與美國航空飛行員協會(ALPA)自2021年5月以來一直在進行談判。工會表示，根據初步協議，飛行員的每小時工資將在2026年上漲約40%，隨後從2028年至2030年每年上漲3%。機長們還將獲得談判期間拖欠的高達15萬美元的補發工資，副機長們則能拿到高達10.25萬美元的補發工資。工會表示，“初步協議接下來將提交給聯邦快遞總執行委員會進行審查”，並補充説，該協議是在美國國家調解委員會的監督下通過談判達成的。

蘋果(AAPL.US)罕見簽下三年獨家協議!三星顯示獨攬摺疊屏iPhone面板供應。據報道，蘋果已同意與三星顯示(Samsung Display)達成一項為期三年的獨家供應協議，由後者為其計劃推出的摺疊屏iPhone提供可摺疊OLED面板，因為其他供應商目前無法滿足其要求，而蘋果通常更傾向於與多家供應商合作以降低成本並保持靈活性。三星顯示計劃在二季度開始為蘋果量產可摺疊OLED面板。有知情人士介紹稱，這項獨佔安排由三星方面提出，原因是蘋果與三星自家的手機業務存在競爭關係，因此三星顯示需要向蘋果提供關鍵組件的“正當理由”。

Pimco據悉擬出售甲骨文(ORCL.US)數據中心140億美元債務融資部分份額。據知情人士透露，太平洋投資管理公司(Pimco)正計劃出售其為甲骨文在密歇根州建設大型數據中心提供的140億美元債務融資的一部分。這座位於薩林鎮的園區將獲得163億美元的融資支持，其中約15%將以股權投資的形式提供。其餘部分將通過一家特殊目的公司發行債券來籌集。報道稱，Pimco將負責提供資金支持，相關條款顯示，該交易預計將於4月17日完成。據此前報道，黑石集團也計劃額外投入20億美元的股權投資。文件顯示，這些債券的到期期限為19.5年，加權平均期限為14年，有望為潛在支持者提供比甲骨文現有債務收益率高出約1個百分點的收益。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30： 美國第四季度實際GDP年化季率終值、美國2月批發庫存月率初值、美國2月個人支出月率、美國2月PCE物價指數年率、美國截至4月4日當週初請失業金人數。

北京時間22:00：美國2月批發庫存月率終值。

次日北京時間凌晨04:30：美國截至4月8日美聯儲資產負債表。

北京時間22:00：IMF總裁格奧爾基耶娃在IMF/世界銀行春季會議上致開幕詞。