花旗银行

摩根大通集团

智通財經APP獲悉，得益於市場波動之勢提振交易業務，花旗(C.US)實現了十年來最高的季度收入，首席執行官簡·弗雷澤的扭虧為盈計劃又取得了一項成功。一季度營收同比增長14%至246億美元，超出華爾街預期，創下十年來最佳季度表現。淨利潤增長42%至58億美元;每股收益同比增長56%，達3.06美元，超過分析師平均預期的2.66美元。

由於美以對伊朗的戰爭加劇了中東地區的緊張局勢，並阻礙了霍爾木茲海峽的石油運輸，各類資產的波動性加劇，交易部門從中受益。與此同時，對人工智能驅動的顛覆性變革的擔憂引發了軟件股的拋售。客户的投資組合再平衡和價格的劇烈波動推高了交易量。

花旗固定收益部門(華爾街第二大)第一季度營收達52億美元，較上年同期增長13%。規模小得多的股票業務營收也創下21億美元的紀錄，同比增長39%。兩大部門合計實現了該公司自金融危機以來最高的季度交易額。

投資銀行業務收入低於預期，但股票承銷業務除外，其收入為2.08億美元，高於預期的1.863億美元。服務部門(一家為企業和政府提供全球資金轉移服務的巨頭)本季度收入增長17%至61億美元，超過華爾街預期的58億美元。

此外，財富管理業務(現已涵蓋零售銀行)營收增長11%。上個月報道稱，該行高管曾考慮收購另一家銀行或財富管理經紀公司。花旗旗下消費信用卡業務(現已成為獨立部門)營收增長4%，主要得益於客户支出增加和新開賬户數量增長。不過，該行在一份報告中表示，由於“宏觀經濟前景不確定性加劇”，已提高了信貸損失撥備。

由於消費信用卡淨損失以及5.79億美元的信貸損失準備金增加，花旗集團的信貸損失準備金高於預期——為28.1億美元，而預期為26.4億美元。

花旗的財富管理和美國消費信用卡部門在本季度進行了小幅調整，因此與預期數據不具可比性。不過，得益於Citigold和零售銀行業務的增長，這兩個部門均實現了增長。

該銀行公佈了五年來最高的季度有形普通股股東權益回報率，並表示其旨在解決後台運營和監管報告問題的計劃已完成約90%。自2020年以來，這些問題一直是銀行業監管機構處罰的目標。一季度有形普通股回報率(ROTCE)為 13.1%，為2021年以來的最高水平，高於去年同期的9.1%，也高於該公司設定的10%至11%的目標。

花旗銀行業務部門是該公司五大業務部門中唯一未能實現正運營槓桿的部門。該部門的手續費收入同比增長12%至12.3億美元，低於分析師平均預期的12.7億美元。此前，該部門在第四季度業績表現亮眼，手續費收入大幅飆升。

這一業績對弗雷澤而言又是一個新的里程碑，花旗長期以來一直是華爾街的落後者。但截至週一，花旗股價今年已上漲8.2%，在六大美國銀行中漲幅最大，這得益於其扭虧為盈的努力和相對較低的估值。該公司一直在精簡運營，並推進多項監管同意令的審批，據報道，預計將於今年完成。

該公司計劃於5月初舉辦投資者日活動，屆時預計將更新其財務目標。花旗表示，第一季度回購了價值63億美元的股票。根據該公司發佈的報告，預計今年的股票回購規模將高於2025年。

弗雷澤在一份聲明中表示，花旗集團有望在今年實現其ROTCE目標。她還談到公司近期的精簡計劃時表示：“我們已進入資產剝離的最後階段，90%的轉型項目目前已達到或接近目標狀態。”

然而，由於其全球業務佈局，花旗集團也被認為比許多同行更容易受到地緣政治環境的影響。持續的地緣政治不確定性並未對第一季度的交易產生重大影響，但可能會對併購交易進行造成壓力，並削弱強勁的增長勢頭。

此外，一季度支出增長7%，主要原因是員工薪酬和福利(包括遣散費)增加導致成本上升。弗雷澤在3月份表示，花旗將在第一季度提前支付部分遣散費，預計總體成本將低於去年同期水平。作為持續重組計劃的一部分，花旗將繼續在2026年裁員，新一輪裁員標誌着弗雷澤戰略的下一步。