花旗银行

摩根大通集团

智通财经APP获悉，得益于市场波动之势提振交易业务，花旗(C.US)实现了十年来最高的季度收入，首席执行官简·弗雷泽的扭亏为盈计划又取得了一项成功。一季度营收同比增长14%至246亿美元，超出华尔街预期，创下十年来最佳季度表现。净利润增长42%至58亿美元;每股收益同比增长56%，达3.06美元，超过分析师平均预期的2.66美元。

由于美以对伊朗的战争加剧了中东地区的紧张局势，并阻碍了霍尔木兹海峡的石油运输，各类资产的波动性加剧，交易部门从中受益。与此同时，对人工智能驱动的颠覆性变革的担忧引发了软件股的抛售。客户的投资组合再平衡和价格的剧烈波动推高了交易量。

花旗固定收益部门(华尔街第二大)第一季度营收达52亿美元，较上年同期增长13%。规模小得多的股票业务营收也创下21亿美元的纪录，同比增长39%。两大部门合计实现了该公司自金融危机以来最高的季度交易额。

投资银行业务收入低于预期，但股票承销业务除外，其收入为2.08亿美元，高于预期的1.863亿美元。服务部门(一家为企业和政府提供全球资金转移服务的巨头)本季度收入增长17%至61亿美元，超过华尔街预期的58亿美元。

此外，财富管理业务(现已涵盖零售银行)营收增长11%。上个月报道称，该行高管曾考虑收购另一家银行或财富管理经纪公司。花旗旗下消费信用卡业务(现已成为独立部门)营收增长4%，主要得益于客户支出增加和新开账户数量增长。不过，该行在一份报告中表示，由于“宏观经济前景不确定性加剧”，已提高了信贷损失拨备。

由于消费信用卡净损失以及5.79亿美元的信贷损失准备金增加，花旗集团的信贷损失准备金高于预期——为28.1亿美元，而预期为26.4亿美元。

花旗的财富管理和美国消费信用卡部门在本季度进行了小幅调整，因此与预期数据不具可比性。不过，得益于Citigold和零售银行业务的增长，这两个部门均实现了增长。

该银行公布了五年来最高的季度有形普通股股东权益回报率，并表示其旨在解决后台运营和监管报告问题的计划已完成约90%。自2020年以来，这些问题一直是银行业监管机构处罚的目标。一季度有形普通股回报率(ROTCE)为 13.1%，为2021年以来的最高水平，高于去年同期的9.1%，也高于该公司设定的10%至11%的目标。

花旗银行业务部门是该公司五大业务部门中唯一未能实现正运营杠杆的部门。该部门的手续费收入同比增长12%至12.3亿美元，低于分析师平均预期的12.7亿美元。此前，该部门在第四季度业绩表现亮眼，手续费收入大幅飙升。

这一业绩对弗雷泽而言又是一个新的里程碑，花旗长期以来一直是华尔街的落后者。但截至周一，花旗股价今年已上涨8.2%，在六大美国银行中涨幅最大，这得益于其扭亏为盈的努力和相对较低的估值。该公司一直在精简运营，并推进多项监管同意令的审批，据报道，预计将于今年完成。

该公司计划于5月初举办投资者日活动，届时预计将更新其财务目标。花旗表示，第一季度回购了价值63亿美元的股票。根据该公司发布的报告，预计今年的股票回购规模将高于2025年。

弗雷泽在一份声明中表示，花旗集团有望在今年实现其ROTCE目标。她还谈到公司近期的精简计划时表示：“我们已进入资产剥离的最后阶段，90%的转型项目目前已达到或接近目标状态。”

然而，由于其全球业务布局，花旗集团也被认为比许多同行更容易受到地缘政治环境的影响。持续的地缘政治不确定性并未对第一季度的交易产生重大影响，但可能会对并购交易进行造成压力，并削弱强劲的增长势头。

此外，一季度支出增长7%，主要原因是员工薪酬和福利(包括遣散费)增加导致成本上升。弗雷泽在3月份表示，花旗将在第一季度提前支付部分遣散费，预计总体成本将低于去年同期水平。作为持续重组计划的一部分，花旗将继续在2026年裁员，新一轮裁员标志着弗雷泽战略的下一步。