摩根大通集团

花旗银行

智通財經APP獲悉，長期以來，摩根大通(JPM.US)與花旗集團(C.US)在全球支付領域爭奪主導地位，處理着企業跨境資金流動中數萬億美元級別的交易。而如今，這場角力正延伸至全新的支付軌道。

隨着數字支付日益走向金融體系的主流，兩家銀行正在構建相互競爭的系統，但戰略路徑略有不同。花旗對穩定幣表現出開放態度，已與加密貨幣交易所Coinbase Global Inc.(COIN.US)合作開發支付能力，同時運營其代幣化存款服務。而摩根大通則將戰略重心放在自建基礎設施上，對穩定幣持更為審慎的立場，指出目前機構客户的需求仍然有限。

儘管路線分歧，隨着這些新型支付方式逐漸獲得市場認可，兩家銀行都在積極推進。摩根大通基於區塊鏈的支付平台Kinexys交易額已超過3萬億美元，日均交易量突破50億美元;而花旗的代幣化存款服務已覆蓋超過500家客户，日均處理金額達10億美元。

摩根大通支付業務全球聯合主管Umar Farooq與花旗全球服務業務主管Shahmir Khaliq近日在接受聯合採訪時表示，雖然這些數字與兩家銀行傳統系統每日處理的數萬億美元交易量相比仍顯微不足道，但正體現出它們為一個交易日益代幣化、全天候運轉的未來所做的準備。

花旗的Khaliq表示：“我們真正想要解決的客户難題，是讓大型跨國企業、大型銀行、經紀交易商以及金融科技公司能夠隨時隨地、無縫地在全球範圍內調動資金並進行支付。”

穩定幣是一種數字資產，通常設計為與美元一比一掛鈎，並由短期美國國債和現金等儲備資產支持。在過去一年中，得益於美國總統特朗普推動的新規，穩定幣的受歡迎程度迅速上升。而代幣化存款則是客户在銀行賬户中存款的數字表現形式，旨在保留傳統存款的多項特性，包括聯邦存款保險公司(FDIC)保障、部分準備金貸款以及利息支付。

在有關加密貨幣市場結構立法的持續討論中，一個關鍵爭議點在於是否應允許穩定幣餘額產生類似收益的回報。這一問題引發了激烈的監管辯論，並遭到中小銀行的反對，它們擔心這可能引發存款從傳統銀行體系大規模外流。

Farooq表示，儘管穩定幣對大型銀行尚不構成直接威脅，但其發行方應受到更像銀行一樣的監管。他表示：“如果你承擔着類似的風險，就應當遵守類似的監管規則。”花旗的Khaliq對此表示贊同。

據悉，摩根大通早在十多年前便開始開發區塊鏈基礎設施。如今，Kinexys平台支持基於區塊鏈的存款賬户、代幣和證券。去年年底，該行開始向機構客户推出名為JPM Coin的代幣化存款。今年早些時候，摩根大通在外部公鏈Base上推出了JPM，並計劃增加對Canton網絡的支持。

花旗集團則在五年前啓動其區塊鏈平台建設。Citi Token Services目前已覆蓋美國、英國、愛爾蘭、中國香港和新加坡五個市場，使全球企業能夠在每週任何一天、任何時間進行交易。

Khaliq表示：“我們的重點始終是實現全球範圍內全天候、實時的資金調動。這項新技術確實為我們執行這一戰略提供了助力。”他同時表示，花旗也願意與尋求跨境穩定幣支付的客户合作。此外，花旗還在推進加密資產託管服務，預計將於今年夏末上線。

摩根大通的Farooq則指出，穩定幣在批發支付領域的需求尚未真正顯現，但如果情況發生變化，該行也持開放態度。他認為，代幣化存款更適合大型企業支付，因為它整合了銀行數十年構建的合規基礎設施，包括制裁篩查、反洗錢控制和監管報告。相比之下，穩定幣發行方在KYC(瞭解你的客户)方面可能採取了較為“輕量”的方式。

關於互操作性問題——即不同銀行的代幣化存款最終如何實現互通——兩位銀行高管均表示，這是一個正在積極解決的問題，既通過雙邊討論推進，也藉助行業範圍內的倡議，例如由SWIFT主導的最新努力。SWIFT運營着全球金融機構用於發送交易指令的報文系統。

兩家銀行也在密切關注人工智能(AI)在重塑支付領域中的角色。這一點在“智能體商業”中尤為明顯，即AI代理代表用户進行交易，或實現機器對機器的支付。這兩個領域都顯示出穩定幣因其可編程性和原生互聯網特性，相比傳統卡支付軌道具有優勢。

花旗的Khaliq展望道：“如果展望五年後，這將是一個由AI和區塊鏈驅動、發生根本性變革的世界。”