英特尔

智通財經APP獲悉，近年來，由於盈利能力持續惡化，英特爾(INTC.US)的信用評級屢遭下調。然而在週一，債券投資者用實際行動表明，市場開始看好這家芯片巨頭的復甦轉型前景。

據知情人士透露，這家芯片製造商在發行65億美元債券的過程中，共吸引了約500億美元的認購訂單。此次債券發行所募集的資金，將用於回購英特爾此前出售的一座愛爾蘭芯片工廠的部分股權。

多年來，英特爾因電腦芯片市場份額持續流失而苦苦掙扎，一直試圖重拾技術領先地位。在此期間，其信用評級已從A級滑落至BBB級，僅比垃圾級高出數檔。

2025年，美國政府通過一項由白宮主導的非傳統交易，獲得了英特爾的股權。上週，英特爾釋放出明確的整改回暖信號，其發佈的銷售預測大幅超出華爾街預期。投資者正愈發樂觀地認為，公司終於抓住了人工智能(AI)支出激增帶來的機遇。公司股價也已創下歷史新高。

據一位瞭解此次債券發行的人士透露，週一的發債計劃已籌備一段時間，而近期積極的業績表現為此次發行增添了動力。此次債券的定價較英特爾現有債券僅高出0至0.05個百分點，溢價幅度相對較小，顯示出市場需求較為強勁。此次發行獲得的認購倍數約為發行規模的7.7倍，而今年以來市場的平均認購倍數約為4倍。

投資者對英特爾復甦前景日益增強的信心，在信用衍生品市場也同樣明顯。本月，針對英特爾債券違約的保護成本有所下降：週一，五年期信用違約互換的年化費率約為0.6個百分點，而3月底時約為0.85個百分點。

此次債券發行由花旗集團、摩根大通、巴克萊銀行、美國銀行和德意志銀行共同承銷。英特爾及上述銀行的相關代表要麼拒絕置評，要麼未立即迴應採訪請求。

為支持大規模AI擴展所需的數據中心芯片需求，正在拉動英特爾旗艦產品至強(Xeon)服務器處理器的需求。這類通用型半導體——即中央處理器(CPU)——正重新成為企業將AI軟件轉化為創收服務過程中的關注焦點。

此次債券發行所募集的資金，將用於支持英特爾以142億美元回購阿波羅全球管理(APO.US)持有的其愛爾蘭Fab 34合資企業49%的股份。這傢俬募股權公司於2024年以112億美元購入該股份，當時英特爾表示，所得現金將用於該工廠及美國本土其他工廠的新生產技術研發。

彙編數據顯示，英特爾上一次發行美元債券是在2024年2月。其與Brookfield基礎設施(BIP.US)合資設立的代工廠，在2024年和2025年間通過三次債券發行共籌集了近120億美元。

據一位知情人士透露，在週一發行的五批次債券中，期限最長的一批將於2066年到期，其收益率較美國國債高出1.3個百分點，較初步價格指引收窄了約0.35個百分點。此次發行是當天12筆高級債券發行中規模最大的一筆，也是美國債務資本市場交投活躍的一個縮影。