英伟达

康宁

智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)已購入價值 5 億美元的光纖電纜製造商康寧(GLW.US)的購股權利，這是兩家公司旨在擴大 AI 基礎設施的更廣泛合作伙伴關係的一部分。

根據週三的一份監管文件，在此次交易中，英偉達正以每股 0.0001 美元的價格獲取多達 300 萬股股票，並擁有以 180 美元的行權價購買多達 1500 萬股股票的權利。作為兩家公司戰略合作伙伴關係的一部分，康寧將提升其產能，以供應以人工智能為核心的數據中心在部署英偉達芯片時所需的光纖。

為了推動整個行業的增長，英偉達已在 AI 生態系統中達成了價值數十億美元的交易，入股對象涵蓋了從 OpenAI 等 AI 模型開發商到邁威爾科技等其他芯片製造商的各類公司。此前，英偉達已經入股了光通信龍頭Lumentum(LITE.US)。

在關於與康寧建立合作伙伴關係的聲明中，英偉達CEO黃仁勳強調了這一努力將如何造福美國經濟。黃仁勳表示，AI 熱潮提供了一個“振興美國製造業和供應鏈”的機會，他與美國總統特朗普保持着密切關係。

康寧公司表示，其生產擴張計劃包括在北卡羅來納州和德克薩斯州新建三座工廠。該公司預計，這些項目將在美國創造超過3000個新的就業崗位。

花旗、Oppenheimer齊聲唱多康寧

作為美股光通信股中的關鍵標的，康寧在3月獲華爾街分析師唱多，稱該公司與Meta(META.US)、微軟(MSFT.US)Lumen Technologies達成的協議，凸顯了該公司在光學領域的機遇以及對其產品的強勁需求。

花旗分析師Asiya Merchant在一份投資者報告中表示：“康寧近期與Meta達成的協議，以及未來可能與其他超大規模雲廠商簽署的類似協議，強化了我們的判斷——每個加速器在連接方面的價值約為500至1000美元，隨着CPO技術的部署，這一數值還有上行空間。我們認為，與微軟在空芯光纖方面的合作，以及與Lumen延長供應協議，都凸顯了康寧所處的有利位置——其產品需求依然非常強勁，客户正通過明確承諾並投資於康寧的產能擴張計劃來體現這一點。”花旗維持對康寧的“買入”評級，並給出170美元的目標價。

與此同時，Oppenheimer也重申了對康寧的“跑贏大盤”評級。Oppenheimer分析師Martin Yang在報告中表示：“康寧正通過與生態系統領導者(如英偉達、博通、Meta和微軟)的深度整合，成功將自身定位為生成式AI數據中心建設中的關鍵基礎設施提供商。一個重要的估值驅動因素是向共封裝光學(CPO)以及規模化數據中心解決方案的轉型，公司管理層重申，到2030年，這一轉型有望將當前企業業務規模擴大2至3倍。”

光通信業務增長前景可期

AI大模型的參數仍在以每兩年約100倍的速度膨脹，而算力的邊界已經不再僅僅取決於GPU的數量，更取決於連接這些GPU的“血管”——光網絡的帶寬與密度。隨着2026年第一季度財報季的臨近，市場的聚光燈正從英偉達等AI算力龍頭，逐漸向那些為AI數據中心鋪設“信息高速公路”的光網絡公司轉移。

根據集邦諮詢的最新研究，全球AI專用光收發模塊市場規模預計將從2025年的165億美元，一舉躍升至2026年的260億美元，年增幅超過57%。北美超大規模數據中心對800G光模塊的旺盛需求，疊加1.6T產品的加速量產，正共同構建起一個前所未有的“光模塊超級週期”。