IonQ, Inc.

智通財經APP注意到，儘管第一季度業績和前景展望均超出預期，並獲得分析師看好，量子計算公司 IonQ (IONQ.US) 的股價在週四盤前仍下跌了約 7%。

摩根士丹利維持對該股的“持有”評級，但將目標價從 47 美元上調至 48.50 美元。

以約瑟夫·摩爾(為首的分析師團隊表示：“IonQ 繼續果斷地超越其季度業績指引數字。鑑於其投資組合不斷擴大以及一貫的保守風格，很難辨別推動增長的具體動力，但整體趨勢顯然是健康的。技術里程碑也進展順利，我們對其取得的進展感到鼓舞。”

分析師指出，公司從未具體説明是什麼促成了其在任一季度超越預期的表現(且普遍的保守主義也將發揮作用)，但這是其持續強勁動能的證明，因為無論是否為內生性增長，一切看起來都在增長。

分析師預計將通過 10-Q 報表獲取更多信息，以瞭解 Skyloom 或 Seed Innovations(這兩項收購於 1 月底完成，合併對價約為 2 億美金股票)是否對增長做出了實質性貢獻。分析師表示，根據已知信息，其營收設置依然保守：更新後的 2026 年營收指引為 2.65 億美元，這意味着下半年平均每季度營收為 6600 萬美元，而第二季度指引的高端則為 6800 萬美元。

摩爾及其團隊表示：“因此，隨着 2026 年的推進，我們期待看到更多的‘超預期並上調’，因為該公司繼續在衞星、量子網絡等領域宣佈具有前景的合作，這些都指向了生態系統的勢頭。公司還首次披露，三分之一的收入來自購買了超過一種產品的客户，因此跨向銷售的協同效應似乎也在顯現。”

投行韋德布什維持其“跑贏大盤”評級，並將 IonQ 的股票目標價從 60 美元上調至 75 美元。

以安託萬·勒戈為首的分析師在一份研究報告中表示：“IONQ 在第一季度交出了全面穩健的答卷，並將其 2026 年營收展望從 2.25 億至 2.45 億美元上調至 2.6 億至 2.7 億美元，同時披露了令人印象深刻的 4.7 億美元剩餘履約義務(RPO，去年第四季度為 3.7 億美元)。我們認為，RPO 的持續擴張是衡量該公司在未來幾年內顯著擴大商業營收能力最具説服力的領先指標之一，並維持對 IONQ 的積極看法。”

勒戈及其團隊在另一份研究報告中指出，這些業績進一步驗證了 IonQ 的商業動能以及不斷擴大的客户羣體。

針對公司披露第一季度營收的 35% 來自多產品銷售，分析師指出，跨向銷售產品的成功説明該公司有能力利用其涵蓋量子計算硬件、網絡、量子密鑰分發(QKD)及軟件的全棧式產品，來擴大現有客户的錢包份額。

此外，分析師表示，IonQ 維持了全年調整後 EBITDA 虧損 -3.1 億至 -3.3 億美元的展望，他們認為這反映了：與其管理層歷史上審慎的指引方式一致的保守程度;以及為了迎接可能是硬件層面具有開創性的一年而做出的積極投資的深思熟慮。

此外，數只量子計算股票走低。週四盤前，Rigetti Computing (RGTI.US) 和 D-Wave Quantum (QBTS.US) 各下跌約 4%，Quantum Computing (QUBT.US) 下跌近 3%，Arqit Quantum (ARQQ.US) 下跌約 2%。