英伟达

美光科技

智通財經APP獲悉，週三，三大指數上漲，道指重新站上5萬點關口。美國總統特朗普表示，美國與伊朗核問題談判已進入“最後階段”，但若伊朗拒絕達成協議，美方不排除再度對伊朗採取軍事行動，甚至可能發動更大規模攻擊。英偉達01財報超預期，但股價盤後仍下跌1.6%。

【美股】道指漲645.47點，漲幅為1.31%，報50009.35點；納指漲399.65點，漲幅為1.54%，報26270.36點；標普500指數漲79.31點，漲幅為1.08%，報7432.92點。美光科技(MU.US)漲4.7%，英偉達(NVDA.US)漲1%，特斯拉(TSLA.US)漲3%，英特爾(INTC.US)漲7%。納斯達克中國金龍指數跌0.4%。

【歐股】德國DAX30指數漲313.83點，漲幅1.28%，報24742.00點；英國富時100指數漲103.66點，漲幅1.00%，報10434.21點；法國CAC40指數漲135.66點，漲幅1.70%，報8117.42點；歐洲斯托克50指數漲120.94點，漲幅2.07%，報5973.90點；西班牙IBEX35指數漲382.95點，漲幅2.17%，報18053.05點；意大利富時MIB指數漲826.61點，漲幅1.71%，報49181.50點。

【亞洲股市】日經225指數跌1.23%，韓國綜合股價指數跌0.86%，印度Sensex指數漲0.16%，海峽時報指數跌0.54%。

【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.24%，在匯市尾市收於99.090。截至紐約匯市尾市，1歐元兑換1.1631美元，高於前一交易日的1.1604美元；1英鎊兑換1.3442美元，高於前一交易日的1.3397美元。1美元兑換158.84日元，低於前一交易日的159.06日元；1美元兑換0.7868瑞士法郎，低於前一交易日的0.7892瑞士法郎；1美元兑換1.3749加元，低於前一交易日的1.3750加元；1美元兑換9.3324瑞典克朗，低於前一交易日的9.4055瑞典克朗。

【加密貨幣】比特幣徘徊在7.7萬美元附近，報77384.85美元；以太坊波動不大，報2106.33美元。

【原油】紐約商品交易所7月交貨的輕質原油期貨價格下跌5.89美元，收於每桶98.26美元，跌幅為5.66%；7月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌6.26美元，收於每桶105.02美元，跌幅為5.63%。

【貴金屬】現貨黃金重回4500美元上方，報4543.92美元/盎司；現貨白銀報75.893美元/盎司。

【宏觀消息】

美聯儲警告通脹風險偏向上行。美聯儲會議紀要顯示，工作人員對經濟活動的展望較3月會議時的預測略微更強。預計未來幾年實際GDP增速將略高於潛在增速。失業率預計今明兩年將接近工作人員對其長期水平的估計，2028年前後略低於這一水平。工作人員對今年的通脹預測高於3月會議時的預測，原因在於最新數據、更高的能源價格，以及預計將推高消費者價格通脹的其他中東衝突影響。預計今年上半年之後，隨着各種與衝突相關因素對經濟的影響逐漸消退，以及更高關税向通脹的傳導減弱，通脹將開始放緩；預計到明年年底，通脹將接近2%。總體而言，就業和實際GDP增長預測面臨的風險偏向下行，而通脹預測風險則偏向上行：過去五年通脹一直明顯高於2%，中東衝突還可能進一步推高通脹，同時部分與關税或能源價格無關的類別也開始出現新的價格壓力。因此，工作人員認為，通脹比預期更加持久的可能性，是一個值得重點關注的風險。

美聯儲會議紀要：當前政策立場需要維持比預期更長的時間。美聯儲會議紀要顯示關於貨幣政策前景，與會者普遍認為，持續高企的通脹水平以及中東衝突持續時間和經濟影響的不確定性，可能導致當前政策立場需要維持比預期更長的時間。一些與會者強調，一旦出現明確的跡象表明通脹回落趨勢已穩步恢復，或者勞動力市場出現更疲軟的跡象，則可能適宜下調聯邦基金利率目標區間。然而，大多數與會者指出，如果通脹率持續高於2%，則可能需要採取一些收緊政策的措施。為了應對這種情況，許多與會者表示，他們希望刪除會後聲明中暗示委員會未來利率決策可能走向寬鬆的措辭。與會者指出，貨幣政策並非一成不變，未來的政策決策將根據每次會議的具體情況而定。

摩根士丹利：AI併購潮呈現“全譜系”發展趨勢。摩根士丹利全球科技併購主管Wally Cheng表示，隨着企業競相填補芯片、電力、網絡和基礎設施等領域的技術缺口，人工智能領域的併購交易正覆蓋各種規模，並擴展至多個行業。Cheng表示：“我認為，交易活動將覆蓋全譜系，包括私人公司和上市公司。”儘管為AI提供算力支持的半導體因其“科技奇蹟”屬性而備受關注，但圍繞這些芯片的基礎設施同樣藴含巨大價值，包括網絡、存儲、電力以及房地產等領域。Cheng表示，AI行業的估值仍“非常困難”，因為需要在“充滿想象空間的獨角獸與彩虹式前景”以及實際執行風險之間取得平衡。Evercore科技投行業務高級董事總經理Tammy Kiely也表達了類似觀點。她表示，潛在收購方必須評估自身能夠創造的潛在價值，同時權衡錯失機會的代價。

消息人士：歐洲央行6月加息已基本確定 但7月情況仍存在變數。四位消息人士透露，歐洲央行6月加息已成定局，但該行對於未來是否會有進一步行動持謹慎態度，旨在抑制市場對7月迅速採取後續行動的預期。歐洲央行在4月維持利率不變，但其內部曾就是否加息進行過討論，並暗示在6月可能會採取行動，因為能源成本持續居高不下。消息人士稱，通脹前景目前正朝着該行設想的“不利情況”發展，且伊朗局勢仍無緩和跡象，因此該行必須在下次會議上採取行動。因為物價漲幅已達3%，遠高於2%的目標，而且在發出政策調整信號後，該行也需要維護其公信力。他們補充道：“即便在會議之前達成了和平協議，也不能保證該協議能夠持續有效，而且能源價格在一段時間內仍會保持高位，因為市場恢復正常需要時間。”不過，後續的加息並不緊迫，因為當前的物價壓力遠比2022年時要温和得多，而且此次價格飆升帶來的後續影響目前尚未顯現。多種因素表明，該行或許可以將7月的計劃擱置，等到9月再做出新的預測，除非通脹前景出現大幅惡化的情況。

拉扎德CEO：美國經濟已成為“人工智能賭局”。拉扎德銀行首席執行官彼Peter Orszag表示，人工智能的發展及其對股市的提振，意味着美國經濟本質上已經成為一場押注人工智能成功的“高槓杆賭局”。Orszag表示，“如果你觀察美國經濟增長的來源，會發現它來自人工智能和高收入消費者”，而這些消費者同樣受益於人工智能推動的股市上漲。他表示：“現階段，美國經濟就是一場押注AI的槓桿交易。像很多賭注一樣，它可能成功，也可能失敗，但這是一個值得下注的好賭注。”Orszag警告稱，隨着企業和勞動力適應AI帶來的變化，經濟可能面臨阻力：“勞動力市場能夠很好地應對‘快速發生的小衝擊’或‘緩慢發生的大沖擊’——而這次可能是一次‘快速發生的大沖擊’。”

【個股消息】

800億美元回購 營收及指引均超預期 英偉達股價仍下跌。英偉達(NVDA.US)週三美股盤後發佈財報，其2027財年Q1營收816億美元，市場預期為786.72億美元、數據中心業務收入為752億美元，市場預期728億美元。英偉達還宣佈了一項800億美元的股票回購計劃，並將把季度現金股息從每股1美分提高至每股25美分。此外，英偉達數據中心支出（公司收入的主要來源）尚未顯示出放緩的跡象。英偉達預計第二季度營收為910億美元（上下浮動2%），而市場預期中值為867.88億美元，不過預測值最高一度達到960億美元。這一前景令那些已經習慣於英偉達不斷超越預期的投資者感到失望。該公司在AI計算領域的主導地位也正面臨首次重大挑戰，眾多芯片製造商正試圖從中分得一杯羹。業績公佈後，英偉達盤後跌約3%，隨後收窄至平盤。

SpaceX正式提交IPO申請 未披露發行規模和估值。特斯拉(TSLA.US)CEO馬斯克旗下SpaceX公佈了史上最大規模IPO的計劃，向投資者全面披露了這家涵蓋火箭發射、衞星寬帶及人工智能業務的公司財務狀況細節。根據週三提交給美國證交會（SEC）的招股説明書，該公司報告今年前三個月銷售額為47億美元，運營虧損為19億美元。馬斯克在IPO後將擁有85.1%的投票權。公司還計劃在近地小行星開展采礦業務。文件還顯示，Anthropic將在2029年5月之前每月向SpaceX支付12.5億美元。雖然發行規模和擬議估值尚未披露，但媒體此前報道稱，SpaceX曾討論以1.75萬億美元的估值籌資約750億美元。SpaceX將在納斯達克上市，股票代碼為SPCX。