盤前市場動向

1. 6月2日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.48%，標普500指數期貨跌0.15%，納指期貨跌0.05%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.69%，英國富時100指數漲0.12%，法國CAC40指數漲0.56%，歐洲斯托克50指數漲0.95%。

3. 截至發稿，WTI原油跌1.02%，報91.22美元/桶。布倫特原油跌0.95%，報94.08美元/桶。

市場消息

HBM霸主SK海力士預言存儲供應短缺延續至2030年 欲在五年內實現產能翻倍宏圖。在HBM領域擁有最高市場份額的全球存儲芯片巨頭SK海力士(SK Hynix)計劃在未來五年內將其存儲芯片晶圓生產產能翻倍，以應對人工智能數據中心建設狂潮所帶來的存儲芯片需求持續飆升態勢。SK集團董事長崔泰源在中國台北2026年Computex大會對記者表示，該存儲原廠正在應對可能持續到2030年的存儲芯片持續嚴重短缺。儘管SK海力士打算顯著增加投資以擴大HBM/DRAM/NAND存儲芯片產能，但崔泰源沒有披露公司計劃支出多少資金。

伊朗暫停與美對話 特朗普稱“一週內”談成協議。據報道，伊朗媒體1日稱，由於以色列持續在黎巴嫩等地開展軍事行動，伊朗談判團隊暫停同美國對話，並計劃徹底封鎖霍爾木茲海峽。美國總統特朗普則表示，他認為未來“一週內”將與伊朗達成協議，以延長停火期限並重新開放霍爾木茲海峽。

匯豐警告：大宗商品陷入“超級擠壓” 霍爾木茲若持續關閉將引爆“臨界點”。匯豐控股認為，大宗商品市場正處於“超級擠壓”狀態，如果霍爾木茲海峽持續處於事實上關閉的狀態，庫存將進一步消耗，市場極可能觸及部分大宗商品的“臨界點”。值得注意的是，匯豐將當前走勢與歷史上的大宗商品“超級週期”嚴格區分開來。該行包括保羅·布洛克瑟姆在內的分析師團隊明確表示，當前整體大宗商品週期仍處於所謂的“超級牛市”階段，但“這與早期的‘超級週期’截然不同，因為本輪上漲的核心驅動力來自供給衝擊，而非需求的系統性爆發”。

250萬美元賣盤擊穿百億信仰：Strategy “永不拋售“神話終結，比特幣兩個月來首次失守7萬大關!由於對美伊戰爭的擔憂以及Strategy罕見出售比特幣的行為打壓了脆弱的市場情緒，該代幣近兩個月來首次跌破7萬美元。截至發稿，比特幣跌至69200美元附近。數字貨幣普遍下跌，以太坊、Solana和其他代幣均出現走低。

OPEC+分析師會議研判：即便霍爾木茲迅速復航 原油供應中斷仍將持續至年末。石油行業專家向OPEC+表示，即便霍爾木茲海峽迅速恢復通航，該海峽封鎖帶來的原油供應中斷問題仍將延續至今年年底。據兩名不願具名的參會人士透露，本週一，多家諮詢機構與分析師齊聚OPEC維也納總部參加技術研討會。這些專家們警告稱，石油產量恢復至戰前水平需要數月時間。週二，OPEC將召開經濟委員會會議，該委員會由一批技術專家組成，他們代表部長們對市場狀況進行分析。部長們將於6月7日以線上方式舉行會議。

個股消息

聯手英偉達“重新發明PC”!微軟(MSFT.US)Build大會今啓幕：Windows端側AI亮劍，高端PC格局震盪。微軟將於當地時間6月2日至3日在美國舊金山梅森堡舉辦Build 2026開發者大會。結合目前釋放出的議程、官方博客、英偉達最新技術釋放及多家科技媒體的提前爆料，本次Build大會的核心脈絡已經非常清晰：微軟將圍繞“代理 AI”、“自研大模型”、“端側算力落地”和“開發者體驗重塑”四大支柱，展開一場關於未來計算形態的深度佈局。

下一個“萬億美元科技王者”就是它? 黃仁勳親自吹票 “站在光裏”的邁威爾(MRVL.US)再度強化AI互連主線。聚焦於大型AI數據中心定製化AI芯片(即AI ASIC)與光互連技術，以及作為亞馬遜AWS Trainium系列AI ASIC最大規模合作伙伴之一的邁威爾科技股價在週二美股盤前一度狂飆近30%，核心邏輯無疑在於英偉達CEO黃仁勳在2026中國台北Computex大會第二天與邁威爾科技同台對談時，表示邁威爾科技(即Marvell)有潛力成為下一個市值超過1萬億美元的上市公司，並稱其在大型AI數據中心互連基礎設施系統中扮演至關重要角色。

英偉達Vera CPU來襲，英特爾(INTC.US)祭出至強6+。在2026年台北國際電腦展（Computex）上，半導體行業的競爭焦點正在發生變化。展會首日，英偉達（NVDA.US）發佈面向下一代Rubin平台的Vera CPU，試圖進一步完善其從CPU、GPU到網絡互聯的全棧AI基礎設施能力；而在第二天的主題演講中，英特爾（INTC.US）則祭出了採用18A工藝的Xeon 6 Plus（至強6+）處理器，並首次系統性地展示其圍繞Agentic AI（智能體AI）構建的機架級AI基礎設施戰略。這場競爭的本質，已經不再是CPU與GPU的簡單對抗，而是AI時代系統控制權的重新分配。

Arm(ARM.US)CEO透露：自研芯片業務或提前達成150億美元目標。Arm CEO雷內・哈斯受訪表態，受AI產業超預期景氣度提振，公司芯片營收或較原定時間提前觸達150億美元目標。哈斯於台北電腦展期間接受採訪，重申對本世紀末達成業績指標保有高度信心，當前數據中心與AI基建批量投產持續抬升芯片採購需求。

谷歌(GOOGL.US)擬募集800億美元砸AI基建，罕見股權出售，伯克希爾(BRK.A.US)百億入局。據報道， 谷歌母公司Alphabet宣佈，計劃通過股權融資籌集最高800億美元，用於支撐其大規模AI基礎設施投資。此次融資由三部分構成：300億美元的並行承銷公開發行、400億美元的市價發行，以及伯克希爾·哈撒韋通過私募方式注入的100億美元。伯克希爾的投資分為兩部分，以每股351.81美元認購50億美元A類普通股，以及以每股348.20美元認購50億美元C類資本股。

AI需求引爆增長！意法半導體(STM.US)盤前創新高：營收指引翻倍，年底前或敲定擴產。意法半導體投下AI雙重重磅炸彈：不僅大幅上調了數據中心業務的全年營收目標至10億美元（較此前指引接近翻倍），其CEO更是透露，公司大概率將在今年年底前敲定其法國克羅勒（Crolles）芯片工廠的新一輪擴產計劃。該股股價盤前暴漲，突破前高。

特斯拉(TSLA.US)歐洲銷量回暖延續，5月多國上牌量走高。特斯拉(TSLA.US)5月在歐洲多國新車上牌量同比走高，延續了其在歐洲電動車市場的銷量回暖趨勢。挪威汽車數據機構OFV以及法國汽車行業組織PFA週一發佈的數據顯示，5月特斯拉在法國的新車上牌量同比大增655%，達到5446輛;在挪威同比增長29%，至3345輛。來自各國汽車行業機構的數據還顯示，特斯拉在歐洲多箇中小市場同樣實現快速增長：丹麥上牌量同比增長136%，至1750輛;西班牙增長113%，至1690輛;葡萄牙大增349%，至1463輛;瑞典增長71%，至858輛。不過，特斯拉在意大利市場表現有所承壓，5月上牌量同比下降23.5%至654輛，但其今年前五個月累計銷量仍較2025年同期增長超過15%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:00：美國4月JOLTs職位空缺。

北京時間次日04:30：美國截至5月29日當週API原油庫存變動。

業績預告

週三早間：Palo Alto Networks(PANW.US)

週三盤前：梅西百貨(M.US)