康宁

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智通財經APP獲悉，週一，亞馬遜(AMZN.US)宣佈與玻璃和光纖技術製造商康寧(GLW.US)達成了一項為期多年、價值數十億美元的協議。根據該協議，康寧將為亞馬遜在全美各地不斷擴展的數據中心基礎設施生產光纖產品，並加強美國本土供應鏈建設。雙方表示，該協議將在康寧位於美國北卡羅來納州的工廠創造1000個就業崗位，同時還將帶來數百個建築施工崗位，並推出勞動力培訓計劃。受此消息提振，截至發稿，康寧週一美股盤初漲近5%，亞馬遜漲約1%。

亞馬遜與康寧達成的這項協議，是對前者去年宣佈在北卡羅來納州投資100億美元以擴大雲計算基礎設施計劃的補充。亞馬遜補充稱，自2010年以來，亞馬遜在北卡羅來納州已投資超過200億美元，創造了超過26,000個工作崗位，涵蓋物流、雲基礎設施和可再生能源。

亞馬遜雲計算(AWS)首席執行官馬特·加爾曼表示：“亞馬遜在北卡羅來納州的投資已經在全州創造了超過2.6萬個就業崗位。這項與康寧達成的數十億美元協議延續了這一承諾，將投資導向美國製造業，並在其靠近我們數據中心的設施中創造1000個新的工作崗位。”

他補充稱：“我們還將合作培訓北卡羅來納州居民，使其勝任光纖和熔接技術等高技能崗位。這些長期投資將創造長期職業機會，併為我們運營所在社區帶來真正的發展機遇。”

值得一提的是，康寧在上月也與英偉達(NVDA.US)達成了一項此次與亞馬遜達成的類似協議。康寧與英偉達於5月6日披露了一項為期數年的商業與技術合作，旨在擴大美國本土用於AI基礎設施的先進光連接產品的製造。康寧計劃將其國內光連接產能提升十倍，而美國的光纖產量預計將增長50%以上。

兩家公司表示，他們將新建三座先進製造工廠(兩座位於德克薩斯州，一座位於北卡羅來納州)，並創造3,000多個就業崗位。英偉達CEO黃仁勳將AI描述為“我們這個時代最大的基礎設施建設”。康寧的温德爾·威克斯則稱其不僅是一個技術故事，更是一個“製造故事”。

根據一份證券備案文件，英偉達搶購了康寧的認股權證，總計支付了5億美元。該交易賦予英偉達以每股180美元的價格購買多達1500萬股康寧股票的選擇權，此外還包括另外300萬股以名義行權價結算的預融資認股權證。黃仁勳和威克斯告訴媒體，實際的資金支持可能比最初披露的還要大。除了與股權掛鈎的投資外，英偉達還投入了數十億美元來支持康寧的工廠建設。

康寧並非光通信領域的新玩家。這家擁有逾百年曆史的材料科學巨頭，早在上世紀70年代就發明了低損耗光纖，奠定了現代光通信的技術基石。在AI數據中心內部，當數千塊GPU同時處理海量參數時，電信號的傳輸距離和帶寬已逼近物理極限，光互聯成為唯一可行的解決方案。

康寧的核心優勢恰恰在於其“從玻璃到系統”的垂直整合能力——它不僅生產光纖預製棒和光纖本身，還製造光連接器、耦合器等關鍵組件，能夠提供端到端的光連接解決方案。

這種全產業鏈佈局在AI時代轉化為顯著的產能與成本優勢。根據康寧與英偉達雙方的合作計劃，康寧將把美國本土的光連接產能提升十倍，光纖產量增加50%以上，並在得克薩斯州和北卡羅來納州新建三座先進製造工廠。如此激進的產能擴張，建立在康寧深厚的製造工藝積累之上——光通信產品的精度要求極高，這不是新進入者短期內可以複製的。

更值得關注的是康寧的業績拐點。2026年第一季度，其光通信業務營收同比激增36%，顯示出AI基建需求已開始實質性兑現。這意味着康寧正從一家傳統玻璃製造商，蜕變為AI基礎設施的核心供應商。

不過，康寧的非光學部門表現仍不平衡。有消息在4月指出，電子產品更新換代緩慢以及智能手機需求疲軟繼續拖累康寧部分業務板塊。對於第二季度，康寧預計核心銷售額約為46億美元，略低於分析師預期。

但華爾街目前普遍對康寧持看多態勢，反映出機構對康寧從傳統玻璃製造商向AI光通信基礎設施核心供應商轉型的強烈認可。美國銀行在上月將康寧列入其“美國1號名單”(即該行的首選股名單)。對於該股的目標價，奧本海默上調至210美元，瑞銀上調至223美元，花旗上調至225美元。