- 2025-02-07 21:53:19
美股前瞻 | 美国1月非农不及预期 失业率意外下滑 阿里(BABA.US)否认投资DeepSeek传闻
1.2月7日(周五)美股盘前，截至发稿，美股三大股指期货基本保持不变，纳指期货跌0.09%，标普500股指期货跌0.06%，道指期货涨0.02%。2.截至发稿，德国DAX指数跌0.11%，英国富时100指数跌0.18%，法国CAC40指数跌0.19%，欧洲斯托克50指数跌0.19%。3.截至发稿，WTI原油涨0.62%，报74.75美元/桶。布伦特原油涨0.64%，报71.06美元/桶。市场消息美国非农低于预期，失业率意外下降。美国1月季调后非农就业人口录得14.3万人，大幅低于市场预期的17万水平，创去年10月以来新低。美国1月失业率录得4.0%，为去年5月以来新低，市场预期为4.1%不变。12月份非农新增就业人数从25.6万人上修5.1万至30.7万人。修正后，11月和12月新增就业人数合计较修正前高10万人。1月份招聘速度放缓，原因是野火和暴风雪抑制了一些行业的发展，同时美联储暗示将暂停降息进程，这给经济增长带来了不利因素。不过，美国劳动力市场仍健康，继续推动经济增长，而不会造成通胀压力。这也有助于解释为什么美联储的政策制定者在去年三次降息后表示不急于进一步降低借贷成本。“血流不止”!关税风暴+科技股“业绩杀”，逾百亿美元资金逃离美股。截至2月5日当周，美国股票基金出现五周内第四次周度资金流出，原因是美国总统唐纳德·特朗普征收关税加剧地缘政治风险，以及投资者对主要科技公司弱于预期的收益感到谨慎。LSEGLipper的数据显示，投资者净抛售了价值107.1亿美元的美国股票基金，这是自2024年12月18日以来最大的单周抛售规模。相比之下，投资者分别向亚洲基金和欧洲基金净配置48.6亿美元和18.8亿美元。受地缘政治不确定性影响，黄金期货价格逼近纪录高位。黄金期货价格上涨，略低于历史最高纪录。德国商业银行分析师表示，推动金价上涨的不是通常的价格驱动因素——美元走强和利率预期——而是政治动荡时期的避险需求。他们在一份报告中表示，这尤其反映了围绕特朗普总统政策的不确定性。尽管如此，价格上涨已经有夸大的迹象，未来几周价格可能会出现回调。德国商业银行补充称，到今年年中，现货金价料报每盎司2700美元，到2025年底报每盎司2650美元。美银：美股的全球主导地位正在减弱，建议做多中国股票。美国银行策略师预计，美国股市在2025年初停止了持续上涨后，其领先优势将继续消退。包括MichaelHartnett在内的策略师指出，今年迄今为止，巴西、德国、英国、中国和加拿大等股市的回报率都高于标普500指数，这是因为所谓的七大科技公司未能提供他们长期以来所提供的推动力。他们建议做多中国股票，因为他们预计贸易和科技战不会升级。在债券方面，美国银行预计美国国债收益率将降至4%以下，因为美国总统特朗普希望解决政府支出问题，阻止债务螺旋式上升，同时也希望国会批准他的减税计划。10年期美国国债收益率跌破4.50%，可能为进一步下跌打开大门。LBBW分析师ElmarVoelker在一份报告中说，10年期美国国债收益率今年首次明显跌破4.50%的关口，可能为进一步下跌打开了大门。从图表分析师的角度来看，收益率下滑可能向债券多头发出一个信号。收益率的上升趋势似乎已经被打破，这种上升趋势在2024年秋季开始，在很大程度上是由特朗普当时选举胜利在即引发的。强美元势头难挡?瑞银：美国经济驱动美元“超级周期”。特朗普总统的“美国优先”贸易政策要求美国财政部调查外汇操纵行为。这意味着强势美元的问题重新提上了议事日程，不过，人们对强势美元的来源看法不一。瑞银发布研报称，尽管美元仍是主要的全球储备货币，但瑞银并不认为这是美元近年来持续升值的原因。相反，瑞银认为美元的强势在很大程度上是由相对的经济表现所解释的，这通常被称为“美国例外论”。个股消息阿里巴巴(BABA.US)人士否认投资DeepSeek传闻。此前有市场传闻称，阿里巴巴拟10亿美元投资DeepSeek，使得阿里股价盘前一度拉升涨近7%。不过，随后阿里方面否认了该传闻，集团副总裁颜乔在朋友圈回应称：“同为中国杭州企业，我们为DeepSeek鼓掌，但是外界流传阿里投资DeepSeek的信息是假消息。”截至发稿，阿里盘前涨幅收窄至4%以内。特斯拉(TSLA.US)国产车1月销量同比下降11.5%，连续第四个月下滑。中国乘联会的数据显示，特斯拉公司在1月份售出63238辆中国制造的汽车，同比下降11.5%，环比下降32.6%，连续第四个月下滑。中国产Model3和ModelY的交付量同比下降了32.6%。上个月，特斯拉在中国推出了其畅销SUVModelY的改版车型。在中国，它面临着来自挑战者的越来越大的压力。与本田(HMC.US)合并告吹后，传富士康拟与日产(NSANY.US)重启谈判。在传出富士康母公司鸿海精密有意与陷入困境的日产汽车重启合作谈判的消息后，日产股价应声上涨。此前，日产与本田汽车的合作计划宣告破裂。据报道，鸿海董事长刘扬伟已指示鸿海电动车策略官、前日产高管关润主动接触持有日产约36%股份的法国汽车制造商雷诺(RNLSY.US)，洽谈释出股权可能性。据了解，去年，鸿海曾探索对日产进行投资或收购的可能性，但在12月日产与本田达成合作协议、计划将两家品牌纳入同一控股公司后，富士康暂时搁置了这一计划。本周，本田和日产证实双方仍在讨论各种选择，包括终止合作谈判的可能性。据知情人士透露，随着日产准备结束与本田的谈判，该公司正在寻找新的合作伙伴，这可能为富士康重新打开合作之门。盘前涨超21%!Z世代最爱的社交平台Pinterest(PINS.US)业绩与展望均超预期，用户数突破5.5亿。该公司在周四的业绩展望中表示，当前期间的营收预计为8.37亿美元至8.52亿美元，超过了华尔街分析师们普遍预计的8.35亿美元。剔除某些项目后的利润预计为1.55亿美元至1.7亿美元，超过分析师们普遍预计的1.41亿美元。Pinterest所开发的应用App让用户们可以搜索图片和视频，并将它们保存到虚拟的消息图钉板上，此外，Pinterest还公布了超出分析师普遍预期的第四季度营收和整体用户增长数据。Pinterest四季度总营收同比增长18%，达到11.5亿美元，略高于分析师们普遍预计的11.4亿美元，并标志着Pinterest首次实现季度营收突破10亿美元。Pinterest的月度活跃用户总数约为5.53亿创下新高，超过了分析师们普遍预计的5.474亿用户。传卡车界“特斯拉”Nikola(NKLA.US)接近申请破产，240亿美元市值蒸发。据知情人士透露，电动卡车制造商Nikola正接近申请破产。该公司股价在盘后交易中下跌20%，至0.60美元。Nikola正与PillsburyWinthropShawPittman律师事务所合作，探讨包括出售或重组公司在内的破产方案。该公司一直在努力筹集资金，其现金余额也在减少，每卖出一辆卡车就会亏损数十万美元。Nikola周四表示，正在评估各种选择，包括融资作为财务重组的一部分。不过，该公司拒绝就是否正在寻求破产程序置评。上个月报道称，这家电动卡车制造商正在探索各种选择，包括出售部分业务或整个公司。重要经济数据和事件预告北京时间22:25美联储理事鲍曼就银行监管发表讲话北京时间23:00美国2月密歇根大学消费者信心指数初值、美国12月批发库存月率终值(%)北京时间次日凌晨01:00美联储理事库格勒发表讲话
- 2025-02-07 21:46:40
美股异动 | 集成DeepSeek大模型能力 涂鸦智能(TUYA.US)盘前涨逾5%
周五，涂鸦智能(TUYA.US)美股盘前涨逾5%，报3.58美元。涂鸦智能作为全球AI硬件生态的核心推动者，在云开发者平台上集成了DeepSeek大模型能力，其生态内的PoweredbyTuya中控屏、音箱、网关等核心硬件，可以通过“自然语言精准交互、多模态场景感知”等AI技术，推动设备向“主动智能”升级。此次集成标志着涂鸦在AlDevice与AlEdge领域的进一步布局，为开发者提供了更低门槛、更高效率的AI硬件开发路径，助力其抢占智能家居、智慧办公等场景的交互入口。
- 2025-02-07 20:58:52
分析师唱衰比例十年来最高! 通用(GM.US)福特(F.US)陷入“价值陷阱”？
通用汽车(GM.US)和福特汽车(F.US)正位列标准普尔500指数中最便宜的股票。但华尔街分析师说，这并不意味着适合买入。随着围绕两家百年汽车制造商前景风险正在增加，分析师对其股票的看法正在迅速恶化。通用汽车和福特分析师建议卖出的比例目前处于至少10年来的最高水平。根据彭博社收集的数据，超过9%的通用分析师对该股给出了卖出评级，这是自2015年以来的最大比例。对于福特，27%的分析师建议卖出，这是自2010年以来的最高水平。两家公司最近都公布了业绩，福特周三公布了业绩，通用上周公布了业绩。福特警告称，由于新车型推出带来的价格和成本下降，今年利润将大幅下降，而通用公布的盈利前景有所改善，但未能令投资者感到振奋。然而，对唐纳德·特朗普总统领导下的关税可能造成的破坏性影响的担忧令这两家公司的股价承压，引发股市下跌。鉴于汽车制造商庞大的全球供应链，人们普遍认为汽车行业是最容易受到关税影响的行业之一。但他们的问题远不止于此。此外，传统汽车制造商还面临着长期挑战，他们正在寻求业务转型，以便在一个朝着电动汽车和自动驾驶汽车方向发展的行业中竞争。在这个领域，特斯拉(TSLA.US)、中国的比亚迪和Alphabet(GOOGL.US)旗下Waymo等竞争对手遥遥领先。SpearInvest首席投资官伊万娜•德列夫斯卡(IvanaDelevska)表示：“我们在这一领域不是买家，这是一项很难起步的业务，而传统的汽车业务即将被颠覆。”截至周四收盘，通用汽车的市盈率为4.3倍，而福特的市盈率为6倍。标准普尔500指数的平均市盈率为22倍。彭博情报(BloombergIntelligence)分析师史蒂夫·曼(SteveMan)和彼得·劳(PeterLau)表示：“这可能存在价值陷阱的风险。”“股价便宜，但基本面看起来并不好，行业正在重组，企业利润率很低。”分析师对这两家公司的利润和收入增长预期也很悲观。彭博汇编的数据显示，在经历了2024年38%的年利润增长后，通用汽车2025年调整后每股收益预计将仅增长4.5%，收入预计将下降3%以上。对福特而言，前景更为黯淡。数据显示，预计今年调整后每股收益将下降18%，营收下降0.8%。不过，就目前而言，关税的动向可能会对这些股票造成最大的冲击。尽管特朗普推迟了对加拿大和墨西哥商品征收25%关税的计划，但通用汽车和福特汽车的股价仍然低迷。此外，对中国征收10%的新税近期已通过。这些贸易问题再次出现在美国汽车制造商面前，目前它们已经在努力应对电动汽车需求放缓的问题。它们在电动汽车上投入了大量资金，开发成本也在上升，而且行业观察人士警告称，美国汽车的价格已经攀升得如此之高，消费者很快就会发现很难负担得起。如果特朗普对加拿大和墨西哥提出的关税真的实施，它们将进一步提高汽车制造成本，彭博情报估计，每辆车的成本至少会增加3500美元。公司通常会把这些更高的成本转嫁给买家。伯恩斯坦分析师丹尼尔•罗斯卡(DanielRoeska)本周在一份报告中写道：“虽然关税的推迟实施给了汽车制造商更多的时间来规划应对措施，但从投资的角度来看，长期的不确定性使美国汽车业变得复杂。”他补充称，鉴于目前这个问题尚不明朗，投资者最好等到有关政策谈判的信息公布后再行动。
- 2025-02-07 20:16:13
震坤行(ZKH.US)旗下AI产品已接入DeepSeek模型
2月6日，中国MRO采购服务平台震坤行(ZKH.US)宣布旗下AI产品--AI物料管家已接入DeepSeekV3模型，用户可以在处理海量物料数据清单时自主选择使用，为企业在物料梳理相关工作环节带来更多改善。AI物料管家作为业内首款聚焦于企业物料管理环节的生成式AI工具，将协同DeepSeekV3强大的推理能力，丰满Al物料管家MoE架构，全面提升对企业物料信息的识别和信息补充能力，进一步提升准确率，未来支持用户在线直接反馈对梳理结果的满意程度，结合chat能力答复用户关于物料及商品相关的咨询。AI物料管家接入DeepSeekV3之后带来更多改变，为物料标准化工作打开新思路。随着生成式AI技术在全球范围内飞速进步，工业用品供应链的智能化转型升级迎来新的变革。震坤行基于过去多年平台运行和1700万个SKU积累，形成了独特的数据优势，打造出工业用品供应链这一垂直领域的生成式大模型。震坤行CTO刘阳表示：“此次接入更深层的意义是AI的产业化应用，已经从模仿式的快思考时代，正式进入到推理式的深度思考时代。2025年，我们会坚持与优秀的基础模型合作，也会推出一系列AI产业化的产品和解决方案，开启工业用品供应链智能化变革的深水区探索，专注于打造工业用品供应链领域的AI智能体，将先进的数字化与智能化能力赋能给供应链上下游的合作伙伴，共同把握AI时代带来的行业新机遇。”
- 2025-02-07 19:08:09
特斯拉(TSLA.US)国产车1月销量同比下降11.5% 连续第四个月下滑
获悉，周五，中国乘联会的数据显示，特斯拉公司(TSLA.US)在1月份售出63238辆中国制造的汽车，同比下降11.5%，环比下降32.6%，连续第四个月下滑。中国产Model3和ModelY的交付量同比下降了32.6%。上个月，特斯拉在中国推出了其畅销SUVModelY的改版车型。在中国，它面临着来自挑战者的越来越大的压力。去年12月，小米(01810)电动轿车SU7销量超过了Model3，其首款SUV预计将于今年夏天推出，与ModelY竞争。比亚迪(BYD.US)旗下的王朝和海洋网系列电动汽车和插电式混合动力汽车上个月共售出296,446辆，同比增长47.5%。按厂商来看，比亚迪遥遥领先，吉利汽车、长安汽车分别凭借约12.11万辆、6.59万辆紧随其后，特斯拉中国1月销量位列第四。据报道，特斯拉在中国农历新年期间暂停上海部分新ModelY生产线的生产，以进行升级，为期三周左右。在激烈的市场竞争中，特斯拉在中国电动汽车市场的份额有所下降，而在中国等市场推出的折扣和融资激励措施，在第四季度损害了特斯拉的利润率。除了为老款ModelY提供1万元(1372美元)的未偿还贷款折扣，以及为部分Model3和老款ModelY提供长达5年的零利率融资外，特斯拉周三还宣布，为在中国销售的所有Model3汽车提供8000元的保险补贴。特斯拉计划今年在中国推出名为“全自动驾驶”的高级驾驶辅助软件。
- 2025-02-07 18:28:18
波动阴霾下美股风格突变？花旗放话：2025年成长主题“稳守C位”
花旗发布美国股市主题投资策略报告，强调尽管市场面临多种风险，但成长型主题依然表现强劲。花旗强调，2025年成长型主题继续引领市场走向。花旗表示，由于高利率、人工智能(AI)巨额投资遭受质疑以及关税问题，美国股市在1月份经历了相当大的波动。不过，整体而言，美国股指仍小幅上涨。从表面上看，这些风险似乎确实导致了股市风格切换。纳斯达克100指数落后于标普500指数，罗素1000指数正在引领成长股。然而，仔细观察股票和主题层面的市场行为，花旗发现成长股实际上表现不错。在等加权的基础上，美国成长型股票的表现优于价值型股票，成长型主题表现优于周期型和防御型主题。市值加权指标的表现因七大科技巨头的影响而有所不同。由于宏观经济和政策的不确定性，花旗预计今年一季度甚至上半年市场都会出现波动。为了应对市场波动，花旗主张平衡配置，将成长型主题与周期型和防御型主题相结合。尽管市场波动，但花旗的主题投资组合(Thematic30)整体表现良好。花旗对主题投资组合进行了调整，用共和废品处理(RSG.US)替换了爱迪生国际(EIX.US)。花旗认为共和废品处理未来两年的ROE有望改善，且其低市场贝塔值有利于应对持续的市场波动。尽管爱迪生国际在洛杉矶野火中遭受损失，不过花旗仍予该股“买入”评级。花旗主题股票推荐名单总体而言，花旗建议投资者保持对成长型、周期型和防御型主题的均衡配置，以应对上半年的各种风险。花旗还建议投资者在市场行情明朗之前保持耐心，关注增量阿尔法机会，而不是追求更多元化的投资风格。
- 2025-02-07 16:38:03
DeepSeek R1模型引发投资者担忧，小摩：边缘AI需求上升或将刺激传统DRAM市场增长
APP了解到，DeepSeek的R1模型发布引发了投资者的担忧，市场担心训练成本曲线加速下降，进而影响数据中心AI硬件需求。摩根大通基于此，发布了针对内存行业的报告。内存行业18个月的增长周期在很大程度上依赖于高端训练GPU对计算需求(HBM)的不断攀升，过去两周，该行业平均股价下跌了11%(费城半导体指数同期下跌9%)。在市场关注GPU需求可能放缓的同时，该行强调，边缘AI迁移带来的内容增长以及AIASIC市场的发展，都在巩固AI生态系统。小摩认为，推理模型效率的进一步提升，可能会带来更多预训练需求，从而加快AI在各个终端领域的渗透。目前，尚未发现HBM订单放缓或投资计划削减的迹象，主要云服务提供商(CSP)客户在近期的财报及前景展望中，对资本支出表达了乐观态度。小摩认为，推理需求在HBM中的上升空间有限，边缘AI/传统DRAM的上升潜力更大。该行预计，具有性价比的推理模型(如DeepSeek)的普及，可能会加速边缘AI的迁移，与HBM相比，传统DRAM的上升概率更高，因为在中央计算内存(CPU)需求中，推理产品组合占比仅为10%。从内容和位需求的角度来看，HBM对推理ASIC芯片的附加率仍然较低。目前，该行预计2026年PC和智能手机的边缘AI采用率分别为25%和40%，如果完全向边缘AI迁移(100%)，将释放出强劲的位增长潜力。与基础情景相比，边缘AI位需求有超过220%的上升潜力，这意味着全球DRAM市场总规模(TAM)将增长20%。从HBM的角度来看，该行预测低成本推理模型不会降低商用GPU的需求，反而可能会刺激更多需求。正如DeepSeek的论文所指出的，迭代训练是优化推理模型的有效方式，这表明训练需求将持续存在。此外，小摩针对HBM需求放缓与边缘AI需求上升的情景，对DRAM市场供需进行敏感性分析(若HBM需求下降10%，边缘设备AI渗透率需提高5%，才能实现供需平衡)。在商用GPU和ASIC之间，该行认为，在快速变化的环境中，GPU在训练方法上更具灵活性。因此，建议投资者关注以英伟达为核心的供应链(在亚洲内存领域，首选SK海力士)。该行认为，如果客户没有大量库存，需求下降10%不太可能导致明显的供应过剩以及削减订单的情况。然而，需求下降约20%可能会在今年造成近14周的供过于求，因此预计重新分配HBM晶圆投入将不可避免。每2.5%的额外非HBM供应可以通过约5%及更高的边缘AI渗透率或约20%及更高的边缘AI位需求增长来消化。各种终端应用载体更快地采用人工智能可能会刺激更换周期加速，每箱内容升级将成为原始设备制造商(OEM)的先决条件。更高的HBMASP可能会OEM带来利润。尽管市场供需相对平衡，但考虑到HBM平均售价(ASP)高于传统DRAM，对DRAM市场总规模(TAM)的净影响可能会被稀释(HBM需求每减弱10%，DRAMTAM下跌约2%)。
- 2025-02-07 15:22:47
辉瑞(PFE.US)宣布：effrey Legos博士将加入公司并担任首席肿瘤官
2月5日，辉瑞(PFE.US)宣布，JeffreyLegos博士将加入公司并担任首席肿瘤官，负责领导公司的肿瘤学研发工作，监督从临床前到后期临床开发活动的所有职能。Legos博士将向辉瑞首席科学官兼研发总裁、医学博士ChrisBoshoff汇报工作，并将在辉瑞研发领导团队中代表肿瘤学部门。Legos博士将接替临时首席肿瘤官RogerDansey，后者将如前所述过渡到退休状态。Legos博士拥有20多年成功领导大型跨国团队的经验，涵盖肿瘤学药物开发的所有职能和阶段，已获得40多项全球药品和辅助诊断的监管批准，包括新分子实体、产品管线拓展和器械的上市前批准。加入辉瑞之前，Legos博士在诺华担任执行副总裁兼肿瘤学和血液学开发全球主管。
- 2025-02-07 15:04:22
北美市场“挑大梁”？特斯拉(TSLA.US)将美国Model X售价上调5000美元
特斯拉(TSLA.US)在官网宣布，将美国市场ModelX车型的价格上调了5000美元。具体来看，ModelX全驱版的价格从79,990美元上调至84,990美元;ModelXPlaid的价格则从94,990美元上调至99,990美元。这并非特斯拉首次在北美市场上调售价。去年12月，特斯拉将美国ModelS汽车价格上调了5,000美元，并从2月1日起在加拿大上调了其所有车型的价格。特斯拉并未透露涨价的原因。不过，该公司正在努力降低汽车生产成本，并在1月份表示，由于原材料价格暴跌，制造其汽车的平均材料和劳动力成本在去年第四季度达到了最低点。相比之下，特斯拉在中国市场采取了截然不同的策略。据报道，2月5日特斯拉在中国市场对核心车型Model3推出大力度优惠组合，包括限时保险补贴8000元、5年0息政策、特享充电权益。这是继2024年底之后，特斯拉推出的又一轮新优惠。值得注意的是，特斯拉在欧洲市场的表现不容乐观。今年1月份，特斯拉在德国的新车注册量暴跌59%，仅为1,277辆，创下自2021年7月以来的最低月度销量记录。分析认为，特斯拉CEO马斯克对德国极右翼政党“德国选择党”的公开支持，可能影响了市场需求。另外，1月份，特斯拉在法国的销量暴跌63%，在英国则下降了12%。
- 2025-02-07 14:55:00
消防和安全业务领域再添一笔交易 黑石(BX.US)拟以11亿美元从TruArc收购 AI Fire
据知情人士透露，黑石(BX.US)同意以约11亿美元(包括债务)收购AIFire。AIFire负责安装和维护灭火器、警报器、喷水灭火系统和其他产品，其支持者是TruArcPartners，后者于周四早些时候宣布了一项出售协议，但未透露买家的具体信息和条款。黑石集团的代表拒绝发表评论，TruArc的代表也没有立即回应寻求评论的消息。该交易是近期消防和安全业务领域的又一交易，因为业主在极端天气下寻求更多保护。知情人士周四早些时候透露，Permira已同意以约18亿美元(包括债务)收购EncoreFireProtection。1月份，Pye-BarkerFire&Safety表示，已将少数股权出售给GICPte和阿布扎比投资局的一家全资子公司。
