- 2026-01-09 15:01:39
法巴银行预警：航空国防股大涨15%后，财报不及预期风险骤升
智通财经APP获悉，法国巴黎银行分析师马修·阿克斯在一份前瞻报告中提及，当美国航空航天和国防类股步入第四季度财报季时，市场对这类股票的财报表现抱有较高预期。自12月初以来，该板块股价已累计上涨约15%，大幅跑赢大盘。阿克斯指出，尽管从整体来看，行业基本面依然能提供有力支撑，但近期该板块的反弹行情使得业绩不及预期的风险有所攀升。就波音公司(BA.US)而言，阿克斯提醒道，投资者对该公司自由现金流所持的乐观态度，或许已有些过头了。在1月8日写给客户的报告中，他这样写道：“投资者对于自由现金流前景的态度，已从之前的极度悲观，迅速转变为如今的过度乐观。”他还着重指出，多方押注今年波音公司的自由现金流会大幅反弹，从大约20亿美元跃升至高于公司此前100亿美元指引的“正常”水平。法国巴黎银行则更为谨慎，预计波音将更贴近其现有的预期，且现金回收速度将“慢于预期”。该行预计到2029年波音将产生90亿美元的自由现金流，其中包括约20亿美元与养老金相关的逆风。对于GE航天航空(GE.US)，阿克斯预计2026年的初步业绩指引将与管理层此前的基调一致，而非超出预期。他认为可能会重演去年的情况，当时年初的息税前利润(EBIT)指引与公司约10亿美元的同比增幅预期基本相符。尽管多头可能期待接近110亿美元的业绩，但阿克斯预计初步业绩展望将在接近100亿美元的水平，并表示这可能会被视为保守，从而限制该股票的下行风险。阿克斯对雷神技术(RTX.US)仍持积极乐观的态度。尽管当前市场对该股的情绪存在分歧，但他坚信这支股票仍被低估。他提到，法国巴黎银行持续看好Collins Aerospace业务的增长态势以及雷神技术利润率的提升空间。并且，该行认为市场普遍预期的2026年约80亿美元自由现金流是合理的，这一预期与雷神技术此前给出的80亿至85亿美元目标指引相契合。在整个集团中，法国巴黎银行在财报公布前对部分公司的预测进行了适度调整。具体包括：波音第四季度交付量对现金流的轻微利好影响;GE航天航空2026年息税前利润预期的小幅上调;以及雷神技术因近期投资者会议上讨论的非核心项目而削减的盈利预期。阿克斯表示，该行上调了多数公司的目标股价，以反映该板块近期的重新评级，并重申其相对偏好，即在财报公布前更看好雷神技术，而非波音和GE航天航空。
- 2026-01-09 14:53:29
台积电(TSM.US)Q4营收激增20%超预期 预示2026年AI支出韧性
智通财经APP获悉，全球最大芯片代工商台积电(TSM.US)最新季度营收表现优于市场预期，尽管市场对行业存在泡沫的担忧持续，但此举强化了2026年全球人工智能支出将保持强劲的乐观预期。作为英伟达公司(NVDA.US)的核心芯片制造商，台积电根据月度数据计算得出的第四季度营收跃升约20%，达到1.05万亿元新台币(约合331亿美元)。这一数字高于市场平均预估的1.02万亿元新台币。在数据中心芯片需求助推下，英伟达高管本周对更光明的营收前景表达了乐观态度，这一定程度上抵消了市场对于基础设施建设速度可能快于AI应用普及的担忧。同时，作为苹果公司芯片的主要制造商，台积电可能也从去年9月推出的iPhone 17的强劲销售中获益。自ChatGPT引发AI浪潮以来，台积电一直是最大受益者之一，这得益于其在制造先进AI加速器芯片方面的核心地位。从微软到Meta Platforms Inc.等全球科技巨头，正计划合计投入逾万亿美元用于数据中心项目，以把握AI普及的机遇。然而，投资者担忧正在规划中的产能可能最终会超过实际需求。此外，许多数据中心投资安排中存在的循环性也令华尔街感到不安，即投资和资金在OpenAI与少数几家上市科技巨头之间来回流动。台积电将于下周发布完整的季度财报，并公布2026年的资本开支指引。去年，在美国关税生效前客户争相囤积芯片，台积电曾因此获得紧急订单。该公司已为2025年的扩张和升级计划拨出400亿至420亿美元的资本支出。随着台积电股价创纪录飙升，研究分析师正争相上调这家芯片制造巨头的目标价，显示出市场对其持续的看涨情绪。自今年初以来，包括摩根大通在内的多家券商已上调了对台积电的目标股价，理由是对其强劲营收增长和盈利能力改善的预期。摩根大通分析师戈库尔·哈里哈兰在报告中写道："我们预计2026年将是台积电又一个强劲增长年"，原因是对该公司最先进芯片制造技术的需求扩大以及定价提升。"毛利率亦有望上行。"
- 2026-01-09 13:34:35
Wolfe Research：默沙东(MRK.US)应对Keytruda“专利悬崖”有方 上调评级至“跑赢大盘”
智通财经APP获悉，投行Wolfe Research将其对默沙东(MRK.US)的股票评级由“与同行表现一致”上调至“跑赢大盘”，目标价为135美元。该行分析师Alexandria Hammond表示，默沙东在应对其重磅抗癌药Keytruda静脉注射版本即将失去市场独占权方面处于有利位置。基于医生的反馈意见，分析师预计，到2029年，默沙东将把41%的Keytruda静脉注射版收入转化为其新近获批的皮下注射版本Qlex。她因此将Keytruda产品线在2030年的收入预测上调至较市场一致预期高出60亿美元。此外，分析师认为，凭借近期包括收购抗病毒药物开发商Cidara Therapeutics在内的并购交易，默沙东正处于一个催化剂密集的阶段，并且“在具有增厚收益效应的并购推动下，有望实现突破性表现”。值得一提的是，据报道，默沙东正在洽谈收购专注于癌症领域的生物技术公司Revolution Medicines(RVMD.US)。该报道援引知情人士消息称，双方讨论的交易价格在280亿美元至320亿美元之间。若交易达成，这将成为自2023年底辉瑞(PFE.US)以430亿美元收购Seagen以来规模最大的制药行业交易之一。自2021年以来，默沙东通过内部开发和大型交易(如以115亿美元收购Acceleron的肺动脉高压药物Winrevair)，其后期产品线已增长近两倍。而与Revolution Medicines的交易可能使默沙东获得其实验性药物Daraxonrasib。此外，Wolfe Research还将其对艾伯维(ABBV.US)的股票评级由“跑赢大盘”下调至“与同行表现一致”，同时取消了此前给予该股的275美元目标价。分析师认为，该公司股价已充分反映了其新一代免疫产品Skyrizi和Rinvoq的优异表现。在关节炎重磅药物Humira遭遇专利悬崖后，这两款产品已成为艾伯维免疫与炎症产品组合的主导力量。
- 2026-01-09 11:48:12
礼来(LLY.US)“减肥神药”联合疗法显奇效，免疫疾病治疗版图加速扩张
智通财经APP获悉，礼来公司(LLY.US)最新研究显示，将其广受欢迎的减肥注射药物Zepbound与关节炎药物Taltz联合使用，在缓解关节疼痛和肿胀方面展现出优于单一疗法的显著效果。这项由礼来支持的研究，为GLP-1类药物在炎症及自身免疫疾病领域的应用开辟了新战线。该研究招募了271名患有肥胖和活动性银屑病关节炎的患者。结果显示，联合疗法在帮助患者减重和控制关节炎方面，效果优于单独使用Taltz，这符合试验的主要目标。礼来在声明中称，约三分之一的联合用药患者其银屑病关节炎症状减轻了至少一半，而单用Taltz的患者中这一比例为20.4%。像Zepbound这类GLP-1受体激动剂，已被证明能降低糖尿病和肥胖患者的炎症水平。观察性研究和病例报告甚至曾将其与银屑病等自身免疫疾病的改善相关联，而此次研究首次为这一理论提供了验证。随着肥胖药物市场预计到2030年将达到千亿美元规模，Zepbound的吸引力部分在于其解决其他健康问题的潜力，包括睡眠呼吸暂停和心力衰竭。礼来已将这种思路融入其下一代减肥药retatrutide的研发中，该药正在针对膝骨关节炎和慢性肾病等病症进行研究。礼来表示，计划与药品监管机构讨论该研究结果，此举可能导致其药品标签适应症扩大或临床治疗建议的修改。在美国，约65%的银屑病关节炎成人患者伴有肥胖，这意味着其中大多数人本身已符合Zepbound的治疗条件。这家总部位于印第安纳波利斯的制药巨头还在探索Zepbound与Taltz联合治疗斑块状银屑病和炎症性肠病的疗效。礼来表示，斑块状银屑病的试验结果预计将在今年上半年公布。Taltz是礼来旗下数款治疗关节炎和银屑病等炎症性疾病的药物之一，年销售额已超过30亿美元，但其关键专利保护将在未来几年内到期。与Zepbound的联合研究，是礼来利用其在肥胖症领域的成功来推动免疫学等其他业务增长的战略组成部分。该公司也在积极寻求交易以扩充产品管线。周三，礼来宣布将以高达12亿美元的价格收购Ventyx Biosciences，从而获得针对炎症性疾病的口服疗法。此举建立在早期对Morphic Therapeutic和Dice Therapeutics等开发口服自身免疫疗法公司的收购基础之上。
- 2026-01-09 11:30:03
Piper Sandler上调底特律三大车企评级：监管放宽与中国竞争缓和成增长主逻辑
智通财经APP获悉，Piper Sandler分析师Alexander Potter和Ben Johnson预测，来自中国汽车制造商的竞争有限，以及更有利的监管环境，可能会支撑美国汽车制造商今年的业绩，从而缓解的北美汽车销量的下滑——该行预测下滑1.2%。Potter和Johnson写道，上述条件将促使“美国汽车制造商的盈利预期上调”，对福特(F.US)和通用汽车(GM.US)而言最为有利，这两家公司的评级均从“中性”上调至“增持”。该团队还将 Stellantis(STLA.US)的评级上调至“增持”，但称对于这家总部位于荷兰的汽车制造商而言，由于其中国市场风险更大、利润率更低，其现状“更加混乱”。福特决定减少对欧洲市场和电动汽车的投入(并计提195亿美元的减值准备)，使其能够重新专注于利润最高的业务板块，同时由于二氧化碳排放政策趋于“宽松”，合规方面的支出也有所减少。Potter and Johnson对福特2027年的最新展望预测，其每股收益(EPS)将达到1.95美元，高于市场普遍预期的1.77美元，息税前利润(EBIT)将达到108亿美元，与后金融危机时代最高水平持平。Potter和Johnson承认通用汽车一直是他们报道中表现最好的公司之一，但他们也承认“现在上调通用汽车的评级让我们感觉有点傻”。这是因为通用汽车的总回报率(包括股息)一直优于标普500指数，其过去12个月、3年和5年的回报率在Piper Sandler的评级中分别位列第二、第三和第一。尽管营收“基本持平”，但从电动汽车转向其他车型仍将使通用汽车2025年的息税前利润增加8亿美元。此外，由于其中国市场风险极低，且美国环保署的监管力度有所放松，通用汽车的业绩预测现在看来“有望实现”。Stellantis近期股价暴跌，管理层频繁更迭，其低于平均水平的市盈率似乎也印证了这一点。但作为 Jeep 的母公司，Stellantis 有望受益于新车型的发布以及与 Leapmotor 成立的“引人注目”的合资企业，这将有助于缓解中国竞争对手在欧洲市场的影响。Potter and Johnson 目前将 Stellantis的市盈率从之前的 3 倍至 4 倍上调至 6 倍，他们认为“盈利已经触底”。该团队还对 Aptiv (APTV.US)进行了显著的评级上调至“增持”，对 BorgWarner (BWA.US)进行了评级下调至“中性” ，称前者“估值具有吸引力”，后者风险/回报平衡。
- 2026-01-09 10:51:25
强生(JNJ.US)加入降价药企阵营：与特朗普政府达成协议，以换取关税豁免
智通财经APP获悉，强生(JNJ.US)周四表示，已与美国总统特朗普政府达成协议，降低美国药品价格，以换取美国关税豁免。强生是继葛兰素史克(GSK.US)、默沙东(MRK.US)和诺华(NVS.US)等公司之后，最新一家与新一届政府就降价达成协议的药企。特朗普7月致函17家制药公司，敦促它们大幅降低药品价格。辉瑞(PFE.US)和阿斯利康(AZN.US)率先达成协议，同意降低处方药价格，以换取关税减免。11月，礼来(LLY.US)和诺和诺德(NVO.US)达成协议，大幅降低美国联邦医疗保险(Medicare)、医疗补助(Medicaid)以及自费患者的常用GLP-1减肥药的价格。
- 2026-01-09 09:59:07
“淘铜热”升温！力拓(RIO.US)洽谈收购嘉能可：欲成超级矿业巨头以争夺铜资源
智通财经APP获悉，力拓(RIO.US)正在洽谈收购嘉能可公司，以打造全球最大的矿业公司，合并后的市值将超过 2000 亿美元。此前，双方的谈判在一年多前破裂。两家公司周四分别发表声明称，他们一直在讨论合并部分或全部业务的可能性，包括全股票收购。这两家公司的合并将成为该行业有史以来规模最大的交易。近年来，随着各大生产商竞相扩充铜资产——铜是能源转型中的关键金属，目前价格接近历史高位——该行业掀起了一股并购热潮。嘉能可和力拓都拥有大量铜矿资产，潜在的合并将打造一家新的矿业巨头，足以与长期以来占据全球最大矿业公司宝座的必和必拓(BHP.US)相抗衡。然而，分析师此前曾对这笔交易可能存在的障碍提出质疑。嘉能可是全球最大的煤炭生产商之一——力拓此前已退出该业务——而且两家公司的企业文化截然不同。力拓和嘉能可曾在2024年进行过洽谈，但由于双方未能就估值达成一致而终止。此后，力拓更换了首席执行官，而嘉能可则努力公开阐述其铜矿增长前景。嘉能可首席执行官加里·纳格尔在私下谈话中曾表示，力拓与嘉能可的合并是业内最显而易见的交易。然而，自上次洽谈以来，两家公司的估值差距已经扩大。此次会谈正值铜价空前火热之际。本周早些时候，受一系列矿山停产以及美国为应对特朗普政府可能加征的关税而囤积铜矿的推动，铜价飙升至每吨13000美元以上的历史新高。这加剧了矿业高管和投资者此前的担忧，即由于新矿开采不足，无法满足人工智能和国防开支激增带来的预期需求，未来铜供应将趋紧。对力拓而言，与嘉能可达成协议将大幅提升其铜产量，并使其获得智利科拉瓦西铜矿的股份。科拉瓦西铜矿是世界上最富有的矿藏之一，也是力拓长期以来梦寐以求的矿藏。尽管力拓已拥有大量铜矿资产，但它及其规模更大的竞争对手必和必拓仍依赖从铁矿石业务中获得相当的收益。然而，随着中国持续数十年的建设热潮即将结束，铁矿石市场的需求前景并不明朗。力拓新任首席执行官西蒙·特罗特上任以来，一直致力于削减成本和简化业务，公司也承诺将剥离部分规模较小的业务部门。董事长多米尼克·巴顿表示，力拓已从过去一系列失败的交易中吸取教训，并称公司在收购方面将更加开放。在行业并购浪潮愈演愈烈之际，新的谈判也随之展开。最近，英美资源集团同意收购泰克资源(TECK.US)，此前英美资源集团成功打击了必和必拓的收购企图。嘉能可过去一直是业内最积极的交易撮合者之一，包括2014年由前首席执行官伊万·格拉森伯格牵头提出的与力拓合并的大胆提议，格拉森伯格目前仍持有该公司约10%的股份。最近，由于煤炭价格疲软以及公司战略受到质疑，嘉能可股价去年表现不佳，面临投资者越来越大的压力。该公司一直将铜矿业务作为其核心，首席执行官纳格尔上个月公布了未来十年铜产量几乎翻番的计划。尽管嘉能可的铜矿资产可能是其主要吸引力，但该公司也是全球最大的煤炭运输商。此外，它还开采镍、锌等金属，并拥有庞大的贸易业务。目前尚不清楚力拓是否愿意收购所有这些资产和业务。嘉能可此前曾提议分拆其庞大的煤炭业务部门，但股东们告诉公司他们希望保留这些业务。分析指出，就条款和结构达成一致并非易事，力拓想要嘉能可的铜矿资产，但并不想要其煤炭资产组合，尽管这些资产可能会被剥离出来。根据英国收购规则，力拓必须在 2 月 5 日之前确认是否提出收购要约，否则将退出收购程序六个月。
- 2026-01-09 09:12:55
癌症药物开发商Revolution(RVMD.US)盘后大涨！传获默沙东(MRK.US)洽谈收购 交易价格或达320亿美元
智通财经APP获悉，据报道，默沙东(MRK.US)正在洽谈收购专注于癌症领域的生物技术公司Revolution Medicines(RVMD.US)。该报道援引知情人士消息称，双方讨论的交易价格在280亿美元至320亿美元之间。若交易达成，这将成为自2023年底辉瑞(PFE.US)以430亿美元收购Seagen以来规模最大的制药行业交易之一。受此消息提振，截至发稿，Revolution Medicines周四美股盘后大涨超15%。值得一提的是，周三有报道称，艾伯维(ABBV.US)正在就收购Revolution Medicines进行“深入”谈判，该交易对后者这家尚未有产品上市的公司估值可能超过200亿美元。不过，艾伯维随后回应称，该公司没有就收购Revolution Medicines进行谈判。据悉，Revolution Medicines正在研发的泛RAS抑制剂RMC-6236(通用名为Daraxonrasib)是该公司拥有的关键资产。Daraxonrasib这款前沿药物是一种口服靶向药、一种直接作用的RAS(ON)多选择性抑制剂，用于治疗由RAS基因突变驱动的癌症。它直接作用于处于激活状态的RAS蛋白，阻断RAS与下游信号蛋白的结合，从而抑制RAS信号通路的持续激活，减缓肿瘤细胞的生长和增殖。Daraxonrasib靶向常见的致癌性RAS突变，包括G12X、G13X和Q61X突变，这些突变是胰腺导管腺癌(PDAC)、非小细胞肺癌(NSCLC)和结直肠癌(CRC)等主要癌种的重要驱动因素。目前，Daraxonrasib正在四项全球3期临床试验中接受评估，其中包括三项针对胰腺导管腺癌(PDAC)的研究，以及一项针对局部晚期或转移性RAS突变非小细胞肺癌(NSCLC)的研究。关键研究结果预计将于今年夏季公布。Revolution Medicines在去年12月宣布，RASolute304临床试验已完成首例患者入组。RASolute304是一项全球性、开放标签、3期临床试验，旨在评估Daraxonrasib在可切除胰腺导管腺癌(PDAC)患者中的安全性和有效性，这些患者已接受手术切除并完成化疗。RASolute304试验计划入组约500名携带致癌性RAS突变的胰腺导管腺癌(PDAC)患者，这些患者已完成肿瘤切除手术并接受围手术期化疗。该试验将评估，与单纯观察相比，Daraxonrasib是否能够改善患者的无病生存期。根据行业研究的数据，在Daraxonrasib的带动下，到2035年，胰腺癌治疗药物市场的规模可能会扩大十倍，达到30亿美元以上。去年10月，美国食品药品监督管理局(FDA)选择Daraxonrasib参加了一项旨在帮助有前景的药物加速获批的新凭单计划。行业研究称，Daraxonrasib预计最快将在2026年获批上市。通常情况下，每年1月制药公司之间的并购交易会明显升温，因为生命科学行业的企业会齐聚旧金山，参加一年一度的摩根大通医疗健康大会(JPMorgan Healthcare Conference)——该会议被视为并购交易的温床。根据行业研究的分析，Revolution Medicines的药物研发管线使其成为极具吸引力的收购对象。行业研究分析师Javier Manso Polo和Sam Fazeli表示：“任何交易都将伴随执行风险以及较高的估值溢价。”默沙东的重磅抗癌药物Keytruda将在本十年末失去专利。自2021年以来，该公司通过内部开发和大型交易(如以115亿美元收购Acceleron的肺动脉高压药物Winrevair)，其后期产品线已增长近两倍。而与Revolution Medicines的交易可能使默沙东获得其实验性药物Daraxonrasib。
- 2026-01-09 07:25:16
伯恩斯坦拉响警报：流动性泛滥催生“全面泡沫“，AI仅是冰山一角
智通财经APP获悉，理查德·伯恩斯坦顾问公司(RBA)发出警告称，过剩的流动性正将资产价格推升至远超基本面支撑的水平，当前市场泡沫已蔓延至人工智能(AI)之外，形成一场"全面狂欢"。该公司副首席投资官迈克·康托普洛斯近期直言："我们眼下正处于某种'全面泡沫'之中。这不仅仅是AI——加密货币、迷因股、特殊目的收购公司(SPAC)、投资级债券、高收益债券，无一幸免。"这位拥有25年市场经验、曾任美国银行高收益策略主管的资深人士将矛头指向宽松的货币与财政政策，认为是它们导致了这场脱离基本面的估值狂欢。康托普洛斯特别指出，AI热潮令信贷投资者尤为担忧。若AI繁荣成功，债券持有人无法分享其超额收益;若其失败，投资者将承担损失。当前，市场正日益关注科技巨头承诺投入AI基础设施的数千亿美元资金——其中大部分将通过美国债务市场筹集。数据显示，微软、Alphabet、亚马逊和Meta未来一年的资本支出预计将增长34%，达到约4400亿美元。"科技板块今年将有所回落，"康托普洛斯质疑道，"投资者究竟在科技债券中看到了什么，以至于愿意为一项可能五到十年后就过时的技术，提供长达40年的融资?"目前，采用交易所交易基金(ETF)进行跨资产类别投资的RBA已完全退出公司债市场。而一年前，其还对该领域超配。"当利差跌破90个基点时，对我们而言，相对价值命题就不再成立，"康托普洛斯解释。截至周三，美国高等级信贷风险溢价升至78个基点，且自去年5月以来一直低于90个基点。康托普洛斯警告，若美联储降息步伐或幅度不及市场预期，今年信贷利差可能进一步走阔。此外，经济增长放缓程度超预期是另一大风险。鉴于公司债利差已处于微薄水平，RBA转而看好抵押贷款凭证(CLO)、抵押贷款支持证券(MBS)、高等级浮动利率债务以及欧洲股票的投资价值。"没有什么比高质量的欧洲股票更具吸引力了，"康托普洛斯表示，"那里有财政刺激政策，货币政策也相当支持，同时盈利增长正在加速。"
- 2026-01-09 06:00:00
隔夜美股 | 三大指数涨跌不一 苹果(AAPL.US)连跌七个交易日
智通财经APP获悉，周四，三大指数仅纳指收跌，投资者继续将资金从科技股撤出转而投入其他板块，板块轮动令纳指承压，苹果(AAPL.US)连续七个交易日收跌。【美股】截至收盘，道指收盘上涨270.03点，涨幅为0.55%，报49266.11点；纳指跌104.26点，跌幅为0.44%，报23480.02点；标普500指数涨0.52点，涨幅为0.01%，报6921.45点。洛克希德马丁(LMT.US)涨4.3%，英伟达(NVDA.US)和AMD(AMD.US)跌超2%，康菲石油(COP.US)涨5%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.09%，虎牙(HUYA.US)涨14.6%，阿里巴巴(BABA.US)涨5.2%。【欧股】德国DAX30指数涨17.89点，涨幅0.07%，报25116.42点；英国富时100指数跌10.06点，跌幅0.10%，报10038.15点；法国CAC40指数涨9.55点，涨幅0.12%，报8243.47点；欧洲斯托克50指数跌19.61点，跌幅0.33%，报5903.96点；西班牙IBEX35指数涨48.22点，涨幅0.27%，报17644.62点；意大利富时MIB指数涨109.82点，涨幅0.24%，报45668.50点。【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.26%，在汇市尾市收于98.936。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1650美元，低于前一交易日的1.1682美元；1英镑兑换1.3431美元，低于前一交易日的1.3464美元。1美元兑换156.97日元，高于前一交易日的156.74日元；1美元兑换0.7995瑞士法郎，高于前一交易日的0.7975瑞士法郎；1美元兑换1.3868加元，高于前一交易日的1.3845加元；1美元兑换9.2246瑞典克朗，高于前一交易日的9.1819瑞典克朗。【加密货币】比特币站上9.1万美元关口，日内跌幅收窄至0.14%，盘中一度跌破9万美元；以太坊跌超1.5%，报3119.5美元。【贵金属】现货黄金涨0.48%，报每盎司4477.42美元；现货白银跌1.57%，报77美元，盘中一度大跌超5%【原油】国际油价8日显著上涨。纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货价格上涨1.77美元，收于每桶57.76美元，涨幅为3.16%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.03美元，收于每桶61.99美元，涨幅为3.39%。【宏观消息】特朗普称已决定美联储主席人选。美国总统特朗普在接受专访时表示，他已决定提名谁担任下一任美联储主席，但并未透露人选。“我心中已有决定，”他说道，“但我还没有和任何人谈过。”当被问及他的首席经济顾问哈塞特时，特朗普表示“我不想说”，但他称哈塞特“绝对是我喜欢的人之一”。无论特朗普选择谁，下任美联储主席都将接手一个正处于关键时刻的机构，该机构正处于总统为大幅降低利率而发起的空前猛烈的施压行动的中心。预测市场Kalshi显示，凯文·沃什当选美联储主席的概率目前为41%、凯文·哈塞特为39%，克里斯托弗·沃勒12%。美国国会预算办公室预计美联储今年将小幅降息。美国国会预算办公室(CBO)周四预测，美联储今年可能进一步小幅降息，以“应对劳动力市场的下行风险”。CBO指出，更高的关税以及特朗普政府减税政策带来的消费需求增长预计将使通胀率高于美联储2%的目标。CBO在其最新的经济展望中表示，目前利率成本在3.5%至3.75%的区间内，预计第四季度将降至3.4%，并维持在该水平直至2028年。CBO预测，美国失业率今年将降至4.6%，并在2028年降至4.4%；而美联储青睐的PCE通胀率今年将降至2.7%，并在2028年降至2.1%。高盛：投资者对石油的看空情绪达到近十年来最高水平。高盛集团的一项调查发现，地缘政治因素令机构投资者对石油的看法达到近10年来最悲观的水平，全球市场正面临石油供过于求的困境。根据高盛的调查，在涵盖各类资产的1100多名客户中，超过59%的人看空或略微看空原油市场。这一比例略高于自2016年1月有记录以来的月度最低水平。去年，由于欧佩克+增产、美国创纪录增产以及巴西和圭亚那等国增加供应，原油价格创下2020年以来的最差表现。今年预计供过于求还会进一步扩大。若俄乌冲突结束，很可能会消除供应中断和对俄罗斯原油的制裁。与此同时，美国计划控制委内瑞拉未来的石油销售，将这个南美国家的原油推向市场。委内瑞拉股指近期暴涨124% 外国投资者寻求入场机会。委内瑞拉总统马杜罗被美军俘虏后，委内瑞拉资产价格出现惊人上涨，本周加拉加斯股指已飙升约124%。据当地交易员透露，越来越多的外国客户致电经纪公司，询问如何投资委内瑞拉资产。然而，进入委内瑞拉市场并非易事。除了规模较小（总市值仅为225亿美元，上市公司不足40家）之外，本地股票还面临监管障碍和货币问题。此外，国际投资者还需要在当地税务机关注册，这是一项繁琐且耗时的手续。“如果你想投资委内瑞拉资产，我相信你肯定能找到办法，但规模太小了，”纽约Strategas公司的高级ETF策略师托德·索恩表示。周一，美国证交会收到一份关于追踪委内瑞拉公司指数的ETF的申请文件。该基金并非只持有在加拉加斯上市的股票，还会包括一些与委内瑞拉有着密切业务往来的公司。黄金出口掩盖了加拿大整体贸易形势的疲软。加拿大去年10月份的贸易逆差仅为5.83亿加元（4.21亿美元），但贵金属（主要是黄金）出口的激增是造成这一逆差的主要原因。如果剔除黄金出口，加拿大的贸易逆差将高达82亿加元。这一缺口凸显了加拿大贸易对全球贵金属需求的依赖程度。去年10月份，大量黄金运往英国，推动了加拿大对非美国国家的总体出口量创下历史新高。这一转变有助于减轻该国对美国市场的依赖，并缩小了其与世界其他地区的贸易逆差。【个股消息】矿业巨头嘉能可(GLNCY.US)与力拓重启合并谈判。嘉能可发布公告称，公司留意到近期媒体的猜测，并确认其正与力拓集团及力拓有限公司（统称“力拓”）就可能的业务合并事宜进行初步商谈，该合并可能涵盖力拓和嘉能可的部分或全部业务，其中包括力拓与嘉能可之间的全股合并。各方目前预期，任何合并交易将通过力拓以法院批准的安排计划方式收购嘉能可来实现。目前尚无法确定任何交易或要约的条款能否达成一致，即使达成一致，其具体条款或交易结构亦存在不确定性，届时将视情况另行发布通知。根据规定，力拓公司必须在2026年2月5日下午5点之前作出决定。近一年前，两家企业曾经进行涉及并购的磋商，但最后以失败告终。消息人士：大型科技公司在欧盟数字规则改革中免受严格限制。知情人士周四表示，尽管电信公司呼吁加强监管，但谷歌（GOOGL.US）、Meta Platforms（META.US）、奈飞(NFLX.US)、微软（MSFT.US）和亚马逊（AMZN.US）在欧洲的数字规则改革中不会面临严厉的监管。近年来，欧盟委员会通过了一系列新的科技规则，引发了美国的批评，美国认为这些规则针对的是美国科技巨头。欧盟断然否认了这种说法。欧盟科技事务负责人将于1月20日公布这项名为《数字网络法案》（简称DNA）的规则改革方案，旨在提升欧洲的竞争力并促进对电信基础设施的投资。知情人士透露，科技巨头们将仅受自愿框架约束，而非电信运营商必须遵守的强制性规则。消息人士：英伟达(NVDA.US)支持的数据中心公司Nscale据悉寻求20亿美元融资。据知情人士透露，数据中心公司Nscale正与投资者进行谈判，计划筹集约20亿美元资金，这距离其上一轮融资结束仅三个多月。上述人士透露，这家人工智能超大规模计算公司正与高盛集团和摩根大通公司合作进行此次融资。总部位于英国的Nscale在9月和10月进行了两轮融资，共筹集了超过15亿美元。在此之前，该公司刚刚宣布与英伟达公司和OpenAI建立了合作关系。【大行评级】德意志银行：恢复覆盖耐克(NKE.US)，给予“持有”评级，目标价定为67美元Truist Securities：将麦当劳(MCD.US)目标价从350美元上调至356美元摩根士丹利：将阿里巴巴(BABA.US)目标价从200美元下调至180美元
