- 2026-01-19 11:35:47
花旗：上调信义玻璃(00868)汽车玻璃业务估值倍数 目标价升至9.01港元
智通财经APP获悉，花旗发布研报称，考虑到汽车玻璃业务获利贡献激增及毛利率表现优异，将信义玻璃(00868)核心玻璃业务估值倍数上调至预测今年市盈率10倍，并采用分类加总估值法，计入信义光能(00968)与信义能源(03868) 的盈利来源，信义玻璃目标价由7.55港元上调至9.01港元，维持“中性”评级。花旗下调对信义玻璃 2025年至2027年收入预测5%，毛利率预测下调1.3至2.8个百分点，至介乎28.5%至30.2%; 净利润预测下调21%至38%，至26亿、33亿及37亿元人民币，以反映浮法玻璃平均售价与利润率压力。该行对公司中短期前景仍持谨慎态度，因当前经济与房地产市场持续抑制公司复苏前景。
- 2026-01-19 11:30:01
港股异动 | 天域半导体(02658)再涨超6% 与青禾晶元达成战略合作 共同推进先进键合材料工艺开发
智通财经APP获悉，天域半导体(02658)再涨超6%，截至发稿，涨6.43%，报54.65港元，成交额1388.52万港元。消息面上，天域半导体宣布，与青禾晶元订立战略合作协议，据此，双方同意建立战略合作，凭藉本公司在碳化硅材料领域的优势及青禾晶元在键合设备定制与优化方面的能力，共同开展键合材料（包括键合碳化硅(SiC)、绝缘体上硅(SOI)、绝缘体上压电基板(POI)及超大尺寸（12英吋及以上）SiC复合散热基板）的工艺开发及技术迭代。董事会认为，订约方将利用彼等各自的竞争优势，建立互利互惠的合作伙伴关系。通过结合公司在SiC外延片领域的行业实力与青禾晶元在键合集成技术及设备方面的专业知识，合作旨在促进先进键合材料解决方案的开发并优化生产工艺。预期此合作将提升集团在大尺寸复合基板方面的技术能力，确保设备稳定性，并进一步巩固集团的市场地位。
- 2026-01-19 11:26:26
招商证券：维持汇聚科技(01729)“强烈推荐”投资评级 25年业绩超预期
智通财经APP获悉，招商证券发布研报称，维持汇聚科技(01729)“强烈推荐”投资评级。公司是立讯体系的重要组成，数通业务绝佳卡位MPO光通信、AI服务器等赛道，有望实现高质量成长，汽车业务受益于莱尼电缆业务的成功收购，有望快速跃升至全球头部汽车线缆供应商，医疗设备业务长坡厚雪，积极布局前沿赛道，结合立讯体系赋能协同成长，中长线成长空间可期。招商证券主要观点如下：近期事件汇聚科技于2026年1月16日发布业绩盈利预告，预计2025年公司净利润同比增长60%~70%。25年业绩同比增速60%~70%，数据中心、服务器业务高增及莱尼并表助力成长公司预计2025年年度纯利将实现60%~70%的增长，对应7.2~7.7亿港币。该行判断营收增长主要系电线组件分部内数据中心及服务器分部的销售订单增加带动集团收入增加驱动，业绩超预期主要系25年阿里、字节等国产服务器需求带动公司服务器业务营收实现大幅增长，同时下半年莱尼整合效果较佳亦带来业绩增厚。26年海内外AI算力建设高景气，MPO及服务器业务有望核心受益展望2026年，预计全球AI算力建设持续高景气将带动公司MPO、服务器组装业务持续增长。MPO方面，公司产品紧跟多芯数、高密度技术趋势，MPO光纤跳线可配备8/12/16/24/32等芯数，具备LC/MPO及SN/SN-MT产品储备;26年新产品价值量有望持续向上。公司MPO海内外产能储备可观且持续扩张，该行判断伴随大客户谷歌capex指引上修，以及公司积极拓展北美、欧洲市场，预计26年MPO业务将呈现较高的订单景气度。服务器方面，预计国产算力建设加码将驱动26年服务器业务营收稳步向上，同时规模效应、部分零部件自研有望带来中长期盈利能力改善空间。莱尼、德晋昌收购如期完成，算力、汽车、医疗三驾马车驱动中长线成长可期25年7月公司成功收购莱尼电缆解决方案业务49%股权;25年12月公司公告德晋昌收购完成，强化海内外产能布局及供应安全保障，上下游垂直整合更进一步。展望未来，预计AI算力需求高增有望助力公司MPO、服务器和高速铜缆等业务持续增长;汽车方面莱尼整合效果超预期，受益于立讯的自动化、智能化赋能及公司海内外新客户导入，预计未来几年利润水平将持续改善;医疗业务有望中长线受益于老龄化、健康意识升级带来的医疗设备连接市场需求提升，同时积极投资布局医疗可穿戴等前沿技术领域，内生外延打开成长空间。风险提示算力建设不及预期风险、原材料价格波动风险、劳动力成本风险、宏观经济风险。
- 2026-01-19 11:22:50
港股异动 | 兆易创新(03986)盘中涨超7%再创新高 公司受益于存储周期上行
智通财经APP获悉，兆易创新(03986)早盘一度涨超7%，高见295港元刷新上市新高。截至发稿，涨5.07%，报285.8港元，成交额3.6亿港元。消息面上，据摩根士丹利研究报告指出，传统存储芯片供需缺口正持续扩大，2025年二季度至2026年行业将迎来新一波超级周期，DDR4、DDR3、NOR Flash及SLC/MLC NAND等产品供应紧张态势加剧，市场暂无悲观理由。报告指出，先进制程存储产品（如 DDR5、HBM）产能需求强劲，挤压了成熟制程产能分配。2026年1月，头部企业对DDR4采购态度积极，受供应限制，其一季度价格涨幅可能达50%。据悉，兆易创新NORFlash、SLCNANDFlash产品2024年市场份额均为中国内地第一；利基型DRAM2024年市场份额中国内地第二。光大证券此前指，兆易创新是国内利基型存储领先企业，受益于存储周期上行带来的量价提升，公司多元的产品布局有望进一步打开增量空间。
- 2026-01-19 11:19:30
招银国际：料丘钛科技(01478)非手机业务持续增长 降目标价至13.18港元
智通财经APP获悉，招银国际发布研报称，目前丘钛科技(01478)估值吸引，重申“买入”评级; 基于更新目标市盈率，目标价由14.5港元降至13.18港元。丘钛科技发盈喜，预计去年盈利同比增长400%至450%，胜该行及市场预期，主要受非手机业务增长、摄像模组及指纹模组升级、印度业务处置收益，以及旗下新钜科技盈利转亏为盈所推动。该行预期非手机业务将成为主要增长动力，2025至27财年收入年均复合增长率达48%，并于2026及27财年分别贡献总收入40%及47%，对比2025财年为28%。
- 2026-01-19 11:17:32
港股异动 | 林清轩(02657)涨超12%创上市新高 公司深耕以油养肤赛道 产品渠道拓展加速
智通财经APP获悉，林清轩(02657)盘中涨超12%，高见96港元，股价创上市新高。截至发稿，涨7.56%，报91.75港元，成交额4654万港元。公开资料显示，林清轩为中国高端国货护肤品牌，聚焦抗皱紧致类护肤品市场，并以长期致力于旗舰品牌林清轩提供基于天然、山茶花成分的高端护肤改善方案而著称。根据灼识咨询的资料，于2024年，按零售额计，林清轩在中国所有高端国货护肤品牌中排名第一，占据1.4%的市场份额。是唯一跻身中国前15大高端护肤品牌(包括国货及国际品牌)的国货品牌。国泰君安证券发布研报称，公司卡位高端护肤、开创以油养肤赛道，近年来步入增长快车道，看好公司在以油养肤品类趋势下大单品接力发力、抖音及线下持续拓展下的高成长性。东吴证券则表示，基于林清轩处于品牌势能释放与渠道红利叠加的成长期，建议投资者积极关注。
- 2026-01-19 11:15:02
港股异动 | 核电股集体上扬 2026年核聚变行业聚焦创新链与产业链深度融合
智通财经APP获悉，核电股集体上扬，截至发稿，中核国际(02302)涨7.14%，报6.9港元；中广核矿业(01164)涨3.93%，报3.97港元；中广核新能源(01811)涨2.3%，报2.67港元；上海电气(02727)涨2.01%，报4.57港元；中广核电力(01816)涨1.62%，报3.13港元。消息面上，据安徽省发展改革委消息，2026年1月16日至17日，以“聚核之力 创见未来”为主题的2026核聚变能科技与产业大会在合肥聚变堆园区成功举办。大会旨在推动创新链、产业链、资金链、人才链深度融合，构建协同共进的核聚变能创新和产业生态。值得一提的是，本次大会上金融赋能与人才培养成为亮点，大会正式发布合肥未来聚变能源创投基金，首期规模10亿元，存续期15年，以长期主义支持技术转化与产业培育。此外，会议期间，合肥工业大学聚变科学与工程学院正式揭牌成立。同时，15家金融机构共同发起成立了聚变金融机构联盟，以促进产业与资本的深度结合。多个重大采购项目及聚变联合实验室项目也在会上顺利签约。
- 2026-01-19 11:11:40
国金证券：首予中银航空租赁(02588)“买入”评级 资产负债双重改善的头部飞机租赁商
智通财经APP获悉，国金证券发布研报称，首次覆盖，给予中银航空租赁(02588)“买入”评级，预计25-27年公司归母净利润为7.5/8.5/9.5亿美元，同比增速为-19%/13%/13%。25年利润下降主要是因为24年有涉俄飞机一次性的减值拨回导致基数较高。飞机租赁行业景气度上行，公司拥有高经营效率、低融资成本等优势，给予2026年1.15倍PB，对应目标价95.11港元。国金证券主要观点如下：公司简介公司是全球领先的飞机经营租赁商，2016年于港交所上市。根据Cirium披露，25Q2末公司飞机资产价值排名行业第五。飞机供不应求，推高飞机价值及价格需求端，航空出行需求持续回暖，根据IATA披露，25年10月全球航空业RPK(收入客公里)、ASK(可提供客公里)恢复至2019年同期的112%/109%，带动业内新机采购及租赁需求。根据空客预测，未来20年会新增43,420架飞机采购需求。公司披露，截至25年1月末，飞机停场占比已下降至略高于10%的水平，通过调节停场飞机应对需求波动的灵活性将有所下降。供给端，飞机交付速度缓慢，波音、空客等主要制造商有大量在手积压订单。截至24年末，全球主要客机交付数量仅恢复至2018年的约75%。供不应求的状态将推高飞机估值及各机型租金，宽、窄体机25年初租金水平已超19年底。头部飞机租赁商集中度较高，在获得飞机交付方面更具优势。公司经营稳健，收益率及飞机资产规模均有望增长1)经营租赁收益率：受益于行业因素带来的租金价格上行以及公司较强的运营能力，经营租赁收益率自2022年的9.2%提升至25H1的10.3%;2)飞机资产账面净值：公司机队规模持续扩张，2025年末自有飞机共462架，但飞机资产账面净值自2021年后有所下行，主要是涉俄飞机计提减值、公司加大购机回租所致，25H1末飞机资产净值较年初已恢复1%的小幅增长。目前涉俄飞机影响已消除，随着订单飞机稳健交付，公司飞机资产净值有望稳步回升。融资成本较低且有望继续下行1)股东给予大力支持：背靠大股东中国银行，公司具备信用评级优势，25H1惠誉评级为A-。2)资金成本偏低：得益于良好的信用评级，与部分同业相比公司资金成本较低，25H1公司平均资金成本为4.6%。公司约30%-40%的负债是浮动费率负债，且美元负债使资金成本与美国国债收益率走势接近。25年美联储三次降息，公司的浮动利率部分负债的成本有望继续下行。风险提示航空需求恢复不及预期;利率波动风险;地缘政治风险。
- 2026-01-19 11:09:02
港股异动 | 钧达股份(02865)跌超3% 预计2025年度亏损扩大至逾12亿元
智通财经APP获悉，钧达股份(02865)跌超3%，截至发稿，跌3.2%，报24.2港元，成交额1.54亿港元。消息面上，1月16日晚，钧达股份发布公告称，预计2025年度归属于上市公司股东的净亏损12亿元-15亿元，上年同期亏损5.91亿元。公告指出，全球光伏装机量延续高增长态势，海外市场光伏电池需求尤为旺盛，但行业供需失衡仍处周期底部，叠加主产业链价格传导不畅等多重因素影响，公司经营承压，业绩出现阶段性亏损。同时，公司依据谨慎性原则拟计提资产减值准备，对本期业绩有一定影响。
- 2026-01-19 11:03:19
港股异动 | 中广核矿业(01164)再涨超4% 铀价近期表现强势 美国补库预期走强催化铀价上涨
智通财经APP获悉，中广核矿业(01164)再涨超4%，截至发稿，涨3.93%，报3.97港元，成交额1.73亿港元。消息面上，近期天然铀现价、长协价双双突破25年新高，其中1月16日天然铀现价收涨85美元/磅，超过2025年铀价高点83.5美元/磅；25年12月长协铀价达86.5美元/磅，月环比增长1%，同比增长7%。华泰证券发布研报称，1月14日，美国总统特朗普签署“232条款”行政命令，调查认定天然铀为“加工关键矿物及衍生产品”，将采取一切适当行动以确保拥有充足的天然铀供应并缓解供应链的脆弱性。结合此前美国能源部部长“美国需要增加战略铀储备”的表述，我们认为美国天然铀补库周期有望提前，从需求端进一步强化了铀矿板块逻辑，叠加供给侧瓶颈偏刚性，我们看好铀价有望持续位于上涨通道。
