- 2026-03-05 07:36:31
中信建投大类资产配置3月展望：短期博弈原油与黄金 推荐美股科技
智通财经APP获悉，中信建投证券发布研报称，年初以来的复苏交易被适度逆转，避险需求升温，美债和贵金属领涨，原油也获得一定支撑，美股、铜等风险资产则走势一般。地缘风险成为核心催化（美伊开战），此外，美国数据低于预期、IEEPA关税被判无效、AI质疑施压科技板块、英国金融机构破产再度引发私募信贷担忧，也阶段性的压制风险偏好。展望3月，大类资产在2月已出现再平衡迹象，前期落后的美债、原油补涨，金银波动率修复，美股科技估值压力释放，若无重磅事件，市场以盘整为主。美伊局势成为新的波动来源。短期博弈原油（美伊尾部风险定价不足）与黄金（地缘危机后，黄金催化需要一定时间）；此外，推荐美股科技，左侧机会，估值压力已极大释放，地缘缓和后弹性大。中信建投主要观点如下：一、2月大类资产回顾：地缘扰动下的再平衡年初以来的复苏交易被适度逆转，避险需求升温，美债和贵金属领涨，原油也获得一定支撑，美股、铜等风险资产则走势一般。地缘风险成为核心催化（美伊开战），此外，美国数据低于预期、IEEPA关税被判无效、AI质疑施压科技板块、英国金融机构破产再度引发私募信贷担忧，也阶段性的压制风险偏好。二、重要的宏观叙事线索（1）美伊局势：双方表态的升级，战事短期结束的预期遭受挑战，油价飙升，亚太股市领跌。（2）IEEPA关税被判无效：短期对经济走势影响有限，但展现制度层面约束，后续特朗普极端政策的风险下降（类似去年4月“关税解放日”冲击），利好美债美元等前期信誉受损资产。（3）经济数据一般，银行风险“蟑螂论”再现，复苏预期打压，降息预期修复。（4）AI质疑持续，从资本开支、到软件生态、到就业冲击，美股科技板块呈现盈利预期上修、前瞻估值压缩的组合。三、3月大类资产展望：波动后的盘整1、整体走势：展望3月，大类资产在2月已出现再平衡迹象，前期落后的美债、原油补涨，黄金、白银波动率修复，美股科技估值压力释放，若没有重磅事件催化，市场或以盘整为主。但美伊局势成为新的波动来源。目前市场对极端情形的担忧有所升温，本周末可能是重要的观察窗口，若缺乏明确缓和信号，波动可能进一步放大，推荐适度防御策略。关注事件：美伊冲突持续性、联储议息会议、特朗普访华、春节后中国工业需求（铜）。2、机会提示：原油：市场对美伊的尾部风险定价不多，可适度博弈。黄金：目前涨幅不大，地缘扰动发生后，黄金催化需要一定时间。美股科技：左侧机会，估值压力已极大释放，地缘缓和后弹性大。
- 2026-03-05 07:09:45
新琪安(02573)获联交所批准H股全流通上市
智通财经APP讯，新琪安(02573)公布，联交所已于2026年3月3日批准公司将41,082,340股境内股转换而成的41,082,340股H股(经转换H股)上市及买卖，惟须待转换及上市的所有其他条件获达成后方可作实。
- 2026-03-05 06:13:11
山水水泥(00691)公布2025年业绩 归母净亏损约9.83亿元 同比增长约599.11%
智通财经APP讯，山水水泥(00691)公布2025年业绩，营业收入约人民币115.61亿元，较2024年度减少20.3%;归属于公司股东的亏损约9.83亿元，同比增长约599.11%;每股基本亏损0.23元。截至2025年12月31日，该集团水泥产能9,655万吨，熟料产能5,143万吨，商品混凝土产能1,811万立方米。报告期内，集团销售水泥、熟料合计4296.8万吨，同比减少17.0%;销售商品混凝土169.5万立方米，同比减少25.4%。公告称，收益减少主要由于本年度水泥销量同比减少14.9%及价格同比下降4.7%所致。亏损主要由于水泥受市场需求疲弱，价量齐跌，营业毛利下滑，及停产企业或产线相关厂房设备等固定资产估列减值损失增加，全年度亏损较去年同期增加9.02亿元。
- 2026-03-04 21:56:22
西部水泥(02233)发盈喜 预计2025年度股东应占溢利同比增加约33%至43%
智通财经APP讯，西部水泥(02233)发布公告，集团预期于截至2025年12月31日止年度将取得公司拥有人应占年内溢利介于约人民币8.328亿元至8.955亿元，较截至2024年12月31日止年度取得的公司拥有人应占年内溢利约人民币6.262亿元增加约33%至43%。董事会认为，截至2025年12月31日止年度公司拥有人应占年内溢利较2024年的上述预期增幅主要是由于截至2025年12月31日止年度海外水泥销量上升、集团在中国的水泥产品销售成本下降以及因收购Cimenterie de Lukala SA股权而产生负面商誉所致。
- 2026-03-04 21:20:03
港股和A股的首个“命名宣言” 粤港湾(01396)把“智算”刻进新名称
3月3日，港股上市公司粤港湾控股(01396)发布公告，拟将公司名称变更为“粤港湾智算科技有限公司”，这一举措不仅是一次品牌焕新，更是一场战略转型的鲜明宣告。智通财经APP注意到，在资本市场的命名史上，A股与港股从未有过如此旗帜鲜明的先例——直接将“智算”二字嵌入企业名称，粤港湾此举尚属行业首例。其背后，是企业对“算力即国力”时代机遇的精准把握，更折射出资本市场对AI基础设施赛道的价值重估。此次更名，是粤港湾战略转型的“成人礼”。早在更名之前，市场已窥见其端倪。回溯2025年10月，公司完成对天顿数据的收购后，便明确开启向AI算力新基建转型的发展路径，正式切入人工智能产业核心领域。随后，转型步伐持续提速：2026年1月，公司获深圳市福田区国资委旗下福田资本运营集团8亿元战略投资，资金专项注入天顿数据，用于大湾区算力网络布局；同月，天顿数据推出“量子湃”算力子品牌，上线两周客户量便实现百倍增，在AI生物制药、AIGC等垂类场景快速落地。一系列动作表明，“智算”已从公司“新增转型业务”升级为“核心主业”，更名只是对这一战略重心的正式锚定。作为首个将“智算”嵌入名称的上市企业，粤港湾的底气源于其独特的资源禀赋与扎实的业务积累。与纯IDC机房机柜出租企业或纯算力调度服务公司不同，粤港湾旗下天顿数据深耕大湾区多年，手握6个成熟AIDC智算中心，逾万机柜资源，上架率稳定超过95%；公司已运营和稳定计费超4万P规模算力，在手技术服务订单超150亿元，同时布局东南亚海外数据中心，已构建起完整的算力服务链条，形成覆盖湾区核心城市的算力空间矩阵。这种“实体基建+算力服务”的“一站式、全栈式”组合，让其在智算业务布局和拓展方面具备天然优势，可大幅降低业务协同成本与投建周期，形成同行业中领先的技术壁垒和业务护城河。更名背后，更是时代风口与区域战略的同频共振。当前，国产算力产业迎来爆发，智谱、Minimax等大模型企业纷纷登陆资本市场，算力作为AI产业的“底座”价值愈发凸显。而广东省“人工智能+”行动方案明确提出打造全国智能算力枢纽，“东数西算”工程也在加速推进，粤港湾的转型恰好契合国家战略与区域发展需求。福田国资的战略入股，不仅为其注入资金活水，更体现了国资对其转型路径的深度认可，这种“国资+市场化主体”的模式，为企业接入国家战略开辟了新路径。市场的反馈是积极的。就在更名公告前夕，2月27日，粤港湾控股正式被纳入MSCI中国小型股指数成份股。MSCI的纳入，是全球资本对其治理结构、流动性以及最关键的——向AI智算领域发展模式转型的认可。粤港湾控股更名为“粤港湾智算科技有限公司”，是一个告别，更是一个开始。它告别的是旧有的、以土地为核心的增长叙事；开启的，是以数据和算力为引擎、探索Ai时代星辰大海的新征程。
- 2026-03-04 21:10:19
诺亚控股(06686)3月3日斥资38.4万美元回购16.9万股
智通财经APP讯，诺亚控股(06686)发布公告，于2026年3月3日斥资38.4万美元回购16.9万股。
- 2026-03-04 21:10:08
脑洞科技(02203)合共斥资250万美元收购AOI及AXT股份
智通财经APP讯，脑洞科技(02203)发布公告，于2026年3月4日，公司于公开市场以总代价约130万美元购入合共1.34万股AOI股份。于2026年3月4日，公司于公开市场以总代价约120万美元购入合共2.9万股AXT股份。AOI是一家领先的垂直整合型光纤网路产品供应商，主要针对四大网路终端市场：网路资料中心、有线电视、电信和光纤到府;而AXT是一家材料科学公司，致力于开发和制造高性能化合物和单元素半导体晶圆基板，其主要成分包括磷化铟(InP)、砷化镓(GaAs)和锗(Ge)。董事会对AOI及AXT的财务表现及未来前景持正面看法。集团认为购入AOI股份及购入AXT股份是购入具吸引力投资及以优质资产扩充投资组合的良机，此举将提升集团的投资回报。
- 2026-03-04 20:59:21
国信证券：密切跟踪恒生科技的业绩底何时出现
智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，由于伊朗局势的恶化，港股尤其是恒生科技来到了最恐慌的时候。跟踪恒科的业绩底部较为重要，理由是：1.指数估值很低，绝对位置也很低，已经接近去年4月的启动点；2.年报发布后，部分大公司将重启回购以及南向资金的加仓使得流动性逐步改善；3.外卖亏损将环比四季度开始大幅收窄，汽车随着新车型的推出环比1-2月也将有改善；4.虽然暂时恒科指标股中的AI进程不及一些非指数/非上市公司，但大公司的算力、数据、资金优势将逐步缩小这一差距；但伊朗局势的不确定性使得在配置上应保持平衡。板块方面，国信证券看好：1.能源海运：受到地缘影响而走高的能源、海运股成为其他诸多板块的对冲；2.原材料、工业：今年上半年的主旋律是PPI的弹性更大，在基钦周期扩张期的末期商品表现均较强势，贵金属有对冲美元信用的长期逻辑，制造业出口是全球竞争优势较为明显，企业利润也相对明确的方向；3.AI方向：AI方向长期看性价比非常优质。相对的景气部分是半导体、光模块、光纤等硬件部分，这些既有业绩又有政策扶持；其次是大模型，看点是AI模型的进化；4.消费领域：消费板块估值处于过去十年1%分位数，该板块的胜在稳健，而且走势相对独立，受国际局势动荡影响较小；5.创新药：创新药业绩已经上修，后续一旦美元指数回落，加之BD的逐步释放，依然有一定的上行空间。美国：受到中东局势影响，美元强势仍在持续。经济周期显示，美元指数上半年依然是在一个走弱的框架里。伊朗局势成为最大的扰动，其后续发展将通过对油价、通胀的预期影响经济周期的进程，一旦战争持续1个季度以上油价依然不能回落，则对通胀预期将产生实质性影响。谨慎乐观中，我们设定三个预警线：美长债利率4.5%，WTI原油价格突破80元(而迟迟不回落)，美元指数重返100。国内：PPI链更强。整体而言，年初PPI链走势更强。同时，A股呈现了宽基指数与风格指数、行业指数分化的走势：其中风格与行业的走势体现了“股价被业绩驱动”，而宽基指数体现了“股价被情绪驱动”。这一定程度上反映了A股资金面的多元化特征，一部分资金做业绩，另一部分资金做动量和预期。
- 2026-03-04 20:43:27
单日回购超3500万！医渡科技(02158)回购力度再刷记录 本周连续加仓超7500万港元
智通财经APP获悉，3月4日，医渡科技(02158)延续强劲回购势头。公告显示，公司当日以每股约5.51港元的价格回购近650万股，总耗资超3500万港元，单日回购金额创本年度回购启动以来新高。据媒体统计，此前一日(3月3日)，公司以2276.16万港元的回购规模位列当日港股回购榜第三位，仅次于小米集团-W和吉利汽车。自1月26日开启2026年度回购以来，医渡科技已累计回购22次，总耗资超过1.5亿港元。尤为值得关注的是，本周以来医渡科技回购力度显著加码：3月2日至3月4日三个交易日内，已连续累计回购超过7500万港元。在近期全国两会“AI+医疗”成为热议焦点的背景下，公司高频次、大额度的回购动作，与政策风口形成深度共振。消息面上，近日宁夏回族自治区政协主席陈雍、副主席马秀珍率自治区卫健委、数据局、银川市政府等有关负责人一行到医渡科技集团考察，并就深化医疗健康领域合作进行座谈交流。医渡科技创始人、董事长宫如璟，联合创始人、CEO徐济铭等公司管理层热情接待。此次交流为双方探索务实合作奠定了坚实基础。
- 2026-03-04 20:37:07
医渡科技(02158)3月4日斥资3561.08万港元回购646.19万股
智通财经APP讯，医渡科技(02158)发布公告，于2026年3月4日斥资3561.08万港元回购646.19万股。
