- 2026-05-12 10:19:47
港股异动 | 天岳先进(02631)盘中涨超9%创上市新高 市占率登顶确立碳化硅衬底龙头地位
智通财经APP获悉，天岳先进(02631)盘中涨超9%，高见97港元创上市新高。截至发稿，涨6.04%，报93.9港元，成交额5.07亿港元。资料显示，2025年，天岳先进导电型碳化硅衬底的市占率达到了27.6%，超越Wolfspeed问鼎全球第一。其中，公司8英寸碳化硅衬底的市占率更是以51.3%的市场份额遥遥领先。华源证券认为，考虑公司具备规模化量产8英寸SiC衬底的能力，有望受益于SiC衬底行业回暖，迎来需求增长。国投证券此前指出，CoWoS等先进封装已成为GPU+HBM高带宽互连的重要路径，但更高TDP与更大互连跨度使热点温升、CTE失配与可靠性问题凸显。SiC的“高热导率+高刚性+高耐温”特性，在超高功率密度的封装场景中有显著优势。此外，SiC+光波导有望成为下一代智能眼镜光学系统主流方案。
- 2026-05-12 10:18:33
港股异动 | 老铺黄金(06181)早盘涨超4% 高盛预计金价回稳后消费者情绪将逐步恢复
智通财经APP获悉，老铺黄金(06181)早盘涨超4%，截至发稿，涨3.14%，报597港元，成交额2.1亿港元。消息面上，中国黄金协会最新统计数据显示：2026年一季度，我国黄金消费量303.292吨，同比增长4.41%。目前来看，虽然黄金首饰消费量下跌，但今年一季度不少上市公司一季度业绩还是呈增长态势。此外，多家品牌五月开启促销。高盛发表研报称称，尽管近期金价波动，但品牌动力及持续吸纳新客户应能支持增长。该行提及，五一劳动节假期表现符合管理层预期，毛利率目前达到45%以上，预期将为第二季净利润率带来上行空间。管理层计划今年在中国内地升级8至12间门店，并在内地以外市场开设5至6间新店。高盛预期若金价回稳，消费者情绪将逐步恢复。
- 2026-05-12 10:13:20
港股异动 | 思摩尔国际(06969)涨超5% FDA首次过审果味电子烟 合规供应商有望显著受益
智通财经APP获悉，思摩尔国际(06969)涨超5%，截至发稿，涨5.42%，报10.69港元，成交额5822.69万港元。消息面上，信达证券研报指出，继上周美国FDA首次宣布风味口味过审PMTA，本周末FDA发布关于未经授权的ENDS和尼古丁袋产品执法优先级的指导，重申所有未经PMTA的产品均为非法。FDA同时宣布将建立网页，列明符合非优先执法条件的生产企业及其产品。信达证券表示，在美国政府限定雾化电子烟仅能为烟草以及薄荷醇口味后，合规龙头第一时间下架风味产品。预计龙头合规品牌近年来持续提交风味产品PMTA(至今仍未通过)，本次政策调整变相允许龙头企业可直接下场，加入风味市场销售。该行预计凭借强大渠道/产品等优势，合规龙头市占率有望加速提升，核心供应商有望充分受益。预计后续FDA监管方向将更加聚焦严查非法+放松合规果味。
- 2026-05-12 10:10:31
瑞声科技（02018)兆瓦级液冷CDU全球批量交付，产能行业前三
智通财经APP获悉，近日，瑞声科技旗下远地科技ATAHORAN系列2.2MW/2.6MW集中式液冷CDU实现规模化量产，并同步开启全球批量交付。月交付产能达400台，稳居行业第一梯队。2.2MW/2.6MW是当前商用液冷CDU顶级高功率规格，专为下一代AI智算中心、超算集群量身打造。该类产品对核心自研技术、极端工况稳定性、国际资质认证方面具有极高要求，全球仅有少数企业具备规模化量产能力。据瑞声科技官宣，旗下远地科技已实现核心部件自研，在流量温控精度、动态负载响应、环境适应性等关键性能维度达到国际领先水准，可提全链路热管理整体解决方案。经过技术评审与现场考察后，某全球领先的AIDC运营商正式选定远地科技，作为其高功率2.2MW、2.6MW液冷CDU批量订单供应商，目前已按计划排产、分批交付。目前，远地科技CDU月规模交付产能可达400台，产能水平位居国内前三，并可快速扩产，满足全球智算中心、超算集群的批量部署需求。其中，集中式CDU液冷解决方案，典型应用有上海联通临港算力中心、广州图灵AI新智算中心、珠海北师大超算中心、深圳鹏鼎算力中心等项目。分布式CDU液冷解决方案，典型应用有摩尔线程、锐捷网络、浪潮信息、中兴通讯、云尖信息、昆仑芯等客户。
- 2026-05-12 10:08:40
瑞银：五一黄金周后澳门日均博彩收入放缓 偏好永利澳门(01128)及新濠博亚(MLCO.US)
智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，维持对永利澳门(01128)及新濠博亚娱乐(MLCO.US)的“买入”评级，并列为行业首选股。根据其渠道调查，澳门5月首十天(包括五一黄金周)日均博彩收入约7.8亿澳门元，与去年同期持平，主要受贵宾厅赢率偏低影响。若以3%至3.3%的理论贵宾厅赢率计算，瑞银估计日均博彩收入将达8.5亿至9亿澳门元，同比增长10%至15%。其中，中场日均博彩收入环比增长17%至20%，贵宾厅博彩量环比增长18%至22%，但贵宾厅实际赢率仅为2%至2.3%。该行指出，市场预计5月余下21天的日均博彩收入将达约7.01亿澳门元，才能令5月整体日均博彩收入达到市场预期的约7.27亿澳门元，即同比增长6.3%。目前澳门博彩股估值相当于2026年预测企业价值倍数(EV/EBITDA)约8.3倍，较两年平均水平低0.75个标准差。
- 2026-05-12 10:04:47
港股异动 | 高铁概念股早盘走高 京沪高铁部分线路涨价20% 高油价下高铁客运替代性显著
智通财经APP获悉，高铁概念股早盘普涨，截至发稿，中国中车(01766)涨4.61%，报5.45港元；广深铁路股份(00525)涨4.88%，报2.58港元；时代电气(03898)涨0.64%，报37.56港元。消息面上，京沪高铁发布公告称，公司决定对京沪高速线、合蚌高速线动车组列车公布票价进行优化调整，时速300~350km/h、200~250km/h及以下的动车组列车公布票价上浮20%。各站间执行票价将以公布票价为上限，实行不同幅度折扣浮动。此次调整旨在完善市场化票价机制，提升客运服务品质，但对公司业绩影响存在不确定性。兴业证券指出，在高油价背景下，航空票价上涨与航班缩减促使长途出行客流向高铁转移；叠加“八纵八横”路网加密与浮动票价机制的全面推广，高铁票价中枢抬升趋势确立，核心标的有望实现戴维斯双击。
- 2026-05-12 10:00:26
港股异动 | 京西国际(02339)再涨超10% 昨日复牌收涨超49% 控股股东潜在易手予立讯精密
智通财经APP获悉，京西国际(02339)再涨超10%，昨日复牌大涨超49%。截至发稿，涨10.61%，报7.4港元，成交额3467.39万港元。消息面上，京西国际近日公告，其控股股东京西智行集团与立讯精密订立买卖协议，立讯精密有条件同意收购京西智行集团的全部股权。京西智行集团透过其全资附属公司持有京西国际已发行股份总数约59.50%。若交易完成，立讯精密将间接持有京西国际59.50%股份，并成为其最终控股股东。据悉，京西智行是全球化汽车悬架与制动系统一级供应商，承袭德尔福百年技术积淀，深度布局中欧美三大汽车产区。
- 2026-05-12 09:57:32
港股异动 | 远洋服务(06677)早盘涨近6% 公司拟收购关联方191个车位 化解应收款风险
智通财经APP获悉，远洋服务(06677)早盘涨近6%，截至发稿，涨4.23%，报0.37港元。消息面上，远洋服务近日披露一项关联交易及须予披露交易：公司全资附属公司远洋亿家，将收购关联方北京远新持有的191个北京车位，总对价人民币3133.34万元，全部用于抵销等额应收保证金，不涉及现金支付。公告显示，因原2022年框架协议到期，关联方现金流紧张，难以现金退还保证金，公司选择以资抵债，旨在压降应收款风险、保障股东利益，且不影响公司现金流。公告称，其中139个车位已出租，预计可形成稳定租金流入。
- 2026-05-12 09:52:30
港股异动 | 周六福(06168)早盘涨超5% 一季度归母净利同比增长约29% 线上零售提效显著
智通财经APP获悉，周六福(06168)早盘涨超5%，截至发稿，涨5.57%，报20.66港元，成交额3871.3万港元。消息面上，近日，周六福发布公告，本集团2026年第一季度实现营业收入约人民币12.73亿元，得益于“周六福”、“喵际”品牌线上渠道贡献的毛利同比大增约50%等因素，集团合并报表的盈利能力指标进一步提升，同期归属于上市公司股东的净利润同比增长约29%。中信建投此前指出，依托线上零售业务先发优势，周六福深化与天猫、京东两大核心平台合作，并培育新兴平台；25年末公司推出互联网子品牌“喵际”，主打金条销售，已在快手、抖音等平台成功破圈、发展迅速，估计近期单月GMV可达10-15亿元，与“周六福”主品牌协同互补。
- 2026-05-12 09:48:02
东北证券：中国宏桥(01378)红利吸引力突出 首予“买入”评级 目标价42港元
智通财经APP获悉，5月8日，东北证券发布研报称，首次覆盖中国宏桥(01378)，给予“买入”评级，对标26年股息率修复至6%，目标价42港元。预计公司2026~2028年归母净利342、376、386亿元，对应PE分别为8.5、7.7、7.5倍，若按64%分红比例，对应股息率为7.6%、8.3%、8.5%。。东北证券主要观点如下：一体化布局的电解铝龙头企业中国宏桥是一家集热电、采矿、氧化铝、液态铝合金、铝合金锭、铝合金铸轧产品、铝母线、高精铝板带箔、新材料于一体的铝全产业链特大型企业。1)电解铝产能 646 万吨：主要位于山东和云南，占全国 2024 年总产能 4462 万吨的 14.5%。2)氧化铝产能 2100 万吨：山东 1900 万吨产能+印尼 200 万吨产能，是国内唯二氧化铝产能超过 1000 万吨/年的企业之一。2020 年至 2025 年，公司营业收入从 861 亿增长至 1624 亿，年复合增长率为 13.5%，归母净利润从 105.0 亿元增长至 226 亿元，年复合增长率为 16.6%。全产业链一体化布局，成本端优势凸显中国宏桥通过构建并完善“采矿 —氧化铝—原铝—铝深加工、新材料—再生铝”的完整闭环产业链，实现了全产业链的一体化布局，尤其在上游铝土矿、氧化铝、能源等板块的布局强化了公司成本、利润的稳定性。1)铝土矿：参股几内亚最大在产铝土矿企业赢联盟，持股比例 22.5%，2025 年出货量 7152 万吨，2026 年有望突破 9000 万吨，测算理论权益自给率约 70%。2)氧化铝：山东地区1900万吨产能+印尼宏发韦立200万吨产能，卡位山东和印尼两大成本洼地，理论自给率超160%，受云南产区外购氧化铝影响，山东地区实际自用比例约75%。3)自备电：山东基地拥有自备电厂和自建输电网络，截至2025年3月公司整体电力自给率为45.92%;云南基地依托绿色水电，能源成本低廉且符合低碳趋势，同步推进自有绿电建设。高分红与积极回购并举，红利吸引力突出1)分红：上市以来累计现金分红约 666 亿元，平均分红比例约 45%;2024 年、2025 年分红比例分别达 62%、64%，呈持续抬升态势。2)回购：2025年以来公司多次启动回购，2025 年累计回购约3.06亿股(占回购前总股本约 3.09%)，2026年至今累计回购约0.67亿股(占回购前总股本约0.67%)。风险提示：价格、产销量不及预期，盈利预测和估值模型不及预期等。
