- 2025-02-13 16:56:44
赛诺菲(SNY.US)终止一项大肠杆菌疫苗试验 损失约2.5亿美元
法国医药巨头赛诺菲(SNY.US)与美国同行强生公司(JNJ.US)结束了对一款试验性疫苗的开发工作，因为该疫苗未能有效防止一种侵袭性的消化道病原大肠杆菌。赛诺菲在一份声明中表示，由于这一最新的决定，公司在2024年第四季度的财报中记录了大约2.5亿美元的减值损失。但是赛诺菲表示这一决定不会对赛诺菲当前财年的财务预期产生任何影响。这一举动对全球医学界预防大肠杆菌败血症的努力是一次打击，因为目前尚无有效的实质预防措施。赛诺菲与强生公司表示，在一项独立的数据监测委员会评估后，决定终止这项重要的临床后期研究。该委员会认为，这种正在开发的疫苗未能有效地保护受试者，相比安慰剂组没有显著效果。大肠杆菌败血症是由大肠杆菌引起的全身性感染，细菌通过血液传播至全身各器官，导致器官功能障碍，严重时可能危及生命。目前，针对大肠杆菌败血症尚无特定的预防疫苗。赛诺菲与强生旗下的扬森(Janssen)部门在2023年10月达成合作，共同开发这款新疫苗产品。赛诺菲已经支付了2.5亿美元作为协议的一部分，并原计划在未来根据商业里程碑进行进一步的支付款项。
- 2025-02-13 15:04:00
韩国监管“亮剑“四巨头 传摩根大通(JPM.US)等投行吃天价罚单
据知情人士透露，韩国金融服务委员会(FSC)和证券与期货委员会在2025年2月12日召开会议，决定对摩根大通(JPM.US)、摩根士丹利(MS.US)、瑞银集团(UBS.US)和野村控股(NMR.US)等四家全球投资银行处以罚款，因其涉嫌违反韩国股票卖空规定。此次处罚源于韩国自2023年起对全球投资银行的卖空行为展开的调查。据报道，韩国监管部门在调查中发现14家银行存在违规行为。官员们计划在下个月卖空禁令解除前敲定相关处罚措施。该卖空禁令自2023年11月实施，旨在遏制非法“裸卖空”行为，即在未先获得股票的情况下出售股票。尽管韩国正准备重新引入卖空交易机制，但此次处罚决定凸显了韩国打击卖空违规行为的决心。卖空交易因导致市场过度波动而不受散户投资者欢迎。摩根士丹利、摩根大通和瑞银的代表均拒绝置评，野村证券的发言人也表示无法置评。在此之前，已有其他国际银行因类似违规行为受到处罚。例如，巴克莱银行和花旗集团分别在12月被罚款137亿韩元(约合950万美元)和47亿韩元。而在2023年，法国巴黎银行和汇丰控股有限公司也因涉嫌违反该规定被罚款共计265亿韩元，尽管随后在2月11日，韩国法院宣判汇丰银行非法卖空罪名不成立。此外，瑞士信贷集团的两家附属公司去年也支付了共计271亿韩元的罚款。综上所述，韩国当局对于打击违反卖空规定的行为持续保持高压态势，以确保市场的公平与稳定。同时，随着卖空禁令的即将解除，市场各方也在密切关注后续的发展动态。
- 2025-02-13 14:52:20
Cantor Fitzgerald：西维斯健康(CVS.US)盈利显现好转迹象 上调目标价至71美元
获悉，CantorFitzgerald将西维斯健康(CVS.US)评级从“中性”上调至“增持”，并将其12个月目标价从62美元上调至71美元，此前这家管理式医疗巨头公布了好于预期的2024年第四季度财报。随着西维斯健康在新任首席执行官DavidJoyner的领导下公布第一份完整的季度业绩，Cantor认为，该公司“有合适的团队”来重振其保险业务安泰(Aetna)，并抵御充满挑战的监管和零售背景。此外，分析师对西维斯健康在2027年恢复正常医疗保险优势利润率的能力更有信心。分析师们指出，安泰保险目前的隐含市盈率低估了该公司的整体业务。鉴于该公司已经显示出利润率好转的初步迹象，该公司不应该在历史市盈率水平附近进行折价交易。此前，西维斯健康公布的第四季度财务状况好于预期，这主要得益于其医疗福利部门的增长，该部门包括安泰保险及其制药和消费者健康部门。该公司第四季度调整后的每股摊薄收益为1.19美元，超FactSet的分析师预期的0.91美元。季度营业收入为977.1亿，较去年同期的938.1亿有所增长，超FactSet调查的分析师预计的970.9亿。对于2025年，该公司预计调整后的摊薄后每股收益为5.75到6.00美元，FactSet分析师预期为5.86美元。
- 2025-02-13 14:51:10
花旗：MPU出货量环比增长10.8% AMD(AMD.US)、Arm(ARM.US)抢占英特尔(INTC.US)市场份额
花旗分析师援引MercuryResearch的数据称，2024年第四季度，AMD(AMD.US)和Arm(ARM.US)在微处理器(MPU)市场份额上均有所增长，而英特尔(INTC.US)则有所下滑。目前，花旗维持对AMD和英特尔的“中性”评级，目标价分别为110美元和21美元。报告称，第四季度，MPU总出货量环比增长10.8%。其中，AMD的市场份额从21.6%增至22.1%，主要得益于笔记本和服务器的需求增长。Arm的市场份额也从10%微增至10.5%，同样受到笔记本需求的推动。尽管英特尔的市场份额环比下降了1.4个百分点，但这家芯片制造商仍以67.4%的市场份额占据主导地位。然而，花旗指出，这是自2002年其模型建立以来英特尔的最低市场份额。英特尔的桌面MPU市场份额增长了近2个百分点，达到68.1%，但笔记本和服务器出货量的放缓导致其整体市场份额下降。花旗分析师ChristopherDanely在周三的投资者报告中表示：“笔记本电脑MPU出货量环比增长8.2%，高于季节性环比下降0.5%的水平，桌面MPU出货量环比增长20.0%，远高于季节性环比下降1.7%的水平。服务器MPU出货量环比增长7.0%，略低于季节性环比增长7.8%的水平。”
- 2025-02-13 14:49:10
AI投资带动电气化产品需求激增 西门子(SIEGY.US)Q1营收同比增长3%
得益于市场电气化产品的强劲需求抵消了工厂自动化设备销售持续下滑的影响，西门子(SIEGY.US)2025财年第一财季实现营收增长。数据显示，西门子Q1营收同比增长3%至184亿欧元;订单总金额为201亿欧元，同比下降7%。净利润为39亿欧元，同比增长52%，得益于出售电机业务Innomotics带来的21亿欧元税后收益。在市场大举投资人工智能基础设施之际，对西门子电气化产品(如为数据中心提供服务的软件和微电网控制器)的需求激增。西门子去年12月表示，该部门将在未来三到五年内实现高达20%的年利润率。这一增长帮助西门子抵消了其他业务的疲软，包括工厂设备、制造火车与铁路基础设施的移动业务。为了提高盈利能力，西门子一直在其所有部门里努力转向利润率更高的软件驱动产品线。这家德国制造商计划以100亿美元的价格收购美国软件制造商AltairEngineering，该交易预计将于今年下半年完成。
- 2025-02-13 14:47:59
安斯泰来(ALPMY.US)补体C5抑制剂获FDA批准上市
2月13日，安斯泰来(ALPMY.US)宣布FDA批准Izervay(avacincaptadpegol)用于治疗年龄相关性黄斑变性(AMD)继发地图样萎缩(GA)的补充新药申请(sNDA)。经此次批准，Izervay的给药持续时间再无限制——为医生和患者管理GA提供了更大的灵活性。根据III期GATHER2研究的两年结果，此次安斯泰来的sNDA申请延长Izervay的用药间隔、减少其用药频率。Izervay于2023年8月获FDA批准上市，用于治疗AMD继发GA，获批的用药方案是每个月给药1次，持续最多1年。在GATHER1研究中，与安慰剂组相比，2mg和4mg剂量Izervay组患者的GA病变面积的平均生长速率分别降低了27.38%(p=0.0072)和27.81%(p=0.0051)。
- 2025-02-13 14:19:19
大摩评诺和诺德(NVO.US)：美国肥胖症市场短期“迷雾重重” Amycretin或为年度关键催化剂
摩根士丹利近日发布研报，给予诺和诺德(NVO.US)中性评级，目标价700丹麦克朗，这是基于2025年市盈率26倍、2025-2028年每股收益复合年增长率17%而得出，并认为在市场前景更加明朗之前，这一估值较为合理。该行也表示，鉴于美国肥胖症市场短期不确定性带来下行风险，2025年催化剂路径偏向下行，建议中性持仓。若美国Wegovy处方加速、amycretin数据积极等因素出现，将转为积极态度。大摩认为，全球肥胖症市场的潜力依然巨大，但市场预期已经较高，且市场形成的速度仍存在不确定性。大摩认为，市场普遍预期的长期全球肥胖症市场规模达到1500亿美元是可信的，前提是肥胖症药物在全球肥胖患者中有较高的渗透率，且价格降幅与糖尿病GLP-1类似物相当。然而，长期市场共识预测也可能面临下行风险，原因包括渗透率低于预期，以及为实现较高渗透率而需要做出更大的净价格让步。此外，主要仿制药企业对GLP-1生产的资本支出投入有限(占GLP-1总资本支出的比例低于10%)，这对长期价格有支撑作用。美国肥胖市场的短期不确定性给诺和诺德带来下行风险，该行预计未来几周美国Wegovy的处方数据将推动股价走势。大摩对该公司2025财年预测为销售额增长19%，息税前利润增长22%(均按固定汇率计算)，这在诺和诺德的指引范围内且接近市场共识，意味着美国Wegovy的处方量将稳步上升。因此，该行认为其预测与诺和诺德传达的信息一致，即2024年下半年美国Wegovy处方量增长放缓的关键因素是供应，而非需求、获取可及性或报销问题。不过，如果美国市场近期的不利因素(可及性/报销障碍、竞争加剧)持续存在并减缓处方量增长，该机构预测和市场共识预期可能会面临下行风险。该行补充道，诺和诺德2025财年收益的主要风险在于礼来在增长较慢的美国抗肥胖药物(AOM)市场中抢占份额。在大摩看来，关键竞争对手礼来将公布的一系列研究结果将造成冲击，诺和诺德2025年的催化剂路径偏向下行。市场密切关注礼来的口服GLP-1药物orforglipron在2025年第二季度公布的2型糖尿病(T2D)研究结果，以及将于第三季度公布的肥胖症药物的数据，这些结果可能从长期上决定全球肥胖症市场的格局。礼来retatrutide(预计在2025年第四季度)的首个关键数据也可能会让高BMI细分市场的格局更加清晰。对诺和诺德而言，amycretin进入3期临床试验的确认是本年度的关键催化剂。此外，该行预计司美格鲁肽(semaglutide)在2025年下半年公布的阿尔茨海默病3期数据具有高风险/高回报的特点，这可能为整个GLP-1市场释放更多价值。大摩认为，诺和诺德产品组合的竞争地位将越来越受到关注。口服司美格鲁肽25mg是首款口服活性GLP-1产品，因而该药物的推出将在美国肥胖症市场发挥保护作用，但由于供应限制，其全球广泛推广将受到阻碍。在注射剂领域，CagriSema的上市将在未来几年引发关注，由于生产复杂性，其在美国的申报被推迟到2026年第一季度。在这种情况下，Amycretin成为焦点，它需要具备有竞争力的临床特性和可扩展的生产能力，以维持诺和诺德在肥胖症领域的业务，并进而支撑公司股票的估值倍数。
- 2025-02-13 14:15:00
日产汽车(NSANY.US)与本田汽车(HMC.US)董事会均投票同意终止合并谈判
据日本TBS广播公司报道，当地时间周四，日产汽车(NSANY.US)与本田汽车(HMC.US)董事会均已投票决定正式终止两家日本汽车制造商的合并谈判。本田和日产将于周四公布第三季度业绩。由于两家公司试图敲定合并事宜，财报推迟一周公布。业绩报告应该能预示合并失败后两家公司的表现如何。市场预计本田在截至去年12月31日的三个月内实现营业利润4070亿日元(合27亿美元)。相比之下，日产的营业利润仅为515亿日元。在截至3月31日的财年中，本田的营业利润预计将达到1.45万亿日元，而日产的营业利润预计仅为1300亿日元，远低于其去年11月份预测的1500亿日元，也大大低于其最初预计的5000亿日元。
- 2025-02-13 13:55:49
富国银行：巨额AI投资拖累盈利 Alphabet(GOOGL.US)或难重现昔日辉煌
富国银行发布研究报告，维持对谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)的“持有”评级，并将目标价从190美元下调至184美元。富国银行表示，由于预计资本支出增加且缺乏明确的成本节省计划，该行将Alphabet的2025财年/2026财年每股收益预期下调至8.61美元/9.19美元，均低于市场普遍预期。Alphabet将面临艰难的挑战，原因包括营收增长放缓以及美国司法部将在四月份审判谷歌搜索案。从2024财年第四季度财报来看，广告业务的强劲增长部分抵消了云业务增长放缓的影响。产能限制影响了云业务营收增长，这一问题可能在2025年第一季度继续存在。富国银行表示，Alphabet的资本支出指引远高于市场预期，可能需要切实的运营支出节约计划作为抵消。Alphabet管理层预计2025财年资本支出为750亿美元，而市场预期为600亿美元。虽然最近有报道称，Alphabet已经开始向某些员工提供自愿买断方案，但潜在的成本节省规模尚不清楚，管理层预计员工人数将适度增长。富国银行相信Alphabet管理层将尽其所能减轻短期压力，但重点在于人工智能投资和未来十年的增长，而不是2025/2026年的利润率。投资者期望新任首席财务官AnatAshkenazi提出更具体的成本节省计划。然而，Alphabet公布超出预期的资本支出和折旧指引，令投资者感到失望。不过，富国银行将积极推广Gemini消费人工智能助手视为2025年的关键因素。Alphabet首席执行官SundarPichai设定了2025年的目标，即Gemini的月活跃用户达到5亿。为了实现这一目标，富国银行认为谷歌必须效仿Meta更积极的人工智能立场，并利用庞大的渠道促进Gemini的试用和使用。富国银行认为Gemini在个性化方面有很多机会，2025年是建立领导地位的关键一年。富国银行还认为，即将到来的对话式搜索转型将给搜索市场带来巨大的不确定性，可能在中期内对Alphabet的搜索业务造成阻力，行业竞争也可能打击盈利。富国银行认为，即使谷歌继续保持搜索领域的领导地位，未来十年也可能难以重现过去的辉煌。
- 2025-02-13 12:39:05
跻身全球前列，世纪互联(VNET.US)首次入选标普全球《可持续发展年鉴》
2025年2月11日，科创型数字新基建龙头企业、中国第一家美股IDC上市公司世纪互联(VNET.US)凭借其在环境、社会及管治（ESG）领域的卓越表现，成功入选标普全球（S&PGlobal）《可持续发展年鉴2025》。这是继世纪互联连续两年入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）》之后，首次被纳入全球版年鉴。这不仅标志着世纪互联在全球可持续发展领域的影响力与竞争力显著提升，更有力地证明了其对标全球可持续发展优异表现的坚定决心。标普全球《可持续发展年鉴》已连续出版第21周年，通过提供全面、详尽及可信数据及洞察，持续为商业领袖和投资者提供可量化的可持续发展绩效评价。标普全球《可持续发展年鉴》旨在评选出各行业在可持续发展方面表现优异的企业，基于标普全球企业可持续发展评估（S&PCSA）分数来评估年鉴成员的入选资格，受到全球企业及利益相关方的高度关注。2025年，标普全球对来自62个行业7690家企业在ESG方面的努力进行评估，最终仅有780家企业脱颖而出。其中，共21家中国大陆企业入选，世纪互联成为IT服务行业中唯一一家入选的中国企业。（图片来自标普全球官网）在2024年S&PCSA中，世纪互联获得历史新高70分，截至目前位于全球IT服务行业前7%。在可持续发展的道路上，世纪互联始终不断进取，积极拥抱数据中心绿色转型，构建新型绿色能源算力基础设施，通过建设分布式光伏、源网荷储一体化、应用液冷、能源路由器等技术，不断提高全生命周期的能源使用效率和可再生能源比例。截至目前，世纪互联还获评MSCIESG评级A级、CDP气候变化领域B级、晨星Sustainalytics低风险评级等多项资本市场对其可持续发展表现的肯定。展望未来，我们将继续以实现可持续发展为长远目标，致力于树立行业绿色发展标杆，加强与上下游合作伙伴的合作，共同构建智能、绿色、高效的AI基础设施与生态圈，为社会创造更多可持续发展价值。
