- 2026-07-31 22:04:23
美股异动 | 供应限制冲击业绩指引 苹果(AAPL.US)大幅低开跌超9%
智通财经APP获悉，周五，苹果(AAPL.US)大幅低开，截至发稿，跌幅超9%，市值约4.4万亿美元，跌落全球最高市值公司宝座。消息面上，苹果公布第三财季业绩报告，第三财季苹果的总营收和iPhone收入略超预期，但服务业务和中国市场的业绩逊于预期。内存价格飙升与先进制程芯片供应趋紧正演变为当前公司最大经营隐患，令市场对即将到来的关键假日销售季前景存有疑虑。业绩电话会上，苹果高管预计，公司第四财季、即本财季的营收将增长9%-11%。这一指引区间整体低于分析师预期的增速12.1%。苹果CFO Kevan预计第四财季iPhone收入将受到供应限制的拖累，增速将陷入15%左右的两位数增长区间。而服务业务在剔除2.5%的外汇因素后，增速预计与第三财季的12%基本持平。
- 2026-07-31 22:00:41
120万辆车因悬架故障卷入政府调查 股价下行的特斯拉(TSLA.US)再添监管风险
智通财经APP获悉，在多名驾驶员投诉特斯拉品牌车辆悬架突然失效后，美国汽车安全监管机构已对电动汽车、AI、自动驾驶以及机器人领域领军者特斯拉(TSLA.US)在美国市场最畅销的电动车型展开调查。美国监管机构此项最新调查，可谓正值欧洲特斯拉汽车销量激增，以及北美地区FSD(全自动驾驶软件平台)订阅采用率明显激增。根据美国国家公路交通安全管理局周五发布在其网站上的文件，该机构已收到156份有关特斯拉车辆疑似悬架问题的报告，这些问题“可能导致车辆失去方向控制”。这项所谓的初步评估涉及约120万辆汽车，重点包括2018至2020车型年份的Model 3经典轿车，以及2021至2023车型年份的Model Y 车型SUV。上述事件中的驾驶员表示，悬架发生故障前通常没有任何预警，不过也有人报告称曾听到异常声响。美国国家公路交通安全管理局表示，所有事件均未造成人员受伤或死亡。特斯拉没有立即回应置评请求。Cox Automotive估算，2026年二季度美国纯电动车销量为24.72万辆，虽然环比第一季度回升14.7%，但同比仍下降20.5%，已连续第三个季度同比下滑;纯电动车占美国新车市场的比例约为5.8%，基本与第一季度持平，这些数据可谓凸显出美国电动车市场正在从补贴退出后的急剧收缩中环比企稳，而非进入新一轮爆发。特斯拉在美国的汽车销量同样没有激增。Cox估算其二季度美国销量为12.48万辆，同比下降13.1%;上半年累计24.21万辆，同比下降10.9%。其中Model Y上半年增长8.8%，但Model 3下降34.3%，Model S、Model X和Cybertruck也均明显下降。与整车销售形成鲜明反差的是，北美FSD商业化确实在激增。特斯拉二季度全球活跃FSD订阅量约148万至150万，同比增长56%;公司还表示当季净新增订阅创纪录，北美超过55%的新车交付包含FSD订阅，创历史最高附加率。不过这一55%是北美口径，并非美国单独口径，而148万则是全球口径统计数据。特斯拉在欧洲的汽车销量可谓正处于强劲反弹期。ACEA数据显示，2026年上半年，特斯拉在欧盟、欧洲自由贸易联盟和英国共注册17.04万辆，同比增长54.6%;仅6月注册5.26万辆，同比增长49.9%。若只统计欧盟，特斯拉上半年注册量同比增长75.4%，6月增长72.1%。这已经可以称为明显的销量激增，而非普通修复。欧洲整体纯电动车需求也在走强，上半年欧盟纯电动车注册量增长至122.09万辆，市场份额由15.6%升至20.7%。但值得注意的是，这轮欧洲市场销量大举反弹建立在2025年欧洲销量大幅下滑的低基数之上，并受到法国补贴、企业车队电动化以及美伊冲突推高燃油价格等因素推动。特斯拉全球二季度交付量达到48.01万辆，同比增长约25%，创季度纪录，路透认为新增需求尤其集中在欧洲。NHTSA对约120万辆Model 3和Model Y展开悬架调查，短期未必逆转欧洲销量与FSD订阅增长，但它会增加特斯拉的召回成本、保修准备金、品牌信任和监管折价。当前特斯拉的经营结构呈现明显分化：欧洲汽车需求强劲回升、北美FSD渗透率快速上升，但美国整车销量和汽车利润率并没有同步进入强劲增长周期。在摩根士丹利等看好特斯拉股价的华尔街大行们看来，决定特斯拉基本面与估值前景的并不是多卖几万辆车，而是Robotaxi、FSD与Optimus、AI相关的庞大储能系统能否证明特斯拉独家具备的物理AI体系已经进入规模化商业阶段。换言之，在大摩分析师团队看来，特斯拉正在用汽车业务阶段性复苏形成的现金流底盘，资助一场前所未有的前沿AI、FSD自动驾驶软件、Robotaxi、储能系统、人形机器人以及马斯克“Terafab”愿景主导的AI芯片等算力制造基础设施军备竞赛。7月以来，特斯拉股价在萎靡业绩负面催化下可谓持续疲软，单月跌幅高达30%。
- 2026-07-31 21:48:49
美股异动 | 存储概念股高开低走 闪迪(SNDK.US)回吐涨幅转跌
智通财经APP获悉，周五，美股存储概念股盘初延续涨势，SK海力士(SKHY.US)、闪迪(SNDK.US)涨近9%，西部数据(WDC.US)、希捷科技(STX.US)涨近8%，美光科技(MU.US)涨超6%。截至发稿，上述股票涨幅均大幅收窄，美光、闪迪回吐涨幅转跌。消息面上，铠侠周五下午发布了今年4月至6月的季度财报，但业绩不及预期，表明人工智能驱动的闪存价格飙升可能正在放缓。财报显示，铠侠在截至6月的第一季度中，营收同比增长逾四倍达到1.77万亿日元；营业利润达到1.27万亿日元，同比飙升27倍，但低于市场预期的1.37万亿日元；净利润达到8421.7亿日元，同样不及预期。
- 2026-07-31 21:38:49
美股异动 | 二季度业绩超出市场预期 亚马逊(AMZN.US)涨超11%
智通财经APP获悉，周五，亚马逊(AMZN.US)开盘涨超11%，市值达2.85万亿美元。消息面上，亚马逊第二季度财报显示，总营收同比增长20%至2006亿美元，好于分析师平均预期的1970亿美元；营业利润为275亿美元，同比增长43%；净利润为626亿美元，同比增长245%。公司第二季度业绩超出市场预期，且云计算业务收入连续第五个季度实现加速增长缓解了投资者对于其巨额人工智能(AI)资本投入无法产生回报的担忧。
- 2026-07-31 20:54:35
心脏新药试验失败！诺和诺德(NVO.US)股价盘前闪崩 “减肥药依赖症”阴云加剧
智通财经APP获悉，丹麦制药巨头诺和诺德(NVO.US)遭遇重大研发挫折，该公司周五宣布，其备受关注的在研心脏新药ziltivekimab在一项大型后期临床试验中未能达到主要终点，消息导致其股价盘中一度暴跌逾10%。这项名为“Zeus”的试验旨在评估每月注射一次的IL-6抑制剂ziltivekimab，在标准治疗基础上，能否较安慰剂进一步降低特定患者群体的主要不良心血管事件(MACE)风险。MACE定义为心血管死亡、非致死性心梗或非致死性卒中，杰富瑞估算这一市场规模每年超过100亿美元。试验纳入了超过6300名患有动脉粥样硬化性心血管疾病、慢性肾病且体内炎症水平升高的患者。结果显示，尽管该药物在体内有效降低了目标蛋白，显示出生物活性，但这一效果并未转化为具有统计学意义的MACE风险降低。安全性方面，两组总体不良事件发生率相近，但ziltivekimab组的严重感染发生率更高，总体死亡率则无差异。这一结果令市场大失所望。分析师此前普遍预计该药物至少能展现出部分疗效。杰富瑞在结果公布前指出，该研究需看到至少20%的风险降低才能支持广泛使用，而BMO Capital Markets则认为，若风险降低15%并伴有干净的安全性数据，同样可视为积极信号。高盛分析师在结果公布前指出，若试验成功，ziltivekimab本可成为诺和诺德构建心血管疾病特许经营权的核心，降低公司对Ozempic和Wegovy的高度依赖。受此打击，诺和诺德哥本哈根上市股价一度重挫10.5%，为今年2月以来最大盘中跌幅;其美国存托凭证(ADR)盘前也大跌逾8%。截至周四收盘，公司ADR年内尚保有5%的涨幅，但其丹麦挂牌股票此前已累计下跌7%。诺和诺德首席科学官马丁·霍尔斯特·兰格表示：“虽然ziltivekimab未能实现我们期望的MACE获益，但这并不会改变我们在心血管疾病领域的战略承诺。”该公司明确将继续推进该药另外两项心脏结局试验，分别针对心力衰竭患者和急性心梗发作后患者，结果预计将在明年上半年出炉。目前，诺华制药(NVS.US)和礼来(LLY.US)等竞争对手也在布局同靶点化合物。此次主要终点未达成，对这家丹麦制药商而言无疑是又一次打击。该公司正全力挽回投资者对其研发管线及执行能力的信心，尤其是在挑战重重的美国市场。
- 2026-07-31 20:35:29
美伊冲突引爆油价！雪佛龙(CVX.US)吞下巨额“战争红利”，Q2利润刷新历史纪录
智通财经APP获悉，雪佛龙(CVX.US)公布了创纪录的第二季度业绩，表现超越预期，原因是在战事引发的供应中断背景下，原油、汽油和柴油价格大幅飙升。财报显示，该公司第二季度营收达700亿美元，同比增长56.2%，超出预期96.2亿美元。调整后每股收益为 6.06 美元，比平均预期高出 41 美分。该公司第二季度的净利润和每股收益均突破了 2022 年创下的历史新高，当时俄罗斯入侵乌克兰颠覆了全球能源市场。财报还显示，其美国产量创历史新高；全球产量比去年增长20%。随着石油巨头从原油生产到炼油和交易捕获了更高的利润率，雪佛龙加入壳牌公司和道达尔能源的行列，公布了大幅增长的利润。自美伊冲突于 2 月下旬爆发以来，霍尔木兹海峡的船舶通行受到严重限制，石油买家迫不得已推高价格以寻找波斯湾原油的替代品。冲突导致能源股波动剧烈，但年内跑输大盘即便如此，能源股依然表现挣扎，因为投资者将激增的利润视为短期暴利。雪佛龙股价在 2026 年上涨了 23%，但大部分涨幅发生在今年的前六周。自美伊战争开始以来，该股仅上涨了约 3%。雪佛龙利用这笔意外之财创纪录地削减了 84 亿美元的债务，公司在周五的一份声明中表示，这“增强了公司资助长期投资的能力，以确保未来数十年提供可靠的能源”。首席财务官埃米尔·波纳在接受采访时表示：“我们得以削减债务，并在资产负债表上保留更多现金，鉴于我们目前处于剧烈动荡的运营时期。”该季度股票回购额增长 20% 至 30 亿美元，处于指引区间的下限；董事会还宣布派发每股 1.78 美元的季度股息。4 月下旬飙升至每桶 125 美元以上的原油价格，构成了雪佛龙利润增长的主要推动力。尽管油价此后回落至 90 美元区间，但由于柴油、航空煤油和汽油面临区域性供应紧张，炼油利润率仍维持在接近创纪录的水平。乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击加剧了短缺现象。雪佛龙第二季度的产量提高了 20%，达到每天 407 万桶油当量。美国墨西哥湾和哈萨克斯坦的资产在该季度大幅提升了产量，同时公司也受益于去年以 550 亿美元收购的赫斯资产的整合。该公司在美国的产量创下历史新高。声明指出，雪佛龙在美国的炼油厂几乎满负荷运转，产能利用率超过 97%。来自美国燃料制造的利润飙升至 24 亿美元，是上一季度收益的 10 倍以上。雪佛龙的海外炼油业务也蓬勃发展，扭转了第一季度 10 亿美元的亏损，在三个月后实现了 25 亿美元的盈利。由于其产量中只有不到 5% 来自中东，雪佛龙极少有资产直接受到伊朗战争的影响，但该公司依然暴露于全球冲突之中。在俄罗斯黑海港口新罗西斯克附近，无人机对油轮的袭击导致输油管道一度停止接收原油，迫使雪佛龙运营巨型腾吉兹(Tengiz)油田的哈萨克斯坦暂时减产。
- 2026-07-31 20:28:47
中东战火催化出油气巨头强劲业绩 埃克森美孚(XOM.US)利润创俄乌冲突以来新高
智通财经APP获悉，随着美伊冲突进入第六个月，推动原油价格持续飙升以及燃油炼制利润率扩大，美国油气巨无霸埃克森美孚(XOM.US)利润仍略低于市场预期。埃克森美孚、雪佛龙与壳牌这三大传统能源巨头业绩，可谓都显著受益于今年原油价格上涨以及强劲炼油利润，上游赚取更高原油实现价格，炼化端则同时受益于全球燃料短缺和创纪录裂解价差。 三家公司股价虽然年内均处于明显上升轨道，市场仍未把战争利润视为永久性盈利，因此利润增幅并未转化为同等幅度的估值与股价扩张。埃克森美孚第二季度调整后的每股收益为3.52美元，较华尔街分析师们平均预期低2美分。埃克森美孚业绩不及预期的部分原因在于炼油厂维护，使其未能充分把握汽油、柴油和航空燃油价格高企带来的强劲收益。尽管如此，该能源巨头的第二季度总利润达到147亿美元，为2022年俄罗斯与乌克兰战争开启以及欧洲能源危机扰乱全球市场以来的最高水平。埃克森美孚和雪佛龙同一日公布的利润数据大幅增长，延续了壳牌公司和道达尔能源公司近日同样强劲的业绩增长表现。7月7日前后停火破裂、美国重新威胁并发动打击，导致中东地缘政治冲突再度升级后，截至7月31日盘中，国际原油基准——布伦特原油交易价格升至约90.04美元，北美原油定价基准——WTI原油升至约84.77美元;相较7月7日，二者又分别上涨约21.4%和20.3%。换言之，今年油价上涨几乎被均匀分成两个阶段：前半段来自战争爆发、库存紧张与霍尔木兹风险的逐步累积，后半段则来自停火破裂、航运再次受限以及红海风险扩散。按年初至当前盘中价格计算，布伦特和WTI年内累计涨幅分别约为48.2%和47.9%;但布伦特曾在4月地缘政治冲突期间冲至125美元以上，说明当前价格已回吐部分战争峰值风险溢价。炼油维修遮住油价红利：埃克森美孚利润创俄乌冲突以来新高，但是仍差“最后两美分”埃克森美孚第二季度调整后的每股收益为3.52美元，较华尔街分析师们平均预期低2美分，不过埃克森美孚第二季度利润创四年来新高、自由现金流约172亿美元同比大幅增长219.6%，且季度向股东返还约94亿美元，包括43亿美元股息和51亿美元回购，并将净债务削减约70亿美元;全年仍以约200亿美元回购为目标。埃克森美孚Q2总营收1160.2亿美元，同比大幅增长42%;GAAP基准之下的净利润大约145.25亿美元，创2022年能源危机以来最高水平，意味着同比大幅增长105%;严格按照埃克森美孚最新调整口径，2025年二季度调整后利润基数为69.72亿美元，因此2026年第二季度埃克森美孚的大约146.80亿美元调整后利润意味着实际同比增长约110.6%。自由现金流增长至172.36亿美元，不仅超过调整后利润，而且相当于调整后利润的117%;去年同期这一转换率仅约77%。这表明利润增长拥有较强的现金支撑，而不是主要来自会计估值或应收项目。营运资本在本季度释放约20.99亿美元现金，也对经营现金流形成正面贡献。霍尔木兹海峡被封锁导致的人类历史上规模最大的原油供应中断，正为全球范围的大型综合石油公司带来丰厚利润。由于占据全球石油与液化天然气运输量20%的波斯湾门户——即来自霍尔木兹海峡运输的能源供应受阻，客户争相寻找替代来源。受美国与伊朗时断时续的停火协议与谈判影响，原油价格自4月一度突破每桶125美元后有所回落，但炼油利润率仍接近历史纪录，这意味着部分超额利润很可能延续至今年下半年。如上图所示，大型石油公司们的意外横财——第二季度调整后利润可能创历史第三高。注：2026年第二季度数据中，埃克森美孚、壳牌、雪佛龙和道达尔能源采用实际数据，英国石油公司数据为预估值。大型石油公司的意外横财正成为政治争议焦点，因为高企的能源价格正在全球范围内推升通胀，尤其是在美国，汽油价格再次升至每加仑4美元以上。作为全球经济“主力燃料”的柴油，其零售价格较战前水平上涨超过40%。美国总统唐纳德·特朗普上月下令司法部调查燃油价格，称其下降速度不够快。埃克森美孚错过了一部分油价飙升红利整体而言，除147亿美元调整后利润外，埃克森美孚第二季度最突出的信号是：营收、经营现金流、自由现金流和炼油/化工利润均出现爆发式增长，但中东产量中断与炼厂计划检修，使公司未能把极端高油价和炼油利润率完全转化为超预期每股收益。埃克森美孚炼油业务利润达到41亿美元，同比增长200%创四年来最高水平，但仍显著低于分析师预期的53.7亿美元。该公司表示，本季度柴油产量创下历史纪录，但盈利“受到计划内维护影响的抵消”。如上图所示，炼油利润创纪录——美国墨西哥湾沿岸燃油炼制利润率处于历史最高水平。按更能反映基础经营状况的调整后口径，上游业务利润为91.89亿美元，较上年同期54.02亿美元增长70.1%;能源产品业务，即埃克森美孚炼油业务，利润由13.66亿美元升至40.99亿美元，同比增长约200%;化工产品利润从2.93亿美元升至12.14亿美元，增长约314%;特种产品利润由7.80亿美元升至9.69亿美元，增长约24%。这说明埃克森美孚并非只依靠原油涨价，上游、炼油、化工和润滑材料均在贡献利润，垂直一体化优势在能源供应冲击中得到充分体现。炼油业务虽然创下四年来最高利润和公司历史最高的第二季度柴油产量，但40.99亿美元仍低于分析师预期的53.7亿美元，计划内检修是主要拖累。这也是为什么整体利润极高、营收明显超预期，调整后EPS却仍略逊市场预估：埃克森拥有极佳的炼油市场环境，却没有实现理论上的全部利润捕获。美国传统能源行业组织坚称，高额利润只是供需失衡的结果，而那些响应特朗普总统要求并且积极提高产量的公司正在获得回报。埃克森美孚公司二季度的能源总产量为451.4万桶油当量/日，较上年同期463万桶下降约2.5%。下降主要不是核心油田衰减，而是卡塔尔LNG设施遭袭、阿联酋部分产量无法正常外运等中东冲突影响;约45万桶油当量/日的卡塔尔产量仍处于停产状态。剔除中东扰动后，公司称上游产量达到二十多年来同期最高水平。真正的结构性亮点是二叠纪盆地产量超过180万桶油当量/日，较2025年同期约160万桶至少增长12.5%，并符合公司到2030年保持约9%复合增速的规划。圭亚那第五艘FPSO预计第四季度投产，将新增约25万桶/日产能，因此埃克森的中期产量增长仍主要由低成本、长寿命的二叠纪盆地和圭亚那驱动。首席财务官Neil Hansen在接受媒体采访时表示，尽管利润亮眼，石油行业仍是一个“利润率相当低的行业”。“我们的规模不足以影响价格，事实上没有任何一家公司能够做到。”埃克森美孚一直在提高二叠纪盆地和圭亚那业务的原油产量，推动公司整体日产量升至相当于450万桶油当量。二叠纪盆地目前约占该公司全球总产量的40%。大型石油公司利润激增并未转化为更高的股价。自2月底美伊战争爆发以来，埃克森美孚股价涨幅不足3%，主要原因是投资者认为战争推动的利润增长难以持续。
- 2026-07-31 20:09:47
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 芯片股延续涨势 欧股强势刷新历史高位
盘前市场动向1.7月31日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.54%，标普500指数期货涨0.34%，纳指期货涨0.94%。2.截至发稿，德国DAX指数涨0.45%，英国富时100指数涨0.18%，法国CAC40指数涨0.79%，欧洲斯托克50指数涨0.76%。3.截至发稿，WTI原油涨2.12%，报85.36美元/桶。布伦特原油涨1.92%，报88.55美元/桶。市场消息160亿“带血筹码”交割完毕：Citadel拆弹AI暴跌潮，是出清终点还是多米诺骨牌起点?华尔街亿万富翁肯·格里芬掌舵的对冲基金巨头Citadel与深陷崩盘困境的新锐对冲基金Situational Awareness达成交易，帮助触发全球范围的AI算力主题股票，尤其是与AI算力密切相关联的半导体股票迈向久违的“看涨情绪非理性宣泄式”的超级大反攻行情，也令华尔街交易员们开始激烈争论：最糟糕的AI抛售阶段是否已经过去，还是未来仍会出现更多关于AI算力基础设施产业链的股票市场爆仓事件。在部分市场参与者看来，Situational Awareness被迫强制清算其近乎所有的公开股市AI投资仓位，有助于解释7月份持续不断上演的全球半导体板块强制去杠杆清算与剧烈抛售压力：一轮卖盘会在全球市场间反复传导，并进一步演变成另一轮超级卖盘。在散户投资者与专业交易员们大幅削减借款之前，韩国金融市场的保证金融资规模上个月甚至曾创下历史新高。Citadel以折价接走大部分公开股票组合后，市场不必再承受高杠杆对冲基金在交易所内逐笔抛售，其他投资者也不再担忧未知的大规模强平单，空头回补、经销商对冲调整和基本面资金回流因此共同制造了周四开始的全球半导体股票暴力反弹。AI引擎重启，欧股强势刷新历史高位!泛欧斯托克600剑指四连阳。受全球科技股反弹和人工智能(AI)投资情绪回暖的强力推动，欧洲股市在周五迎来普涨，泛欧斯托克600指数盘中创下历史新高，有望连续第四个月实现月度上涨，为本就坚韧的七月行情画上圆满句号。本轮涨势的核心动力来自全球AI产业链信心的快速修复。欧洲科技板块一度大涨逾2%，完美承接了隔夜美股的强势与亚洲半导体股的井喷。Lombard Odier Investment Managers的弗洛里安·埃尔波表示，“最剧烈的仓位出清阶段很可能已经过去。从估值角度看，我认为当前比一个月前更趋合理，虽然还谈不上便宜。因此，这并不意味着AI交易的终结，而是大概率标志着那个‘闭眼买入就能涨’的轻松阶段已经结束。”日本周四或斥资约528亿美元干预汇市，日元创近三年最大单日涨幅。日本央行周五公布的账户数据与市场机构预测显示，日本当局在周四可能投入约8.45万亿日元(约合528亿美元)进行汇率干预，以提振日元走势。干预行动发生在纽约交易时段，日元兑美元当日盘中一度急升约3.3%，创下2023年12月以来最大单日涨幅。市场人士指出，日本当局在出手干预的同时，美国方面亦在北京时间凌晨左右进行了“汇率询价”操作，显示双方在汇市波动加剧之际保持沟通。此次疑似干预的规模远超市面此前预期的水平，反映出日本官方对日元过度贬值的高度警惕。市场将密切关注后续汇率走势及官方表态，以判断是否存在进一步行动的空间。韩国被曝罕见抛售美元，交易员怀疑日韩联手干预汇市。市场消息人士透露，韩国外汇当局于周四实施了罕见的美元抛售干预，推动韩元升至九个月高位。韩国的这一行动与日本周四在纽约市场进行的买入日元、卖出美元干预同步，后者将日元从四十年低点拉回。韩元兑美元周四升值2%，至1美元兑1418.0韩元，为去年10月20日以来最强水平。韩元上月曾触及1561.50的17年低点，本月已上涨逾8%，有望创下自2009年3月以来最大单月涨幅。韩国财政部的一位外汇官员拒绝证实此次干预行动。一位韩国外汇交易员表示，市场怀疑韩国和日本进行了联合干预，因为两国此前表示将密切协调。7月2日，韩国财政部副部长在新闻发布会上表示，首尔正就外汇问题与日本及其他主要盟友保持紧密沟通。日本最高外汇官员随后于7月7日跟进表态，称东京正与首尔的外汇官员密切沟通，理由是两国金融市场有时会表现出相似的波动走势。全球股票基金单周吸金逾270亿美元，科技板块成反弹主力，AI叙事仍为核心驱动力。截至7月29日当周，全球股票基金净流入约272亿美元，创三周以来最高水平。投资者趁前期回调加大布局，押注AI驱动的行情仍有进一步上行空间。美国股票基金扭转此前连续两周流出的态势，当周净买入约118亿美元。欧洲与亚洲股票基金亦分别吸引约78亿美元和54亿美元净流入，全球风险偏好呈现同步回暖。科技板块基金当周净流入约57亿美元，为7月8日以来最大单周规模。此前Alphabet(GOOGL.US)与特斯拉(TSLA.US)因现金流数据引发市场担忧，但微软(MSFT.US)与亚马逊(AMZN.US)随后公布的强劲财报显著缓解了投资者对AI巨额资本支出的焦虑，推动板块情绪修复。全球债券基金当周净流入约62亿美元，为17周低点。高收益债券基金净流出约8亿美元，基本逆转前一周的净买入态势。政府债券基金与短期债券基金净流入规模亦较前一周明显收窄。货币市场基金连续第三周遭遇净赎回，规模约66亿美元。黄金及贵金属基金连续三周录得净流入，当周约2.8亿美元。新兴市场方面，股票基金连续第三周获净流入约18亿美元，但债券基金遭赎回约8亿美元。前沿AI模型接连“失控”!Anthropic、OpenAI相继曝出网络入侵事件，强化监管呼声渐高。AI行业安全警报接连拉响。Anthropic周四披露，旗下AI模型Claude在测试期间入侵了三家公司的系统。而就在几天前，竞争对手OpenAI曝出同类险情：其AI代理自主入侵开源平台Hugging Face的系统。Anthropic周四在其博客文章中表示，在OpenAI公布安全入侵事件后，该公司对自身网络安全测试进行审查后发现了这一问题。Anthropic指出，在OpenAI和Anthropic的测试中，AI模型都能够从本应封闭的测试环境中访问互联网。Anthropic表示，公司审查了141,006份评估测试报告，发现其Claude AI工具曾三次访问互联网并入侵“外部组织的现实基础设施”。该公司称，最早的事件发生在4月份。在网络安全测试期间，Anthropic公司的Claude模型被告知无法访问互联网，但由于Anthropic与评估合作方之间出现沟通偏差，测试系统实际连通了公网。这一漏洞最终导致模型未经授权侵入三家机构的系统，该公司并未披露涉事机构名称。个股消息美股半导体股延续涨势。在昨日触底反弹后，周五美股盘前美股半导体板块继续上涨，截至发稿，SK海力士(SKHY.US)涨约7%，闪迪(SNDK.US)、西部数据(WDC.US)涨6%，美光科技(MU.US)、英特尔(INTC.US)涨5%，AMD(AMD.US)涨4%。韩国KOSPI指数周五收盘上涨18%，大幅扭转了此前三天的下跌趋势，创下有史以来单日最大涨幅。根据LSEG的数据，历史上KOSPI指数十大单日涨幅中有五次发生在三月以来，而过去十年中四大单日跌幅中有三次出现在最近五周内。三星电子(SSNLF.US)、SK海力士高管接连“自掏腰包”增持公司股票。据报道，继SK集团会长崔泰源在场内二级市场买入SK海力士股票、交易总额约48亿韩元后，三星电子DX部门社长、联席CEO卢泰文也斥资约7亿韩元增持公司股票。韩国金融监督院电子信息披露系统(DART)7月31日披露，卢泰文于前一日以每股23万韩元的价格买入3045股三星电子股票，总金额约7.0035亿韩元。此次增持后，其持股总数达到124,280股。特斯拉考虑剥离其中国业务?特斯拉中国回应：不实消息。近日，有外媒报道，特斯拉正在考虑剥离其中国业务，为与SpaceX(SPCX.US)的潜在合并铺平道路。SpaceX和特斯拉的创始人同为伊隆·马斯克，前者是全球头部私营商业航天企业，拥有航天发射与星舰运载、星链Starlink卫星互联网等核心业务，今年6月登陆纳斯达克上市，一举刷新全球最大IPO纪录。报道援引一位知情人士的话称，一些特斯拉高管已被告知要为此做好准备。另有知情人士透露，特斯拉顾问已经讨论过各种方案，包括分拆、出售或关闭中国业务(包括上海一家工厂)，剥离的出发点在于解决SpaceX作为美国主要国防承包商的业务可能带来的利益冲突。据此，相关媒体向特斯拉中国方面求证，对方回应此为“不实消息”。马斯克本人也通过社交媒体表示，剥离中国业务是“假新闻(This is fake news)”。阿里(BABA.US)千问已在特斯拉车机内测。据报道，豆包大模型助手已接入部分特斯拉新车中。而多位知情人士透露，千问也早已进入特斯拉中国车机的深度测试阶段，上车在即。据上述知情人士透露，千问目前已经在特斯拉真实车机环境下完成大量的上车测试工作，“能听能答、能控车、能导航、能办事”都已经在计划内。未来，千问在特斯拉车机上能提供的能力，可能远超单一“语音助手”的定义。对于千问何时正式上车特斯拉，截至目前，阿里云与特斯拉中国均未作出正式回应。苹果(AAPL.US)库克回应内存涨价。当地时间7月30日，苹果公司首席执行官蒂姆·库克在财报电话会议上表示，随着存储芯片价格持续上涨，公司正在评估所有应对方案。他强调，目前动态随机存取内存(DRAM)市场主要由三家供应商掌控，若能拥有更多供应商，将有助于改善供给并对产品定价产生积极影响，并且宣布苹果公司全球付费订阅用户已超过 15 亿。算力军备竞赛的代价：CoreWeave(CRWV.US)发债成本攀升，投资者开始警惕“续约风险”。尽管人工智能云计算明星公司CoreWeave对股市的剧烈波动早已习以为常，但近期资本市场的震荡还是对其至关重要的债务融资成本产生了实质性影响。在经历股价暴跌又急涨的过山车行情后，该公司不得不以更高的代价完成了一笔大规模杠杆贷款交易。此前，CoreWeave启动了一项26亿美元的杠杆贷款发行计划，最初目标是将利率定价在基准利率上浮425至450个基点。然而，由于市场环境突变，公司被迫上调利率。据彭博社计算，最终于本周四锁定的利率比原定上限高出了整整100个基点，这意味着公司每年将额外增加约3000万美元的利息支出。知情人士透露，尽管定价提高且条款有所调整，该交易最终仍吸引了约90亿美元的认购订单，显示出市场对AI基础设施资产的部分兴趣依然浓厚。美国两大石油巨头Q2大赚265亿美元，或惹怒特朗普。埃克森美孚石油(XOM.US)和雪佛龙(CVX.US)公布的财报显示，在特朗普政府对伊朗发动军事行动推高原油和汽油价格的背景下，两家公司第二季度合计实现净利润265亿美元。这两家美国最大的石油公司周五公布的巨额利润无疑将受到投资者欢迎，但也可能使它们与美国总统特朗普发生正面冲突。特朗普此前曾指责能源行业存在“哄抬价格”行为。雪佛龙第二季度实现净利润122亿美元，较上年同期增长约5倍，创下这家总部位于休斯敦的石油公司历史最高季度盈利纪录。竞争对手埃克森美孚第二季度实现净利润145亿美元，较去年同期翻倍，创下自2022年俄乌冲突爆发以来的最佳季度业绩。重要经济数据和事件预告北京时间20:30：加拿大5月季调后GDP月率。北京时间21:45：美国7月芝加哥PMI。北京时间22:00：美国7月密歇根大学消费者信心指数终值。北京时间次日01:00：美国截至7月31日当周全美钻井总数。
- 2026-07-31 18:50:27
加拿大鹅（GOOS.US）：Q1大中华区营收劲增44.2%，全季候战略锚定长期增长
“高质量推进全季候奢侈品牌战略，大中华市场释放高成长动能”，Canada Goose加拿大鹅( GOOS.US)2027财年首季度交出强劲开局成绩单。财报披露，截至2026年6月28日的2027财年第一季度，Canada Goose加拿大鹅全球总营收同比增长10.3%至1.189亿加元，毛利率同步上行，整体盈利能力持续改善。加拿大鹅董事长兼首席执行官Dani Reiss表示，“第一季度的表现再度印证公司战略行之有效，品牌正稳步向全季候奢侈品牌升级，构建运营效率更高、盈利韧性更强的业务体系。”区域市场多点开花，大中华区按下增长“加速键”从渠道结构看，期内CanadaGoose加拿大鹅直营（DTC）渠道营收同比提升8.6%，增长由亚太及北美市场的双位数表现共同带动；零售与数字渠道表现强劲，各区域电商业务均实现双位数增幅。区域市场中，亚太板块增长动能最为突出，期内营收同比大涨37.4%，增长由直营渠道与集团采购业务双线驱动。其中集团采购业务受益于合理的出货节奏，叠加海南岛与韩国市场的稳健表现，实现良好增长；同时本土消费活力释放与跨境出行消费热潮共同托底区域需求，中国消费者在亚洲周边目的地的消费活跃度提升，进一步支撑区域大盘。作为亚太市场的核心增长极，大中华区表现尤为亮眼，期内营收同比增幅达44.2%。其中中国大陆市场领跑区域增长，一方面电商渠道延续强势表现，另一方面多家核心线下门店转化率显著提升，线上线下协同发力，推动大中华市场实现高质量增长。Canada Goose加拿大鹅长春万象城精品店全季候产品矩阵成型，拓宽长期业务增长边界一季度业绩上行的核心支撑，来自Canada Goose加拿大鹅全季候奢侈化战略的持续落地。产品端，公司搭建标准化跨季节产品矩阵，全面提升全场景适配能力。一季度推出品牌史上规模最大的春夏系列，该系列在直营、集团采购渠道收获市场积极反馈；服装、雨衣、风衣夹克等非羽绒品类营收占季度总营收近40%，核心羽绒产品亦保持稳健增长，呈现出新兴品类与经典产品双向发力、同步领跑的良好局面。品牌营销层面，围绕2026春夏产品线开展全域传播，落地Snow Goose by Canda Goose春季胶囊系列推广、2026夏季系列上新，同步发布全新品牌理念平台“自然智慧”（Natural Intelligence）。通过品牌形象塑造与效果转化并举的投放逻辑，拓宽客群覆盖边界，强化新客获取能力。Canada Goose加拿大鹅Snow Goose by Canada Goose 2026春夏胶囊系列智通财经APP了解到，当前Canada Goose加拿大鹅在中国大陆、欧洲大陆的品牌认知度与消费向往度位居行业前列。公司计划于2027财年二、三季度加大营销资源投放，承接现有市场热度，将品牌曝光高效转化为终端实际销售增量。渠道运营维度同步优化网络布局与供应链管理。一季度全球净新增4家专门店，截至季末全球门店总数达92家；受春夏新品铺货、批发订单扩容、秋冬旺季前置备货影响，库存水平同比提升11%，充分体现前瞻性、稳健的供应链调度能力。Canada Goose加拿大鹅2026夏季系列在实体运营之外，Canada Goose加拿大鹅持续落地可持续发展规划，正式发布《2026财年影响报告》。报告显示，品牌范围1、范围2温室气体排放量较2019财年基准实现减半，可持续布局持续增厚品牌长期价值，进一步提升资本市场认可度。全年增长目标明确，全季候红利有望进一步释放对Canada Goose加拿大鹅而言，突破单一季节品类束缚、搭建全季候产品体系，是公司平滑业绩周期、打开增长天花板的关键。公司来自非羽绒品类收入提升，已经验证春夏产品线的市场接受度；叠加大中华区消费韧性与精细化运营体系，下半年秋冬羽绒旺季有望进一步释放业绩弹性。结合全球消费环境、区域需求变化与战略落地节奏，Canada Goose加拿大鹅重申全年业绩指引：固定汇率口径下，2027财年总营收预计实现低个位数同比增长，调整后息税前利润率稳定维持在11%-12%区间。综合来看，CanadaGoose加拿大鹅2027财年Q1的亮眼表现，既是公司深耕战略核心领域的成果，也是产品力、渠道力与可持续发展能力协同发力的印证。从区域市场的深度渗透到全季候矩阵的完善，从零售体验的升级到ESG领域的前瞻布局，公司持续巩固品牌定位，维持增长动力。随着品类、营销、渠道核心战略深化，这家拥有近70年历史的品牌，有望迎来新的“蝶变”之路。
- 2026-07-31 16:05:39
纽约州怒告 Kalshi！“预测市场”本质就是非法赌博，Coinbase (COIN.US)将沦为监管下一目标？
智通财经APP获悉，纽约州总检察长周五起诉 Kalshi，声称其预测市场平台违反了该州禁止非法赌博的法律。在曼哈顿州法院提交的诉状中，总检察长利蒂希娅·詹姆斯表示，Kalshi 未能取得纽约州博彩委员会的牌照来运营其平台，用户在该平台上根据体育赛事、选举及其他事件的结果预测进行交易。总检察长表示，此类平台可能助长问题赌博，包括 21 岁以下人群参与，并危及人们的财务、情绪和身体健康。她曾在 4 月对另外两家预测市场运营商——Coinbase Financial Markets 和 Gemini Titan——提交过类似的诉状，称这三家公司的所谓"事件合约"本质上就是赌博。詹姆斯在一份声明中说，"纽约州的赌博法律保护儿童免受未成年投注之害，并有助于打击赌博成瘾，""不管它们叫自己什么，像 Kalshi 这样的预测市场就是赌博平台，就这么简单。"CFTC 挑战纽约州自 2024 年美国总统大选以来，Kalshi 和 Polymarket 等预测市场人气飙升，当时它们在预测共和党候选人特朗普击败民主党候选人哈里斯获胜方面表现优于民调机构。它们的增长引发了一波诉讼与反诉，焦点在于是由美国各州而非联邦政府来监管该行业的权力归属。美国商品期货交易委员会(CFTC)主张独家监管权，并对包括纽约州在内的至少九个州的监管行动提出挑战——它已于 4 月起诉了纽约州。总部位于纽约的 Kalshi 在一份声明中表示，"看到我们本州领导层搞出这种政治戏码，令人遗憾，""各州不能就这么关掉一家联邦持牌交易所。"在纽约州起诉 Kalshi 前不到一小时，CFTC 在曼哈顿联邦法院提交了一份"紧急"动议，以阻止该州的执法行动，称其为"越权"，将对 CFTC 及其监管的市场造成无法弥补的损害。CFTC 的此次提交发生在周三曼哈顿联邦上诉法院驳回 Kalshi 请求之后——Kalshi 此前请求避免受纽约州赌博法管辖，同时它对美国地区法官阿纳丽莎·托雷斯7 月 8 日拒绝向该州发出禁令的裁定提出上诉。Kalshi 去年 10 月曾先发制人起诉纽约州，以阻止其执法。对超级碗、"Big Brother"下注根据纽约州的诉状，Kalshi 的预测市场属于赌博，因为人们可以对自身无法控制结果的事件下注，例如谁将赢得超级碗，或真人秀节目 Big Brother 的胜负。纽约州还反对 Kalshi 允许 18 至 20 岁人群使用其平台，尽管该州法律对移动体育投注规定的最低年龄是 21 岁。纽约州州长凯西·霍楚尔在一份声明中表示，"Kalshi 选择无视纽约州的博彩法律，而这些法律的存在是为了保护消费者、防止问题赌博、为关键公共服务提供资金，并确保每家公司都按同一套规则行事，""这个选择是有后果的。"至少四个州——马萨诸塞州、密歇根州、内华达州和华盛顿州——已获得法院命令限制 Kalshi 的活动。在拒绝阻止纽约州潜在执法行动时，托雷斯认定，该州在防止赌博成瘾、维护体育赛事完整性、避免不受监管合约泛滥方面的利益，"严重"超过了 Kalshi 在确保联邦法律优先地位、避免给客户带来"棘手"技术问题方面的利益。纽约州的诉讼要求停止 Kalshi 所谓的非法行为、没收非法所得、处以相当于非法所得三倍的民事罚款，并向客户作出赔偿。Coinbase新增长点受阻在加密货币市场整体波动、现货交易量放缓的背景下，预测市场已成为 Coinbase(COIN.US)增速最快、最受资本市场瞩目的业务板块之一。然而，随着纽约州等地方监管机构将矛头指向“事件合约”，指控其构成“非法赌博”，Coinbase 这项高速增长的引擎正面临严峻的合规考验。根据 Coinbase 发布的 2026财年第二季度财报，其预测业务展现出极为强劲的增长势头：预测市场的合约交易量与业务收入环比增长高达 106%，实现翻倍增长。该业务的年化营收已正式突破 1 亿美元，成为公司打造“全能交易所”战略中的核心增长点。此外，得益于二季度末推出的全新加密二元期权体验，日活跃交易人数增长了 3 倍，日均收入相比 5 月平均水平提升了 4 倍。106% 的环比增速和超 1 亿美元的年化收入表明，事件合约是 Coinbase 在市场低迷期拉动交易量的重要工具。如果纽约州等核心市场(目前马萨诸塞、内华达、密歇根等州已有限制裁决)封禁该业务，直接会导致该板块交易量与营收大幅回落。Coinbase 一直主打“合规平台”形象，依托 CFTC 的联邦框架运营。如果各州博彩法凌驾于 CFTC 规章之上，Coinbase 将不得不针对各州分别申请博彩牌照，承受巨大的时间与法律成本。需对不同州实行严格的“地理围栏”，导致流动性被严重分割。若被迫遵守州级博彩法规，Coinbase 必须将预测市场的准入门槛从 18 岁提高至 21 岁，这会直接切断其在年轻人及 Z 世代群体中的快速扩张。同时，博彩监管往往伴随严苛的资金存取与税务申报规定，将极大削弱加密衍生品原有的流畅体验。Coinbase 能够维持较高估值的核心逻辑之一，在于其正从单纯的“加密货币交易所”成功转型为“全资产衍生品与预测金融生态(Everything Exchange)”。若预测业务因监管政策陷入停滞，华尔街可能会重新将其回归为传统的周期性加密经纪商，从而打折其估值溢价。
