- 2025-11-24 13:40:26
市场波动不改分析师信心：旗帜鲜明“买入”微软(MSFT.US)、Booking(BKNG.US)与DoorDash(DASH.US)
智通财经APP获悉，近期，对人工智能(AI)股票估值过高以及12月降息前景不确定的担忧给投资者情绪蒙上了阴影。然而，英伟达上周发布的稳健财报似乎在一定程度上削弱了"所有与AI投资相关的领域都存在泡沫"的观点。对于希望利用近期市场抛售、为长期投资挑选具备吸引力股票的投资者来说，顶级华尔街分析师的推荐值得关注。根据根据分析师过往表现进行排名的平台信息，近期三位顶级分析师对这三只股票十分看好。微软拥有Windows和Xbox的微软被视为AI浪潮的主要受益者之一。上月，该公司公布的2026财年第一季度业绩超预期，其中Azure云业务营收增长了40%。近期，Baird分析师William Power开始覆盖微软，给予其"买入"评级，目标价600美元。TipRanks的AI分析师也对微软持乐观态度，给予其"跑赢大市"评级，目标价628美元。William在解释其乐观看法时表示："凭借其基础设施和应用，以及在OpenAI关系的助力下，微软正引领AI革命，为企业与消费者提供端到端的AI平台。"William将微软与ChatGPT母公司OpenAI的合作视为关键差异化优势，这有助于其大规模、高速地运行AI。这位五星级分析师指出，在承诺投资130亿美元后，微软近期又宣布将在未来几年追加2500亿美元的Azure投资。该分析师讨论了微软在9月季度总营收和Azure业务令人印象深刻的增长，目前云业务已占总营收的60%。William还强调了微软核心应用套件的强劲表现，包括Microsoft 365、LinkedIn和Dynamics。他指出，微软在26财年第一季度实现营收增长的同时，还保持了49%的稳健营业利润率和33%的自由现金流利润率。他表示，微软强劲的利润率确保了每股收益将持续保持两位数增长。尽管存在因AI资本支出担忧带来的短期压力，他仍相信微软的短期和长期潜力。Booking Holdings在线旅游代理商Booking Holdings是本周的另一推荐选择。这家拥有Priceline和Kayak的公司公布了令人印象深刻的第三季度业绩，总预订量和营收均实现两位数增长。Wedbush分析师Scott Devitt对Booking的三季度业绩和具吸引力的估值印象深刻，将评级从"中性"上调至"买入"，目标价6,000美元。TipRanks的AI分析师对Booking Holdings的评级为"中性"，目标价为5,406美元。Devitt表示："我们认为，Booking仍然是最具优势的OTA，"其优势体现在多个方面，从公司的规模与多元化，到稳健的流动性及自由现金流转化能力。这位顶级分析师还指出，管理层在执行重大战略计划方面有着令人印象深刻的历史。Devitt强调了Booking Holdings在优化成本、提升效率的同时，还在非标住宿领域扩大了市场份额。他表示，公司的成本节约正支持其对增长计划的再投资，以实现更长期的目标。此外，Devitt谈到，在超预期的全球旅游需求背景下，Booking第三季度各项关键指标均实现了可观增长。他表示，第三季度总预订量增长14%，较管理层指引高出400个基点。因此，Devitt将其2025年总预订量增长预期较先前预测上调了100个基点，至11.5%。此外，他预计Booking将报告调整后息税折旧摊销前利润98亿美元，反映出利润率同比扩张约180个基点。DoorDashDevitt还将外卖平台DoorDash的评级从"中性"上调至"买入"，目标价为260美元。TipRanks的AI分析师对DoorDash的评级为"中性"，目标价为211美元。在公司公布喜忧参半的第三季度业绩，并表示预计在2026年将为新计划和开发投入"数亿美元"后，DoorDash的股价遭受了打击。Devitt认为，DoorDash股价的回调提供了一个风险/回报比具吸引力的机会，该股目前交易价格约为其2027年调整后息税折旧摊销前利润估计值的17.7倍。这位Wedbush分析师指出，财报后的抛售主要是由于对资本支出水平和利润率承压的担忧。Devitt承认，较高的支出水平会损害短期利润率，但他认为，鉴于这些投资将扩大DoorDash的可触达市场并增强其产品供应，此类对增长计划的投资是合理的。具体而言，Devitt强调了管理层计划将增量投资导向三个关键领域："(1)创建一个有凝聚力的全球技术平台，(2)构建新的垂直领域和产品，以及(3)扩大地域扩张规模。"总体而言，Devitt对DoorDash持乐观态度，认为其在美国外卖行业占据了主导地位。此外，他还指出，在管理层推动长期可持续增长的过程中，公司在各项战略计划上都表现出扎实的执行力。
- 2025-11-24 12:02:23
默沙东(MRK.US)敦促股东拒绝Tutanota折价“迷你股权”收购要约
智通财经APP获悉，默沙东(MRK.US)已建议其股东拒绝Tutanota主动提出的“迷你股权”收购要约，并指出接受该要约的股东可能最终会以低于当前默沙东股价的价格出售其股份。这家总部位于新泽西州的制药巨头表示，Tutanota于11月10日提出以每股65.00美元的价格收购至多100万股默沙东普通股，该价格较11月7日(收购要约发出前最后一个交易日)的默沙东股票收盘价低近25%。默沙东在上周五晚些时候的新闻稿中指出，该出价也较11月20日该公司股票的收盘价低约32%。该公司声明与此项收购要约无关，且该要约涉及的股份低于默沙东流通股的5%门槛，从而规避了监管审查。默沙东补充表示不认可此要约，并称：“与Tutanota的其他收购要约一样，此次要约使个人投资者面临风险，因为他们可能没有意识到自己正在折价出售股份。”因此，该公司建议股东拒绝此要约，并告知已接受要约的股东在12月15日截止日期前撤回。
- 2025-11-24 11:26:12
Raymond：投资主题从周期转向AI，这些美股芯片股仍有大幅上涨空间
智通财经APP获悉，投行Raymond认为，包括英伟达(NVDA.US)、AMD(AMD)、英特尔(INTC.US)在内的众多半导体股票仍有很大的上涨空间。该行本周恢复了对该行业的评级，对 AMD 和博通(AVGO.US)给予“跑赢大盘”评级，对 ARM(ARM.US)、Astera Labs(ALAB.US)和英特尔给予“与市场一致”评级，对迈威尔科技(MRVL.US)和英伟达给予“强力买入”评级。该公司的分析师在给客户的一份报告中写道：“人工智能这一主题已占据主导地位，而利用半导体市场周期进行交易的策略则退居次要位置。这些公司各自都有其独特的亮点。我们是人工智能的乐观派，但也承认其高昂的估值和风险，但它们都是高质量的复合增长型企业，其长期增长率高于其资本成本。我们正处于技术领域前所未有的结构性转变之中，而半导体是这一领域的基础要素。”关于英伟达，Raymond分析指出，该公司在人工智能领域处于领先地位，对于投资者而言应被视为“核心持股”对象。分析师称：“英伟达拥有强大的竞争优势壁垒，其成熟的软件栈得益于长达十年的领先优势，拥有强大的社区支持(由顶尖开发者提供)，并且采用了全栈式系统方法和平台。”对于迈威尔科技而言，Raymond分析师们承认该公司作为次级定制芯片供应商面临着更多的质疑。不过，他们认为该公司凭借其专用集成电路业务和光学部门具备了“所需的优势条件”。分析师们写道：“目前，数据中心产品占销售额的约 75%，我们预计其在定制专用集成电路和数据中心光数字信号处理器市场中的份额将持续增长;管理层的目标是到 2028 年在数据中心专用集成电路领域占据约 20%的市场份额(价值 80 亿美元以上)。”鉴于大型企业可能会寻求定制化的替代方案以取代通用处理器，因此博通有望在人工智能领域扩大市场份额。Raymond的分析师写道：“我们理论的核心观点之一就是持续上调盈利预期。非人工智能半导体和软件业务将限制增长，但我们预计情况会有所改善。我们对 TPU Ironwood的盈利预测仅为 50%。软件业务的利润率和现金生成情况尚未得到充分评估。”AMD 被认为是能够在图形处理器市场与英伟达展开竞争的最有力公司之一，分析师们预计加速器和人工智能机架系统将“继续保持增长态势”。分析师写道：“在最近宣布的 OpenAI 奖项(为期数年的 600 亿美金资助)之后，该公司的股票吸引了更广泛的投资者群体。”分析师们补充道：“在 2027 财年，我们预计将生产 190 万块 MI350 芯片和 915 万块 MI450 芯片。AMD 似乎有望继续扩大其在服务器和个人电脑领域的市场份额。人工智能的(总潜在市场)规模足够大，足以支持多家芯片供应商。”Arm则更专注于向数据中心领域拓展，并探索其他与人工智能相关的机遇，包括自行研发芯片。Raymond分析师写道：“在过去两年中，数据中心的销售额占比已接近 20%，这使得公司对超大规模运营商的业务接触度有所增加。”Astera Labs专注于高速连接服务，凭借其推出的 PCIe5 和 PCIe6 产品，被视为重定时器市场的“主导供应商”。分析师们写道：“计算强度的大幅提高推动了芯片、板卡和机架所管理的流量的增加。这反过来又使得对该公司核心竞争力所依赖的高速互连技术的需求变得更为迫切。”此外，在一系列事件的影响下(包括美国政府、英伟达以及软银的投资)，英特尔的股票出现了“令人瞩目的复苏”。但其基本面仍需进一步改善。分析师们写道：“股票的交易价格远高于历史平均水平，而我们的整体评估表明，其合理价值接近当前价格。”
- 2025-11-24 10:58:02
1药网(YI.US)西南运营中心重庆亿昊连续三年蝉联“重庆服务业企业100强”
智通财经APP获悉，近日，重庆市正式发布2025年度服务业企业100强榜单，1药网(YI.US)旗下子公司——重庆亿昊药业有限公司(以下简称“重庆亿昊”)凭借卓越的运营实力与持续的创新增长，连续第三年荣誉登榜，彰显了其在医药流通领域的领先地位与深厚积淀。重庆亿昊于2018年落户重庆市两江新区，作为1药网在西南地区的重要战略布局，现已发展成为集药品、医疗器械、保健食品批发于一体的现代化医药流通企业，经营品类超过20万种。公司以规模化智能仓储为基石，深度融合1药网在智能供应链、数字化营销与用户管理方面的核心能力，构建了线上线下一体化的医药服务网络，打造出全渠道医药数字化营销平台。在重庆市及两江新区各级政府的长期支持下，重庆亿昊自落户以来实现跨越式发展。截至2024年，公司年营业收入已达29亿元人民币，并建成超过2.5万平方米的现代化专业药品仓库，为业务高效运转提供坚实保障。目前，重庆亿昊的业务已覆盖全国超过50万家药房，约占全国药店总量的90%以上。通过1药网集团搭建的数字化平台“1药城®”，下游实体药房可便捷采购全国多品类药品，享受更具竞争力的采购价格与一站式寻源服务；上游制药企业则依托其高效供应链网络，将产品迅速分销至全国市场，目前已实现890个县市的24小时高效送达。作为1药网集团的西南运营中枢，重庆亿昊正持续整合区域医药产业资源，加速将优质医药产品推向全国市场，助力“健康中国”战略落地。1药网成立于2010年，目前已形成由在线零售药房“1药网®”及自营线下药房、在线医患管理服务“1诊健康”、数字化医药流通服务“1药城®”、基于SaaS服务为核心的“1起健康”等组成的线上线下一体化的医药健康体系。目前，1药网已与500多家国内外知名制药企业达成直采战略合作。旗下“1药城®”覆盖全国超过50万家单体及中小型连锁药房，占中国药店总数的90%。2018年9月12日，1药网在美国纳斯达克交易所(NASDAQ)挂牌上市，股票代码“YI”，成为中国互联网医药健康赴美上市第一股。
- 2025-11-24 10:37:49
供应商遭黑客攻击，或致摩根大通(JPM.US)、花旗(C.US)、摩根士丹利(MS.US)客户数据泄露
智通财经APP获悉，近期为房地产贷款机构提供服务的技术供应商SitusAMC遭遇网络攻击，或导致一些美国大型银行的敏感客户数据遭到泄露。此次入侵事件于11月12日首次被发现，影响了与居民住房抵押贷款相关的信息。由于涉及社会安全号码等个人数据，该事件构成了重大威胁。受影响的银行包括摩根大通(JPM.US)、花旗(C.US)和摩根士丹利(MS.US)，SitusAMC已就可能存在的数据泄露风险通知了所有这些银行。尽管没有银行遭到直接黑客攻击，但由于该供应商在贷款和抵押贷款的发起及资金收集中扮演核心角色，此次入侵事件已引起金融机构的警惕。SitusAMC表示，受影响的数据包括与部分客户同该公司业务往来相关的企业信息，例如会计文件和法律合同等。SitusAMC首席执行官迈克尔·弗朗哥在一份声明中表示："我们继续专注于分析任何可能受影响的数据。"他还补充说，公司已通知执法部门。该公司与全美众多银行签有合约，目前正在持续评估泄露事件的影响范围，并提供每日进展更新。作为对此次事件的回应，美国联邦调查局正与受影响组织紧密合作。据报道，联邦调查局官员卡什·帕特尔在一份声明中称："在我们与受影响的组织及合作伙伴密切合作以评估潜在影响程度的同时，我们确认此次事件对银行服务运营没有造成影响。"SitusAMC的声明称，此次事件已得到控制，服务完全正常运行，并补充说明此次攻击不涉及加密恶意软件。
- 2025-11-24 10:08:45
Wedbush：AI及高性能计算领域内存供应持续紧张
智通财经APP获悉，2025全球超级计算大会(SC25)于上周在美国圣路易斯举行。参会者普遍认为，对内存——尤其是闪存(Flash Memory)和DRAM(动态随机存取存储器)——的高需求将持续推高价格。Wedbush分析师则表示，此次大会几乎被人工智能(AI)与高性能计算(HPC)相关的展示所主导，讨论也围绕NAND和DRAM的供应短缺展开，而这正导致内存价格飙升。该行分析师Matt Bryson和Antoine Legault在一份投资者报告中写道：“内存供应依然紧张，NAND最近也出现了与DRAM在10月开始相同的急剧涨价趋势。价格上涨非常突然，涨幅往往达到双位数，且在过去一个月中有时出现多次上涨。”据悉，SK海力士、三星、美光科技(MU.US)是DRAM的主要市场份额持有者。NAND产量最高的制造商包括三星、SK海力士、西部数据(WDC.US)、英特尔(INTC.US)以及美光科技。Wedbush还特别强调了大会上对量子计算兴趣的进一步提升。Matt Bryson指出：“尽管目前量子计算领域的大部分活动仍集中在支持大型实验室或大学，但我们观察到商业界对量子计算及其多种技术路线的兴趣正在不断增加，其中包括IBM(IBM.US)、富士通、D-Wave(QBTS.US)、IonQ(IONQ.US)、Quantum Computing(QUBT.US)、Qunova、IQM等公司。”此外，Wedbush考察了全球性能最强的500台超级计算机榜单中使用的处理器。今年的榜单上有45个新进入者，但有趣的是，没有一个闯入现有的前十名。不过，随着几个采用AMD和英伟达(NVDA.US)系统的新美国能源部项目目前正在开发中，这一情况明年应会改变。在进入榜单的新系统中，AMD、英特尔和英伟达的处理器出现次数最多。Arm(ARM.US)占据了新处理器中的10%。Matt Bryson表示：“英伟达再次成为超级计算系统插槽的单一领先供应商，占据了30个GPU插槽以及6个CPU插槽。英特尔共获得了25个插槽(全部为CPU)，而AMD获得了18个插槽(14个CPU和4个GPU)。”Wedbush对英特尔的评级为“中性”，而AMD与英伟达均被评为“跑赢大盘”。
- 2025-11-24 08:18:30
戛然而止！必和必拓(BHP.US)宣布不再考虑与英美资源集团合并
智通财经APP获悉，必和必拓集团(BHP.US)表示，已不再考虑与英美资源集团(Anglo American Plc)进行合并。该公司在周一的声明中称，“目前已不再推进两家公司的合并事宜”。此前报道称，这家全球最大矿商已于近日向英美资源集团发出合并提议。此次必和必拓调整决策的时间点，距英美资源与泰克资源(TECK.US)的股东就双方合并交易进行投票仅剩不到三周。该合并协议于今年9月宣布，计划组建一家合并后价值超600亿美元的新铜矿巨头。这一举措延续了大型矿企长达数年的并购热潮——热潮的核心驱动力是矿企扩大铜矿业务的诉求，而铜在电气化进程中的作用正变得日益关键。10月初，必和必拓宣布，将斥资8.4亿澳元(约合5.54亿美元)用于扩建其位于南澳大利亚州的奥林匹克坝地下铜矿项目，以期提高这种关键导线金属的产量。必和必拓预计，到2050年全球铜需求将增长70%，并已将铜列为核心增长业务。未来十年，该公司计划在智利投入超100亿美元，用于扩充当地项目组合;同时还将追加投资，在阿根廷和美国开发新矿山。
- 2025-11-24 08:04:35
马斯克：特斯拉(TSLA.US)AI5芯片即将完成流片，AI6芯片研发已启动
智通财经APP获悉，特斯拉(TSLA.US)首席执行官埃隆·马斯克周日在社交媒体平台X上表示，特斯拉即将完成其 AI5 芯片的设计工作，并已开始研发新的 AI6 芯片，该芯片将用于其汽车和数据中心。马斯克说道：“我们的目标是每 12 个月就将一款新的人工智能芯片投入量产。目前汽车上使用的版本是 AI4，我们即将完成 AI5 的设计，并已开始着手研发 AI6。”三星电子公司于 7 月宣布已达成一项价值 165 亿美元的协议，为特斯拉生产人工智能半导体。马斯克当时表示，在得克萨斯州的新三星工厂将专门用于生产 AI6 芯片。马斯克在周日的帖子中表示：“我们预计最终将实现比所有其他人工智能芯片总和还要更高的生产量。我可不是在开玩笑。”
- 2025-11-22 12:30:00
牛肉业务面临巨额亏损 泰森食品(TSN.US)关闭旗下最大牛肉加工厂
智通财经APP获悉，面对加工成本上升和牛肉业务利润萎缩，泰森食品(TSN.US)宣布关闭其位于内布拉斯加州列克星敦的牛肉加工厂，此举旨在"调整牛肉业务规模，为长期成功奠定基础"。该公司公告称，将停止列克星敦工厂(其最大的牛肉加工厂之一)的运营，并将其德克萨斯州阿马里洛工厂调整为单班满负荷生产。为满足客户需求，其他工厂将提高产量，以优化整个网络的生产能力。此举出台之际，由于牧场主面临饲料价格高企、干旱以及边境以南的寄生虫问题(导致美国农业部限制从中南美洲进口牛只)，美国正遭遇历史性牛只短缺，消费者面临牛肉价格飙升。自2024年年中以来，这一影响已推动牛肉价格上涨45%。尽管价格较一年前峰值略有下降，但自7月以来价格稳步上涨，较疫情期间水平已近翻倍。尽管价格高企，泰森食品首席执行官唐尼·金承认牛肉板块是"我们唯一的软肋"。"由于干旱、潜在的牛群重建以及墨西哥新世界螺旋蝇的影响，牛只供应量处于历史低位。这些因素在本季度造成了市场逆风。尽管面临这些挑战，我们仍通过优先考虑效率、降低成本和推出创新产品来强化基本面，"金在公司最新财报电话会议上表示。与此同时，首席财务官柯特·卡拉威预测，牛肉部门调整后亏损将在4亿至6亿美元之间，截至9月的年度牛只成本增加了20亿美元。与此同时，特朗普政府正试图通过取消对巴西进口牛肉40%的关税、开放联邦放牧土地，并呼吁司法部调查肉类包装行业潜在的价格操纵行为，为消费者提供一些缓解。
- 2025-11-22 09:05:12
知名基金经理比尔·阿克曼拟推动潘兴广场在明年一季度上市 估值恐超100亿美元！
智通财经APP获悉，据知情人士透露，亿万富翁对冲基金经理比尔·阿克曼正加速推进其潘兴广场资本管理公司筹备已久的IPO计划。知情人士称，阿克曼已与顾问展开讨论，并告知部分基金投资者计划于2026年(最快可能在第一季度)寻求上市。但该知情人士同时指出，谈判尚处于初步阶段，此项计划可能因市场状况而搁置。近年来，阿克曼一直在为这家大型对冲基金管理公司进行上市筹备工作——此类上市案例在市场中实属罕见。他去年曾通过私募交易出售潘兴广场的部分股权，该交易对公司估值超过100亿美元，被视为IPO的前奏。阿克曼以积极主义投资者形象闻名，在社交媒体具有强大影响力，并敢于对少量股票进行集中持仓。根据Bloomberg亿万富翁指数，其净资产达84亿美元。潘兴广场的大部分资产都集中在潘兴广场控股有限公司，这是一家在伦敦交易的封闭式基金，截至10月底持有15个仓位，管理资产规模达193亿美元。截至11月18日，该基金今年的回报率超过17%。阿克曼去年表示，他计划在纽约证券交易所上市一只类似的基金，名为潘兴广场美国有限公司。他的目标是筹集高达 250 亿美元的资金，但在仅筹集到约 20 亿美元后，他暂时取消了上市计划。今年5月，潘兴广场达成协议，将其在霍华德·休斯控股公司的持股比例提高至近47%，计划将其打造为一家保险公司，并将这家房地产公司扩展为一家控股其他上市和非上市企业的集团。他将这一模式比作沃伦·巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司建立的模式，后者通过利用保险公司股份为其他投资提供低成本资金而获益匪浅。
