- 2025-11-19 14:57:34
英伟达(NVDA.US)财报今夜揭晓：是AI“强心剂”还是“最后一棒”？
智通财经APP获悉，万众瞩目的英伟达(NVDA.US)财报将于美股周三盘后发布，届时华尔街将得以一窥数十亿美元AI支出的流向，但低迷的股市会作何反应仍是个未知数。“这份财报堪称‘英伟达定调，市场跟风’，”景顺财富管理公司首席投资官斯科特·马丁表示。该公司持有英伟达及其多家大型科技同行的股份。分析师预计，这家芯片巨头2025财年第三季度的净利润和营收增幅都将超过50%。原因相当明确：数据显示，微软、亚马逊、Alphabet和Meta Platforms这四家企业合计占英伟达销售额的40%以上，它们未来12个月的AI支出预计将增长34%，达到4400亿美元。风险在于，若大型AI支出方(尤其是未上市的OpenAI)不得不缩减投入承诺，这些数据可能会失去参考价值。“AI领域的这些参与者刻意不断抬高市场预期，如今他们不仅要实现业绩目标，还得持续满足市场日益高涨的期待，”琼斯交易公司首席市场策略师迈克尔·奥罗克说，“对上市公司而言，这是一场危险的游戏。”只要这些企业坚守目标，英伟达就应能受益。而英伟达表现良好时，股市通常会有所联动——它既是标准普尔500指数中权重最大的成分股，也是过去一年推动股指屡创新高的AI行情核心。但随着投资者对AI支出的担忧日益加剧，且英伟达股价自四周前触及峰值后暴跌逾12%，市场对财报结果的解读将成为关键。“肯定有人认为，若英伟达财报表现强劲、预示着更高的销售额和业务活跃度，那么一切都会好转，”马丁表示。英伟达强劲的业绩和乐观的展望，或许能让投资者暂时松口气。目前投资者正担忧AI股的估值、AI交易中融资的循环属性，以及巨额AI基础设施支出尚未产生明显回报等问题。这些担忧已引发科技股及整体股市震荡，导致标准普尔500指数遭遇4月以来最糟糕的四日连跌。尽管近期出现抛售，英伟达股价今年仍上涨35%，是纳斯达克100指数近17%涨幅的两倍多。且此次回调也让该公司的市值变得相对具有吸引力：英伟达当前的预期市盈率约为29倍，远低于其10年平均水平35倍，仅略高于纳斯达克100指数约26倍的市盈率。“考虑到英伟达的增长速度，30倍的市盈率完全合理，”马丁说。就财报本身而言，投资者将重点关注其 Blackwell系列芯片的强劲表现——该系列预计将推动公司下一阶段的增长。利润率扩张也至关重要，尤其是数据中心业务，该部门在第二季度贡献了近90%的营收。但与AI股的常见情况一样，华尔街的最终解读可能取决于公司的展望。“我们预计他们会交出一份相当稳健的财报，”联博全球投资组合经理杰克·塞尔茨表示。该公司持有大量英伟达股份。塞尔茨将密切关注公司下一季度的业绩指引，至少营收指引可能会高于华尔街共识，但“很难说他们是否会给出保守的预期，”他说。分析师认为，英伟达蓬勃的销售额增长将在未来几年放缓：预计该公司在2026财年(截至1月)的营收增幅将接近60%，2027财年为41%，2028财年为22%。即便英伟达交出了华尔街多数人预期的稳健业绩，鉴于投资者情绪降温，这也可能无法转化为股价上涨。“我认为当前市场真正纠结的是，所有这些AI基础设施的总潜在市场规模到底有多大，”Visible Alpha科技、媒体和电信研究主管梅丽莎·奥托表示。彼得·蒂尔的对冲基金在第三季度抛售了全部英伟达股份，软银集团也退出了持仓，以资助其他AI投资。因2008年金融危机期间做空房地产市场而闻名的迈克尔·伯里所管理的赛恩资产管理公司披露，其买入了英伟达的看跌期权，伯里此前已警告过AI相关的泡沫风险。从更广泛的角度来看，对909家对冲基金13F文件的分析发现，在截至9月30日的三个月里，增持和减持英伟达仓位的基金比例几乎持平。其中有多少抛售是出于获利了结，而非对英伟达及AI行业现状的看空，仍有待观察。“英伟达一直是一只明星股，”奥托说，“或许获利了结一部分仓位，再思考下一轮增长将来自何方，是合乎情理的。”
- 2025-11-19 14:55:36
美国地区航空业新巨头将现！梅萨航空(MESA.US)成历史，合并后将更名为共和航空合(RJET.US)
智通财经APP获悉，梅萨航空(MESA.US)宣布，股东以压倒性票数通过了与共和航空控股公司（Republic Airways Holdings Inc.）的合并提案。首席执行官乔纳森·奥恩斯坦表示，投票结果确认了梅萨航空与共和航空合并的战略价值，将使合并后的公司具备更大规模和长期稳定性。该合并交易仍需满足惯例监管批准和其他交割条件，预计将于本周晚些时候完成。美国运输部已初步批准两家航空公司在共同所有权下运营，但尚未就最终合并相关的实质经营权转移颁发单一运营合格证。合并后的公司将被命名为共和航空控股公司，预计将在纳斯达克以代码"RJET"进行交易。共和航空股东预计将持有多数股份，而梅萨航空股东将持有6%至12%的股份，具体比例取决于交割前因素。合并后的实体将继续为美国航空、达美航空和美联航提供服务，其中梅萨航空的业务将根据新的10年期协议主要支持美联航。合并后的公司预计将实现18亿至20亿美元的12个月率化年收入。共和航空的历史可追溯至1973年成立的肖托夸航空。其控股公司共和航空控股于1998年正式组建。在2000年代，该公司通过收购包括穿梭美洲航空、中途航空和后来被分拆的边疆航空在内的多家地区航空公司及资产实现扩张。由于飞行员短缺和财务压力，该公司于2016年申请第十一章破产保护，随后于2017年4月成功完成破产重组。梅萨航空股价年内累计上涨44%，成为表现最佳的美国航空类股票。
- 2025-11-19 14:07:44
爱奇艺(IQ.US)发布2025Q3财报：盘后股价大涨超6% 多家机构预测Q4收入同环比上涨
智通财经APP获悉，11月18日，爱奇艺(IQ.US)发布2025年三季报。爱奇艺总收入为66.8亿元人民币。其中，会员服务收入42.1亿元，环比增长3%;在线广告服务收入12.4亿元，内容发行收入6.4亿元，其他收入5.9亿元。业绩报告发布后，当天美股开盘股价即拉升5%，盘中一度最高上涨超8%，最终收盘时报2.18元，上涨6.34%。中金公司发布的研报对爱奇艺评级“跑赢行业”。研报表示：爱奇艺Q3业绩符合预期。 近期《唐朝诡事录之长安》热度走高，预计带动四季度会员收入增长，预计四季度爱奇艺总收入将实现同环比增长。花旗研报表示，基于重点剧集的强劲表现和海外业务增长势头同样维持“买入”评级。截至11月19日，包括中金公司、瑞银、花旗在内的多家公司均预测Q4爱奇艺收入将同环比上涨。广电新政落地带来的利好得到机构普遍关注。UBS 瑞银发布研报表示，国家与地方监管机构同步审核内容，审批速度加快，监管环境更趋宽松。此前于 2025 年 8 月，瑞银因该监管政策转向上调爱奇艺评级。此次瑞银也给出了“买入“评级。在当天的财报发布会上，爱奇艺首席内容官王晓晖也表示，从目前执行进展来看，新政对整体影视行业的利好信号是清晰的。爱奇艺已经有部分项目受益于政策支持，更快速地达到备播状态。
- 2025-11-19 14:00:00
电池厂遭突袭获白宫道歉，现代汽车称对美投资计划不变
智通财经APP获悉，现代汽车公司首席执行官何塞·穆尼奥斯表示，尽管其佐治亚州电池工厂因涉嫌使用无证工人遭到突袭搜查，这家韩国汽车制造商仍将继续推进新技术研发及其在美国的扩张计划。穆尼奥斯上表示，"我们仍然相信电动化趋势将持续下去，""市场正在给我们带来一些良好的希望，表明这是正确的发展方向。"在谈到关税问题时，穆尼奥斯强调了通过投资当地市场和改善运营来彻底重组供应链的必要性。"你必须提高生产率，"他表示，并指出实现这一目标的方法是利用人工智能和机器人技术。这家韩国顶级汽车制造商也正在推进其在美国的扩张计划。此前，现代汽车与LG新能源公司在佐治亚州合建的电池工厂于9月遭到突袭搜查，并已就此获得道歉。此次突袭中，联邦探员拘留了475名工人，其中大部分是韩国人。"我接到了白宫打来的道歉电话，"他在论坛上表示。佐治亚州州长"也打电话给我说'我不知道发生了什么，这不属于州管辖权范围'。""所以很明显，有人打了个电话，让事情看起来像是有非法移民。但情况绝非如此，"穆尼奥斯说，并补充道这次突袭并未改变现代汽车在美的投资计划，但公司将调整供应链。穆尼奥斯曾表示，此次突袭将因劳动力短缺导致工厂建设延迟至少两到三个月，这给本就因美国对韩商品高额关税(贸易谈判持续数月)而遭受重创的现代汽车带来了更严峻的挑战。现代汽车表示，关税使其第三季度损失约1.8万亿韩元(约合12亿美元)。随着其加大在美国的投资以缓解关税影响，该公司下调了2025年的利润预期，同时提高了整体收入预测。这次突袭事件暴露了韩国在美国清洁能源计划中投资的数十亿美元所面临的风险。此次震撼行业的突击行动中，被拘留者手腕、腰部和脚踝被铐的画面广为流传，同时也加剧了韩国与美国之间的外交摩擦。穆尼奥斯称，该事件是一个"糟糕的意外"，但这丝毫没有削弱现代汽车在美投资的承诺，他补充说这家汽车制造商将加倍落实其计划。"我们不能仅仅因为发生了一件明显是意外的事情——甚至收到了美国总统的道歉——就说这将改变我们的计划，"他说。"我们加倍投入。我们希望维持在美国的投资。我们认为，从中长期来看，情况会好转。但显然，我们需要对供应链以及我们将要生产的产品进行大量调整。"
- 2025-11-19 11:47:13
传博裕资本拟引入腾讯(00700)、GIC参与星巴克(SBUX.US)中国业务股权交易
智通财经APP获悉，据知情人士透露，博裕资本正考虑引入腾讯(00700)、新加坡政府投资公司(GIC)及潜在其他机构作为有限合伙人，共同收购星巴克(SBUX.US)中国业务的股权。该知情人士表示，这家私募股权公司已同意收购该业务最多60%的股权，并计划通过在三四线城市拓展门店网络推动其全球第二大市场的增长。此外，博裕资本还计划在客流密集的旅游景点、地铁站和机场增设门店。由于相关信息尚未公开，这些不愿具名的知情人士称，目前相关磋商仍在进行中，最终可能无法达成协议。博裕资本暂未回应置评请求。星巴克、GIC及腾讯的代表均拒绝置评。面对本土竞争对手的激烈角逐，星巴克成为又一家借助本地合作伙伴提振中国业务的外资零售企业。上周，餐饮品牌国际(QSR.US)刚与资产管理机构CPE达成协议，出售其旗下汉堡王中国业务的控股权。自1999年进入中国市场以来，星巴克已开设约8000家门店，并计划将规模扩大至20000家。其中国区总部设于上海。另据知情人士透露，博裕资本正与多家银行洽谈一笔约14亿美元的贷款，以支持此次中国业务收购交易。星巴克中国零售业务的估值约为40亿美元。星巴克与博裕资本的合资协议预计将于明年第二季度最终敲定。
- 2025-11-19 11:15:00
逆势狂奔！Databricks估值再涨30%，AI资本狂热不减
智通财经APP获悉，数据人工智能公司Databricks Inc.正就以超过1300亿美元的估值进行融资谈判，这表明尽管对行业泡沫的警告日益增多，市场对人工智能工具提供商仍保持持续关注。Databricks是云和数据软件领域规模较大的参与者之一——这个行业目前由甲骨文公司和Snowflake Inc.等更成熟的企业主导。这家初创公司帮助客户利用来自不同来源的复杂数据分析和构建人工智能应用程序。Databricks曾表示其正瞄准事务型数据库这一新兴领域，该数据库用于存储和处理持续业务运营产生的信息。这家初创公司可能筹集30亿至50亿美元，并补充说Databricks正在考虑由Insight Partners牵头本轮融资的提议。据一位知情人士透露，这家美国初创公司计划将新资金用于招聘和收购，但尚未与投资公司签署条款清单。若交易达成，该公司估值将较去年9月由安德森-霍洛维茨和Insight Partners等硅谷机构共同主导的融资时飙升30%。当前任何融资谈判都伴随着对行业发展趋势的担忧——该行业正为数据中心和开发投入可能数万亿美元的资金，却尚未出现主流应用或成熟的盈利路径。彼得·蒂尔的对冲基金Thiel Macro LLC在第三季度出售了所持英伟达公司股份——这是在ChatGPT引发的AI开发热潮中，从处于核心地位的芯片制造商撤资的又一案例。软银集团上周刚披露已清仓英伟达。对冲基金经理迈克尔·伯里或许已成为最引人注目的看空者，他披露了对英伟达和软件开发商Palantir 的看跌头寸。今年，AI芯片制造商、初创公司、数据中心运营商等科技生态参与者之间一系列循环的数十亿美元交易，进一步加剧了行业靠自我支撑的担忧。然而投资者仍在竞相争夺从美国到日本的各类初创公司股权，希望提前押注未来潜在的行业领导者。该公司的软件运行在微软Azure和亚马逊AWS等其他云平台之上。随着Databricks的扩张，它已开始与Snowflake等公司以及微软等云基础设施供应商展开更直接的竞争。
- 2025-11-19 10:58:55
辉瑞(PFE.US)拟发行50亿美元债券 为收购减肥药企Metsera筹措资金
智通财经APP获悉，据知情人士透露，辉瑞(PFE.US)正计划通过发行美元公司债券募集至少50亿美元资金，部分用于资助近期对肥胖症药物研发公司Metsera的收购交易。这家总部位于纽约的制药巨头拟将债券分为最多七个批次发行。知情人士透露，其中期限最长的40年期债券初步定价较美国国债收益率溢价约1.25个百分点。据了解，周二当天，辉瑞与其他八家机构一同启动投资级债券发行融资。此前一日，受亚马逊(AMZN.US)150亿美元投资级债券发行推动，市场完成了263亿美元的融资交易。这家新冠疫苗研发企业经过激烈竞标，最终以最高100亿美元的对价完成对Metsera的收购，其中包含与或有价值权利挂钩的每股20.65美元现金额外付款。知情人士表示，此次债券募集资金还将用于一般企业运营，并为辉瑞现有债务进行再融资。
- 2025-11-19 10:42:08
AI算力需求持续井喷 花旗高呼AMD(AMD.US)为“山丘之王” 力压英伟达与博通
智通财经APP获悉，尽管近期全球股市的芯片/半导体板块经历了一波回调，但华尔街金融巨头花旗集团的半导体分析师团队表示，在与半导体业内资深工程师以及市场上的主流机构投资者们交流后，分析师与投资者们对多家与AI算力基础设施密切相关的芯片公司依然持强力看涨态度，其中英伟达在PC与数据中心芯片领域的最强劲竞争对手AMD(AMD.US)获评“最受青睐”的个股，被花旗视为“山丘之王”(king of the hill)，力压另外两大AI芯片巨头——英伟达(NVDA.US)与博通(AVGO.US)。据了解，在AMD上周举行的分析师日活动上，AMD首席执行官苏姿丰给出了非常乐观的人工智能(AI)算力芯片市场预期，并预计未来五年AMD业绩将呈现更加强劲的增长轨迹。苏姿丰公布了AMD未来三到五年的财务基本面目标，她表示，AMD的目标是在数据中心人工智能芯片市场中占据“两位数”份额，预计AMD数据中心芯片年营收将在五年内达到1000亿美元(相比之下当前约160亿美元)，预计到2030年利润增长两倍以上。苏姿丰还预计，包括AI中央处理器、加速器以及高性能网络产品在内，预计到2030年AI数据中心的总市场规模(TAM)将突破1万亿美元，远超今年的约2000亿美元，意味着复合年增长率(CAGR)超过40%。对于整体利润，苏姿丰预计在三到五年内，公司每股收益(EPS)将增至20美元。市场买入动能最强劲的半导体股票——AMDAMD乃全球仅有的能和在AI算力基础设施领域堪称垄断地位的“英伟达AI GPU系列产品”进行GPU级别算力竞争的芯片公司，因此一些华尔街顶级投资机构非常看好AMD不断蚕食英伟达千亿美元级别的90%市场份额垄断地位，进而实现增速远远强于英伟达的井喷式业绩扩张曲线。AMD与OpenAI达成6GW AI GPU算力采购协议以及颇具创新的“股权-AI算力供给对赌合同”之后，市场对于AMD基本面前景以及未来估值可谓愈发乐观。第三季度业绩显示，AMD第三季度整体营收同比大幅增长36%，至92.5亿美元，高于87亿美元的华尔街平均预期，其中绝大多数贡献来自于数据中心业务部门——正是该业务部门提供英伟达Blackwell AI GPU的最强GPU算力竞品以及面向数据中心的高性能CPU。AMD近期与 OpenAI、甲骨文以及美国能源部达成的重磅长期合作协议，反映出市场对其MI系列AI GPU产品线的大规模购置兴趣大幅提升。这些产品与英伟达的Blackwell AI GPU进行激烈的正面竞争，被用于AI大模型训练以及运行堪称天量级别的AI推理工作负载。与英伟达有所不同的是，AMD同时也是个人电脑和数据中心服务器所用的GPU与高性能中央处理器(CPU)的最大规模供应商之一。上月，其最大竞争对手之一的英特尔(INTC.US)指出，当前AI热潮推动之下，市场对于具备革新式AI功能的新款AI笔记本电脑，以及数据中心企业级服务器CPU的需求强劲。在这些除数据中心AI GPU以外的关键业务领域，AMD 一直在从这位长期以来的宿敌——英特尔那里抢占市场份额。近期全球DRAM和NAND系列的高性能存储产品价格持续大涨，加之全球估值最高的AI初创公司OpenAI已经达成了超过1万亿美元的AI算力基础设施交易，以及“芯片代工之王”台积电、存储巨头三星和SK海力士公布无比强劲的超预期业绩并上调2025年与2026年营收增长预期，可谓共同大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM、数据中心SSD存储系统、液冷系统、核心电力设备等AI算力基础设施板块的“长期牛市叙事逻辑”。“考虑到2027日历年度更高级别的每股收益(EPS)增速，AMD是市场买入动能最强的股票，我们的调研反馈显示，此次分析师日有助于巩固其营收/利润率目标以及高达20美元的未来EPS目标。”花旗分析师Christopher Danely领导的团队在一份致客户的报告中写道，并且重申“买入”评级以及260美元目标价。花旗还强调，博通(AVGO.US)很可能仍然是投资者们的“核心AI重仓股”之一，但围绕其商用TPU以及更广泛AI ASIC芯片业务所带来上行空间“缺乏足够清晰度”的担忧情绪有所增加。不过分析师Danely补充称：“我们预计下个月博通的最新财报公布后，股价会有一波强势上行。”尽管在过去近两年里，英伟达(NVDA.US)一直是引领AI算力基础设施指数级加速扩张的AI龙头标的，但Danely领导的分析师团队表示，与投资者们的交流显示，由于每股收益增速预期轨迹偏向于“相对减速阶段”，英伟达已经变得不如AMD或博通那样受到投资者们热切欢迎。老牌巨头英特尔与“模拟之王”亚德诺有望崛起关于美国老牌芯片巨头英特尔(INTC.US)投资者情绪方面，由于市场对其代工业务的猜测偏向积极，以及其服务器CPU业务正在改善的强劲预期，投资者们似乎也变得更加看多。“虽然我们同意其传统数据中心服务器CPU业务正在显著改善，但在芯片代工业务上，我们依然看不到通往盈利的路径。”Danely补充道。英特尔管理层10月公布业绩时表示，市场对于该公司芯片的供不应求将持续到明年，主要源于史无前例AI热潮之下的数据中心高性能服务器CPU需求激增以及搭载英特尔PC芯片的AIPC需求强劲。Danely还指出，投资者对于存储芯片领军者“美光(MU.US)以及半导体设备厂商们将长期处于牛市状态”这一看法有所回吐。市场开始怀疑，美光科技整体基本面可能难以重回2017年时的峰值利润率，同时近几周又出现新的担忧——即全球晶圆厂设备总支出可能会超过1200亿美元，意味着增速较市场一致预期显得低迷。最后，在全球极其广泛的半导体业务中，投资者对模拟芯片这一自2022年以来去库存缓慢且需求持续低迷的芯片细分领域依然持悲观态度，但是花旗表示，亚德诺半导体(ADI.US)是唯一的例外。“我们意识到，模拟芯片领域在今年年底之前大概率都将处于‘停滞’状态，但考虑到库存仍然较低以及利润率承压，我们依然对其未来某个时点的强劲复苏保持信心。”分析师Danely补充表示。“很明显，模拟芯片板块整体‘萎靡不振’，而亚德诺几乎是投资者们唯一还在持有的模拟芯片标的。德州仪器(TXN.US)则似乎是该板块中的首要做空对象，因为市场普遍认为其一致预期EPS会持续下修。”亚德诺(Analog Devices, Inc.，简称ADI)是一家总部位于美国的全球领先模拟芯片公司，堪称“模拟芯片风向标”，该公司专注于高性能模拟、混合信号和数字信号处理技术的开发和制造。亚德诺的半导体产品广泛应用于电动汽车、航空航天、工业自动化以及泛消费电子等领域，主要客户包括波音公司以及西门子。
- 2025-11-19 10:30:38
派拉蒙(PSKY.US)发声：中东财团联手710亿美元收购华纳兄弟探索(WBD.US)报道严重失实
智通财经APP获悉，派拉蒙天舞(PSKY.US)公司表示，关于其正与中东主权财富基金财团合作、拟以710亿美元收购华纳兄弟探索(WBD.US)的报道"完全不准确"。据知情人士称，大卫·埃里森旗下的派拉蒙天舞正与沙特公共投资基金、卡塔尔投资局及阿布扎比投资局共同筹划竞标。派拉蒙发言人声明："上述发布的信息完全失实。这是保密流程，我们对此表示尊重，因此在程序结束前不予置评。"据报道，该要约基于已发行股份对华纳兄弟估值约为每股28.65美元，主要由埃里森家族支持，格里·卡迪纳尔的红鸟资本亦参与竞标。每家主权财富基金将出资70亿美元，派拉蒙天舞出资500亿美元。据此前报道称，华纳兄弟董事会已多次拒绝派拉蒙提出的最高达每股23.50美元的收购要约。主权财富基金代表未立即回应置评请求。受报道影响，华纳兄弟股价在纽约一度上涨6.4%，随后回吐部分涨幅;派拉蒙股价亦一度上涨3.7%。华纳兄弟(旗下拥有HBO、CNN及其同名电影制片厂)在收到多方收购意向后，于10月启动出售程序，并将投标截止日定为周四。除派拉蒙外，奈飞(NFLX.US)和康卡斯特(CMCSA.US)预计也将针对华纳兄弟的电影及流媒体业务提出收购要约，仅派拉蒙有意整体收购。若交易达成，将重塑媒体行业格局，使两大顶级电影制片厂和两大最具影响力的新闻网络纳入同一集团旗下，任何交易都可能引发监管审查。甲骨文公司董事长拉里·埃里森之子大卫·埃里森在完成8月份以80亿美元收购派拉蒙并将其与天空之舞合并后，一直在积极寻求收购华纳兄弟。埃里森家族似乎得到了美国总统唐纳德·特朗普的支持，并主张派拉蒙的报价代表了最直截了当的交易方案。华纳兄弟首席执行官大卫·扎斯拉夫则倾向于按原计划将公司一分为二，因为他预计电影与流媒体资产若与陷入困境的有线电视资产分离，可能获得更高溢价。
- 2025-11-19 08:43:52
断网风波后美银仍看好Cloudflare(NET.US)：虽损声誉但无损根基 维持“买入”评级
智通财经APP获悉，美国银行表示，网络安全公司Cloudflare(NET.US)周二发生的服务中断导致多个热门应用和网站瘫痪，这可能给该公司带来“一定的声誉风险”，但不太可能构成长期问题。据了解，11月18日，Cloudflare的全球服务发生中断，导致大量用户无法访问包括社交媒体X和ChatGPT在内的主要互联网平台。发言人Jackie Dutton在声明中表示，此次故障源于一个用于管理威胁流量的自动生成配置文件。声明称，目前没有证据表明存在网络攻击或恶意活动。“继上月亚马逊(AMZN.US)AWS与微软(MSFT.US)Azure服务中断后，Cloudflare本次事故再次暴露出大型基础设施服务商存在的固有依赖风险，”美国银行分析师Tomer Zilberman在给客户的报告中写道，“我们仍在等待公司就该事件进一步说明，但认为该事件造成的长期影响将较为有限。”Zilberman对Cloudflare给予“买入”评级，目标价255美元。他指出，尽管Cloudflare处理约20%的全球互联网流量，但任何可能提供的信用补偿与折扣，对公司的影响都将“十分有限”。Zilberman补充道：“因此，Cloudflare产品仍能保持客户黏性，且转向其他CDN提供商的转换成本依然高昂。不过，在公司处理客户对声誉和可靠性的担忧时，服务赔偿和折扣可能会在短期内带来一些阻力。但我们认为对营收影响有限，维持对2025年第四季度和2026年第一季度分别同比增长31%和29%的营收预期，均高于市场普遍预期的28%。”
