- 2025-12-13 07:25:00
甲骨文(ORCL.US)否认OpenAI项目交付时间延后 数据中心建设仍按计划推进
智通财经APP获悉，甲骨文(ORCL.US)就一则有关其为主要客户OpenAI建设数据中心进度的报道作出澄清，否认项目交付时间出现延后。此前有报道称，由于劳动力和材料短缺，相关数据中心将于2028年而非原计划的2027年完工。媒体周五援引知情人士报道称，甲骨文为OpenAI建设的数据中心面临工人和物料供应不足的问题，导致交付时间推迟。对此，甲骨文的发言人表示，相关场址选择和交付时间表是在双方签署协议后，与OpenAI密切协调并共同确认的。“为履行合同义务所需的各个站点均未出现任何延误，所有里程碑仍按计划推进。”不过，甲骨文方面并未具体说明何时将为OpenAI正式启用云计算基础设施。早在今年9月，OpenAI曾披露，其与甲骨文达成了一项为期五年、总价值超过3000亿美元的合作协议。甲骨文新任联席首席执行官之一Clay Magouyrk在10月的一场分析师会议上也表示，公司与OpenAI“保持着良好的合作关系”。与OpenAI的合作对成立已有48年的甲骨文而言仍属相对新兴业务。历史上，甲骨文主要依靠数据库软件和企业级应用增长。近年来，其云基础设施业务快速扩张，目前已贡献超过四分之一的公司收入，但在规模上仍落后于亚马逊、微软和谷歌等大型云服务商。为满足未来算力需求，OpenAI也在同时推进多项合作。今年9月，英伟达(NVDA.US)表示已与OpenAI签署意向书，计划为这家总部位于旧金山的人工智能公司部署至少10吉瓦的英伟达设备，该项目的首个阶段预计将在2026年下半年启动。双方当时表示，期待在未来几周内敲定新一阶段战略合作的细节，但至今尚未发布正式公告。在11月提交的一份文件中，英伟达也提示称，“无法保证就OpenAI相关机会达成最终协议”。长期以来，OpenAI高度依赖英伟达的GPU来运行ChatGPT等产品，同时也在与博通(AVGO.US)合作，探索定制芯片的可能性。博通首席执行官陈福阳在周四的财报电话会议上披露了与OpenAI合作的大致时间框架。该合作于今年10月公布，双方已签署条款清单。陈福阳表示，相关项目更可能集中在2027年至2029年期间，总规模约为10吉瓦，“这是与一位备受尊重且极具价值的客户OpenAI在发展方向上的一种对齐，但我们预计2026年贡献不会太大。”
- 2025-12-13 07:20:00
AI板块遭市场抛售！博通(AVGO.US)财报“亮眼”难挡情绪逆转 股价暴跌超11%创1月来最差单日表现
智通财经APP获悉，博通(AVGO.US)最新季度业绩和业绩指引全面超出华尔街预期，但市场情绪急转直下，投资者对人工智能(AI)交易的热情明显降温，导致相关股票遭遇集中抛售。博通股价周五暴跌超11%，创下今年1月以来最差单日表现。AI板块的回调并非个案。甲骨文(ORCL.US)在公布财报后已连续大幅下挫，继前一日暴跌10%后，周五再跌近4.5%。英伟达(NVDA.US)和美国超微公司(AMD.US)这两大龙头亦未能幸免，股价分别下跌约3%和5%。作为今年推动美股及整体经济表现的核心主题，AI相关情绪的转弱迅速传导至大盘。纳斯达克指数周五下跌约1.69%，标普500指数回落1.07%。其中，受冲击最为明显的是深度绑定AI基础设施建设的公司。随着云计算巨头持续扩建数据中心、以应对被形容为“近乎无穷”的算力需求，相关企业此前股价大幅飙升，如今则率先承压。博通是多家大型科技公司定制AI芯片的重要供应商，过去两年市值几乎翻倍，并在2025年继续走高。今年以来，该股累计涨幅一度达到75%至80%。瑞穗证券分析师Vijay Rakesh表示，当前股价回落更多反映获利回吐，而非基本面恶化，“这是一次正常的回调，我们反而会在这个位置买入。”瑞穗已将博通目标价从435美元上调至450美元，而该股周五收盘价略低于360美元。从基本面看，博通的业绩表现依然强劲。公司当季营收同比增长28%，其中AI芯片销售额同比激增74%，推动总营收达到180.2亿美元，高于分析师平均预期的174.9亿美元。调整后每股收益为1.95美元，同样超过市场预期的1.86美元。首席执行官陈福阳表示，公司预计本季度AI芯片销售额将同比翻倍至82亿美元，增长动力来自定制AI芯片及AI网络相关半导体产品。不过，部分投资者对短期盈利能力表示担忧。首席财务官Kirsten Spears在财报电话会上指出，由于服务器机架系统需要采购更多零部件，部分AI芯片系统的毛利率短期内将有所下滑。尽管如此，博通披露，未来18个月AI相关订单积压高达730亿美元，其中包括来自Anthropic的210亿美元订单，该公司已被确认是博通的重要客户之一。相较之下，市场对甲骨文的质疑更为严厉。该股较9月创下的历史高点已回落逾40%。尽管公司在最新财报中盈利超预期，营收未达市场期望，且投资者对其如何为庞大的AI基础设施扩张融资仍缺乏清晰指引。当前的扩张计划已伴随大规模举债，引发市场对财务压力的担忧。AI基础设施概念股整体承压的局面还波及到其他企业。云端AI服务提供商CoreWeave(CRWV.US)周五股价重挫超10%，自6月高点以来市值已蒸发超过一半。Bernstein分析师Stacy Rasgon在报告中指出，当前市场正被“AI焦虑”主导。他认为，博通的AI业务不仅持续超出预期，而且增长速度仍在加快，“坦率地说，很难想象投资者还能对其AI故事提出更多要求。”尽管短期情绪承压，部分机构依然看好AI基础设施的长期成长逻辑。
- 2025-12-13 07:18:06
隔夜美股 | 纳指、标普500指数本周下跌 现货黄金累涨2.49%
智通财经APP获悉，周五，三大指数下跌，道指与标普500指数从纪录高位回落。费城联储主席保尔森称有进一步降息的空间。美国总统特朗普表示，倾向于让沃什或哈塞特担任美联储主席，下一任美联储主席应就利率问题与他进行沟通。标普500指数和纳斯达克本周走低，前者下跌0.63%，后者跌幅为1.62%。道指实现周线上涨，本周上涨1.05%。【美股】截至收盘，道指跌245.96点，跌幅为0.51%，报48458.05点；纳指跌398.69点，跌幅为1.69%，报23195.17点；标普500指数跌73.59点，跌幅为1.07%，报6827.41点。特斯拉(TSLA.US)涨2.7%，英伟达(NVDA.US)跌3.27%，博通(AVGO.US)跌11.43%，苹果(AAPL.US)涨0.09%。【欧股】德国DAX30指数跌100.81点，跌幅0.42%，报24177.40点；英国富时100指数跌62.26点，跌幅0.64%，报9640.90点；法国CAC40指数跌17.14点，跌幅0.21%，报8068.62点；欧洲斯托克50指数跌36.01点，跌幅0.63%，报5717.95点；西班牙IBEX35指数跌55.48点，跌幅0.33%，报16827.52点；意大利富时MIB指数跌192.01点，跌幅0.44%，报43510.00点。【亚太股市】日经225指数跌0.9%，韩国KOSPI指数跌0.59%，印度BSE SENSEX涨0.51%，印尼综合指数跌0.92%。【外汇】彭博美元指数周五在清淡交投中上涨不到0.1%，但单周仍下跌；12月迄今已下跌0.9%，12月通常是美元较为疲弱的月份。彭博美元指数一个月期风险逆转本周自10月初以来首次跌入看跌区间。【加密货币】比特币再度跳水，截至发稿，比特币跌超2%，报90352.04美元；以太坊跌超4%，价格跌破3100美元。【贵金属】现货黄金涨0.47%，收盘站稳4300美元上方，本周累计上涨2.49%。COMEX黄金期货涨0.48%，报4333.60美元/盎司，本周累涨2.14%，周五一度涨至4387.80美元。受美联储明年将进一步降息的预期以及持续的地缘政治不确定性推动避险需求支撑，金价延续涨势。德国商业银行分析师表示：“尽管有迹象显示1月下次美联储会议可能暂停降息，但此后进一步降息的大门依然敞开。我们预计的降息幅度将超过市场当前预期，尤其是在鲍威尔继任者于明年5月正式就任美联储主席之后。”【原油】1月交割的WTI原油期货合约在纽约市场下跌0.28%，收于57.44美元；2月布伦特原油下跌0.26%，收于每桶61.12美元。【宏观消息】美联储哈玛克：倾向更紧缩的立场 当前政策已近中性。克利夫兰联储主席哈玛克表示，她更希望利率水平略偏紧缩，以持续对仍过高的通胀施加压力。“目前我们的政策大致处于中性水平，”哈玛克周五表示，“我更倾向于采取略偏紧缩的立场，以帮助继续对通胀方面施压。”哈玛克今年没有投票权，但将在2026年获得投票资格。当被问及是否支持本周的降息决定时，她未直接回答，仅称这是一个“复杂的决定”，因为决策者正面临双重使命的双向压力。哈玛克还表示，她期待未来几周将公布的关键通胀和就业数据有助于决策者更清晰地判断经济走势。她同时指出，美联储缺乏应对经济结构性变化的适当工具。美国30年期国债收益率升至9月以来最高水平。美国长期国债价格下跌，30年期国债收益率升至9月初以来的最高水平，本周美联储降息和政策立场的影响逐渐渗透到市场。30年期国债收益率一度上涨6个基点至4.86%，创9月5日以来新高，本周累计上涨约5个基点，2年期国债收益率周五基本持平，本周累计略有下降。明年美联储可能进一步降息的预期支撑了短期国债收益率走低，而长期国债收益率则反映出通胀依然高企。芝加哥联储主席古尔斯比和堪萨斯联储主席施密德周五表示，通胀担忧是他们反对降息、支持维持现状的主要原因。策略师Edward Harrison表示：“古尔斯比表示他反对降息是出于对通胀的担忧。鉴于交易员们仍然预期到2026年底前会有两次25个基点的降息，他的言论表明美国国债面临下行风险。”美联储古尔斯比：制定政策时不应该考虑政府融资成本。美联储古尔斯比周五表示，央行在制定利率政策时不应考虑政府融资成本，并称这是美联储独立性至关重要的关键原因。“令我痛心的是，人们竟然会理直气壮地说……为什么一群政府之外、行政部门之外的人要来决定利率？他们不应该保持独立，”古尔斯比在芝加哥联储经济研讨会上表示。“甚至有人提出，美联储应该降息，以降低政府举债成本。这实际上是将债务货币化。这正是我们希望美联储保持独立的根本原因。”美国总统特朗普曾表示，美联储应降息以降低政府借款成本。美联储保尔森：更关注就业风险 货币政策具有限制性。费城联储主席保尔森周五表示，她当前最关注的是劳动力市场的状况，当前的货币政策立场应有助于将通胀拉回2%的目标。她称：“我目前对劳动力市场疲软的担忧，仍略大于对通胀上行风险的担忧。”部分是因为“我认为明年随着关税影响逐渐消退，通胀有很大可能逐步回落”。尽管保尔森在讲话中未作出明确前瞻指引，但她强调：“仍认为货币政策处于某种程度的限制性状态。”这一利率水平，加上过去紧缩政策的累积效应，应能帮助通胀回归2%的目标。保尔森形容当前劳动力市场“正在弯曲，但尚未破裂”，并指出“通过过去三次累计降息75个基点，我们已为防范劳动力市场进一步恶化提供了一些保险。”保尔森指出，明年年初情况将更为明朗（届时她将成为FOMC票委），届时将掌握更多信息。纳斯达克获更大裁量权 可拒绝高风险IPO。据媒体报道，纳斯达克交易所已获得更大裁量权，可拒绝存在操纵风险的IPO申请。这一新规由美国证券交易委员会（SEC）于周五立即批准生效。新规则授权纳斯达克在以下情况下拒绝公司上市：公司业务所在地不配合美国监管机构审查；承销商、经纪商、律师或审计机构曾参与过有问题的交易；对管理层或主要股东的诚信存在疑虑。此举旨在应对近年来大量小型IPO上市后价格暴跌的问题。过去一年，纳斯达克一半的IPO募资额不足1500万美元，其中大多数股价在一年内下跌超35%。高盛：看好美股2026市场表现 六大科技公司将贡献近半增长。高盛预计2026年市场将持续走强，并将标普500指数的目标设定为7,600点。高盛首席美国股票策略师Ben Snider表示，人工智能驱动的生产力将推高收益，预计标普500指数的每股收益（EPS）将增长12%至305美元，其中六家主要科技公司将贡献近一半的增长。虽然大型科技公司仍是主要驱动力，但Snider也预计该指数其他成分股的收益将有所改善。他指出，前方的风险包括美联储放缓宽松步伐以及利润率面临压力，但他整体上仍保持积极的展望。错判股市上涨 对冲基金经理全力押注基建股年内仍狂赚79%。纽约对冲基金经理Bill Harnisch今年初警告市场估值过高，且特朗普的关税议程可能扰乱全球贸易秩序。当同行们在2025年将资金分散押注于大型科技股和宏观交易时，他却将旗下Peconic Partners基金超过90%的多头仓位集中于三只为人工智能、高速互联网和清洁能源热潮铺设电力线路与光纤网络的基础设施建设商股票Quanta Services、Dycom Industries和MasTec。这一策略助力其管理的31亿美元基金今年回报率达79%，远超标普500指数逾四倍。展望2026年，Harnisch维持谨慎立场，预计标普500将“持平甚至下跌”，与华尔街主流观点背道而驰。【个股消息】甲骨文回应：不会推迟与OpenAI相关的数据中心建设。有媒体在周五报道称，由于劳动力和材料短缺，甲骨文(ORCL.US)将推迟与OpenAI相关的数据中心建设，时间由从2027年推迟到了2028年，但甲骨文随后否认了这一报道。甲骨文发言人Michael Egbert在一份电子邮件声明中表示：“在协议签署后，我们与OpenAI密切协调确定了选址及交付时间表，并达成一致意见。履行合同承诺所需的任何站点都没有延误，所有里程碑都在正轨上。他补充称：“我们仍然与OpenAI保持完全一致，并对我们履行合同承诺和未来扩张计划的能力充满信心。”回应发布后，甲骨文(ORCL.N)股价收复部分失地。【大行评级】瑞银(UBS.US)：对达美航空(DAL.US)进行覆盖，给予“买入”评级，目标价90美元
- 2025-12-12 23:43:46
美股异动 | 明星科技股多数走低 甲骨文(ORCL.US)跌超3%
智通财经APP获悉，周五，纳指跌幅一度扩大至1.2%，明星科技股多数走低。截至发稿，博通(AVGO.US)绩后跌超10%，美光科技(MU.US)跌超5%，甲骨文(ORCL.US)、AMD(AMD.US)跌超3%，台积电(TSM.US)跌2.6%，亚马逊(AMZN.US)跌超1%，Meta(META.US)跌超0.8%。消息面上，美国最高法院即将就特朗普4月推出的全面关税的合法性作出裁决，这可能是对近期一路高歌猛进的股市的下一个考验，该裁决曾一度导致全球市场暴跌。标普500指数自当月低点以来已反弹 39%，周四收盘创下历史新高 ，部分原因是关税最终低于特朗普此前威胁，同时人工智能投资热潮和美国经济持续高速增长也为其提供了支撑。如果美国最高法院裁定特朗普全面关税的做法超越了其权限，那么未来仍存在很大的不确定性。今年做出裁决的可能性越来越小。法院于周三举行了今年最后一次公开庭审，下次开庭要等到明年1月9日。富国银行首席股票策略师Ohsung Kwon在10月估计，如果关税被裁决无效，到2026年，标普500指数成分股公司在扣除利息和税款前的收益将比今年的水平增长2.4%。
- 2025-12-12 23:36:42
美股异动 | 存储概念股纷纷下挫 SanDisk(SNDK.US)跌超12%
智通财经APP获悉，周五，存储概念股纷纷下挫，SanDisk(SNDK.US)跌超12%，西部数据(WDC.US)跌超6%，美光科技(MU.US)、希捷科技(STX.US)跌超4%。消息面上，Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick认为，市场对整体AI交易的担忧是合理的，因为现在企业对AI已做出数万亿美元的投入承诺，但投资者很难判断这些投入将如何演变，市场适度从这一板块撤出是正确的。
- 2025-12-12 23:21:54
华尔街大行集体唱多博通(AVGO.US) 大摩称其短期拐点已现 上调目标价至462美元
周五，博通(AVGO.US)成为华尔街关注焦点。这家横跨软件与半导体领域的科技巨头在公布最新财报及业绩指引后，获得多家投行的高度评价。不过，尽管财报发布后一度走高，因部分投资者担忧公司未来可能面临利润率承压，博通股价随后回吐涨幅。截至发稿，该股大跌超10%，报365美元。摩根士丹利分析师Joseph Moore在致客户的报告中表示，博通本季业绩整体表现“非常出色”，并且这是公司一段时间以来首次显现出短期业绩上行空间。他指出，2025年自然年内的每一个季度都在推高长期预期，公司客户数量已从此前的3家扩展至5家，同时对2027年的可服务市场规模(SAM)给出了较为乐观的目标。在TPU v7相关积极进展的带动下，博通的AI相关收入持续高于预期，尽管这一优势在一定程度上被非AI半导体业务的疲软所抵消。Moore还指出，本季度业绩体现出更明显的短期拐点，公司给出的整体营收和每股收益指引均显著高于其此前预测，而对1月所在季度的AI收入指引更是较其预期高出约20%。基于上述表现，摩根士丹利将博通评级维持在“增持”(Overweight)，并将目标价从443美元上调至462美元。不过，Moore也对部分细节表达了谨慎态度。他指出，财报披露的大额订单客户为Anthropic，该公司已向博通下达约100亿美元订单，并另有约110亿美元的追加订单。相关产品基于谷歌的TPU架构，且根据电话会议中的表述，Anthropic相关销售可能需要向谷歌让渡部分利润；更重要的是，这类完整系统机架(full system rack)销售模式将显著拉低博通的整体毛利率。Moore表示，管理层已承认该业务毛利率将低于公司平均水平，但由于不确定性尚未给出具体数字。摩根士丹利暂时假设毛利率处于40%中段区间，但实际结果可能高于或低于该水平。他还指出，这类订单在单位收入对应的出货量上明显少于向其他云客户销售加速卡的模式，从而增加了业绩模型的波动性。此外，2027年该业务是否具备可重复性仍不明朗，尤其是在Anthropic是否会继续下单的问题上。公司管理层在电话会上提到，未来18个月内可交付的AI积压订单规模约为730亿美元，这一表述在一定程度上暗示2027年上半年收入可能面临回落风险。不过，Moore认为，公司在此期间仍有望获得新订单支撑。但在未来18个月AI收入已超过900亿美元的背景下，2027年上半年环比增长空间可能相对有限，公司对2027年增长前景的表态也较上一次财报电话会议略显保守。杰富瑞分析师Blayne Curtis同样在财报后上调了博通的目标价，并认为公司的AI故事仍在持续扩展。他指出，Anthropic在2026财年第四季度又追加了约110亿美元订单，外部TPU相关业务继续推进。此外，公司在本季度签下第五位未具名客户，启动了一项多年期的定制XPU项目，潜在客户可能并非OpenAI，也可能与苹果有关。博通披露的未来六个季度AI订单积压规模约为730亿美元。Curtis同时提到，部分投资者担心上述数据未能充分体现2026财年的上行空间，但他认为，下半年仍有望继续获得新订单。他指出，博通在沟通策略上也出现转变：此前在短期表现强劲时更强调远期展望，而如今随着AI业务加速放量，管理层的指引更聚焦于即将到来的季度。富国银行分析师Aaron Rakers亦表示，博通的AI动能正在“加速”，并特别强调公司在2027财年相关表态中提到的订单积压增长。富国银行据此将博通目标价从345美元大幅上调至410美元。
- 2025-12-12 23:07:03
美股异动 | 新能源车股走高 特斯拉(TSLA.US)一度涨超3%
智通财经APP获悉，周五，新能源车股走高，截至发稿，特斯拉(TSLA.US)涨超2%，开盘后一度涨超3%，小鹏汽车(XPEV.US)涨超1%，理想汽车(LI.US)涨超2%，蔚来(NIO.US)涨超1.6%，Rivian Automotive(RIVN.US)涨超16%。
- 2025-12-12 23:04:55
美股异动 | 推出自研人工智能芯片“RAP1” Rivian Automotive(RIVN.US)大涨超16%
智通财经APP获悉，周五，Rivian Automotive(RIVN.US)大涨超16%，创年内新高，现报19.19美元。消息面上，美国电动汽车制造商Rivian发布了自主研发的人工智能芯片“RAP1”，并计划在R2 SUV中搭载，以取代英伟达的技术。RAP1芯片每秒可处理50亿像素，实现1600万亿次运算/秒的运算速度，四倍于现款依赖英伟达芯片的系统。
- 2025-12-12 22:46:03
美股异动 | 大麻股集体狂飙 Tilray Brands(TLRY.US)大涨超32%
智通财经APP获悉，周五，大麻股集体狂飙，Tilray Brands(TLRY.US)大涨超32%，canopy growth(CGC.US)涨超23%，SNDL(SNDL.US)涨超19%，极光大麻(ACB.US)涨超11%，cronos group(CRON.US)涨超5%。消息面上，多家美国当地媒体报道称，美国总统唐纳德.特朗普预计将推动把大麻重新归类为“危害性较低的药物”。根据媒体报道，特朗普正在考虑将大麻从“附表I”(Schedule I)——该类别表示无医疗用途且具有高滥用潜力——大幅度调整至“附表III”——这是一类依赖性与成瘾性潜力较低的物质类别。
- 2025-12-12 22:45:45
美股异动 | 银矿股股价飙升 赫克拉矿业(HL.US)涨超4%
智通财经APP获悉，周五，随着银价创下历史新高，美股银矿股股价飙升。截至发稿，Silvercorp Metals(SVM.US)涨0.7%，赫克拉矿业(HL.US)涨超4%，科尔黛伦矿业(CDE.US)涨超2.8%，赫克拉矿业(HL.US)涨超3.4%，科尔黛伦矿业(CDE.US)涨超3%。现货白银现涨超1%，报64.31美元。
