- 2026-05-20 21:45:15
美股异动 | 半导体股盘初强势上行 Cerebras Systems(CBRS.US)涨超10%
智通财经APP获悉，周三，半导体股盘初强势上行，Cerebras Systems(CBRS.US)涨超10%，英特尔(INTC.US)涨近8%，迈威尔科技(MRVL.US)涨近7%，美国超微公司(AMD.US)、阿斯麦(ASML.US)、应用材料(AMAT.US)，泛林集团(LRCX.US)涨超3%。消息面上，5月20日，阿斯麦CEO表示，在可预见的未来，蓬勃发展的全球半导体市场将面临“紧张”局面，供应将持续趋紧，因为来自人工智能、卫星和机器人领域的需求已超过了行业的生产能力。他表示，芯片市场的供应链中可能会出现一些间歇性的瓶颈，预计到2030年，其市场规模可能达到1.5万亿美元。
- 2026-05-20 21:30:34
迎战“618”购物节：苹果(AAPL.US)Pro机型降价千元，投行看好 iPhone 17 系列逆市抢份额
智通财经APP注意到，苹果(AAPL.US)近期在中国市场下调了部分iPhone 17机型的售价，此举正值一年一度的“618”购物节前夕。投行韦德布什证券认为，这是苹果试图提振其在中国市场份额的举措。分析师马特·布赖森表示，“我们认为，苹果在2025年末的整机生产中拥有零部件价格优势(由于内存价格在涨价周期中保持了稳定)。我们推测，苹果可能正利用这一优势，在iPhone 17的生产上争取市场份额，以应对：1)iPhone 18可能会背负更高的内存成本；和/或 2)未来可能需要更高规格(例如边缘AI类产品)的新软件/服务，届时随着高毛利服务/软件费用的提升，或将形成一条逐渐消化硬件成本的路径，”据京东、阿里巴巴旗下淘宝等中国电商平台显示的价格，部分iPhone 17 Pro机型的售价下调了1000元人民币(约合138美元)。若算上以旧换新补贴及其他促销活动，iPhone 17 Pro的实际到手价已降至6999元人民币。基础款iPhone 17也进行了降价。其他手机厂商的产品也出现了降价，包括华为、小米等品牌。中国于数年前推出了全国性的以旧换新补贴政策，在某些情况下可将新智能手机的价格降低15%，补贴上限为500元人民币。尽管其他手机制造商也在降价，但布赖森认为，苹果，以及在某种程度上三星，在零部件成本上升的时期拥有一种“独特”的能力来增加出货量，而这最终将导致智能手机价格上涨。
- 2026-05-20 21:29:19
特斯拉(TSLA.US)FSD正式登陆立陶宛 欧洲版图再下一城
智通财经APP获悉，特斯拉(TSLA.US)周三在社交平台X上表示，其全自动驾驶(FSD)监督版驾驶辅助软件正式落地立陶宛。继上月荷兰获批后，立陶宛成为欧洲第二个开放该功能的国家。据了解，荷兰车辆管理局(RDW)已于4月10日初步批准该系统在公共道路上使用。荷兰正推动该认证获得欧盟全域认可，欧盟其他成员国也可直接采信荷兰审批结果，准许特斯拉落地部署FSD功能。立陶宛交通安全管理局已确认，该国正式认可荷兰出具的FSD合规认证。此前外界预计，比利时会紧随荷兰率先放行，因当地弗拉芒大区已启动审批流程，并有特斯拉车辆在辖区道路开展FSD实车测试。特斯拉首席执行官马斯克表示，相信欧盟很快将全面批准FSD上路使用，但北欧多国监管机构依旧对该项自动驾驶技术持质疑态度。RDW在批准前，曾在测试跑道和公共道路上对该系统进行了超过一年半的测试。过去一年间，特斯拉也已在欧洲多个国家完成相关道路测试工作。
- 2026-05-20 21:18:49
英特尔(INTC.US)“牛市叙事”越来越夯! AI推理拉爆CPU需求 18A先进制程渐入佳境
智通财经APP获悉，在数据中心CPU需求大爆发以及18A先进芯片制程业务步入增长轨迹的大背景之下，华尔街金融巨头们近日对于x86架构CPU超级巨头——英特尔(INTC.US)的看涨情绪可谓愈发浓厚。花旗集团对于英特尔目标价从95美元大幅上调至130美元，另一知名投资机构Melius Research更是将英特尔目标价从100美元上调至150美元，凸显出“数据中心CPU需求狂潮+18A先进芯片制程利润前景持续改善”正在共同点燃并推进英特尔的超级牛市叙事。据了解，在有媒体报道称英特尔已要求PC制造商们使用基于其18A先进芯片生产工艺制造的芯片产品之际，华尔街投资巨头Wedbush Securities认为，这是这家半导体制造巨头正在优先考虑扩张其利润率的积极信号。Wedbush Securities分析师Matt Bryson周三在给客户的一份报告中写道：“在我们看来，这一策略是非常合理的，因为英特尔应该优先把较旧且已实现产能扩张的制程节点用于利润率更高的Xeon数据中心级别CPU生产，而英特尔启用更新产能的能力(因为它拥有现有洁净室空间)是一项战略优势，这一路径使其能够利用这一优势。”“在我们看来，问题反而在于，18A节点以及基于该工艺制造的芯片产品的实际性能表现到底有多强(CEO陈立武近日暗示良率正在快速改善)。”在华尔街金融巨头摩根大通举办的第 54 届全球科技、媒体与通信年会上，英特尔CEO陈立武表示， Intel 18A(即2nm以下的1.8nm级别先进芯片制程)已支持Panther Lake量产，良率每月提升约7%，超英特尔的内部预期。根据陈立武透露的最新进展，Intel 14A的0.5 PDK已发布，10月计划向外部客户推 0.9 PDK ，团队已着手10A、7A制程节点的长期先进制程规划。陈立武还表示，随着AI算力基础设施的聚焦能力从训练逐渐转向推理，CPU在AI时代日益重要且不可或缺，CPU与GPU的配置比例从 1:8加速向1:1靠拢，甚至可达4:1。此外，英特尔业务规划显示，目前正积极争取ASIC业务，提供定制化AI CPU或者AI GPU芯片方案。CPU文艺复兴随着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw这类可自主执行任务的超级AI代理工具在2026年集中爆发，AI智能体浪潮可谓迅速席卷全球，AI算力架构瓶颈正在从以矩阵乘加吞吐为核心的GPU，彻底转向以控制流、任务编排、内存/IO协调为核心的数据中心CPU，面向超大规模AI数据中心的高性能CPU陷入严峻供不应求态势。华尔街分析师们则正在把AI算力基础设施叙事从“GPU独霸/单核驱动”扩展为“AI GPU/ASIC+CPU+HBM/DRAM/NAND存储芯片+光互连主导的数据中心高速连接系统协同”的全栈算力重估。AI智能体风靡全球之际，AI算力投资主线正在从“围绕GPU的单点算力竞赛”转向“AI智能体驱动的全栈算力系统”，下一轮超额阿尔法收益也将不再仅仅属于AI GPU/AI ASIC领域最强龙头名单，而会系统性扩散到CPU、存储、PCB、液冷系统、ABF载板与广泛晶圆代工等全栈AI算力基础设施层，而在这种AI主线叙事转变中，CPU、光互连与存储芯片可能是最大赢家势力。过去两年AI叙事几乎被GPU垄断，CPU一度像是AI军备竞赛里的“配角”;但随着开源的OpenClaw这类型代理式AI工作流(即AI智能体)主导的推理工作负载、数据编排、任务调度、内存访问、网络通信和多工具调用全面增长，市场可谓彻底意识到：没有强大的CPU作为系统中枢，GPU集群无法高效运转。这本质上就是CPU从“被低估的基础设施”重新回到芯片舞台最中央，带有非常明显的“文艺复兴”式复古浪潮意味。早期大模型推理以“单次请求—单次生成”为主，CPU更多承担数据搬运、请求路由与基础调度，属于典型的辅助控制面;但进入AI智能体与强化学习时代后，系统负载不再是单一前向推理，而是演变为包含任务规划、工具调用、子代理协同、环境交互、状态管理与结果验证在内的复杂闭环。“编排层”(orchestration layer)本质上是强控制流、强分支判断、强系统调用、强内存访问的CPU密集型任务，无法被GPU高效替代，因此CPU正从过去的“配角”变成决定系统吞吐、时延与资源利用率的新瓶颈。数据中心CPU需求爆发+先进芯片代工蓄势崛起18A可谓是“数据中心CPU需求狂潮+18A先进芯片制程利润前景持续改善”叙事的制造端验证点。Wedbush把Intel要求PC厂商采用18A芯片解读为“利润率保护”，关键逻辑在于，英特尔管理层正在力争把有限的老节点产能更多留给高毛利Xeon、服务器和工业客户，同时用18A承接客户端新品，从而优化产能配置与毛利结构。几乎同一时间，Tom’s Hardware援引Nikkei报道称，Intel已把受限的Intel 7产能转向服务器和工业客户，因为这些领域利润率更高，AI驱动的数据中心CPU需求在2025年持续上升。陈立武在摩根大通第54届全球科技、媒体与通信会议上的表态，核心是告诉市场：18A不只是技术路线图上的节点，而是已经进入Panther Lake量产支撑阶段，且良率每月提升约7%—8%，正在从“工程风险”转向“商业化可验证”。如果18A量产稳定，它不仅能支撑PC端Panther Lake，也会为后续服务器CPU、AI head-node、ASIC代工和14A客户导入建立信任基础;这正是英特尔从“落后制程公司”重新被市场定价为“美国先进芯片制造反攻先锋资产”的更宏大叙事核心。同时，AI从训练转向推理和Agentic AI，会显著提高CPU在AI数据中心中的战略权重。GPU负责大规模矩阵计算，但CPU负责调度、I/O、内存管理、任务编排、安全隔离、数据库访问、网络栈和多智能体工作流执行;当AI应用从“单次推理”变成“持续运行的软件劳动力”，CPU需求就会从传统服务器更新周期上升为AI基础设施扩张周期。花旗最新模型也呼应这一点：其预计数据中心服务器CPU[总潜在市场规模，即CPU TAM]将从2025年的293亿美元扩张至2030年的1315亿美元，复合年增长率约35%，并将该机构对于英特尔的目标价从95美元大幅上调至130美元。华尔街最高150美元目标价来自Melius Research的明星分析师Ben Reitzes。Melius把英特尔纳入AI半导体“瓶颈资产”重估框架。Reitzes认为，随着AI算力基础设施需求持续制造算力供给瓶颈，英特尔等聚焦AI算力瓶颈的那些半导体公司相比于传统软件公司和非半导体类“科技七巨头”而言将获得更多市值或上涨空间。落到英特尔基本面本身，Melius的逻辑主要是两点：第一，Agentic AI推动x86服务器CPU需求重新加速，AI从训练走向推理与智能体执行后，需要更多CPU承担调度、I/O、内存管理、工作流编排和安全控制;第二，Intel Foundry(即英特尔先进制程芯片代工业务)在陈立武领导下有大规模释放增长价值的可能性。
- 2026-05-20 21:05:10
制药巨头集体拥抱AI智能体：百时美施贵宝(BMY.US)向3万员工推广Claude
智通财经APP获悉，百时美施贵宝(BMY.US)正在向其3万多名员工推广Anthropic的旗舰级Claude AI平台，以此扩大人工智能和AI智能体在研究、临床开发及企业运营中的应用。这一合作标志着百时美施贵宝在部署AI方式上的重大演进——它正在超越定义了第一波企业应用浪潮的对话式工具，转而向代理化能力迈进，并将其融入到支撑其科学研究和全球运营的日常工作流与系统中。此外，百时美施贵宝表示，它正在使用Anthropic的编程工具Claude Code来加速其软件和AI的开发。该公司还表示，目前正在评估将Claude AI智能体应用于研究、药物开发以及商业和医学事务等领域。Anthropic生命科学主管埃里克·考德勒-阿布拉姆斯表示，“通过让员工获得连接了公司内部数千个数据源的Claude代理化能力，百时美施贵宝正在构建一个单一的智能层。该智能层能够从底层试验数据中生成临床研究报告，从数十年的内部研究中挖掘出正确的科学背景，或是实时追踪生产偏差的根本原因。”Anthropic的竞争对手OpenAI也已与该行业的关键领头羊达成了合作。OpenAI曾于2024年宣布与生物技术巨头 Moderna达成协议以实现业务流程自动化，并于今年早些时候与Wegovy的制造商诺和诺德达成交易以加速药物研发。
- 2026-05-20 20:35:27
AI浪潮之下电源管理半导体需求激增 亚德诺(ADI.US)Q3业绩指引超预期
智通财经APP获悉，模拟芯片巨头亚德诺(ADI.US)周三发布的第三季度营收预测高于华尔街预期，显示出在人工智能热潮推动下，市场对其电源管理半导体及传感器组件的需求正不断增长。财报显示，该公司第二季度营收为36.2亿美元，同比增长 37.1%，超过分析师预期的35.1亿美元；调整后每股收益为3.09美元，好于分析师预期的2.90美元。随着人工智能基础设施投资的增加，数据中心与汽车系统领域的需求均获提振——更高的处理速度与更复杂的数据流，需要亚德诺半导体等供应商提供更先进的元器件。该公司预计，第三季度营收约为39亿美元(上下浮动1亿美元)，高于分析师平均预期的36.2亿美元；预计第三季度调整后每股收益为3.30美元(上下浮动0.15美元)，而分析师预期为每股3.00美元。亚德诺半导体周二宣布，将以约15亿美元现金收购Empower半导体，旨在扩大其面向人工智能的电源管理产品组合。首席财务官理查德·普奇奥表示，“第二季度我们持续看到需求增长，工业、汽车与通信等B2B市场订单创下纪录。”除了季度业绩报告外，Analog公司董事会还宣布派发每股1.10美元的股息。
- 2026-05-20 20:29:19
无惧物价冲击！塔吉特(TGT.US)交出四年最强同店销售答卷 新CEO转型战略初战告捷
智通财经APP获悉，在经历疫情后连续三年的营收下滑后，美国零售巨头塔吉特(TGT.US)的转型努力正开始收获回报。塔吉特周三公布的第一季度财报显示，同店销售额增长5.6%，创下自2021年底以来最大增幅，远超市场预期的2.5%涨幅。调整后每股盈利为1.71美元，净销售额同比增长6.7%，达到254亿美元，而分析师此前预期每股盈利为1.47美元，销售额为247亿美元。Jefferies分析师Corey Tarlowe表示，最新业绩显示出“显著的好转拐点”。他表示：“尽管市场短期内可能仍对业绩持续性持怀疑态度，但客流的改善、多个增长驱动因素的显现以及业绩指引的上调，都增强了我们的信心。”受此提振，塔吉特股价盘前一度近3%，截至周二收盘，该股今年已累计上涨30%，而同期标普500指数的涨幅约为7%。塔吉特的成功之道新任首席执行官Michael Fiddelke在今年2月从Brian Cornell手中接棒后，旋即推出了一项投入高达20亿美元的转型计划，包括确保商品充足、对3000种日常商品进行降价，以应对因中东局势引发的能源价格上涨对消费意愿的冲击。从最新业绩看，该策略已初显成效。在截至5月2日的季度中，塔吉特所有六个核心商品类别均实现销售增长，一改去年同期五个类别下滑的颓势。其中，通过推出更多10美元以下产品，玩具品类销售额实现两位数增长;食品饮料品类新增3000种商品后，净销售额攀升了6%。公司还受益于在约200家门店新推出的“婴儿精品馆”，提供更多高端品牌和礼宾服务，为今秋在近600家门店推出“塔吉特美妆工作室”做了良好铺垫。展望未来，塔吉特计划在今年晚些时候启动史上最大规模的食品饮料品类升级行动，新品数量将增加50%，并启动涉及家居产品的多年翻新计划。公司还在通过携手Parke、Pokémon、Roller Rabbit等品牌合作，及重组管理层等举措来重振吸引力。另外，在Fiddelke的领导下，塔吉特进行了管理团队的重组。周二，公司宣布任命了新的供应链与物流负责人。精准执行成关键在沃尔玛(WMT.US)和开市客(COST.US)凭借低价、线上选项及扩大的商品选择不断抢占市场份额的背景下，精准执行对塔吉特夺回失地至关重要。晨星分析师Brett Husslein指出，塔吉特在零售业中处于中间地带，既不是最便宜的，也不是消费者购买某类商品的首选地。“因此，克服竞争对手的价格优势并夺回市场份额，完美的执行至关重要”。为此，塔吉特正通过降价、更新鲜的货品以及门店改造，来更好地与折扣零售商展开竞争。与此同时，门店改造帮助优化了库存管理和线上订单的履约能力。第一季度，该公司数字销售额飙升8.9%，远高于前一季度的1.9%。其中，得益于Circle 360会员计划，当日送达服务业务量激增27%，显示出在能源价格高企背景下，消费者对方便快捷、节省燃料的购物方式的青睐。基于首季强劲表现，塔吉特将本财年净销售额增长预期从2%上调至约4%，这是两年来首次调高年度销售增长预测。公司同时预计，调整后每股收益将处于7.50至8.50美元指引区间的高端。尽管业绩亮眼，管理层仍对前景持审慎态度。Fiddelke在媒体电话会上表示，鉴于眼前仍需完成的艰巨工作及宏观经济环境的持续不确定性，公司将保持谨慎展望，并继续以灵活、纪律严明的方式投资于各项运营业务。
- 2026-05-20 20:00:01
AI浪潮的终极考验：英伟达(NVDA.US)财报重磅来袭，将续写科技股牛市还是引爆“忧虑之墙”？
智通财经APP注意到，今年以来大部分时间里，芯片股一直在为大盘上涨提供主要动力。眼下，英伟达(NVDA.US)即将公布的财报，既可能验证这轮涨势仍有进一步空间，也可能给投资者本就已越垒越高的“忧虑之墙”再添一块砖。这家人工智能半导体龙头将在周三收盘后公布业绩。华尔街普遍预计，芯片厂商的强劲财报季还将迎来又一个亮眼数字——因为大型科技公司仍在持续砸现金、建设AI基础设施。也正因如此，投资者真正要看的，是关于后续增长前景的信号。持有英伟达股票的顾问资本管理公司投资组合经理乔安妮·费尼表示，“英伟达的业绩、指引以及电话会议上的讨论，能让投资者更有信心相信：这轮AI投入扩张不只是撑一个季度，也不只是2026年的事，而是会延续到2027年、2028年及以后，”“这会让人安心。”所有人的目光都聚焦在英伟达的业绩上但如果结果令人失望，则会坐实一部分投资者的担忧：该板块可能已经跑过头了。费城半导体指数年内已飙升约60%，却在周五与周一两个交易日累计重挫6.4%，通胀担忧压制了板块情绪。英伟达股价在2026年已累涨约18%，且自3月下旬触底以来反弹约34%，但最近三个交易日已回吐6.4%；不过它仍跑赢偏重科技的纳斯达克100指数(纳指100年内涨约14%)。费尼，“遗憾的是，英伟达自己把市场期望值抬到了‘每个季度都要超预期并且上调指引’的位置——只要没做到，就会变成失望，”尽管英伟达在2026年的表现相对没那么惊艳，但它仍是市场上“最大个股”：今年标普500指数7.4%的涨幅中，英伟达几乎贡献了五分之一。另有四家芯片公司——美光科技、博通、AMD与英特尔——也都跻身“2026年对标普500涨幅点数贡献最大”的前七名，这种“板块领涨集中度”在这一周期性行业里很少见。从“AI现金浸透经济”的角度看，投资者当然有充分乐观理由：四大买家——亚马逊、Alphabet、微软与Meta——仅今年就计划砸下高达7250亿美元的资本支出，而2027年还会明显更多。芯片是这笔支出里的重头戏，而英伟达在AI加速器市场仍握有压倒性份额。增长来得如此之快，以至于这只股票反而开始显得“便宜”。据汇编数据：市场对英伟达2027财年(截至当年1月)净利润的共识预期，过去三个月上调了13%，营收预期上调了12%;受此推动，英伟达当前股价对应不到24倍的远期盈利预期，远低于其约36倍的10年均值。资管规模约5670亿美元的路博迈集团多资产联席首席投资官杰夫·布拉泽克表示，“估值问题是次要的，基本面增长叙事才是主引擎，但目前的估值水平谈不上让人不舒服，”他认为，英伟达的估值“让我们相对其盈利与现金流判断——这里并不像泡沫。”本轮财报季里，多家芯片厂已交出“爆表”成绩：英特尔、AMD、德州仪器、恩智浦与慧荣均在公布业绩后录得两位数拉升。Bloomberg汇编数据显示：本季迄今93%的芯片股超预期，平均超预期幅度接近25%(上季仅约6.6%)。但不管英伟达交出什么数字，想复刻那种“公布完立刻再跳涨”都不容易：其一，它的体量远大于同行，要真正拉动股价需要更夸张的买盘热情；其二，它要面对AMD等对手的追赶，同时核心客户Alphabet与亚马逊自研芯片也在起量、并形成实质竞争。这也解释了为何英伟达已不再是“全市场最猛个股”——这个称号如今落到存储与存储器供应商头上，比如闪迪、希捷与美光等。“说出来你可能不信，进入这次财报前的‘故事感’，反而不如市场上其他那些更性感的题材，”GLOBALT Investments资深投资组合经理托马斯·马丁表示，“但它(英伟达)可是个巨无霸。”英伟达的增长前景虽然依旧强劲，但市场预期其增速在未来几年会逐步下行：公司2027财年营收同比增速约72%、2028财年约34%，此后还会继续放缓。“叙事重点越来越转向‘增长能持续多久’，而不只是某一个季度的表现，”同样持有英伟达的Allspring全球投资投资组合经理、Empiric LT Equity团队负责人内维尔·贾韦里表示。他说自己会紧盯任何有关Blackwell芯片销售与下一代Rubin产品线需求的细节。当然，就算交出一份强财报，也不保证英伟达次日一定涨：过去三次公布业绩后，股价都在第二天走弱——即便结果本身扎实。期权市场当前定价显示，这份财报后股价可能出现约±5.5%的双向波动；而按分析师给出的平均目标价推算，华尔街认为该股未来12个月还有约26%上行空间。“如果英伟达能证明：新一代芯片正在快速起量，且可触达的市场规模比市场想的更大——因为扩张周期比预期更长——那将极大安抚投资者，让他们更安心地继续持有这批驱动AI建设的龙头，”顾问资本的费尼总结道。
- 2026-05-20 19:53:12
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 英伟达(NVDA.US)财报盘后重磅来袭
盘前市场动向1. 5月20日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.20%，标普500指数期货涨0.32%，纳指期货涨0.56%。2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.29%，英国富时100指数涨0.13%，法国CAC40指数涨0.54%，欧洲斯托克50指数涨0.66%。3. 截至发稿，WTI原油跌1.78%，报102.52美元/桶。布伦特原油跌2.60%，报109.18美元/桶。市场消息AI狂潮改写债市逻辑，7.6万亿美元资本开支推高长期收益率。尽管有人对人工智能繁荣与借贷成本上升同时发生感到困惑，但两者密切相关。在AI投资狂热之外，长期生产率飙升正在推高中性利率的预估。高盛估计未来五年AI资本开支将达到7.6万亿美元，这可能是驱动债券和股票的更大因素，正迫使投资机构重新评估AI对宏观经济的长期影响。国际金融协会表示，一个成功的AI周期应会推高中性利率，因为更高的预期回报和更强的资本形成将提升预期投资相对于储蓄的水平，市场不应基于当前的AI繁荣而预期回到2010年代极低实际利率的环境。巴克莱年度研究得出类似结论，称生产率上升加上巨大的资本支出需求，指向更高的中性实际利率，长期债券市场可能终于在进行重新定价。AI数据中心融资狂潮引发市场担忧 美国银行：科技巨头举债扩张成潜在信用风险来源。美国银行最新调查显示，AI超大规模云厂商的资本开支已迅速成为全球投资者最关注的潜在信用风险之一。调查数据显示，在5月接受调查的全球基金经理中，约34%的受访者认为，AI相关资本支出最有可能引发未来系统性信用事件，这一比例较4月的17%翻倍增长。尽管美国私人信贷市场仍是最大担忧来源，占比42%，但已明显低于上月的57%。自去年初以来，科技公司已通过美国债券市场融资超过3000亿美元，用于AI基础设施建设，而投行预计未来数月融资规模还将继续大幅增加。市场担忧在于，科技企业正在以前所未有的速度举债投入AI建设，但相关投资未来能否产生足够回报仍存在较大不确定性。2026年FOMC票委保尔森“放鹰”：倾向于维持利率不变 降息前提是抗通胀持续取得进展。作为2026年美联储联邦公开市场委员会(FOMC)票委的费城联储主席安娜·保尔森表示，她倾向于维持利率不变，并认为只有在抗通胀持续取得进展的情况下才适合降息。保尔森周二表示：“当前货币政策具有轻度限制性，而这种限制性正在帮助抑制通胀压力，同时劳动力市场依然保持稳定。”“维持利率不变，可以让我们评估经济如何演变，以及价格稳定和劳动力市场面临的风险。”美债动荡击碎降息梦!市场预期大逆转：美联储年内加息概率高达43%。美债收益率持续走高，彻底改变了市场对于美联储下一轮加息时点的预期。预测交易平台Kalshi的数据显示，交易员认为美联储在2027年7月前加息的概率达63%，今年加息的概率为43%。另一家预测平台Polymarket上的交易员认为2026年加息的概率为35%。三星工会谈判破裂!周四将全面停工 全球存储芯片供应链拉响“断供”警报。三星电子与其最大工会的谈判破裂，全球最大存储芯片制造商将面临工人罢工，进而影响运营。工会领导人Choi Seung-ho在谈判所在地Sejong市表示，在公司管理层拒绝了工会已接受的调解方案后，一场全面停工将于周四进行。谈判破裂使全球技术供应链面临风险，因为三星是全球最大的芯片供应商，其产品广泛应用于从数据中心服务器、智能手机到电动汽车等各类设备。公司还面临生产延迟以及下一代半导体开发受阻等问题。债市风暴席卷全球之际 固收巨头Pimco送来强心剂! 高呼最陡收益率曲线“修复时刻”已至。全球最大规模固定收益投资巨头之一太平洋资产管理(Pimco)在当前持续遭遇大规模抛售的日本30年期主权国债资产中看到重大投资机遇，全球最陡峭的长期限国债收益率曲线已到修复窗口。与此同时，全球债券市场交易员们对通胀和政府支出的担忧情绪已将这些债券收益率推升至创纪录高位。来自Pimco的非传统策略市场首席投资官Marc Seidner表示，相对于其他发达市场，日本长期限国债收益率曲线已经变得“过于陡峭”，从而在较长期债务中创造出有吸引力的投资价值。个股消息英伟达(NVDA.US)Q1财报今夜美股盘后来袭。英伟达将于北京时间5月21日凌晨(即美东时间5月20日美股盘后)发布2027财年第一财季财报。这不仅是一家芯片巨头的季度成绩单，更被视为检验全球AI基础设施投资浪潮能否持续的关键风向标，正如高盛美股策略师Ben Snyder所言，英伟达今年已贡献标普500指数约20%的涨幅，“全球范围几乎所有资产类别的投资者都在关注这份财报”。据分析师普遍预期，英伟达本季营收预计为789亿美元，同比增长79%，每股收益达1.77美元。而在各大投行眼中，这一数字甚至偏向保守。亚马逊(AMZN.US)AI ASIC迎来结构性拐点：开始获业界青睐。据报道，亚马逊的Trainium人工智能加速器开始赢得一些人工智能开发人员的青睐，这些开发人员历来依赖英伟达(NVDA.US)的产品。Superlinked首席执行官Daniel Svonava表示：“我们一直以来都认为软件支持不足是一个障碍。但这种情况在过去几个月里发生了改变，这个障碍已经消除。”另一位开发者，Loka的机器学习负责人Bojan Jakimovski也表示，过去几个月人们对Trainium的兴趣有所上升，部分原因是英伟达GPU的供应紧张。他还补充说，一位客户在测试表明Trainium第二代芯片的成本比英伟达H100系列芯片最多可降低35%后，将其推理工作负载切换到了Trainium的第二代芯片上。不过，Jakimovski补充说，他仍然建议在英伟达的产品上进行大型语言模型训练。亚德诺(ADI.US)将以约15亿美元收购Empower，以增强AI电源管理产品组合。美国芯片制造商亚德诺表示，将以约15亿美元现金收购Empower Semiconductor，以扩展其专注于人工智能的电源管理产品组合。该交易预计将于2026年下半年完成，具体取决于监管审批。总部位于加州米尔皮塔斯的Empower Semiconductor，主要生产用于数据中心的芯片，据称其产品能耗更低，有助于降低运营成本。该公司去年9月表示，已在由富达管理与研究公司领投的D轮融资中筹集了超过1.4亿美元资金。谷歌(GOOGL.US)联手三星、Warby Parker入场AI音频眼镜，预计今年秋季正式发布。谷歌于周二首次公开展示了其首款音频智能眼镜，试图在竞争对手Meta已掀起波澜的可穿戴设备细分市场中寻求突破。在谷歌年度I/O开发者大会上，该公司宣布已与三星以及眼镜制造商Gentle Monster、Warby Parker达成合作，共同打造内置Gemini助手的智能眼镜。谷歌表示，该产品将兼容安卓及iOS设备，并于今年晚些时候正式上市。SpaceX频频落子：完成“史上最大IPO”30天后，或收购AI编码新锐Cursor。据知情人士透露，埃隆·马斯克旗下太空探索技术公司(SpaceX)计划在完成公开上市30天后，推进对人工智能(AI)编码初创公司Cursor的收购事宜。此前有报道称，SpaceX最快将于本周三正式递交首次公开募股(IPO)申请，并于6月12日正式在纳斯达克挂牌上市。若一切按计划推进，SpaceX 有望在7月完成对Cursor的收购。知情人士表示，如果这笔交易最终未能达成，SpaceX将需要向Cursor支付100亿美元的反向分手费。劳氏(LOW.US)Q1业绩超预期难掩颓势，同店销售指引逊于预期，警示宏观逆风恐贯穿全年。美国大型家居建材与家装产品零售商劳氏(LOW.US)表示，得益于春季期间线上销售额的增长以及专业承包商需求的提振，公司第一季度盈利超出预期，但由于宏观房地产市场面临挑战，公司维持全年业绩展望不变。财报显示，劳氏一季度营收达231亿美元，同比增长10.4%，超出预期2.2亿美元;调整后每股收益为3.03美元，好于预期。期内，该公司同店销售额增长了0.6%，但这一增幅低于市场预期。劳氏重申了其全年业绩预测，并表示宏观房地产市场环境充满挑战。需求增长助推业绩，亚德诺Q2利润大幅攀升。周三，亚德诺公布了超预期的第二季度业绩，工业、汽车及通信市场的强劲需求推动了营收增长，并且公司预计，这一趋势将持续下去。数据显示，截至5月2日的三个月内，实现净利润11.8亿美元，合每股收益2.40美元;相比之下，去年同期净利润为5.698亿美元，合每股收益1.14美元。经调整后的每股收益为3.09美元，分析师预期为2.88美元。营收从去年同期的26.4亿美元增至36.2亿美元，高于分析师预期的35.1亿美元。展望第三季度，公司预计营收将在38亿至40亿美元之间，高于市场普遍预期的36.1亿美元。调整后每股收益预计为3.30美元(上下浮动15美分)，而分析师预期为2.99美元。转型计划见成效，塔吉特(TGT.US)Q1营收利润双超预期。周三，大型零售商塔吉特公布了超预期的Q1业绩，并上调了营收指引，表明尽管宏观环境充满挑战，其转型计划仍在顺利推进。数据显示，塔吉特第一季度调整后每股盈利为1.71美元，净销售额同比增长6.7%，达到254亿美元，而分析师此前预期每股盈利为1.47美元，销售额为247亿美元。公司目前预计全年净销售额增长约为4%，比之前的预测提高了两个百分点。重要经济数据和事件预告北京时间22:30：美国截至5月15日当周EIA原油库存变动。北京时间21:15：美联储理事巴尔发表讲话。北京时间次日02:00：美联储公布货币政策会议纪要。业绩预告周四早间：英伟达、财捷(INTU.US)周四盘前：沃尔玛(WMT.US)、拉夫劳伦(RL.US)
- 2026-05-20 19:05:59
劳氏(LOW.US)Q1业绩超预期难掩颓势，同店销售指引逊于预期，警示宏观逆风恐贯穿全年
智通财经APP获悉，美国大型家居建材与家装产品零售商劳氏(LOW.US)表示，得益于春季期间线上销售额的增长以及专业承包商需求的提振，公司第一季度盈利超出预期，但由于宏观房地产市场面临挑战，公司维持全年业绩展望不变。财报显示，劳氏一季度营收达231亿美元，同比增长10.4%，超出预期2.2亿美元；调整后每股收益为3.03美元，好于预期。期内，该公司同店销售额增长了0.6%，但这一增幅低于市场预期。在周三的盘前交易中，劳氏股价一度下跌3.8%。截至周二收盘，该股今年以来已累计下跌9.5%。劳氏重申了其全年业绩预测，并表示宏观房地产市场环境充满挑战。尽管有迹象表明美国楼市低迷可能终于接近尾声，但受伊朗局势引发燃料成本上涨影响，美国消费者仍面临资金压力。全美住宅建筑商协会(NAHB)与富国银行公布的一项市场状况指数显示，5月份美国住宅建筑商信心出现回升。作为家得宝竞争对手的劳氏预计，全年每股收益将在12.25美元至12.75美元之间，与市场预期一致。总销售额预计为920亿至940亿美元，高于市场普遍预期的930.7亿美元，较上年增长约7%至9%。预计同店销售额与上年相比持平或增长2%行业研究分析师德鲁·雷丁指出，尽管劳氏近期在专业承包商领域的收购可能会在短期内压缩利润率，但这应有助于推动长期增长。他表示，劳氏的专业客户约占总销售额的30%。
