- 2026-08-06 08:50:09
贝索斯年内首度减持亚马逊(AMZN.US)股票！股价创新高当日闪电套现3.5亿美元
智通财经APP注意到，杰夫·贝索斯在亚马逊(AMZN.US)股价周一创下历史新高之际，抛售了近3.5亿美元的亚马逊股票，这是他今年首次出售该公司股份。这笔交易在周三美股收盘后发布的Form 4监管文件中披露。两天前另一份文件显示，这位亿万富豪曾表示拟出售最多1500万股亚马逊股票、价值超过40亿美元，而此次出售仅占该计划的一小部分。据彭博亿万富豪指数显示，随着这家电子商务零售商的股价年内上涨18%，贝索斯的财富今年增加了387亿美元，达到2920亿美元。亚马逊在上周公布云计算业务强劲营收后，近期成为第五家市值突破3万亿美元的公司。即便在此次出售之后，贝索斯仍以8.16%的持股比例遥遥领先，仍是亚马逊最大的股东。现年62岁的贝索斯近年来加快了出售亚马逊股票的步伐。仅在2020年以来，他就抛售了超过380亿美元的股票；相比之下，从亚马逊1997年首次公开募股到2020年之前，他累计出售的股票不到100亿美元。2024年的九个交易日内，他抛售了超过85亿美元的股票。根据监管文件，自2025年初以来，他还向非营利组织捐赠了目前价值超过10亿美元的亚马逊股票。这位亿万富豪近年来开支愈发引人注目，股票出售的大幅增加正发生在此期间。2023年底迁居佛罗里达后，贝索斯在迈阿密地区花费了超过2.3亿美元购置房地产，并斥资约5亿美元购买了一艘417英尺长的超级游艇。他于2000年创立的航空航天公司蓝色起源，此前完全由贝索斯个人出资，如今也正首次进行外部融资，估值达1300亿美元。
- 2026-08-06 08:24:40
Meta(META.US)正面硬刚OpenAI与Anthropic：发布首个AI编程智能体Muse Code，主打低价与“崩溃恢复”能力
智通财经APP获悉，在AI编程工具赛道日趋拥挤的当下，Meta(META.US)终于投下了一枚重磅炸弹。周三，Meta首席执行官马克·扎克伯格在社交媒体上正式宣布，公司推出其首款AI编程智能体——Muse Code(测试版)，直接叫板OpenAI的Codex与Anthropic的Claude Code。此举意味着Meta在生成式AI应用层迈出关键一步，也是在其广告主业承压、AI基础设施疯狂烧钱的背景下，向外界展示的一条全新的变现路径。性能非最强，但“可靠性”与“低价”成为突破口Muse Code并非孤立的产品，它由Meta超级智能实验室最新推出的基础模型Muse Spark 1.2驱动。根据Meta公布的多项基准测试，Muse Code在编程能力上尚不及顶尖竞品，但其展现出的差异化特征十分明确。在Terminal-Bench 2.1基准测试中，Muse Code与Muse Spark 1.2的组合得分为82.9%，虽不及Anthropic Claude Code在Opus 5上跑出的86.7%，但已成功超越OpenAI基于GPT-5.6 Terra的Codex(81.8%)以及Grok Build(81.6%)。在衡量智能体编码能力的DeepSWE 1.1及Meta内部编码基准上，其成绩同样处于追赶者位置，分别落后Opus 5和Codex约5到9个百分点。既然纯性能暂未登顶，Meta将卖点锁定在了工程可靠性与极限性价比上。Meta首席AI官Alexandr Wang在接受采访时直言，与Anthropic及OpenAI的产品相比，Meta的打法是“在价格上而非能力上实现差异化”。Muse Code推出的“贡献者层级”定价极具杀伤力，其价格甚至不到常规按量付费的十分之一，但前提是选择最低价档的开发者必须主动同意帮助改进模型，这涉及Meta使用第三方数据强化底层技术。对于极度敏感的企业用户，Meta也开始接受“零数据保留”请求，承诺不保留开发者数据用于训练。为长周期任务而生：崩溃可恢复，能连续运行24小时作为一款具备自主决策能力的编程工具，Muse Code专为处理大型代码库的复杂软件工程任务设计。它能自主完成规划修改、编写代码、验证结果等全流程，并可同时协调多个持久化的子智能体并行处理，以提升解决难题的速度和准确性。其中最受开发者关注的一项特性是其运行时机制。该系统会把每一次模型调用、工具运行、审批与编辑记录到本地事件日志中，形成唯一的可信数据源。这意味着，如果智能体在长时间运行中遭遇崩溃或中断，它能够从断点精确恢复，无需重头再来。在竞品尚未将此作为核心卖点时，Meta 认为这是对开发长周期、高复杂度任务的程序员最具吸引力的特性。在一项压力测试中，Muse Code在英伟达(NVDA.US)Hopper GPU上对内核进行了超过1000次工具调用的迭代优化，整个任务持续时长达24小时。此外，Muse Code还展示了强大的多模态能力：在一则演示中，用户仅向终端丢入了一段房屋的航拍视频文件，Muse Code便能解读视频内容，直接生成一个具备预订功能的、视觉丰富的网站。AI战略重整：Alexandr Wang带队，急于证明变现能力Muse Code的亮相，是扎克伯格重整AI战略后的核心成果。去年6月加入并执掌Meta超级智能实验室的Alexandr Wang，是这一转型的中心人物。此前，Meta 的自研模型在编程等关键能力上明显落后于ChatGPT与Claude，扎克伯格上月也曾公开承认这一点，并透露公司内部已在使用前一版本的Muse Spark构建应用功能。此次将编程智能体推向市场，正值Meta的财务敏感期。上周，Meta股价因公司给出疲软的营收预期并披露第二季度自由现金流大幅萎缩而应声下跌。市场普遍担忧其每年向数据中心及相关算力设施投入的巨额资金能否带来相应回报。Muse Code提供的付费API接口，正是扎克伯格在占公司收入98%的广告业务之外，利用AI直接创收的重要尝试。Wang透露，目前开发者可在Meta的开发者页面通过API按需付费使用Muse Code，该模型后续也将登陆托管DeepSeek等热门开源模型的OpenRouter平台。
- 2026-08-06 07:47:56
长协能见度延伸至2031年! HDD霸主西部数据(WDC.US)用容量密度锁住AI基建红利 “预期悬崖”致盘后暴跌
智通财经APP获悉，与闪迪、希捷共同位列美国三大存储产品领军势力的西部数据公司(WDC.US)美东时间周三美股收盘后(即北京时间周四晨间)公布季度业绩以及未来展望，共同凸显出出全球科技企业对于近线高容量HDD近乎“无止境”炸裂式需求推动之下，这家存储巨头季度业绩与展望指引均全线超出华尔街分析师预期。继三星、SK海力士这两大存储芯片原厂以及同样身为HDD存储霸主的希捷公布无比强劲业绩数据之后，西部数据这份全线超预期式强劲业绩，可谓全面强化存储产品巨头们强势领衔的所谓“存储超级周期”繁荣增长叙事。截至7月3日的2026财年第四季度业绩显示，西部数据季度营收37.47亿美元，同比增长44%、环比增长12%，现金流与去杠杆进程也非常乐观。该公司管理层给出的下季度业绩展望同样强劲，但是财报公布前，西部数据的年内股价涨幅达到约201%，市场已经提前定价并交易了HDD短缺预期，且西部数据给出的展望虽然超过分析师基准，却没有像希捷那样释放更激进的远期供给、订单锁定和盈利展望，因而在相对比较中显得偏审慎。这种“预期悬崖”也是西部数据公布业绩后盘后股价暴跌超10%的部分逻辑。“预期悬崖”意味着业绩与指引虽超过市场一致共识，却没有越过极端拥挤仓位所要求的更高门槛，稍不及预期(哪怕本身仍在增长)，就会引发信心崩塌和资产价格的断崖式下跌。该公司业绩电话会议同时强化了订单能见度与定价权逻辑，西部数据管理层预计未来数年EB级需求增速保持在25%以上，客户讨论已延伸至2029—2031年;这里的“订单排至2031年”需要更严谨地表述为长期协议谈判(即LTA)和需求规划能见度延伸至2031年，现有LTA主要锁定容量与定价框架，并不一定都是不可撤销的照付不议合同。西部数据致力于通过40TB级ePMR、后续HAMR及更高面密度，在不同比例扩充硬盘台数产能的情况下交付更多EB、降低每TB成本并扩大毛利率的经营逻辑。西部数据给出的最新官方路线图已指向ePMR 60TB、HAMR 2029年达到100TB，同时高带宽硬盘和双执行器(双枢轴技术)架构试图将HDD的适用范围从纯容量层进一步向高吞吐AI工作负载扩张。管理层强调HDD需求不再只是跟随数据中心开工建造的一次性设备周期，而是由AI算力基础设施投入使用后的持续数据生产驱动;即使GPU/TPU或者云计算大厂们自研AI ASIC部署增速阶段性放缓，已部署的“AI工厂”仍会不断生成需要保存、访问和再利用的数据。西部数据54%毛利率与强劲现金流验证AI存储牛市，盘后暴跌却揭开“预期悬崖”西部数据8月5日公布的2026财年第四季度业绩，本质上是一份营收、利润率、现金流和资产负债表同步强化的高质量财报。该公司季度营收37.47亿美元，同比增长44%、环比增长12%;非GAAP毛利率54.4%，同比扩张1310个基点、环比扩张390个基点;非GAAP营业利润16.55亿美元，同比增长126%，营业利润率升至44.2%;非GAAP净利润13.82亿美元，同比增长130%，非GAAP准则下的调整后EPS为3.56美元，同比增长109%、环比增长31%。西部数据的季度营收以及调整后EPS，分别超过华尔街分析师们平均预期的37亿美元以及3.31美元，相较公司此前给出的36.5亿美元营收、51.5%毛利率和3.25美元EPS指引中值，实际结果分别高出2.7%、290个基点和9.5%。GAAP准则下的EPS更是高达8.21美元，但其中包含约20.5亿美元Sandisk(闪迪)剩余权益重估收益，因此主营盈利能力应以3.56美元的非GAAP EPS为准。自2025年2月闪存业务分拆为Sandisk(即“闪迪”)之后，西部数据公司的财务口径已不再并表NAND闪存或者eSSD，西部数据长期以来所涵盖的“企业级数据中心SSD(eSSD)超级业务线”，已经全面迁移至NAND存储巨头闪迪(即原WDC Flash 业务)——从西部数据分拆出的闪迪已经与2025年2月登陆美股市场公开交易;而西部数据公司作为上市主体，可谓是史无前例AI浪潮之下“最纯正HDD股票标的”。现金流与去杠杆进程同样为重大基本面利好。西部数据季度经营现金流13.89亿美元，同比增长86%;扣除1.08亿美元资本开支后，自由现金流约12.81亿美元，同比增长约90%、环比增长31%。2026财年全年营收129.19亿美元，同比增长36%;非GAAP EPS达到10.22美元，同比增长104%，全年自由现金流约35.11亿美元，较上一财年的约12.84亿美元增长约174%。与此同时，该公司一年内将总债务由约47.11亿美元压降至10.52亿美元，期末现金15.79亿美元，已经转为约5.27亿美元净现金状态，并在本季度回购6.72亿美元股票。换言之，这轮史无前例AI狂潮之下的存储景气周期不仅体现在会计利润，也已转化为真实自由现金流和资本回报能力。市场重点聚焦的业绩展望方面，西部数据预计2027财年第一季度营收40亿—42亿美元，区间中值41亿美元，较本季度增长9.4%，较上年同期28.18亿美元增长约45.5%;，高于分析师们预期的40.6亿美元非GAAP毛利率中值55.5%，环比再提高110个基点、同比提高1160个基点;EPS中值4.00美元，环比增长12.4%，较上年同期1.78美元增长约125%，高于分析师预期的3.77美元。这些数据展望意味着营收、利润率和EPS仍处于同步加速区间，绝非HDD以及存储周期见顶信号。然而，市场预期已经不满足于“略高于共识”，西部数据的业绩指引虽然超过分析师基准，却没有像希捷那样释放更激进的远期供给、订单锁定和盈利展望，因而在相对比较中显得偏审慎。对于西部数据股价而言，最新公布的业绩与展望不是一项即时的股价利好催化剂，尤其是未来季度展望未能大幅超越市场一致预期。财报公布之前，西部数据年内股价涨幅高达惊人的201%，市场已经提前交易了HDD短缺、价格上涨、利润率扩张以及AI数据中心订单多年锁定;8月5日常规交易时段股价先跌5.4%，财报后盘后再跌约10%—11%至465.96美元附近。高盛交易台统计数据显示，7月的极端去杠杆抛售行情之后，美国股票上周刚录得2020年11月以来最大净买入，科技硬件成为重新建仓重点，WDC(西部数据)与STX(希捷)更被明确列为AI交易回补方向;与此同时，标普500指数(SPX)看涨期权单日成交突破400万张，市场进入“越涨越买”的FOMO正反馈。由于新增买盘很大部分来自空头回补、期权杠杆和追涨资金，而非低成本长期配置，财报必须提供远超共识的指引才能继续挤压空头;一旦只是“优秀但没有再上一个台阶”，高估值、高波动率和拥挤仓位便会迅速转化为获利了结与期权去杠杆。盘后暴跌更接近预期与仓位清算，而非基本面坍塌。AI数据洪流唤醒“沉睡的硬盘”，HDD双寡头吃满“AI基建红利”!西部数据与希捷这两大HDD寡头之所以大幅受益于全球史无前例AI算力洪流所带来的近乎“无止境”存储需求，主要逻辑在于“星际之门”等超大规模AI数据中心对于西部数据与希捷数据中心级别nearline HDD(即近线大容量HDD)与希捷高性能eSSD的炸裂式扩张需求。AI训练/推理进程不只消耗算力，更以指数级速度制造需要持久保存的数据。AI 训练/推理把“数据生成—清洗—版本化—回放—归档”的链条拉到指数级，数据中心需要的是在 Exabyte 级别同时兼顾成本与规模的存储。在这个层面，近线(nearline)HDD 仍是“每TB成本/每瓦容量”最优解之一，因此云厂商与企业在扩AI基建时，会把大量预算投向高容量近线硬盘来承接数据湖/对象存储/冷温分层与长期留存需求。全球AI基础设施建设进程必然离不开高容量近线HDD这一存储层级，GPU与HBM负责矩阵计算，DRAM和高性能SSD承担热数据、缓存与高频随机访问，但训练语料库、原始视频与传感器数据、模型检查点、向量与嵌入快照、推理日志、合成数据、模型输出、备份副本和合规归档，会持续沉淀为PB乃至EB级“温数据和冷数据”。这些数据需要数秒甚至亚秒级访问，磁带过慢，而全部使用NAND的每TB成本和能耗又难以承受，因此被市场长期忽略的HDD，正在从低速传统存储转化为AI数据层的容量、能耗与总体拥有成本最优解。西部数据表示，NAND闪存长期存在相对HDD约6—10倍的成本溢价;在上一个披露完整运营数据的季度，该公司云端营收约30亿美元，占总营收89%、同比增长48%，总出货量222EB，同比增长34%，其中最新一代ePMR硬盘出货超过410万块、容量118EB，直接反映超大规模云厂商们正在把AI数据湖需求转化为近线HDD采购。业绩电话会最重要的增量，并非下一季度41亿美元营收指引，而是管理层重新定义了AI驱动的存储需求函数，即计算资源可以在不同训练和推理任务之间反复调度，但模型输入、输出、检查点、推理日志、智能体工作流上下文以及合成数据会持续沉淀并复合增长。即使GPU/TPU或者云计算大厂们自研AI ASIC部署增速阶段性放缓，已部署的“AI工厂”仍会不断生成需要保存、访问和再利用的数据。自动驾驶、机器人和工业自动化进一步放大这一机制，因为现实数据不足会迫使企业大量生成合成视频和仿真数据，从而使“物理AI”成为训练、推理之后的新一轮容量黑洞。电话会议同时强化了订单能见度与定价权逻辑，西部数据管理层预计未来数年EB级需求增速保持在25%以上，客户讨论已延伸至2029—2031年。西部数据管理层表示，在供给保持克制的背景下，WDC无需大规模增加硬盘台数产能，而是通过40TB UltraSMR ePMR、2027年爬坡的HAMR以及更高面密度，提高单盘容量、降低每TB成本并提升客户总体拥有成本价值;官方路线图已指向ePMR 60TB、HAMR 2029年达到100TB，同时高带宽硬盘和双执行器(Dual Pivot)架构试图将HDD的适用范围从纯容量层进一步向高吞吐AI工作负载扩张。西部数据独家打造的40TB UltraSMR ePMR硬盘已在两家超大规模客户处认证，计划于2026年下半年量产;ePMR路线将延伸至60TB，HAMR计划于2027年爬坡并在2029年达到100TB。High Bandwidth Drive与Dual Pivot架构分别通过多磁头并行读写和双独立执行器提高吞吐量，组合后可将顺序I/O提升至约4倍;功耗优化型HDD则目标降低20%功耗，使数据中心在不增加机架、电力和SSD采购规模的情况下扩展存储容量。HDD周期，正在从传统库存周期转向由数据复利驱动的结构性容量周期西部数据最新财报以及未来展望，无疑是显著加强了西部数据的中长期基本面而非短期交易催化剂——它证明本轮盈利扩张并非只来自短暂缺货，而是来自AI数据量增长、高容量产品升级、长期客户协同和行业供给纪律的共同作用。但股价能否立即修复，仍取决于毛利率相对希捷的追赶速度、40TB产品爬坡节奏以及LTA能否转化为实际EB出货与持续提价。盘后下跌所反映的是高估值与极端预期的清算;电话会揭示的则是，HDD周期正在从传统库存周期转向由AI数据中心主导的数据复利驱动的结构性容量周期。后续重点观察毛利率能否持续站稳55%左右、云端EB出货增速、40TB产品认证与量产、HAMR进度以及超大规模客户资本开支，而不能仅凭盘后跌幅推断AI存储周期已经逆转。在业绩出炉前夕，Melius Research科技研究主管Ben Reitzes给出对于对于西部数据公司的1050美元目标价，评级为“买入”。西部数据8月5日常规交易收于519.17美元，1,050美元意味着约102.2%的潜在上涨空间;按当前约1,789亿美元市值和现有基本股本静态测算，股价达到1,050美元时，公司市值将达到大约3,620亿美元。Reitzes的核心判断在于，HDD并非被闪存淘汰的传统周期硬件，而是AI数据基础设施中长期战略价值被严重低估的容量层资产。Reitzes表示，生成式AI尤其是视频模型会同时扩大训练语料、推理输出、日志、检查点和内容归档规模;自动驾驶、机器人及工业自动化等“物理AI”还会全天候生成真实世界视频、传感器数据与合成训练数据，使存储需求从一次性数据中心建设转变为持续复合增长。来自Melius的Reitzes因此把此前股价从高位回落超过20%视为AI基础设施多头重新介入的机会。更深层的利润逻辑在于，西部数据无需按相同比例扩建硬盘台数产能，而可借助40TB级ePMR、HAMR及更高面密度产品，用相近单位产量交付更多EB容量。行业需求增速持续高于供给增速，叠加多年期客户协议，有利于每TB售价上涨;同时容量升级压低每TB制造成本，由此形成“EB出货增长+价格提升+单位成本下降”的三重经营杠杆。管理层预计未来数年EB需求增速超过25%，而电话会显示客户长期规划正在向2029—2031年延伸。
- 2026-08-06 07:27:44
营收暴增53%仍被砸盘！AppLovin(APP.US)盘后一度崩跌逾25% 只因AI模型升级只慢了一步
智通财经APP获悉，周三美股盘后，移动广告平台巨头AppLovin(APP.US)交出了一份利润猛增的成绩单，却遭遇了投资者的冷酷审判。该公司股价在盘后交易中一度暴跌逾25%，原因是其第二季度营收略低于市场预期，且给出的下一季度指引不够振奋人心——即使其当季净利润同比飙升55%，调整后EBITDA利润率维持在罕见的84%附近。财报显示，截至6月30日的第二财季，AppLovin实现营收19.2亿美元，同比增长53%，但仍低于分析师此前普遍预计的19.4亿美元。调整后每股收益为3.76美元，微幅超出市场共识的3.75美元。净利润达到12.7亿美元，较去年同期的8.2亿美元大幅攀升55%;调整后EBITDA为16.1亿美元，同比增长58%，继续展现出强大的盈利能力。不过，令市场警惕的是，这份成绩单不仅没有跑赢华尔街预期，甚至低于AppLovin自己的内部指引。在随后的业绩电话会上，管理层将不及预期的核心原因归结为一个词：时机。模型升级节奏失速，管理层详解“时机”问题联合创始人兼首席执行官Adam Foroughi在电话会中坦言，公司以游戏为主的广告业务高度依赖其AI模型的性能提升。模型每一次实质性迭代，都能让广告主在维持目标广告支出回报率的同时，敢于投入更多预算。然而，在刚过去的第二季度，这种模型性能的跃迁并未如期而至。“本季度的问题归结为时机，”Foroughi解释道，“我们获得实质性模型改进的节奏比正常情况要慢，而模型性能的下一个重大提升，恰好在季度结束后才落地。”他强调，当季并未观察到广告主需求减弱或竞争环境发生不利变化，旗下聚合平台MAX的发布商收益实现了双位数的环比增长，AppLovin在发布商竞价瀑布中的份额也保持稳定。这一表态意在向市场传递一个信号：增长引擎本身没有熄火，只是技术升级的脚步偶然错拍了财报的截止线。对于当前季度，AppLovin给出了反映新模型贡献的业绩指引。公司预计第三季度营收将在20.55亿美元至20.85亿美元之间，同比增幅约为46%至48%，中值20.7亿美元略低于分析师普遍预期的20.8亿美元。调整后EBITDA预计介于17.1亿美元至17.4亿美元，调整后EBITDA利润率约为83%。首席财务官Matt Stumpf指出，第三季度指引已经计入了因部署新模型而增加的训练和计算基础设施成本，但并未包含未来可能上线、但尚未实现的进一步模型发布。他重申，公司以EBITDA绝对额和自由现金流为核心管理指标，只要算力投入能带来增量收入，就会继续投资。Stumpf称，长期来看，调整后EBITDA利润率有望维持在80%出头的水平，但短期内可能因基础设施投入而出现波动。消费者广告创纪录，第二增长曲线尚待成形游戏之外，AppLovin正积极向电商等更广阔的消费者广告领域挺进。Foroughi透露，第二季度消费者广告支出再创新高，较通常为旺季的2025年第四季度还高出28%。尽管如此，这一板块的体量尚不足以完全对冲游戏业务的波动，但管理层预计其贡献将逐步增强。期内，公司向公众开放了名为“AppLovin Ads Manager”的自助广告平台。Foroughi表示，初期的目标是拥有预算、且愿意承担新平台学习成本的中型广告主，而非立刻争夺最大品牌或海量尾部小商户。目前系统已能较高效生成互动式落地卡片，但在自动制作高质量长视频广告方面仍需攻克技术难点，一旦解决或者推出替代方案，将极大降低中小广告主的创意门槛。放眼长期，Foroughi认为，持续优化游戏广告模型与消费者业务扩张的组合，有望支撑公司业绩实现年均约30%的复合增长。现金流方面，第二季度自由现金流为8.63亿美元。Stumpf解释，现金转化率低于正常水平主要是由于国际现金税和利息支付的时间差所致，并非盈利能力改变，预计第三季度将改善，全年自由现金流转化率有望回归至调整后EBITDA的75%左右。公司资产负债表依旧稳健，季末持有现金30.5亿美元，总债务37亿美元，净杠杆率仅约0.1倍，远低于长期维持约1倍杠杆的目标。在回购方面，AppLovin在第二季度斥资约5.51亿美元回购并注销了约114万股，节奏较第一季度近10亿美元的回购明显放缓。Stumpf澄清，这仅反映了当季自由现金流的暂时回落，公司对回购的态度并未改变。截至季末，尚有约18亿美元的回购授权额度可用。此外，Stumpf透露，美国证券交易委员会(SEC)此前自愿性问询已经结案，并未提出任何行动建议，公司认为此事并不重大。市场为何不买账：高预期遇上AI焦虑财报发布前，AppLovin股价年内已从740美元以上的高点跌去约40%，远期市盈率从极度亢奋回落至25倍左右，更接近广告科技板块的常态估值。正因如此，一份干净利落的“超预期”本可能触发一轮报复性反弹。然而，最终到手的却是营收和指引的双重微弱缺口，为空头提供了新的弹药。更深层次的不安仍与AI颠覆有关。尽管AppLovin一直强调自身的Axon系统正是利用AI进行精准移动广告匹配，并在向游戏之外的领域成功扩张，但部分投资者依然对任何可能被AI浪潮冲击的传统软件和广告平台抱有戒心。市场分析师阵营同样分歧严重：部分乐观者仍维持远高于700美元的目标价，认为近期的抛售已经过度;但谨慎者则认为，平台趋于成熟后，最轻松的加速期或许已经过去。最终，AppLovin的遭遇再次印证了当下市场的严苛逻辑：在一个不惜代价追求“完美”的交易环境中，一家年营收增速仍超过50%的企业，仅仅因为进步的步伐比最乐观的预期慢了分毫，便被当作了失意者。正如其财报所揭示的悖论——就几乎任何常规标准而言，这个季度都堪称强劲，但在这个气候下，“强劲”二字，还远远不够。
- 2026-08-06 07:25:07
中东乱局催生暴利：油价暴涨19%叠加产量攀升，西方石油(OXY.US)Q2利润创四年来新高
智通财经APP获悉，得益于油价上涨和产量增加，美国页岩油生产商西方石油(OXY.US)周三公布了自2022年以来最高季度利润，超出华尔街预期。财报显示，西方石油Q2营收达 83.2 亿美元，同比增长 57.0%，超出预期 10.7 亿美元；调整后每股收益为2.40美元，超出预期0.55美元。该季度基准布伦特原油均价同比上涨19.2%，至每桶89.62美元，原因是中东冲突目前已进入第六个月，扰乱了能源供应以及通过关键霍尔木兹海峡的航运。截至6月30日的三个月内，西方石油公司生产的原油实现价格同比飙升逾50%，至每桶96.78美元。全球平均产量增长2.4%，达到每日143万桶油当量，主要受美国强劲表现的推动。然而，西方石油公司位于阿尔及利亚、阿曼、卡塔尔和阿联酋的国际资产产量下降12%，至每日20.5万桶油当量，原因是中东地区反复爆发的冲突以及对能源基础设施的攻击使这个重要的产油区局势紧张。西方石油公司季度产量规模更大的美国竞争对手也因油价飙升公布了稳健的第二季度利润。雪佛龙创下六年来最高利润，埃克森美孚则录得四年来最大利润。油价上涨推动西方石油公司利润接近2022年峰值对于当前季度，该公司预计产量为每日140万至144万桶油当量，其中二叠纪盆地产量预计平均在每日79.5万至81.5万桶油当量之间。西方石油公司还将年度产量展望收窄至每日142万至145万桶油当量，其中国际产量预计在每日22万至22.4万桶油当量之间。今年早些时候，该公司曾以伊朗战争对其运营的影响为由下调了产量展望。2025年，西方石油公司的国际资产占总产量的16.2%。西方石油2025年国际业务石油产量为23.2万桶油当量/日该公司目前预计2026年资本支出为55亿至59亿美元，而此前的预测为63亿至67亿美元。
- 2026-08-06 06:18:59
美股异动 | 生物科技公司Attovia Therapeutics(ATTO.US)登陆纳斯达克 上市首日收涨28.82%
智通财经APP获悉，周三，生物科技公司Attovia Therapeutics(ATTO.US)正式登陆纳斯达克，上市首日收涨28.82%，报21.9美元。IPO价格为17美元。Attovia成立于2022年，其核心技术 "ATTOBODY"平台 是一种基于双表位纳米抗体(biparatopic nanobody)的生物技术平台，从Alamar Biosciences(ALMR.US)独家授权获得。该平台能够开发针对复杂免疫靶点的多特异性抗体疗法。公司目前有三款在研药物，其中，ATTO-1310是公司最核心的资产。该药物已完成针对健康志愿者以及慢性瘙痒症和特应性皮炎患者的Ⅰ期临床试验给药。ATTO-2306作为靶向IL-13和IL-31的双特异性抗体，有望在特应性皮炎领域实现更全面的疗效覆盖。而ATTO-1091作为三特异性抗体，同时靶向TL1A、IL-23和整合素α4β7三个热门免疫靶点，剑指庞大的炎症性肠病市场。
- 2026-08-06 06:03:17
隔夜美股 | 道指再创历史新高 SpaceX(SPCX.US)解禁在即股价暴跌超13%
智通财经APP获悉，周三，三大指数涨跌不一，道指再创历史新高。标普500指数结束此前连续四个交易日上涨的行情。【美股】截至收盘，道指收盘上涨263.24点，涨幅为0.49%，报54349.12点；纳指跌221.55点，跌幅为0.83%，报26363.44点；标普500指数跌12.97点，跌幅为0.17%，报7723.55点。英伟达(NVDA.US)涨3.43%，美光科技(MU.US)涨0.06%，美国超微公司(AMD.US)跌7.04%，SpaceX(SPCX.US)跌13.61%，内部人士持股将于8月6日(周四)解除限售，涉及市值约1160亿美元。【欧股】德国DAX30指数跌83.97点，跌幅0.32%，报26139.29点；英国富时100指数涨10.68点，涨幅0.10%，报10890.06点；法国CAC40指数涨2.67点，涨幅0.03%，报8669.30点；欧洲斯托克50指数跌7.45点，跌幅0.11%，报6479.25点；西班牙IBEX35指数涨31.20点，涨幅0.16%，报20054.80点；意大利富时MIB指数跌99.50点，跌幅0.19%，报53441.00点。【亚洲股市】日经225指数涨3.66%，韩国综合股价指数涨3.76%。【美元指数】美元指数5日下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.18%，在汇市尾市收于99.676。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1553美元，高于前一交易日的1.1533美元；1英镑兑换1.3469美元，高于前一交易日的1.3452美元。1美元兑换157.67日元，高于前一交易日的157.66日元；1美元兑换0.8069瑞士法郎，低于前一交易日的0.8092瑞士法郎；1美元兑换1.4008加元，低于前一交易日的1.4066加元；1美元兑换9.4832瑞典克朗，低于前一交易日的9.5192瑞典克朗。美国银行称，在协同货币干预之后，现预期日元到年底将升值约6%。该行包括Shusuke Yamada在内的分析师周三写道：在美日两国政府联合行动以及日本央行未来数月可能加息的预期支撑下，美元兑日元USD/JPY预计将从目前的约158跌至149。该行此前预计年底美日汇率为152。他们写道：“干预行动提高了成功捍卫日元的门槛，这可能需要宏观政策的跟进，具体而言就是加快加息。在9月而非等到10月行动，将为日本央行提供机会，展示其在应对通胀上行风险方面走在曲线前面的决心。”【加密货币】比特币一度突破6.5万美元，截至发稿涨0.67%，报64702.79美元；以太坊涨超1.7%，报1909美元。【原油】油价连续第三个交易日下跌，因为有迹象显示美国与伊朗接近重开霍尔木兹海峡的协议，这可能恢复因数月冲突而中断的每日数百万桶原油供应。9月交割的WTI结算价报每桶75.22美元。10月交割的布伦特结算价报每桶79.45美元。【贵金属】现货黄金大涨，突破4200美元关口，收盘报4246.17美元；现货白银突破60美元，报62.047美元。【宏观消息】伊朗称与阿曼接近达成协议 海峡现有两条航道将关闭。伊朗副外长加里巴巴迪5日表示，伊朗和阿曼关于商业船舶通行霍尔木兹海峡的协议已接近最终敲定，届时伊朗一侧管控的北部航道和靠近阿曼一侧的南部航道均将关闭。据伊朗伊斯兰共和国通讯社5日报道，加里巴巴迪在接受采访时说，将在霍尔木兹海峡建立一种不同于过去60年的新通行模式。目前经阿曼领海的南部航道和位于伊朗领海内的北部航道均将关闭。根据新设定的航道，商业船舶进入霍尔木兹海峡以及驶离海峡的部分航程经过伊朗领海。但新航道同样为临时航道，预计可使用2至4个月。加里巴巴迪否认有关伊美正在谈判的说法，但表示伊朗收到美方信息，并称美方表示准备恢复履行此前签署的谅解备忘录中的承诺。美联储理事库克：若通胀不放缓 我将准备支持加息。美联储理事库克重申了她的立场：如果通胀不放缓，她已准备好加息，并警告称决策者可能没有等待通胀回到2%目标的余地。尽管库克支持美联储在7月政策会议上维持利率不变的决定，但她警告称，通胀高于美联储目标的时间越长，遏制通胀的难度就越大。库克在阿拉斯加的一场活动上发表演讲时表示：“如果我很快看不到通胀持续回落的迹象，我准备采取行动。在通胀连续五年高于目标的情况下，通胀在价格和工资制定行为中根深蒂固的风险正在上升，这将导致我们更难应对的持续性通胀。”但库克表示，关税影响的减弱、油价下跌的可能性以及AI热潮相关压力的缓解，或许能为通胀提供缓冲，从而无需收紧政策。她表示，自己的首要任务仍然是让通胀回到美联储的目标水平。美国服务业活动保持稳定扩张 需求韧性支撑增长。由于新订单和商业活动回升，美国服务业7月保持稳定扩张态势。周三公布的数据显示，7月ISM服务业指数上涨0.1点至54.1，指数高于50表明行业处于扩张状态。新订单增速加快，衡量商业活动的指标升至五个月高位，显示消费者需求仍具韧性。不过，服务和材料成本持续上涨，仍对企业构成压力。由于美国与伊朗临时协议破裂，推动原油和汽油价格上涨，ISM投入成本价格指数7月大幅升至70.3。在持续高企的成本挤压企业利润并影响消费者支出的情况下，一些企业可能选择推迟招聘。该机构就业指标显示，企业就业人数出现自3月以来最明显的收缩。【个股消息】闪迪业绩指引不佳 盘后一度跌8%。闪迪(SNDK.US)2026财年Q4业绩强劲，营收与利润均超市场共识。营收同比暴增372%、环比增长51%。8月7日当周到期的期权显示，1370美元行权价在看涨和看跌期权中均持有最高的未平仓合约量，财报公布后激烈的期权交易或许至少是股价表现疲软的部分原因。下季度营收展望（103亿美元-108亿美元）不及预期可能也是股价盘后走低的原因之一。闪迪管理层表示，“营收超预期得益于我们向高价值客户的组合转变（数据中心业务增长437%）以及定价上涨。”闪迪美股盘后一度跌8%。Meta推出首款编程智能体Muse Code 可与Muse Spark 1.2协同工作。Meta Platforms(META.US)推出其首款编程智能体Muse Code，试图挑战Anthropic和OpenAI。Muse Code是Meta人工智能负责人Alexandr Wang上任后的最新重要发布。他领导着Meta超级智能实验室（MSL），负责基础模型开发。Muse Code旨在让用户更容易在单一用户界面中开发应用程序，同时管理由AI驱动的智能体。这款编程智能体目前以测试版或预览版形式提供，可与Meta最新的AI模型Muse Spark 1.2协同工作。开发者可以通过按需付费模式使用Muse Code，该模式采用了与Muse Spark 1.1类似的API定价，每百万输入tokens 1.25美元，每百万输出tokens 4.25美元。微软AI收入过半来自OpenAI 显示对合作伙伴依赖仍较高。微软(MSFT.US)最新披露的信息显示，其大部分人工智能收入来自OpenAI。微软在上周提交的文件中表示，在截至6月结束的财年，微软从OpenAI获得的销售额达到241亿美元。微软CEO纳德拉此前表示，截至3月季度末，公司按全年计算的AI业务收入规模有望达到370亿美元。这一披露表明，在最近一个财年中，OpenAI贡献了微软实际AI销售额的一半以上，且可能约占70%。根据两家公司之间的协议，OpenAI向微软支付计算能力费用、AI模型开发相关成本，以及部分收入分成。谷歌对AI领导层进行重大调整 AI负责人哈萨比斯卸任主要管理职务。谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US) 周三宣布对其人工智能部门进行领导层大调整，AI负责人德米斯·哈萨比斯卸任主要管理职务，包括资深工程师杰夫·迪恩在内的多位Gemini模型负责人也相继离职。此次人事变动正值谷歌DeepMind的关键时刻：其最新Gemini模型的旗舰版本尽管原计划于6月发布，但至今仍未面世，这引发了投资者和业界的担忧，认为谷歌正落后于其竞争对手Anthropic和OpenAI，这两家公司今年夏天都分别挖走了谷歌的一位AI明星员工。哈萨比斯将担任Alphabet新设立的首席科学家一职，并从谷歌DeepMind首席执行官转任董事长。该业务部门首席技术官科雷·卡武库奥格鲁将接管日常管理工作。他将担任该业务部门高级副总裁，同时继续兼任Alphabet首席人工智能架构师一职。【大行评级】德意志银行：将SpaceX(SPCX.US)目标价从255美元下调至235美元
- 2026-08-06 06:00:00
AI元老Jeff Dean效力27年后离职 携三位顶尖科学家创立新公司 Alphabet(GOOGL.US)股价暴跌超4%
智通财经APP获悉，谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US,GOOG.US)周三宣布对AI业务进行重大领导层调整。谷歌DeepMind首席执行官、诺贝尔奖得主Demis Hassabis将卸任日常管理工作，转任Alphabet新设立的首席科学家及谷歌DeepMind董事长；与此同时，谷歌AI元老Jeff Dean等多位核心技术负责人宣布离职创业，成立新的人工智能公司Discovery Loop。此次人事调整正值谷歌AI战略进入关键阶段。由于旗舰AI模型Gemini最新版本未能按计划于今年6月发布，外界对于谷歌在生成式AI领域是否正在落后于Anthropic和OpenAI的担忧不断升温。消息公布后，Alphabet股价周三收跌超4%。Hassabis卸任日常管理职务 转向专注AGI长期研究根据Alphabet CEO 皮查伊发布的内部备忘录，Hassabis将出任新设立的Alphabet首席科学家，同时担任谷歌DeepMind董事长，不再负责谷歌DeepMind的日常运营管理。皮查伊表示，自己与Hassabis长期讨论如何让其能够更加专注于塑造人工通用智能(AGI)的未来。他说：“AGI的发展对于Alphabet乃至整个人类都至关重要，我想不到还有谁比Demis更适合承担这一使命。”Hassabis本人也在员工信中表示，随着AGI越来越接近现实，现在正是自己把更多时间投入长期科学研究的最佳时机。根据公司安排，他未来将重点研究AGI的发展方向以及其对社会产生的长期影响，同时直接向其汇报的团队规模将大幅减少。谷歌DeepMind日常运营交由CTO接管随着Hassabis退出日常管理，谷歌DeepMind首席技术官Koray Kavukcuoglu将全面接手AI部门运营工作。Koray将出任谷歌DeepMind高级副总裁，继续兼任Alphabet首席AI架构师，负责Gemini系列模型研发及产品推进。值得注意的是，公司并未恢复CEO职位，而是采用高级副总裁架构。据媒体援引知情人士报道，谷歌云内部高层普遍欢迎Koray接任。相比一直更偏重基础科研的Hassabis，Koray此前已经深度参与谷歌DeepMind与谷歌云之间的大量合作，因此其接任后预计将推动Gemini更加聚焦商业化和产品落地，加快AI技术向云计算业务转化。Gemini发布延期 AI竞争压力持续上升此次重组正值谷歌DeepMind面临近年来最大的竞争压力。原定于今年6月发布的旗舰Gemini最新版本至今仍未正式推出，引发市场对于谷歌是否正在被Anthropic、OpenAI进一步拉开差距的担忧。今年夏天，两家竞争对手还分别从谷歌挖走了重量级AI人才。今年5月Google I/O开发者大会期间，Alphabet管理层更多强调Gemini拥有较低推理成本，而非模型能力本身已达到行业领先，这也被部分市场人士解读为谷歌当前竞争策略出现变化。Jeff Dean等AI元老集体创业 成立Discovery Loop此次调整另一项引发市场关注的内容，是谷歌多位AI核心人物集体离职创业。Jeff Dean、Sanjay Ghemawat、Oriol Vinyals以及Quoc Le共同成立AI初创公司Discovery Loop。新公司将以公益型公司形式运营，重点研究机器学习、科学研究及工程领域的突破性技术。Google表示，公司将成为Discovery Loop的投资方，同时谷歌云还将向其提供云计算资源支持。Jeff Dean随后在X平台确认，新公司将专注于利用AI推动科学发现和工程创新。Jeff Dean曾是Google Brain创始人 与Hassabis共同奠定谷歌AI基础Jeff Dean一直被视为谷歌AI体系最具代表性的人物之一。2011年，他创立Google Brain，与Hassabis领导的DeepMind长期分别承担美国和英国两大AI研发体系。2023年，在ChatGPT横空出世后，Google宣布将Google Brain与DeepMind正式合并成立谷歌DeepMind。当时，Hassabis出任CEO，Jeff Dean担任首席科学家。此前，Dean、Oriol Vinyals以及Noam Shazeer共同负责Gemini模型研发。去年11月发布的Gemini 3被业内普遍认为已明显缩小与OpenAI及Anthropic之间的差距。不过，今年以来竞争格局再次发生变化。Noam Shazeer今年6月离开谷歌加盟OpenAI，而2024年与Hassabis共同获得诺贝尔奖的John Jumper同样宣布加入Anthropic，谷歌AI团队核心人才持续流失。此外，Vinyals、Quoc Le与OpenAI联合创始人Ilya Sutskever早在2014年共同发表的重要论文，首次提出利用海量数据进行预训练的理念，被广泛认为奠定了现代大语言模型的发展基础。分析人士：谷歌人才储备深厚 但核心人才流失仍将留下影响对于此次重组，Zacks Investment Management首席市场策略师Brian Mulberry表示，谷歌虽然仍拥有行业最强的人才储备之一，Jeff Dean等四位AI核心人物同时离开，短期内仍将对公司造成影响。他表示：“谷歌拥有深厚的人才储备，但失去这四位核心人物仍会留下明显影响。重新恢复创新速度和执行效率本就不容易，而核心贡献者的流失只会让这一过程更加困难。”整体来看，此次AI业务重组反映出Alphabet正试图在前沿基础研究与AI商业化之间重新寻找平衡。一方面，公司希望由Hassabis专注推动AGI等长期科研方向；另一方面，则由更偏产品化的Koray Kavukcuoglu接管谷歌DeepMind日常运营，加快Gemini商业落地，以应对OpenAI、Anthropic以及其他竞争对手带来的持续压力。
- 2026-08-05 23:34:00
美股异动 | 天睿公司(TDC.US)大跌逾20% Q3业绩指引不及预期
智通财经APP获悉，周三，天睿公司(TDC.US)大跌逾20%，报27.25美元。消息面上，Teradata公布2026财年第二季度业绩，营收4.1亿美元，超出分析师预期的3.961亿美元，同比持平。调整后每股收益0.69美元，比分析师预期高23.1%。调整后运营收入8800万美元，也大幅超出预期。不过，公司对第三季度营收指引中值为3.952亿美元，低于分析师预期的4.036亿美元。同时虽然上调了全年调整后EPS指引至2.69美元，但市场仍对未来增长前景感到担忧。
- 2026-08-05 23:16:13
首批超1000亿美元股票周四解禁 SpaceX(SPCX.US)九阶段锁定期安排迎首考 市场警惕抛压与剧烈波动
智通财经APP获悉，在股价跌破IPO发行价后，仍持有SpaceX(SPCX.US)股票的投资者正迎来下一场考验。根据安排，当地时间周四，价值约1010亿美元的SpaceX股票将迎来首批解禁，内部人士届时可开始出售持股。由于此次采用前所未有的九阶段分批解禁机制，加之首批解禁规模庞大，市场普遍预计，SpaceX股价或将面临新一轮波动。通常情况下，IPO公司都会设定锁定期，限制内部股东在上市后一段时间内出售股票。不过，SpaceX此次并未采用传统180天锁定期结束后一次性解禁的方式，而是设计了九个阶段逐步解禁，以降低一次性大量抛售带来的冲击。早在2018年便投资SpaceX的Baillie Gifford私人公司团队负责人Peter Singlehurst表示：“我们从未见过这样的安排，从未见过如此规模的解禁，也从未见过这种分阶段实施的锁定期。可以说，我们正处于未知领域。”根据招股说明书，周四最多将有9.115亿股股票解除限售，使市场可流通股份数量由目前约6.39亿股增加至最多15.5亿股，流通股规模将增加逾一倍。此次解禁恰逢SpaceX股价剧烈波动之际。公司首份季度财报公布后，股价单日大跌13%，几乎抹去了此前两个交易日累计超过2500亿美元市值增长的大部分涨幅。周三，SpaceX股价再度下跌逾10%，重新回落至每股110美元附近，较6月16日创下的历史高点累计回撤约38%。SpaceX已作为一家私人公司运营超过二十年，今年又完成对xAI的收购，此前还曾完成对Twitter的收购，因此其股东结构极为复杂，涵盖大量长期机构投资者、早期员工以及私募投资者。尽管目前股价已明显低于IPO时135美元的发行价，不少早期投资者仍拥有可观账面收益，因此市场关注首批解禁后是否会出现兑现获利行为。与此同时，做空力量也在不断增强。根据S3 Partners统计，截至周二收盘，在目前可交易股份中约35%已被卖空。随着股价自高位回落，空头目前累计浮盈约53亿美元。不过，多数分析师仍然看好SpaceX长期发展前景，并认为公司未来仍拥有多个潜在催化剂。其中，备受关注的Starship火箭第14次发射预计将于本月晚些时候进行。市场普遍认为，该项目未来将成为SpaceX推进“太空数据中心”战略的重要基础。此外，公司还计划利用Starlink卫星互联网网络，与美国主要移动通信运营商展开直接竞争。从业绩来看，SpaceX季度营收超过分析师预期，主要受益于Starlink卫星互联网业务，目前也是公司唯一实现盈利的业务。不过，公司AI相关资本支出高于市场预期，也成为近期股价回调的重要原因之一。Aptus Capital Advisors投资组合经理David Wagner表示：“在今年12月最后一轮大规模解禁完成之前，很多投资者都不愿仅凭基本面买入SpaceX，因为解禁带来的持续抛压始终存在。坦率地说，我们也是如此。”对于长期投资者而言，部分兑现收益同样具有吸引力。此前xAI与SpaceX合并时，公司整体估值约为1.25万亿美元，而目前市值约为1.5万亿美元。不少投资者此前通过特殊目的载体间接持有SpaceX和xAI股份，如今也将随着解禁开始陆续获得股票分配，并有机会出售持仓。Singlehurst表示，此次首批解禁很可能成为“历史上单家公司单日新增流通股份规模最大的一次”。他说：“当天究竟会发生什么？坦白说，我也不知道。”实际上，本周四只是整个解禁计划的开始。Bernstein分析师指出，SpaceX此次采用的是“极其复杂”的九阶段解禁方案，而不是传统的一次性180天锁定期结束后全部解禁。根据监管文件，直到今年12月初，SpaceX才将迎来规模最大的后续解禁，届时可流通股份数量将进一步激增至53.3亿股，意味着未来数月市场仍需持续面对潜在抛压。值得注意的是，由于预期上市初期流通盘较小、股价波动剧烈，包括Baillie Gifford在内的部分长期投资机构甚至在SpaceX上市前便已提前兑现部分收益，以降低持仓风险。上市以来，SpaceX市值曾在短短数日内飙升近1万亿美元，随后又蒸发约1.2万亿美元。随着首批超千亿美元股票即将解禁，华尔街普遍预计，这家备受瞩目的航天与人工智能公司或将再次迎来剧烈波动。
