- 2025-02-12 17:19:14
高盛：上调世纪互联(VNET.US)目标价至12.1美元 重申“买入”评级
继大摩之后，高盛也发布最新研究报告，看好世纪互联(VNET.US)的上涨空间和配置价值。根据最新研究报告，高盛将世纪互联目标价上调142%，至每股12.1美元，并重申“买入”评级。近期，包括DeepSeek、字节跳动的Doubao1.5Pro和Moonshot的Kimik1.5等多家领先科技企业纷纷推出新一代大模型。高盛认为，AI仍处于早期发展阶段，这些新模型的推出加速了AI推理需求的增长。更重要的是，随着AI训练和推理成本的下降，AI算力基础设施的发展正从“高成本制约”向“可持续增长”转变，为数据中心行业带来更长期的发展机遇，也进一步推高了对高性能数据中心的需求。在人工智能驱动的数据中心需求快速增长的背景下，高盛指出，世纪互联凭借其新建的基地型数据中心园区，成功抢占了中国AI市场的重要份额。公司通过接入绿色电力，实现了更低的电力成本，同时凭借其卓越的交付能力赢得客户的高度信任。高盛预计，世纪互联在2024年至2026年的EBITDA将分别实现12%、17%和22%的同比增长，这将有力推动公司股权价值的持续增长。与此同时，高盛将世纪互联未来12个月的EV/EBITDA倍数上调至10x。这一调整主要受到市场对人工智能领域日益高涨的乐观情绪的推动，公司基地型数据中心收入和EBITDA的持续增长，相较于全球同行业平均水平，公司的估值仍有较大的升值空间。此外，高盛分析认为，AI产业的可持续增长模式使数据中心行业的资金需求持续上升，未来REITs及债务融资活动可能加快，以支持资本回收和去杠杆化，从而进一步推动产能扩张并提升股东价值。
- 2025-02-12 17:00:00
西班牙毕尔巴鄂银行(BBVA.US)整合科技业务Spark 增强CIB部门
西班牙毕尔巴鄂银行(BBVA.US)正在通过整合银行其他部门的科技业务来加强其企业和投资银行部门。据西班牙毕尔巴鄂银行内部备忘录显示，这家西班牙第二大贷款机构计划将专注于高增长科技公司的BBVASpark以及其数字资产和区块链战略部门整合进企业和投资银行部门。作为此次调整的一部分，BBVASpark负责人罗伯托·阿尔巴拉德霍(RobertoAlbaladejo)将担任可持续发展以及企业和投资银行部门的全球战略、行业和跨境业务负责人，向哈维尔·罗德里格斯·索勒(JavierRodríguezSoler)汇报。圣地亚哥·穆古鲁萨(SantiagoMuguruza)将担任Spark部门的负责人。毕尔巴鄂银行企业和投资银行部门约占该银行总利润的25%。该部门去年报告的净收入为27.8亿欧元(约合29亿美元)，比2023年增长了24%。近几个月来，毕尔巴鄂银行一直在招聘人员，以扩大其在美国和英国的企业和投资银行业务。
- 2025-02-12 16:32:00
地震影响整体可控 小摩重申台积电(TSM.US)“增持”评级，AI与HPC需求助力增长
尽管2025年1月的地震对台积电(TSM.US)的生产造成了一定影响，但摩根大通仍对其未来表现持积极态度。小摩近日重申对台积电的“增持”评级，强调台积电有望在AI和HPC应用需求增长中继续受益，使其成为半导体行业的重要参与者。市场地位和制程均处于领先位置小摩指出，台积电在AI加速器和边缘AI领域的结构性增长动力，强大的制程路线图(N3和N2)以及行业领先的封装技术;英特尔可能需要将更多业务外包给台积电，都进一步支持了这一积极观点。该行认为，台积电在AI加速器和边缘AI领域的近乎垄断地位将继续保持，这主要得益于其强大的制程路线图(N3和N2)和行业领先的封装技术。此外，英特尔可能需要在2026/27年将更多业务外包给台积电，进一步巩固其市场地位。台积电的CoWoS(芯片-晶圆-基板封装技术)和SoIC(系统集成芯片)技术是其未来增长的关键。CoWoS产能预计将持续增长至2027年，以支持AI加速器需求和新兴非AI应用。SoIC技术也在扩展，预计到2026年底和2027年底，产能将分别达到每月2万和2.5万片晶圆。此外，台积电在美国的扩张计划以及可能从英特尔获得更多外包业务，进一步支持了其积极的前景。台积电即将在美国召开董事会会议以及特朗普总统的近期言论，投资者预计公司将进一步在美国扩张。摩根大通预计台积电将在未来1-3个月内宣布更积极的美国扩张计划。台积电进一步推动美国先进制造本地化预计将减轻美国潜在关税担忧。地震影响可控台积电在2025年1月的销售额达到了新台币2930亿元，同比增长36.9%，环比增长5.4%。然而，由于1月21日地震的影响，公司下调了2025年第一季度的营收预期至指导区间低端(250亿至258亿美元)。地震导致N3和N5节点的晶圆报废，预计对2025年第一季度营收的影响约为10亿美元，占预期营收的约4%。尽管受到地震的影响，台积电仍维持2025年第一季度的毛利率(57-59%)和营业利润率(46.5-48.5%)指引不变。公司预计地震相关的损失为新台币53亿元(扣除保险索赔后)，仅占预期第一季度营业利润的1%。小摩认为，台积电的强劲定价能力和AI/HPC应用的强劲需求将继续支撑其毛利率。公司全年业绩指引保持不变，预计先进制程的供应将在2025年第二季度及以后逐步恢复。总结小摩认为，台积电凭借其在先进制程(N3/N5)和封装技术(CoWoS、SoIC)的领先地位，将持续受益于AI、HPC及边缘计算的长期需求。尽管短期地震干扰及地缘风险存在，但产能扩张、客户多元化(英伟达、苹果、AWS等)及定价能力提升，支撑其营收与利润率增长。尽管2025年1月的地震对生产造成了一定影响，但该公司的财务表现依然稳健。台积电的美国扩张计划以及可能从英特尔获得更多外包业务进一步支持了积极的前景。
- 2025-02-12 15:20:18
中银国际强力推荐！激光雷达龙头禾赛科技(HSAI.US)迎盈利爆发期，目标价23美元
获悉，中银国际研究报告称，受益于L3级智驾加速落地，全球激光雷达龙头禾赛（HSAI.US）有望进入盈利爆发期，强力推荐“买入”评级，并将其目标价大幅提升至23美元。中银国际表示，禾赛作为全球激光雷达行业的领导者，拥有丰富的产品组合、国内外头部主机厂的强劲订单以及卓越的财务表现。随着智驾向L3级别迈进，中银国际预计ADAS激光雷达的普及率有望迅速攀升，同时禾赛凭借独特的极致性能+极致性价比的双轨路线、强大的垂直整合能力以及自建产线优势，有望从2025年开始进入盈利爆发期。随着国内L3试点项目的加速推进、特斯拉FSD入华，以及头部新势力车企L3级别智驾路线日渐清晰，中银国际认为中国汽车行业正在经历从L2向L3级智驾的跨越式发展，这对ADAS系统的安全标准提出了更高的要求，而激光雷达龙头禾赛无疑是这一变革性趋势中的最大受益者。中银国际预计禾赛在2024-26年激光雷达交付量分别为50.2万、106万和208万台，总收入将达到22亿、35亿和54亿元，调整后净利润分别为2700万、2亿和6.1亿元。考虑到禾赛在市占率、客户基础、在手订单量以及盈利能力等关键指标上远超对手，中银国际认为禾赛当前估值（2025年4.6倍市销率）相较于直接可比公司速腾聚创（2025年5.9倍市销率）存在不合理的折价。因此，中银国际基于6倍2025年市销率，给予禾赛目标价23.00美元，坚定买入评级。据悉，2024年激光雷达市场增长强劲，禾赛在2024年12月成为了全球首个单月交付量超过10万台的激光雷达公司。2025年，禾赛激光雷达规划年产能超过200万台，小巧型超高清远距激光雷达ATX将作为前装量产领域的重要产品，在2025年全面放量。
- 2025-02-12 15:00:00
美国银行(BAC.US)：预计2025年净利息收入将创历史新高
美国银行(BAC.US)零售银行部门负责人周二表示，该行预计2025年净利息收入将达到创纪录水平。霍莉•奥尼尔在瑞银(UBS)金融服务会议上表示：“我们预计2025年NII将达到创纪录的水平，增长率将达到6%至7%，而消费者将对此做出贡献。”2024年第四季度，美国银行净利息收入(NII)为143.6亿美元，同比增长3%，好于市场预期的141.2亿美元。该行曾预计，到2025年第四季度，银行的贷款收入与存款收入之差NII将增至155亿至157亿美元。
- 2025-02-12 14:53:53
锦江国际携手华纳兄弟(WBD.US)，将在上海建“哈利·波特制片厂之旅”
锦江国际集团(JinjiangInternational)在周三表示，华纳兄弟(WBD.US)已同意与其合作在上海开发“哈利·波特制片厂之旅”(即所谓的HarryPotterStudioTour)这一大型主题项目。锦江国际集团宣布与全球知名娱乐集团华纳兄弟探索集团全球体验事业部签署合资框架协议，将共同开发华纳兄弟(上海)制片厂之旅——“哈利·波特”的诞生，简称“哈利·波特制片厂之旅(上海)”。据了解，锦江国际在社交媒体上发文称，拟建的哈利·波特大型主题乐园将让中国游客们深入了解《哈利·波特》系列电影幕后，并重现一些在国际大银幕上的经典场景。预计该大型主题项目的占地面积将超过53,000平方米。该项目将是锦江国际运营的上海主题公园大规模改造的一部分，预计将于2027年开放。该大型计划仍需获得相关监管部门的批准。据悉，这将是华纳兄弟继伦敦和东京之后，在全球范围内建设的第三个“哈利·波特制片厂之旅”，这些大型的“制片厂之旅”项目在全球范围内都受到了哈利·波特影迷们的热烈欢迎，吸引了大量游客参观，成为全球电影主题公园的重要组成部分。尽管由于严格的配额和本土内容的崛起，外国电影在中国总票房中的占比较小，但是《哈利·波特》系列好莱坞电影长期以来在中国市场非常受欢迎。位于北京的环球影城设有“哈利·波特的魔法世界”主题专区，专门提供哈利·波特主题的游乐设施和一些热门景点。去年，八部《哈利·波特》系列电影也在中国影院重新上映。2024年10月，《哈利·波特》系列电影在中国影院重映，吸引了大量中国影迷观影。有统计数据显示，《哈利·波特与魔法石》在国内重映16天斩获超7300万票房，《哈利·波特与密室》重映8天票房超4100万。因此，计划在上海建设“哈利·波特制片厂之旅”可谓是华纳兄弟对中国市场需求的积极响应，预计将受到中国影迷的热烈欢迎。
- 2025-02-12 14:45:13
传Meta(META.US)正在讨论收购韩国芯片公司FuriosaAI 或制造自研AI芯片
获悉，知情人士透露，Meta(META.US)正在讨论收购韩国人工智能芯片初创公司FuriosaAI，这笔交易最早可能在本月完成。报道称，Meta是有意收购这家人工智能初创公司的几家公司之一。如果Meta收购FuriosaAI，这家社交媒体巨头可能会设计和制造自己的人工智能芯片，而不是在芯片供应紧张的情况下依赖英伟达(NVDA.US)。上周，这家公司刚刚从韩国风险投资公司CRITVentures融资20亿韩元(约合140万美元)。迄今为止，FuriosaAI已融资约1700亿韩元(约合1.15亿美元)，韩国互联网公司Naver和总部位于首尔的DSC投资公司早期参与了这家初创公司的融资。FuriosaAI由前三星电子和AMD员工JunePaik于2017年创立。最近的一份文件显示，他拥有自己这家创业公司18.4%的股份。
- 2025-02-12 14:37:50
2026年后销售前景改善 瑞穗看好第一太阳能(FSLR.US)
瑞穗将第一太阳能(FSLR.US)的评级从“中性”上调至“增持”，目标价从218美元上调至259美元，理由是该公司2026年后的销售前景大幅改善，且在美国市场具有更强的竞争地位。瑞穗分析师MaheepMandloi大力推崇第一太阳能的TOPCon技术专利，这些专利使该公司比那些使用较旧且效率较低的PERC电池技术的竞争对手更具优势。由于对特朗普任期内45X制造业税收抵免的负面情绪，第一太阳能股价今年迄今表现不佳，但即使在假设45X税收抵免于2026年之后到期的基本情况下，Mandloi认为关税可以减轻对公司产生的任何负面影响，从而在2027年获得更好的谈判能力。据了解，45X税收抵免政策是美国《通胀削减法案》(IRA)中的一项关键条款，旨在鼓励企业在美国国内投资建设清洁能源制造设施，推动美国清洁能源产业的发展。特朗普当选总统后曾明确表示反对拜登政府于2022年颁布的《通胀削减法案》。此外，Mandloi表示，尽管竞争对手可以在目前不受关税影响的地区发展太阳能供应链，但这“需要时间，而且未来可能会受到特朗普关税的影响。”截至周二美股收盘，第一太阳能跌0.79%，报161.60美元。
- 2025-02-12 14:15:41
患者OS和PFS翻倍 辉瑞(PFE.US)联合公布Padcev与Keytruda组合疗法结果
辉瑞(PFE.US)与安斯泰来公司日前宣布，将在美国临床肿瘤学会泌尿生殖系统癌症研讨会(ASCOGU)上，公布3期临床试验EV-302的长期随访结果。这项研究评估了抗体偶联药物Padcev(enfortumabvedotin)与Keytruda联用，治疗既往未接受治疗的局部晚期或转移性尿路上皮癌(la/mUC)患者的效果。结果显示，在中位随访时间为29.1个月时，这一组合疗法的总生存期(OS)和无进展生存期(PFS)获益持续保持。结果显示，与化疗相比，Padcev加Keytruda可将患者死亡风险降低49%(HR=0.51，95%CI：0.43–0.61)。联合治疗组的中位OS为33.8个月，而化疗组为15.9个月。所有预先设定的亚组均观察到了OS的获益。此外，该联合方案还将疾病进展或死亡的风险降低52%(HR=0.48，95%CI：0.41–0.57)。联合治疗组的中位PFS为12.5个月，而化疗组为6.3个月。安全性特征与以往结果一致，未发现新的安全问题。
- 2025-02-12 13:47:43
SpringWorks 从辉瑞(PFE.US)引进的口服创新MEK抑制剂获FDA批准上市
当地时间2月11日，SpringWorksTherapeutics宣布，美国FDA已批准其MEK抑制剂Gomekli（mirdametinib）上市，用于治疗患有1型神经纤维瘤病(NF1)且有症状的丛状神经纤维瘤(PN)且无法完全切除的2岁及以上成人和儿童患者。新闻稿指出，这是首个也是唯一一个获批用于治疗成人和儿童NF1-PN的药物。该产品是SpringWorks从辉瑞(PFE.US)引进的。本次获批是基于Ⅱb期ReNeu试验的结果，该试验招募了114名年龄≥2岁的NF1-PN患者（58名成人和56名儿科患者）。数据显示，Gomekli达到了客观缓解率(ORR)的主要终点，成人患者的ORR为41%（24/58），儿童患者的ORR为52%（29/56）。接受治疗的患者肿瘤体积显著缩小且持久；目标PN体积的最佳百分比变化中位数在成人患者中为-41%，在儿童患者中为-42%。在成人患者和儿童患者中，分别有88%、90%的患者缓解持续时间至少达到了12个月；此外，还分别有50%、48%的患者缓解持续时间至少达到了24个月。根据多个患者报告结果工具的评估，两组患者的疼痛和生活质量也从基线开始出现并持续显著改善。
