- 2025-11-25 16:25:01
亚马逊(AMZN.US)内部文件曝光：力推自研Kiro，排挤外部AI编程工具
智通财经APP获悉，根据一份亚马逊内部备忘录透露的信息，亚马逊(AMZN.US)建议其工程师们尽量不使用第三方AI代码生成工具，转而选用自家的解决方案，以此助力7月刚刚推出的专有服务Kiro。这份备忘录发布在亚马逊内部新闻网站上，原文内容如下：“在持续为当前已投入使用的工具提供支持的同时，我们不打算再新增对任何第三方AI开发工具的支持。”“作为构建者社区的一员，大家在塑造这些产品方面发挥着关键作用;我们会依据你们的反馈意见，持续且快速地推进产品的迭代升级。”该指导方针实际上排除了亚马逊员工继续使用 OpenAI 的 Codex、Anthropic 的 Claude Code 以及初创公司 Cursor 等热门编程工具的可能。值得注意的是，亚马逊已先后向 Anthropic 投资约 80 亿美元，并与 OpenAI 签署了一份为期七年、价值 38 亿美元的云计算服务协议。尽管如此，亚马逊一直在努力扭转“在 AI 工具开发上落后于 OpenAI 和 谷歌”的市场印象。Kiro 是亚马逊自研的代码生成 AI，可通过简单的英文指令创建网站与应用程序。它在底层大量借用了 Anthropic 的编码技术版本，但并非直接采用 Claude Code。这份由 AWS 公用计算高级副总裁 Peter DeSantis 与电商基础架构高级副总裁 Dave Treadwell 联合签署的备忘录中写道：“若要使这些体验真正达到卓越水准，我们亟需各位的助力。我们将把 Kiro 确立为亚马逊内部优先推荐的 AI 原生开发工具。”这份内部指导出台之际，亚马逊刚于上周把 Kiro 推向全球，并同步发布多项新功能。截至发稿，Anthropic、OpenAI 与 Cursor 的发言人尚未回复置评请求;亚马逊发言人已证实备忘录属实。当前，Codex、Cursor 与 Claude Code 已成为工程师快速搭建新服务的热门选择。例如，Cursor 在本月初完成新一轮融资后，估值接近 300 亿美元。此外，据进一步查阅的备忘录内容显示，历经约六个月的评估，亚马逊于 10 月将 OpenAI Codex 的内部使用标识更改为“禁止使用(Do Not Use)”;而 Claude Code 也曾一度被贴上“禁止使用(Do Not Use)”的标签，不过在一名记者就此事进行询问后，这一决定又被撤销了。
- 2025-11-25 15:35:03
华尔街开始布局下一轮AI投资热潮! 花旗押注最强主线将是EDA软件
智通财经APP获悉，华尔街金融巨头花旗集团(Citi)近日在研报中对全球规模最庞大的两大EDA超级巨头——新思科技(SNPS.US)以及铿腾电子(CDNS.US)进行股票评级与未来12个月目标股价覆盖，并给予这两家EDA芯片设计软件领军者“买入”(Buy)股票评级，并且花旗分析师团队押注这两大EDA巨头将是下一波围绕AI的投资热潮的最强投资主线。花旗看好这两大EDA软件巨头的主要逻辑在于，史无前例的全球AI浪潮之下芯片公司对于电子设计自动化软件生态在人工智能芯片领域中日益突出的作用，并且随着EDA软件生态中的先进AI辅助工具采用与渗透率日益扩大，芯片设计大客户们普遍反映设计周期更快且效率比以往高得多。截至周一美股收盘，随着美联储鸽派势力愈发壮大，以及在谷歌Gemini3风靡全球与英伟达仍然炸裂式增长业绩驱动下，AI泡沫论调显著降温，与AI密切相关联的科技股均实现大举反弹。在这一波科技股反弹势头以及花旗最新研报覆盖的助力之下，新思科技股价周一大涨超4%，铿腾电子股价收涨超1%。在过去六个月中，两大EDA巨头股价未能跟上这股由AI大浪潮所驱动的全球芯片股上涨势头，新思科技股价下跌了约22%，而铿腾电子股价在此期间下跌了5%，大幅跑输全球芯片股风向标——费城半导体指数，并且还跑输美股市场基准指数——标普500指数。其背后的核心逻辑在于地缘政治风险的折价效应(尤其是今年以来美国政府对于两大EDA巨头的重要市场中国的监管政策多次升级)，以及近期席卷全球金融市场的“AI泡沫论”带来的持续强劲的负面催化效应。有着“芯片之母”美誉的EDA软件EDA软件乃设计芯片必须具备的工具，有着“芯片之母”美誉。随着芯片设计领域领导者英伟达、博通与AMD以及亚马逊、微软等云计算巨头加速高性能AI芯片的研发步伐，它们对于能够设计出架构更加复杂、能效更强劲AI芯片且兼具新型AI技术加快芯片设计的EDA软件需求不断扩张。人工智能算力基础设施系统呈现出指数级增长的算力需求，全面引发全球科技企业对于性能更加强大、架构更复杂AI芯片的加速更新换代需求以及对于AI芯片的定制化升级设计需求，这有助于新思科技与铿腾电子这两大处于“双巨头”垄断地位的EDA软件生态领军者提供用于设计最尖端芯片的EDA软件。比如，随着芯片设计领域领导者英伟达、AMD、博通以及苹果等科技巨头以及谷歌、亚马逊、微软等云计算巨头加速高性能AI芯片的研发步伐，它们对于新思科技所推出的能够设计出架构更加复杂AI芯片且兼具新型AI技术加快芯片设计的EDA软件需求不断扩张。此外，芯片制造领军者台积电以及三星电子、英特尔也是新思科技与铿腾电子重要客户，它们的EDA产品和技术在帮助台积电等芯片制造商们在优化芯片制造、加速芯片新工艺节点开发中发挥关键作用。作为全球领先的半导体代工厂，台积电在其先进制程技术(比如5nm、3nm以及即将量产的2nm及以下)中广泛使用了新思科技EDA工具和IP解决方案。新思科技提供的设计工具帮助台积电及其客户优化芯片设计架构，以满足功耗、性能和面积(PPA)的严格要求。新思科技和铿腾电子这两大EDA龙头，自2023年ChatGPT风靡全球以来，已经非常明确地把“AI工具”深度嵌入到自家EDA软件生态全流程里，而且最近更加聚焦于“全栈AI+EDA平台”。新思科技聚焦于用Synopsys.ai + Copilot 搭起“全栈AI EDA + GenAI助手”的生态，从DSO.ai/VSO.ai/TSO.ai 到Ansys系统仿真，都在AI化——即用Synopsys.ai做总AI+EDA品牌，打造“全栈AI驱动的EDA套件”。Synopsys.ai 全栈EDA套件官方定位为“业内首个从系统架构到制造都覆盖的全栈AI驱动EDA套件”，功能覆盖AI驱动的芯片设计全流程优化、独家数据分析和平台化的生成式AI能力，贯穿前端芯片设计、后端实现、验证、仿真流程以及最终测试。铿腾电子在的“AI+EDA”方面的举措与新思科技类似，近期推出的JedAI 数据与AI平台支撑自家一系列AI工具(如 Verisium、Cerebrus、Voltus InsightAI、ChipGPT)，强调用统一数据底座把验证/实现的多引擎多轮运行“串起来”，在大规模SoC项目里提升效率。尤其是ChipGPT这一LLM助手概念验证已落地到客户PoC：基于 LLM 的规范到设计的对话式协作与知识检索，Cadence称与Renesas等客户验证能显著缩短从规格到成品的周期。花旗首次覆盖两大EDA巨头! 看好未来12个月内股价强势反攻花旗集团资深分析师Kelsey Chia和Christopher Danely在最新发布的面向投资者们的研究报告中表示：“除了是半导体价值链中最基础的软件层之外，我们认为EDA软件生态正崛起为下一波全球AI大浪潮以及AI投资狂欢的最骨干力量，尤其是通过从芯片到系统级仿真，将人工智能从软件延伸到物理世界，从而支撑可持续的双位数营收增长，以及40%以上的常态化营业利润率。因此我们首次覆盖这两大EDA巨头，并且予以‘买入’评级。”花旗同时给出了铿腾电子385美元的12个月内目标股价，以及对于新思科技给出了580美元的同期目标股价。截至周一美股收盘，铿腾电子股价收于304.470美元，新思科技股价收于404.630美元。“鉴于EDA相对于标普500指数已经有两年的跑输表现，我们认为两大EDA巨头的估值与市场预期已经完成重置，为基本面驱动跑赢大盘创造了非常有利的前置条件。”花旗分析师Chia表示。统计数据显示，新思科技和铿腾电子合计占据全球EDA软件市场大约70%的份额，并展现出长期可持续的15%至20%的营收增长。Chia表示：“鉴于EDA软件工作流程的关键任务属性，行业营收表现出很强的基本面韧性，即便在2012年、2019年和2023年的半导体下行周期中仍持续实现强于芯片行业的同比增长。随着AI赋能工具成倍提升芯片设计工程师们的生产力，我们预计EDA在芯片行业整体研发预算中的占比将从目前的13%至15%进一步提升。”花旗分析师团队还指出，新思科技和铿腾电子通过收购来扩展自身产品组合，从芯片设计延伸至全栈的“从芯片到系统”级别的全链条仿真。总体而言，这家华尔街金融机构更偏好新思科技，但是对于铿腾电子也持非常乐观的看涨立场。花旗分析师Christopher Danely以及Chia补充表示：“我们偏好新思科技股票多于铿腾电子，因为我们认为新思科技当前相对于铿腾电子约30%的估值折价应当逐步收窄至其历史平均约15%的水平。随着波动更大、利润率更低的IP业务在新思科技整体销售额中的占比有望从2024年的高达30%大幅下降到2026年的18%，其营业利润率相比铿腾电子的差距有望在2026年收窄至仅4至6个百分点，而当前差距为7至9个百分点。”有着“芯片之母”称号的EDA芯片设计软件，也是其他华尔街金融巨头极度青睐的半导体细分领，高盛、富国银行以及奥本海默等华尔街巨头均认为EDA软件领域将是继AI GPU/AI ASIC算力产业链以及HBM存储系统、Chiplet先进封装体系等全球AI大浪潮最大受益群体之后的大赢家，后续将接力受益于史无前例的AI基建浪潮。高盛予以新思科技与铿腾电子的评级均等同于“买入”这一最乐观看涨评级，并且分别予以600美元与410美元目标价，比花旗的首次覆盖看涨目标更加激进。
- 2025-11-25 15:33:20
法巴银行力挺谷歌(GOOGL.US)“跑赢大盘” 广告坚挺+云业务超预期支撑估值扩张
智通财经APP获悉，法国巴黎银行周一表示，谷歌(GOOGL.US)有望在人工智能和云计算两大领域双双获胜。该行分析师尼克·琼斯首次覆盖谷歌，给予“跑赢大盘”评级，目标价 355 美元。他进一步指出，推动股价走高的两大核心催化剂是：广告业务持续超预期，从而缓解市场对 AI 聊天机器人侵蚀谷歌搜索份额的担忧;以及谷歌云实现好于预期的增长。琼斯在发给客户的报告中写道：“我们将谷歌视为 AI/云计算的赢家，在搜索领域占据主导地位，拥有领先视频广告平台 YouTube，且通过谷歌云不断扩张云计算业务。”“在经历监管阴影、搜索与广告竞争加剧以及长期 AI 定位不明带来的压力后，谷歌股价已开始回升——随着该公司持续展示其 AI 实力，我们认为估值倍数仍有进一步扩张空间。”
- 2025-11-25 15:32:06
汇丰：首予再生元制药(REGN.US)“买入”评级 看好Eylea HD放量及肿瘤管线多点催化
智通财经APP获悉，汇丰银行发表研报，首次覆盖再生元制药(REGN.US)，并给予 “买入” 评级，目标价为890美元，核心依据包括其药物Eylea HD(aflibercept)明年销售额的增长潜力，以及研发管线中多项癌症疗法的积极催化。分析师Yifeng Liu指出，尽管Eylea HD目前的市场渗透速度未达预期，但“与Eylea HD相关的监管风险有望在短期内得到解决，这将为2026年药物加速普及和渗透率提升奠定基础”。在肿瘤研发管线方面，该分析师重点提及了2026年上半年将公布的双免疫疗法LAG-3抗体fianlimab与PD-1抑制剂Libtayo(cemiplimab)的临床数据，该方案将以默沙东(MRK.US)的明星药物Keytruda作为对照参照。此外，该联合疗法用于黑色素瘤辅助治疗的III期临床数据可能于明年公布。而针对一线转移性黑色素瘤的固定剂量组合III期试验预计将于2027年完成，其对照药物为施贵宝(BMY.US)的Opdualag(nivolumab与relatlimab组合)。财务预测方面，汇丰预计再生元2026年调整后摊薄每股收益(EPS)为43.48美元，高于市场普遍预期的42.98美元。
- 2025-11-25 14:56:49
AI光学难掩ASIC隐忧!汇丰：迈威尔科技(MRVL.US)短期缺催化剂，给予“持有”评级
智通财经APP获悉，汇丰全球投资研究部首次对迈威尔科技(MRVL.US)进行覆盖研究，给予其“持有”评级，并设定目标价为85美元。该部门指出，专用集成电路(ASIC)业务带来的负面因素，将被AI光学业务的增长态势所抵消。以 Frank Lee 为首的分析师团队表示，凭借 ASIC 与光通信两大业务，迈威尔科技正逐步成为 AI 领域的重要玩家。该行分析师指出，超大规模厂商的资本支出是判断 ASIC 需求高低的良好代理指标。“鉴于超大规模厂商 Capex 指引大幅上调，我们预计 ASIC 在其中所占份额将从 2023 年的 2% 提升至 2027 年的 13%。虽然迈威尔科技对其 ASIC 战略充满信心，但我们持谨慎态度。我们认为，主要竞争对手博通(AVGO.US)将更受益，因为其 ASIC 产品路线图可见度更高。”年初至今，迈威尔科技股价下跌约 29%，而 博通 股价则上涨约 47%。“我们认为亚马逊(AMZN.US)仍是迈威尔科技最大的 ASIC 客户，但迈威尔科技在 亚马逊 当前一代 Trainium 2/2.5 芯片中的份额有限，因为这些芯片主要由 亚马逊 内部设计。对于最新一代 Trainium-3，我们预计 迈威尔科技将失去更多份额，因为 AI 芯片已拿下大部分订单。” 该行分析师补充道。迈威尔科技的下一个重要 ASIC 项目来自微软(MSFT.US)，但团队预计该项目至少推迟至 2027 年，因他们认为迈威尔科技在 2026 年无法获取足够的 CoWoS 产能。汇丰估算，迈威尔科技2027财年的 ASIC 收入为 20 亿美元(同比增长12%)，较市场一致预期 23 亿美元(同比增长26%) 低 10%。“虽然 ASIC 是股价的核心变量，但迈威尔科技在 AI 光学领域的市场领导地位——由 DSP 芯片驱动——仍是其收入的主要来源。我们预计 博通 800G 与 1.6T DSP 方案的推出将加剧竞争。”尽管竞争加剧，汇丰对迈威尔科技2027财年光学收入的预测为 25 亿美元(同比增长38%)，较市场一致预期的 22 亿美元(同比增长20%) 高出 14%，主要基于 800G 总可寻址市场(TAM)扩大以及 1.6T 逐步放量带来的更强劲 DSP 增长。综上，汇丰对迈威尔科技2027财年数据中心总收入的估算为 71 亿美元(同比增长18%)，与市场预期及公司管理层再次重申的 18% 同比增长指引完全一致，也与汇丰对超大规模厂商 Capex 增速的预判相匹配。
- 2025-11-25 14:56:31
美银：亚马逊(AMZN.US)re:Invent 2025大会将公布AI新动作 Trainium3芯片及Nova模型受瞩目
智通财经APP获悉，亚马逊AWS将于12月1日至5日在拉斯维加斯举办其年度re:Invent 2025大会。美国银行预计，该公司将展示其在人工智能领域的最新进展，包括Trainium3芯片的最新规格及其Nova系列模型。美国银行对亚马逊的评级为"买入"，目标价为303美元。美银尤其将关注这些产品如何与谷歌的TPU和Gemini系列相抗衡。投资者也将得以了解更多关于AWS与OpenAI的合作关系。以Justin Post为首的美银分析师在周一的一份投资者报告中表示，"随着OpenAI近期承诺投入380亿美元租用AWS的计算资源，以及Anthropic的模型现已覆盖所有主要云平台，我们认为一个自然的进展将是OpenAI将其前沿模型的API添加到AWS的Bedrock平台。"Post补充道："即使没有OpenAI的发布，AWS也可能与其他芯片公司(为了产能或Trainium开发)或AI公司发布公告，因为大语言模型API的合作关系正在整个生态系统中扩展。"AWS还有望公布其即将推出的Trainium3 AI加速器的更多细节。据报道，该芯片的计算能力是Trainium2的两倍，能效提高约50%。"尽管Trainium业务迄今增长显著(目前已成为价值数十亿美元的业务，在2025年第三季度环比增长150%)，但亚马逊表示，Trainium目前仅被'少数超大型客户'使用，而随着Trainium3的发布，将能够容纳更多客户，"Post说。AWS首席执行官Matt Garman将在今年re:Invent大会的12月2日周二发表主题演讲。会议还将包括来自耐克(NKE.US)、Blue Origin、奈飞(NFLX.US)、Adobe(ADBE.US)、Condé Nast、索尼(SONY.US)、Perplexity和TwelveLabs等公司的演讲。
- 2025-11-25 14:50:23
BMO：MP Materials(MP.US)为“美国稀土业冠军”，上调评级至“跑赢大盘”
智通财经APP获悉，BMO将MP Materials(MP.US)评级从“与市场一致”上调至“跑赢大盘”，并给予目标价75美元。BMO称赞其与美国国防部达成的具有里程碑意义的协议，其中包括价格下限、融资、有保障的EBITDA和承购量，称这“巩固了MP Materials在美国稀土领域的领军地位”。BMO分析师Raj Ray写道，在中国暂时解除稀土出口限制后，稀土价格有所回落，但美国稀土供应链的脆弱性显而易见，他认为MP Materials目前的估值为投资者提供了一个颇具吸引力的切入点，以涉足稀土主题。Ray认为，MP Materials、美国国防部与沙特旗舰矿业公司马登矿业(Maaden)之间的合资企业为MP Materials提供了一个颇具吸引力的机会——计划在沙特打造一座高标准稀土精炼厂，使其能够生产更多的钕镨氧化物，而美国国防部将为MP Materials的开发资本支出提供资金。BMO 分析师认为，MP Materials目前的重点在于执行其雄心勃勃但又切实可行的增长计划，并指出若能成功推进独立项目产能提升，其市盈率有望进一步扩大;此外，与苹果(AAPL.US)回收合作带来的额外产量，并且与美国国防部的承购协议相比，达成了新的 10 倍承购合同，价格也更为优厚。
- 2025-11-25 14:12:45
Needham看好“持续旺盛”激光需求并上调目标价 Lumentum(LITE.US)单日大涨17%
智通财经APP获悉，投行Needham上调了对电信设备公司Lumentum(LITE.US)的目标价，理由是"激光需求持续旺盛"，分析师Ryan Koontz将目标价从235美元上调至290美元，重申了对Lumentum的"买入"评级，并表示该公司正稳步成为AI光学竞赛中的"关键供应商"。该股股价在周一大涨，收涨17.13%。Needham分析师Ryan Koontz在致客户的报告中写道："Lumentum确信，其激进的产能扩张投资将使其继续保持作为云行业最大商用激光供应商的地位。其磷化铟、电吸收调制激光器和连续波产品持续面临全球性短缺，且2026年的供需缺口似乎比2025年更大。磷化铟制造技能在全球范围内被视为高度专业化，规模化供应商寥寥无几。重要的是，Lumentum的产能具有通用性，因此公司可以轻松适应EML或硅光收发器设计的需求，而这些设计似乎正在夺取VCSEL设计的市场份额。"Koontz解释道："在其数据通信业务部门，面向全球收发器市场的EML芯片生产一直受到产能限制，这种状况预计将持续到2025年底。管理层援引行业预测指出，高速收发器市场将从2023年至2028年维持30%以上的复合年增长率。其收购的Cloud Light收发器产品现已向全部三家超大规模客户发货，Lumentum计划最终整合其内部连续波激光器。"他继续表示："我们预计Lumentum将在营收、利润率、盈利和现金流方面交出更好的业绩，随着主要业务部门步入正轨，其股价应会继续走高。"
- 2025-11-25 13:35:55
英伟达(NVDA.US)应收账款天数与库存增加引空头质疑 郭明錤反驳：正常业务扩张 非财务异常
智通财经APP获悉，尽管英伟达(NVDA.US)公布了堪称炸裂的第三季度业绩，但由于围绕该股的看空评论有所增加，该股股价在业绩公布后反而下跌。部分英伟达空头将该公司应收账款天数增加和库存上升作为论点。不过，天风国际分析师郭明錤认为，这两个问题均无需担忧。郭明錤表示，这些质疑并无充分依据，也未正确理解英伟达当前的业务结构变化。郭明錤指出，英伟达本财年第三季度的应收账款天数从过去数年的平均46天上升至53天，被部分批评者视为“财务恶化甚至造假”的迹象，但这种看法忽略了应收账款集中度大幅提升这一关键因素。过去财年英伟达来自大客户的应收账款占比平均仅23.8%，在本季度则攀升至65%。随着账款更集中于少数大型客户，付款周期拉长是合理现象，尤其云端服务提供商(CSPs)一直以来都有较长账期，这是行业惯例，反映的是大客户更强的议价能力，而非财务异常。他补充称，做空者选择了错误的对标公司。多空双方对比的是并非主要服务云端客户的企业，因此得出的结论失真。若将英伟达与同样以CSPs为主要客户的厂商比较，例如Arista、Celestica 和Vertiv，这些公司的应收账款天数通常都超过60至70天。相较之下，英伟达目前53天的应收账款天数不但不异常，反而位于合理区间。市场的另一个担忧在于英伟达的库存水平。英伟达首席执行官黄仁勋声称云端GPU“全部售罄”，而该公司库存却环比增长32%，这引发了市场对“需求不振”或“数据造假”的揣测。对此，郭明錤回应指出，做空者的比较基准同样存在事实错误。首先，2023财年第二季度库存并未下降，而是环比增长约23%至38.89亿美元。其次，本季度库存环比增长32%，与上游产能扩张趋势高度一致。台积电(TSM.US)CoWoS(晶圆上芯片封装)月产能估计在今年第三季度环比增加25至30%，提升至每月约6万片。更重要的是，本季度英伟达库存中“在制品”(Work-in-Process)占比最高，达到总库存的44.2%，相应金额环比大增98%至87.35亿美元。这主要反映该公司今年第三季度开始大量量产全新Blackwell架构的B300 GPU，而非库存积压。郭明錤强调，这不仅不是财务异常，而是显示英伟达已提前为B300的强劲需求做准备。总而言之，郭明錤认为，市场对英伟达的财务指标出现误读，相关批评忽视了客户结构变化、行业账期特性与产能周期的影响，应收账款天数与库存的变化均可由业务扩张与新品量产解释，与所谓的“财务造假”毫无关联。
- 2025-11-25 11:03:59
芯片战争迎来拐点？传Meta(META.US)斥资数十亿投奔谷歌TPU,英伟达(NVDA.US)王座遭最强挑战
智通财经APP获悉，据报道，谷歌(GOOGL.US)正在大幅升级其在人工智能(AI)芯片竞赛中与英伟达(NVDA.US)的竞争，而Meta(META.US)正成为一个潜在的数十亿美元客户。多年来，谷歌一直将其定制张量处理单元(TPU)的使用限制在自家的云数据中心内，出租给运行大规模AI工作负载的公司。但如今，谷歌现在正推销这些芯片，以便在客户自己的数据中心内部署，这标志着其战略的重大转变。其中一个客户是Meta。据报道，Meta正在讨论斥资数十亿美元，从2027年开始将谷歌的TPU整合到其数据中心中，同时还计划最早在明年从谷歌云租用TPU。而Meta目前主要依赖英伟达的GPU作为其人工智能基础设施。随着AI计算需求爆炸性增长，以及英伟达持续主导供应链，谷歌推销其TPU的举措标志着AI芯片战争进入了竞争更激烈的阶段。此事关系重大。谷歌云内部的高管曾表示，扩大TPU的采用可能帮助公司夺取英伟达年收入的10%，这是一笔价值数十亿美元的收益。如果这笔交易达成，对谷歌的硬件雄心将是一次重要的验证。报道称，谷歌已告知潜在客户——从高频交易公司到大型金融机构——在现场安装TPU可以帮助他们满足对敏感数据的严格安全和合规要求。受此消息影响，截至发稿，谷歌周一美股盘后涨超3%，英伟达则跌逾2%。若Meta与谷歌达成协议，将有助于确立TPU作为英伟达芯片的替代品。尽管英伟达仍在市场中占据主导地位，但谷歌此前已达成一项协议，向Anthropic供应多达100万块TPU。在这笔交易宣布后，Seaport分析师Jay Goldberg称这对TPU来说是“一个非常有力的验证”。他表示：“很多人已经在考虑它了，现在可能有更多人正在考虑它。”分析师Mandeep Singh、Robert Biggar表示：“Meta可能使用谷歌的TPU表明，第三方大语言模型提供商可能在短期内将谷歌作为推理用加速器芯片的次要供应商。我们测算，Meta 2026年至少1000亿美元的资本支出意味着其明年将在推理芯片容量上花费至少400-500亿美元。由于希望使用谷歌云上的TPU和Gemini大语言模型的企业客户需求，谷歌云的消耗量和积压订单增长可能比其他超大规模云厂商和新云厂商更快速。”与谷歌相关的亚洲股票在周二亚洲早盘交易中大涨。在韩国，向谷歌供应多层线路板的IsuPetasys公司股价飙升18%，创下盘中历史新高。在中国台湾，联发科股价上涨近5%。与Meta达成协议将标志着谷歌的一次胜利。但从长远来看，这在很大程度上取决于TPU是否能展示出其成为可行选择所必需的能效和计算能力。谷歌的TPU属于定制芯片，具有成本、性能与能效方面的优势。据本月早些时候的报道，谷歌的第七代TPU“Ironwood”已于4月面向部分客户测试部署，并将在未来数周内正式商用。Ironwood由谷歌自主设计，可承担从大语言模型训练到实时聊天机器人与 AI 智能体运行的各类计算任务。这款芯片单柜可并联多达9216 颗TPU，能有效消除复杂模型的数据瓶颈，使客户能够运行并扩展当前规模最大的AI模型。
