- 2025-01-10 21:05:52
美国能源巨头Constellation Energy(CEG.US)同意以164亿美元收购Calpine
ConstellationEnergy(CEG.US)同意以164亿美元收购少数人持股的CalpineCorp.，以在美国各地增加数十项发电资产。两家公司周五在一份声明中表示，Constellation将以现金和股票的形式支付。Constellation还将承担Calpine约127亿美元的净债务。周五美股盘前，Constellation涨超13%。此次收购将是美国发电公司规模最大的收购之一，并为Calpine股东EnergyCapitalPartners、CanadaPensionPlanInvestments和AccessIndustries带来可观的回报，他们在2018年以55亿美元的价格将公司私有化。随着美国能源消耗的激增，Constellation正寻求扩张。在未来五年内，电力需求预计将增长近16%，这得益于运行人工智能操作的数据中心、新工厂和从汽车到家庭供暖的所有电气化。所有这些都推动了电力供应商市值的上升，Constellation的股价去年上涨了90%以上。当Constellation于2022年从公用事业所有者爱克斯龙电力(EXC.US)剥离出来时，首席执行官JosephDominguez表示，他有兴趣通过收购来发展公司。第二年，Constellation以17.5亿美元收购了NRGEnergy(NRG.US)在得克萨斯州一座核电站44%的股份。但与收购Calpine的交易相比，无论是在规模上还是在价值上，这都相形见绌。Constellation运营着天然气和水力发电设施，以及美国最大的核电机组，总容量为32.4GW。一GW相当于一座传统核电站，足以为超过85万个美国普通家庭供电。通过Calpine的交易，它将在22个州增加78座发电厂，发电量为27GW。根据周五的声明，Constellation支付的价格是2026年预期收益的7.9倍。
- 2025-01-10 20:49:29
全固态电池产业化倒计时！美国电池制造商Microvast(MVST.US)官宣取得重大技术突破
周五，美国电动汽车电池制造商MicrovastHoldings(MVST.US)公布了其全固态电池技术发展的一个重要里程碑，受此提振，该公司股价盘前一度大涨45%。Microvast在一份声明中表示，与传统的锂离子或半固态电池不同，公司的ASSB采用双极堆叠架构，可在单个电池单元内实现内部串联连接。传统的锂离子和半固态电池受到液体电解质的限制，通常在每个电池3.2V至3.7V的标称电压下工作。相比之下，Microvast的技术消除了液体电解质。根据该公司的说法，这一突破允许单个电池根据特定的应用需求实现数十伏或更高的电压。Microvast首席执行官YangWu表示：“我们的固态电池创新在解决现实世界的安全和效率挑战方面取得了重大飞跃。”
- 2025-01-10 20:30:00
英伟达(NVDA.US)批评拜登政府的AI芯片出口限制计划：这毫无意义！
英伟达(NVDA.US)对即将公布的新芯片出口限制提出了批评，称白宫试图通过最后一刻实施的规则来削弱即将上任的特朗普政府。即将出台的改革将对美国人工智能芯片的销售进行限制，无论是国家还是公司，此举将更严格地限制对世界大多数国家的出口。这是美国多年来为阻止中国和俄罗斯获得最新技术而做出的努力的一部分。英伟达政府事务副总裁NedFinkle在一份声明中表示：“极端的‘国家上限’政策将影响世界各国的主流计算机，这无助于促进国家安全，反而会推动世界转向替代技术。”英伟达是所谓的AI加速器的主要销售商，数据中心运营商使用这种加速器来开发最新的人工智能模型。但该技术基于用于游戏和其他领域的图形处理单元(GPU)。Finkle表示：“拜登政府以反华举动为幌子控制日常数据中心计算机和已经存在于全球游戏电脑中的技术，这毫无意义。”知情人士本周表示，这些规定最早可能于周五发布，将制定三级芯片限制。他们说，一些美国盟友仍将拥有美国半导体的全部使用权。但大多数国家将面临新的限制，包括对可以流向一个国家的总计算能力的限制。白宫国家安全委员会的一名代表拒绝就这些规定发表评论。Finkle表示：“拜登政府最后一刻出台的政策将受到美国工业界和国际社会的批评。我们鼓励拜登总统不要抢在即将上任的特朗普总统之前颁布一项只会损害美国经济、拖累美国、并让美国对手得逞的政策。”英伟达CEO黄仁勋本周早些时候表示，他已准备好与特朗普会面并向新一届政府提供帮助。黄在接受彭博电视台采访时表示：“我很高兴去见他并向他表示祝贺，并尽我们所能使本届政府取得成功。”他当时表示，这位首席执行官尚未被邀请访问特朗普位于佛罗里达州海湖庄园的总部。过去两年，英伟达是人工智能支出激增的最大受益者，帮助这家曾经的小众公司成为全球最有价值的芯片制造商。继2023年上涨239%之后，该公司股价去年上涨近两倍。黄仁勋本周在拉斯维加斯举行的消费电子展(CES)上表示，他预计特朗普将减少监管。
- 2025-01-10 20:25:17
旅游业踏入繁荣期，航空公司赢麻了! 达美航空(DAL.US)业绩与展望均超预期
美国航空业巨头达美航空(DAL.US)在2024年最后几个月的利润规模全面超越华尔街分析师普遍预期，这得益于国际旅游以及商务旅行业务的强劲增长态势。该公司表示，预计强劲的需求将持续到新的一年。达美航空持续强劲的盈利扩张前景也验证了2025年全球旅游业仍然处于繁荣期，航空公司有望延续2024年以来的股价齐升表现。该航空公司周五在一份声明中表示，预计本季度(2025年Q1)调整后每股利润为70美分至1美元，该声明还包括2024年第四季度的财务业绩。相比之下，彭博社汇编的华尔街分析师平均每股利润展望为76美分。该航空公司表示，本季度的销售额规模将比去年同期增长9%，而分析师普遍预计增长5.75%。“当我们展望2025年时，供需平衡将是我们记忆中最好的年份。”达美航空首席执行官埃德·巴斯蒂安在接受采访时表示。“我们对第一季度和春季的财务业绩预见性非常乐观。”达美航空是第一家公布业绩的美国大型航空公司，其极度乐观的业绩前景反映出，在航空公司放慢国内市场扩张步伐之后，票价出现回升，而国际航班以及海外旅游的需求规模甚至在冬季也保持强劲。德意志银行的分析团队表示，这些因素，加上折扣型航空公司销售的新高端产品，应该会使美国航空业在历史上往往相对疲软的第一季度实现自2019年以来的首次盈利扩张。公布财报后的达美航空的股价扭转了美股盘前的跌势，截至发稿，该股在美股盘前交易中上涨超过6%。该股去年在强劲旅游需求推动的航空业繁荣发展之下大幅上涨50%，涨幅是美股基准指数——标普500指数的两倍多。根据预订应用程序HopperInc.的数据，尽管相比于2024年第四季度，票价如往常一样在1月份有所下降，但美国国内机票价格仍然比去年同期高出约12%。Hopper表示，预计美国票价至少在今年年中之前将保持在2023年和2024年基准水平之上。达美航空计划继续在高端航空以及相关的航空服务方面进行积极投资，部分原因是为了吸引千禧一代，该航空公司表示，千禧一代在航空旅行上的支出高于其他所有世代。该航空公司计划在2025年增加的座位中，约有85%将是高端类型航空座位。该航空公司还预计，全年调整后每股收益将“略微超过”7.35美元，与分析师基准预期基本一致。华尔街投资机构们普遍乐观地认为，重新当选美国总统的唐纳德·特朗普领导下的美国政府对于监管环境的大幅改善将支持航空行业繁荣发展。航空行业的高管们普遍认为，特朗普承诺的放松监管体系和降低税收可能将进一步提振旅游业发展以及对于航空行业的整体需求，并且相较于乔·拜登总统领导下的美国政府，对航空行业并购整合可能更加友好。利润、销售额双双突破第四季度的业绩方面，达美航空第四季度调整后每股利润为1.85美元，高于华尔街分析师平均预测的1.76美元。第四季度的整体销售额大约为144.4亿美元，高于华尔街分析师们预期的141.6亿美元。巴斯蒂安表示，这些结果“很大程度上要归因于需求环境的健康状况”。他指出，在科技和金融服务公司的带领下，企业差旅销售额实现了10%的增长速度。达美航空的第四季度国际旅行线业务销售额则同比增长6%，而头等舱销售额甚至比经济舱高出6个百分点。信用卡合作伙伴美国运通公司(AmericanExpressCo.)的忠诚积分支付额大幅增长了14%，达到近20亿美元。该航空公司还表示，将于下月向员工分配高达14亿美元的利润分成。旅游热潮持续席卷全球，2025年航空公司业绩有望继续大增美国旅游行业在2024年创纪录的销售额增长势头，推动美股航空股全年股价表现飙升，美国航空股基准指数大幅上涨60%，表现远远优于标普500指数，持续强劲的盈利扩张前景也预示着2025年股票市场前景仍然乐观。新冠疫情过后，全球航空公司努力平衡航空运力与愈发强劲的需求，争相尽一切方式扩大航线与飞机数量以跟上所谓的报复性的全球旅游热潮，整体来看航空公司的运力赶不上全球旅客们所带来的愈发强劲的运力需求。航空公司需要一段长期时间来恢复或扩大运力，例如重新开放航线、招募和培训机组人员、购买或租赁新飞机等，这些调整通常大幅滞后于需求的快速变化，因而造成运力持续短缺。据悉，最大规模民用飞机制造商波音在今年因一系列丑闻而被美国航空监管机构控制飞机产能规模。2024年1月5日，阿拉斯加航空公司一架波音737MAX9客机在飞行中发生舱门脱落事故，迫使飞机紧急降落，美国联邦航空管理局(FAA)在事故发生后，限制波音737MAX的生产速度。这种不平衡在以美国国内市场为主的廉价航空公司中最为明显，由于运力长期跟不上需求，且旧飞机维护与监测成本高企，这些航空公司现在正在转向提供更高端的飞行体验，以吸引预算更高的全球旅客。在美国，据美国交通部的最新统计数据，美国人乘坐飞机的规模达到了前所未有的水平，美国运输安全管理局历史上最繁忙的10个旅行日都出现在2024年的日历表中，美国游客目的地主要集中于欧洲以及东亚、东南亚地区。德意志银行的一份预测报告显示，航空业“富国”与航空业“穷国”之间的差距将越来越大，并且预计达美航空、美国航空和美联航等航空巨头们将占据2025年营业和税前利润的大约90%。巴克莱银行表示，2024年航空股大幅上涨的背景预示着未来一年的全球航空行业良好的前景。“我们认为，到2025年，航空业的业绩基本面将继续显著改善，这将为该行业的许多航空公司的强劲利润率和盈利增长前景提供重要支持。”奥格伦斯基领导的巴克莱分析师在一份研究报告中写道。
- 2025-01-10 20:13:47
美股前瞻 | 三大股指期货齐跌，油价涨超3%，非农今晚来袭
1.1月10日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.07%，标普500指数期货跌0.15%，纳指期货跌0.15%。2.截至发稿，德国DAX指数涨0.37%，英国富时100指数跌0.40%，法国CAC40指数涨0.29%，欧洲斯托克50指数涨0.22%。3.截至发稿，WTI原油涨3.56%，报76.55美元/桶。布伦特原油跌3.50%，报79.61美元/桶。市场消息今晚，非农将为美联储暂停降息“作证”?美国劳工统计局将于周五公布月度非农就业报告，美国12月非农就业报告预计将显示新增就业人数健康增长，失业率保持不变，表明劳动力市场再次打破了预期的更大幅度放缓。根据经济学家预期，上个月非农就业人数可能增加了16.5万人。这一数据将较11月的22.7万人有所回落。这些数据将支持美联储将关注点重新转向通胀的意图。美联储去年为防止劳动力市场迅速恶化，将利率下调了整整一个百分点。在这些举措之后，美联储主席鲍威尔表示，只要就业市场保持稳定，官员就可以对进一步降息持谨慎态度。多位美联储票委发声，暗示暂停降息。几位美联储官员周四证实，美联储可能会在较长一段时间内将利率维持在当前水平，只有在通胀明显降温时才会再次降息。波士顿联储主席柯林斯周四表示，由于官员们面临美国经济前景的“相当大的不确定性”，现在应该放慢调整利率的速度。柯林斯在波士顿的一次活动中表示，美联储的“政策已做好准备，可以根据不断变化的形势进行必要的调整——如果通胀没有进一步进展，将在当前水平维持更长时间。”美联储青睐的通胀指标在截至11月的一年中上涨2.4%，扣除食品和能源后上涨2.8%，均高于美联储2%的目标。高盛策略师警告：美股定价处于“完美水平”很容易出现回调。高盛首席全球股票策略师PeterOppenheimer警告称，随着投资者消化债券收益率上升、估值过高和利率进一步下调的不确定性，当前“完美的”赚钱市场环境可能难以持续。PeterOppenheimer表示：“近期美国股市的强劲反弹使得当前股票市场的估值趋于完美。尽管我们预计全年股市将总体上继续上涨——主要由企业盈利驱动，但股市愈发容易受到回调的冲击，尤其是如果债券收益率进一步上升或经济数据和盈利表现令人失望。”特朗普关税担忧加剧，美国银铜价格脱离国际基准一路飙升。纽约的铜和银期货价格飙升至国际基准价格之上，因为交易员加大押注美国当选总统唐纳德•特朗普将对这两种金属征收高额进口关税，作为其全球贸易战升级的一部分。周四，纽约商品交易所(COMEX)近月白银期货价格较伦敦现货价格溢价逾0.90美元/盎司，接近去年12月的高点，因交易员对特朗普承诺对所有国家的所有商品征收普遍关税做出反应。在特朗普1月20日就职之前，金融市场对特朗普贸易政策的焦虑情绪加剧。媒体报道称，特朗普的团队正计划降低关键商品的进口关税，可能包括铜，但特朗普否认了这一说法。个股消息达美航空(DAL.US)2024年第四季度业绩超预期，2025年前景乐观。达美航空在2024年最后几个月的利润超过了华尔街的预期，受国际和商务旅行增长的推动，公司预计强劲的需求将持续到新的一年。达美航空在周五的一份声明中表示，本季度调整后的利润预计将在每股70美分到1美元之间，这份声明还包括了2024年第四季度的财务业绩。此外，该公司预计收入将比去年同期增长9%，而分析师预计增长5.75%。达美航空第四季度调整后每股收益为1.85美元，高于分析师平均预期的1.76美元。营收为144.4亿美元，超过华尔街预期的141.6亿美元。公司预计全年调整后每股收益将“超过”7.35美元，而分析师预计的平均每股收益为7.45美元。华尔街投行业务再迎繁荣?传大行奖金将以两位数增长。据了解计划的人士透露，华尔街最大几家投资银行的高管们正在制定计划，向交易员和交易撮合者发放自疫情以来最高的奖金，其中许多部门的奖金将增加10%或更多。知情人士透露，这是美国银行(BAC.US)负责股票和固定收益产品的投资银行家和交易员的平均加薪幅度。其次，知情人士说，在摩根士丹利(MS.US)及其规模更大的竞争对手摩根大通(JPM.US)，交易员的奖金将增加10%以上。摩根大通投资银行家的奖金将增加约15%。高盛集团(GS.US)对部分交易部门的奖励力度会更大。紧张关系加剧!星巴克(SBUX.US)工会提交34起联邦投诉。星巴克(SBUX.US)工会本周向美国劳工委员会提交了34起针对该公司的投诉，这表明星巴克与工会之间的紧张关系正在加剧。这些投诉是由星巴克工人联合会向美国劳工委员会提交的，指控星巴克在16个州的门店违反了联邦劳动法，在过去几个月里因工会活动而挑选和解雇员工。据悉，工会曾于去年12月20日向美国劳工委员会提起申诉，称星巴克拒绝公平谈判，并在圣诞节前在数百家星巴克门店举行了为期五天的罢工。星巴克称工会这些指控毫无根据。星巴克发言人PhilGee在一份电子邮件声明中表示：“花时间提出这样的投诉是一种策略，会让我们从本可以取得的进展中分心。”特斯拉(TSLA.US)通过软件更新解决23.9万辆汽车召回问题。作为美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)召回239382辆汽车的一部分，特斯拉进行了一次无线软件更新。更新是为了解决电脑电路板“可能短路，导致后视摄像头图像丢失”的问题。此次召回涵盖了2024-2025年的Model3、ModelS、2023-2025年的ModelX和2023-2025年的ModelY车型。值得一提的是，特斯拉官网显示，该公司于周五在中国正式推出新款ModelYSUV，并开始接受订单，新款ModelY(代号Juniper)的标准版起售价为26.35万元(合35900美元)。台积电(TSM.US)四季度销售额超预期，AI热潮2025年有望延续。芯片制造巨头台积电(TSM.US)的2024年第四季度销售额超出预期，增强了投资者对人工智能硬件支出火热势头将延续到2025年的希望。台积电公布的数据显示，该公司10月至12月收入增长39%，达到8,685亿新台币(合263亿美元)。相比之下，平均预期为8,547亿新台币。台积电12月增长加速，2024年营收增长上限为34%。相比之下，台积电官方目标是年增长30%，尽管这一预期是以美元计算的。这家全球最大的先进芯片制造商是全球人工智能开发竞赛的最大受益者之一。纠纷再升级!马斯克要求美国法官拍卖OpenAI股份。据报道，埃隆·马斯克和他的律师已经要求加利福尼亚州和特拉华州的法官拍卖OpenAI的股份，让OpenAI即使转型成功也可能被外部投资者控制。消息人士表示，OpenAI没有拍卖的计划，马斯克和他的团队“想制造更多的混乱”。马斯克与OpenAI的恩怨由来已久。2024年11月，马斯克和他的律师提交了一份禁令，试图阻止OpenAI转变为营利性组织。该禁令还试图阻止OpenAI从事马斯克律师所称的反竞争行为。Robinhood(HOOD.US)高管：拟继续扩大加密货币产品，构建未来金融新体系。Robinhood(HOOD.US)高管最近在一次采访中表示，公司将继续扩大其加密货币产品，并强调其平台的可访问性和创新性。Robinhood加密货币主管JohannKerbrat在采访中讨论了该平台的进展，包括其380亿美元的管理资产以及散户投资者对加密货币产品日益增长的需求。Kerbrat强调了Robinhood专注于满足日常投资者的需求，他表示：“我们是美国的一个主要零售平台，去年11月是一个(我们表现)非常好的月份，我们的全国交易额超过300亿美元。”重要经济数据和事件预告北京时间21:30：美国12月非农就业人口变动季调后(万)。北京时间23:00：美国1月密歇根大学消费者信心指数初值。次日北京时间凌晨2:00：美国截至1月10日当周全美钻井总数(口)。次日北京时间凌晨4:30：CFTC公布周度持仓报告
- 2025-01-10 20:12:00
特斯拉(TSLA.US)通过软件更新 以解决23.9万辆汽车召回问题
作为美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)召回239382辆汽车的一部分，特斯拉(TSLA.US)进行了一次无线软件更新。更新是为了解决电脑电路板“可能短路，导致后视摄像头图像丢失”的问题。此次召回涵盖了2024-2025年的Model3、ModelS、2023-2025年的ModelX和2023-2025年的ModelY车型，这些车型配备了某些车载电脑，运行的软件版本早于2024.44.25.3或2024.45.25.6。截至2024年12月30日，特斯拉确认了887份保修索赔和68份与该状况相关的现场报告。该公司表示，目前还不清楚与这种情况有关的任何碰撞、伤害或死亡事件。从12月18日开始，受影响的车辆开始接受软件更新，改变车辆的上电顺序，以防止主要和/或次要电源组件发生短路故障。安装2024.44.25.3、2024.45.25.6或更高版本软件的受影响车辆车主无需采取进一步行动。特斯拉表示，正在积极调查哪些受影响的车辆(如果有的话)经历了可能导致短路故障的压力。
- 2025-01-10 19:19:13
高盛：估值趋向合理、增长前景强劲 维持新东方(EDU.US)和好未来(TAL.US)“买入”评级
高盛发表研报表示，在经历去年相对令人失望的股价表现后，对中国教育行业两大巨头新东方(09901)(EDU.US)和好未来(TAL.US)在2025年的表现持乐观态度，原因是估值更加合理，且增长前景依然强劲。该行维持新东方“买入”评级，港股目标价下调至65港元，美股目标价下调至83美元;维持好未来“买入”评级，目标价下调至15美元。报告指出，新东方和好未来代表着在稳定的监管环境背景下、仍然非常分散的市场中具有弹性的国内消费需求;得益于学习中心的成熟和营运杠杆，且就好未来而言，内容解决方案递延收入的营收确认增加，两家公司的利润率扩张轨迹清晰，2024至2027财年的每股盈利预期复合年均增长率有望分别达到31%和58%;以及新东方和好未来的核心教育服务2025年市盈率预测为18倍，相对于该行覆盖的中国互联网增长前景，其估值可能存在错误定价。高盛认为，导致估值被低估的因素包括投资者情绪受到影响和对基本面的担忧，并指出，教育行业今年值得关注的关键主题包括K-12学习服务、K-12学习内容解决方案和海外留学。财报方面，该行表示，预计新东方2025财年第二季度核心营收(以美元计算)同比增长28%，达到8.74亿美元，Non-GAAP经营利润率同比下降1个百分点至2.3%;第三季度核心营收增长以人民币计算，将加速至同比增长28%，但由于外汇不利因素，以美元计算将放缓至增长25%。预计好未来第三财季营收为5.69亿美元，同比增长52%，Non-GAAP营业亏损2500万美元，Non-GAAP经营利润率为-4.3%。
- 2025-01-10 17:10:00
被保险公司要求保存证据后 爱迪生国际(EIX.US)否认子公司与洛杉矶山火有关
美国公用事业公司爱迪生国际(EIX.US)子公司南加州爱迪生公司（SCE）周四表示，已收到保险公司的通知，要求保留与仍在洛杉矶燃烧的伊顿火灾有关的证据，但表示没有消防机构指出该公用事业公司与火灾有关。该公司表示，其向监管机构提交文件是因为网上的一些出版物“似乎暗示”该集团的设备可能与火灾有关。“到目前为止，还没有任何消防机构提出SCE的电力设施与起火事件有关，也没有要求拆除或保留任何SCE设备。”它表示。该公用事业公司补充说，根据该集团的初步分析，直到报告的火灾发生时间一个多小时后，才发现输电线路出现任何中断或异常。“除了保护通知表明SCE可能参与其中，以及媒体对火灾的广泛关注之外，我们认为这起事件不符合报告要求。”两场大规模的野火，位于该市西侧的圣莫尼卡和马里布之间的帕利塞德斯大火，以及东部帕萨迪纳附近的伊顿大火，已经吞噬了超过34,000英亩(13,750公顷)的土地，导致10人死亡。大火共吞噬了1万多所房屋和其他建筑，被列为洛杉矶历史上最具破坏性的火灾。私人预测机构AccuWeather估计，损失和经济损失在1350亿至1500亿美元之间，预示着复苏将十分艰难，房主的保险成本也将飙升。
- 2025-01-10 16:42:06
Robinhood(HOOD.US)高管：拟继续扩大加密货币产品 构建未来金融新体系
Robinhood(HOOD.US)高管最近在一次采访中表示，公司将继续扩大其加密货币产品，并强调其平台的可访问性和创新性。Robinhood加密货币主管JohannKerbrat在采访中讨论了该平台的进展，包括其380亿美元的管理资产以及散户投资者对加密货币产品日益增长的需求。Kerbrat强调了Robinhood专注于满足日常投资者的需求，他表示：“我们是美国的一个主要零售平台，去年11月是一个(我们表现)非常好的月份，我们的全国交易额超过300亿美元。”他还谈到了该公司为减少加密货币的风险所做的努力，并指出：“我们的重点是思考如何让这项技术变得易于使用……不仅用于交易，而且为了推动未来的下一个金融体系。”在回应客户需求时，Kerbrat解释了该公司最近的业务更新。他分享道：“我们刚刚在美国增加了五项资产，增加更多资产是我们客户的首要要求之一。”他还指出了全球产品供应的差异，他表示：“我们确实在欧洲提供加密货币质押服务，但我们还没有在美国提供。”随着Robinhood继续弥合传统金融和加密货币之间的差距，Kerbrat对未来表示乐观，并强调了公司的使命：“我们希望让每个人都能更容易地使用加密货币。”对于Robinhood来说，这种对可及性和创新的关注可能是塑造下一个金融技术时代的推动力。
- 2025-01-10 16:38:00
台积电(TSM.US)四季度销售额超预期 AI热潮2025年有望延续
芯片制造巨头台积电(TSM.US)的2024年第四季度销售额超出预期，增强了投资者对人工智能硬件支出火热势头将延续到2025年的希望。台积电公布的数据显示，该公司10月至12月收入增长39%，达到8,685亿新台币(合263亿美元)。相比之下，平均预期为8,547亿新台币。这家台湾最大公司的强劲表现增强了人们对Alphabet和微软等大型科技公司将继续快速建设和升级数据中心以推动人工智能发展的预期。本月，人工智能服务器制造商鸿海精密工业股份有限公司报告的销售额好于预期，而微软则概述了本财年在数据中心上投资800亿美元的计划。台积电12月增长加速，2024年营收增长上限为34%。相比之下，台积电官方目标是年增长30%，尽管这一预期是以美元计算的。这家全球最大的先进芯片制造商是全球人工智能开发竞赛的最大受益者之一。台积电的市值在2024年几乎翻了一番，目前在美国的估值接近1.1万亿美元。然而，一些投资者担心人工智能热潮何时会逐渐消退。虽然台积电的营收超出预期，但仅比平均预测高出1.6%，低于大多数分析师的乐观预期。更为悲观的市场观察人士指出，潜在的过度建设、电力短缺等发展瓶颈，以及持续缺乏杀手级人工智能应用或服务，这些都将耗尽所有服务器容量。投资者希望在1月16日台积电发布完整收益报告时了解其对整个行业的展望。除了英伟达和AI领域，台积电还必须在2025年应对日益加剧的科技市场和地缘政治不确定性。台积电仍依赖苹果的业务，因为该公司是iPhone芯片的主要生产商。这家美国公司正在努力在2025年激发对其主打产品的需求，尽管许多用户希望AI功能的逐步增加将推动该设备的下一次迭代。分析师CharlesShum表示，“该公司的毛利率可能会升至两年来的最高水平58%甚至更高。在即将召开的财报电话会议上，有四个方面值得关注：首先，CoWoS先进封装产能建设和收入前景，这可能会让我们了解未来12-18个月对AI芯片需求的预期强度。其次，美国亚利桑那州工厂产能提升的进展，这对于满足苹果、英伟达等公司的在岸芯片制造需求至关重要。第三，7纳米、16纳米和更大成熟节点的需求减弱可能给利润带来压力。最后，2025年的资本支出计划将表明台积电对其下一代N2节点的信心。”美国还设置了一系列限制措施，以阻止英伟达最强大的芯片流向其他国家，这对台积电的主要客户而言，长期影响尚不确定。摩根士丹利预计台积电的年销售额增长率将达到20%左右。分析师CharlieChan写道：“台积电通常在年初给出的指引比较保守，但随后会超额完成预期。”该公司上调了2024年的增长预期，新年伊始，台积电可能再次采取更为保守的立场。从长远来看，台积电正在寻求快速的国际扩张。该公司预计到2025年，资本支出将从去年的约300亿美元增加。据一位当地官员称，该公司计划在欧洲建立更多工厂，重点关注人工智能芯片市场。除此之外，该公司还在日本、亚利桑那州和德国的建设中。
