- 2025-05-09 12:08:40
中国科创产业投资(00339)4月末每股综合资产净值约为0.0153港元
中国科创产业投资(00339)发布公告，于2025年4月30日，中国科创产业投资集团有限公司股本中每股面值0.02港元股份未经审核综合资产净值约为0.0153港元。
- 2025-05-09 12:07:07
神威药业(02877)第一季度营业额7.61亿元 同比减少31.9%
神威药业(02877)发布公告，集团截至2025年3月31日止3个月未经核数师审阅的管理账目内营业额达人民币7.61亿元，较2024年同季度减少31.9%，分别是：注射液产品的营业额减少35.5%至人民币2.62亿元;软胶囊产品的营业额减少52.9%至人民币0.81亿元;颗粒剂产品的营业额减少41.2%至人民币1.17亿元;中药配方颗粒产品的营业额减少13.8%至人民币2.44亿元;及其他剂型产品的营业额减少1.7%至人民币0.57亿元。以产品剂型分析，2025年第一季度，注射液产品、软胶囊产品、颗粒剂产品及中药配方颗粒产品分别占集团营业总额约34.4%、10.6%、15.4%及32.1%。
- 2025-05-09 11:46:19
建银国际：降百威亚太(01876)目标价至9.4港元 维持“跑赢大市”评级
建银国际发布研报称，百威亚太(01876)第一季净利较去年同期减少18%至2.34亿美元，尽管营收较预期逊色，但大致符合该行和市场预期。该行将百威亚太2025财政年度EBITDA预测下调2%，以计入因美元强劲而降低的韩国平均售价增长假设。目标价由9.5港元下调至9.4港元。该行预期百威亚太的新管理团队将通过策略转移来稳定公司的中国业务，并在中期带来更好的盈利增长，维持“跑赢大市”评级。
- 2025-05-09 11:31:47
高盛：下调银河娱乐(00027)目标价至47.6港元 重申“买入”评级
高盛发布研报称，银河娱乐(00027)今年首季经调整EBITDA录得33亿元，略高于预期，受惠于贵宾厅净赢率由去年第四季的3%，升至今年首季的4.3%。至于五一黄金周，集团表示其博彩总收入增长优于同行的12%，基于高端中场稳健的博彩投注额及贵宾厅较高的净赢率。该行料黄金周期间，集团博彩总收入市场份额可能高于20%，相比起去年同期为约20%。根据首季表现，该行将集团2025至27年EBITDA预测下调3%至上调1%，目标价由48.1港元降至47.6港元;重申“买入”评级。今年首季，因有频繁的音乐会及活动，集团访客量同比增长超过64%，而黄金周期间客流量更有双倍同比增长，相比行业增长为41%。购物中心的零售销售亦由过去几个月的负增长，转为同比增长双位数。受奢侈品消费推动，过去数月零售销售亦有双位数增长。与农历新年假期、博彩趋势持续3至4星期相比，五一黄金周的博彩总收入短期内迅速回归正常。
- 2025-05-09 11:12:09
高盛：降百威亚太(01876)目标价至9.2港元 评级“买入”
高盛发布研报称，百威亚太(01876)今年首季业绩符合预期，而在业绩会议上，新任CEO指公司策略将维持不变，在经济环境不确定性中，公司会继续专注在可控的范围内，以推动盈利增长。该行考虑到百威亚太业绩以及次季的不利因素，将其今年至2027年的纯利预测下调2%至4%，目前料公司今年的销售、正常化EBITDA及正常化纯利增长为0.6%、1.4%及3.3%，目标价由9.5港元降至9.2港元，评级“买入”。另外，该行指百威亚太今年次季增长方面，中国内地市场仍受到同比可比基数的影响，并将专注于渠道库存的健康状况;韩国市场凭借强大的品牌实力而提高产品价格，不过出货节奏前置至首季。
- 2025-05-09 10:48:34
大摩：上调香港交易所(00388)目标价至440港元 维持“增持”评级
摩根士丹利发布研报称，上调香港交易所(00388)目标价13.7%，从387港元上调至440港元，维持“增持”评级。大摩相信港交所已经为港股ADR可能退市做好准备，大摩的战略团队认为并没有明确的细节以及法律支持。大摩相信，如果所有ADR回到香港，注入更多流动性，日均交易额(ADV)预计会有约400亿港元。相信港交所已经为ADR的回流做好准备，鉴于IPO结构改善，投资者基数更具多元性，和A股市场的连接。在极端情况下，预计会增加9%收入。大摩同时相信在岸金融公司将帮助香港市场注入更多流动性，通过"互联互通"计划，确保平滑交易。
- 2025-05-09 10:36:43
大摩：升小米集团-W(01810)目标价至62港元 维持“增持”评级
摩根士丹利发布研报称，尽管近期股价波动，相信小米集团-W(01810)智能手机+AIoT+互联网和电动车业务在市场份额持续扩大下可实现增长，因此其股价有可能在2030年前突破100港元。因此大摩上调集团目标价38%，由45港元升至62港元，维持“增持”评级。随着小米SU7Ultra的推出已为其豪华汽车之旅揭开序幕，又因小米电动车及智能手机+AIoT+互联网部门成为集团的双重增长引擎，该行预计集团2030年总收入规模或超1000亿人民币，净利润超1000亿人民币。若是如此，小米市值将达2.5万亿元人民币，与主要同业比亚迪股份(01211)、特斯拉和苹果不相上下。大摩相信，在接下来的十年，小米电动车的成功可能会加速其品牌资产的提升，并看到其在高端或奢侈品领域逐渐获得更多的市场份额。该行认为产品组合、平均售价和利润率存在上行风险，并将基准情境下的企业价值估计从2040亿人民币上调至4970亿元人民币。同时该行上调其汽车2025-2026年销量、平均售价(ASP)和毛利率预测，2025年销量预测提高至37万辆，2026年提高至75万辆;毛利率分别提升至20.7%和22.2%。2024-2026年累计电动车毛利由481亿人民币增至676亿人民币。大摩预测三大传统业务部门的总收入将从2024年的3330亿元人民币增至2027年的4510亿元人民币，2030年6000亿人民币。利润将从2024年的334亿元增加到2027年的410亿元人民币，并进一步增至2030年的700亿元。
- 2025-05-09 10:18:06
中信证券：维持平安好医生(01833)“买入”评级 看好O2O医疗、健管、养老领域的广阔前景
中信证券发布研报称，平安好医生(01833)发布2025年一季度业绩公告，业绩高增，维持公司2025-27年营收预测至54.29/60.96/66.83亿人民币;维持2025-27年归母净利润预测至1.88/2.47/3.16亿元人民币，按2025-2026年1.15xPEG对应94xPE，维持公司“买入”评级。公司战略转型成效显现，营业收入重回增长轨道，F端医险协同+B端健康保障委托业务的双重催化带动业绩快速增长。该行看好O2O医疗、健管、养老领域的广阔前景，公司有望基于医险数据闭环的独特优势，利用AI大模型持续提升服务效能。
- 2025-05-09 10:05:17
中信证券：维持阿里巴巴-W(09988)“买入”评级 目标价165港元
中信证券发布研报称，看好阿里巴巴-W(09988)的长期投资价值，维持港股目标价165港元/股，对应集团FY26Non-GAAPPE15x，维持“买入”评级。2025年5月7日，淘宝天猫与小红书官宣达成战略合作，打造“红猫计划”，首次实现小红书至淘宝天猫的全链路打通，在内容种草与交易转化之间建立高效闭环，有望显著提升品牌营销效率与生意增长确定性。通过打通内容流量与交易能力、强化数据与工具协同、构建新品快速孵化机制，“红猫计划”将成为淘系全域经营体系的重要抓手，助力品牌实现从种草到成交的可持续增长路径。继微信支付、微博、知乎、B站等渠道之后，小红书的接入有望进一步丰富淘外流量来源，拓展内容型消费者的转化场域，进一步强化电商生态构建与交易达成。
- 2025-05-09 09:45:24
招商证券国际：上调吉利汽车(00175)目标价至27.5港元 维持“增持”评级
招商证券国际发布研报称，考虑吉利汽车(00175)进入持续强增长周期，予其估值相对历史平均估值溢价10%至2025年17.6倍的市盈率，同时上调盈测7%-8%及目标价18.5%，由23.2港元升至27.5港元，维持“增持”评级。该行认为，极氪的私有化不仅可降本增效，亦可将资源聚焦于香港上市公司。更利好吉利汽车内各品牌技术共享、通路协同及产品线互补，降低整体营运成本。该行上调集团2025-2027年净利润预测，料期内净利润CAGR达36%。
