- 2025-02-14 22:16:40
美股异动 | Q4业绩超预期 爱彼迎(ABNB.US)大涨超14%
周五，爱彼迎(ABNB.US)大涨超14%，报161美元。消息面上，该公司公布第四季度业绩，营收同比增长12%至24.8亿美元，市场预期为24.3亿美元;净利润4.61亿美元，而去年同期亏损3.49亿美元;调整后每股盈利0.73美元，市场预期为0.59美元。另外，据《纽约时报》，爱彼迎联合创始人JoeGebbia将加入马斯克领导的美国政府效率部。
- 2025-02-14 22:15:00
业绩指引疲软、大股东巴菲特抛售 DaVita(DVA.US)盘前走低
DaVita(DVA.US)周五在盘前继续走低，因大股东伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A.US)(BRK.B.US)的内部出售加剧了该公司在2024年第四季度业绩中发布的2025年展望所导致的抛售。截至发稿，DaVita盘前跌9.3%，报160.59美元。根据美国证券交易委员会周四公布的文件，伯克希尔哈撒韦已以每股156.01美元的价格出售了203091股该透析服务提供商的股票。周二的这笔交易价值约为3170万美元，持有DaVita10%或以上股份的伯克希尔哈撒韦公司已将其在该公司的股份削减了约1%。DaVita在周四盘后交易中大幅下跌，此前该公司将2025年调整后收益预期设定为每股10.20美元至11.30美元，低于普遍预期的每股11.44美元。财报还显示，DaVita四季度营收32.947亿美元，预期值为32.66亿美元；每股收益为2.24美元，预期值为2.14美元。
- 2025-02-14 22:06:08
花旗直摇头：英特尔(INTC.US)携手台积电(TSM.US)合资建厂“行不通”
美国老牌芯片制造商英特尔(INTC.US)股价在过去五个交易日内上涨了近25%，部分原因是有市场传闻显示这家芯片制造巨头可能将与该巨头在芯片制造领域最强竞争对手台积电(TSM.US)达成在美国共同建造合资芯片厂的重要合作。不过，花旗不看好这一合作，并给出了三个理由。北美以及东亚芯片供应链市场上有传言称，由于英特尔代工业务持续大幅亏损可能使得英特尔濒临流动性危机，美国政府可能将推动英特尔和台湾芯片代工巨头台积电成立合资企业。市场消息显示，英特尔的芯片代工厂可能会在台积电的参与之下被整合成一家新的合资芯片制造工厂，由台积电和英特尔共同拥有，由台积电主要负责技术运营，台积电有可能派遣工程师前往该芯片制造厂，监督2nm和3nm最尖端制程芯片的流片与正式制造，利用其专业知识确保该工厂的成功以及英特尔未来制造项目的可行性。这一消息对于英特尔来说无疑是重大利好。近几个季度以来，英特尔在芯片制程技术上面临瓶颈，使得英特尔自家的3nmAIPC端芯片不得不寻找台积电进行代工。有着“芯片代工之王”称号的台积电则在全球芯片代工领域，尤其是5nm及以下最尖端芯片制程领域处于绝对的领先地位，以一己之力卡着“AI芯片霸主”英伟达的Blackwell产能脖子。因此，如果台积电与英特尔如市场传言的那样成立合资企业，将大幅抬升英特尔长期疲软的估值，有助于英特尔彻底脱离经营困境，同时也有助于大幅推动特朗普政府主导的“芯片制造回流美国”雄心壮志。来自Baird分析师TristanGerra声称，虽然该传言目前还没有得到任何官方渠道的证实，而且这个项目即使是真的，双方合资建设的芯片基础设施可能将需要很长时间才能完工。尽管由于地缘政治问题，这样的交易可能在华盛顿特区被特朗普以及副总统万斯的团队频繁讨论，但华尔街金融巨头花旗在一份最新研报中表示，双方在美国的这一合作完全“行不通”，并列举了三个关键原因。“首先，英特尔员工将不得不服从台积电员工的指示和调配，对于英特尔既有的工作范式来说可谓大变革，意味着经营层面的额外成本。”来自花旗的半导体行业分析师ChristopherDanely在给客户的一份报告中写道。“其次，英特尔和台积电的芯片制造工艺以及制程生态系统和方法完全不同，因此英特尔员工们将不得不学习完全不同的芯片制造方式，并且大规模购置台积电所需的定制化半导体设备，对于台积电和英特尔来说都是一笔无比庞大的额外支出。”据悉，在1月份的台积电业绩电话会议上，台积电管理层预计2025年全年的整体营收将增长25%左右，其中人工智能(AI)相关的营收规模预计将同比增长一倍，还预计2025年资本支出约为380亿至420亿美元(按中位数计算同比增长34%，如果与英特尔合资建厂，意味着台积电要额外拿出一大笔资金。“最后，英特尔自己的员工可能不得不适应中国台湾芯片厂现有的完全不同的工作安排，例如住在工厂附近，如果需要的话能够在半夜随时赶到工厂调整芯片制造进程等等。”Danely在报告中补充道。Danely领导的花旗分析团队维持对英特尔股票的“中性”评级，并重申了他的谨慎立场，即该公司应彻底退出芯片代工业务，专注于其“核心消费电子端以及服务器端的微处理器竞争力”。Danely领导的花旗分析团队重申予以英特尔21美元目标价。台积电与英特尔，前者在天上飞后者持续贴地作为对比，英特尔当前股价徘徊在24.13美元附近，本周股价涨幅高达26%，主要催化剂在于美国副总统万斯呼吁推动美国芯片产能扩张，以及最新款ArrowLake架构芯片产品CoreUltra9275HX跑分显示性能领先于AMD等同行的竞品芯片，成为目前综合性能最强的笔记本处理器。这家总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的芯片巨头多年来一直在努力转型，并与台积电、三星电子和其他全球顶级芯片代工厂进行激烈竞争，试图从为英伟达、AMD等长期以来竞争对手，以及为其他科技公司代工制造中央处理器与AI芯片的带动业务中获利。在最近一个季度，英特尔代工业务仅仅创造了45亿美元的营收规模，同比下降13%，并且其中大部分来自英特尔自己的设计部门，并且该业务持续巨额亏损，使得英特尔Q4净亏损约1.3亿美元，上年同期净利润高达26.7亿美元。该公司在9月宣布将为亚马逊(AMZN.US)旗下云计算部门AWS制造一部分数据中心服务器芯片。全球几乎所有5nm及以下先进制程的AI芯片由台积电所制造，三星在该领域仅仅占一小部分，2nm级别的最先进制程芯片有望于2025年实现量产。在美国政府主导的“芯片制造回流美国”政策之下，台积电近年来赴美建设大型芯片厂，目前已经在亚利桑那州新建成了一家美国本土工厂，今年有望为苹果(AAPL.US)在美国芯片厂代工旧款的A系列芯片，台积电在美国的第二家工厂正在建设中，预计2028年开启量产。台积电近期与该芯片制造商的最大客户之一英伟达讨论了亚利桑那州芯片工厂生产其Blackwell架构AIGPU的计划。台积电目前为全球最大规模的合同芯片代工厂商，随着布局AI的狂热浪潮未见降温之势且继续席卷全球，其客户英伟达以及AMD、博通等芯片巨头，可谓市场对于AI最核心基础设施——AI芯片的激增趋势中最大规模受益群体。这些芯片巨头对台积电的芯片代工合约规模激增，进而推动台积电自去年以来业绩持续超预期强劲扩张，这也是台积电台股以及美股ADR股价自去年以来屡创新高的重要逻辑支撑。台积电凭借在芯片制造领域数十年造芯技术积淀，以及长期处于芯片制造技术改良与创新的全球最前沿(开创FinFET时代，并且推动2nmGAA时代开启)，以领先全球芯片制造商的先进制程和封装技术，以及超高良率长期以来霸占全球绝大多数芯片代工订单，尤其是5nm及以下先进制程的芯片代工订单。
- 2025-02-14 21:59:36
美股异动 | 获英伟达买入 文远知行(WRD.US)盘前飙升逾96% NEBIUS(NBIS.US)涨逾10%
周五，英伟达(NVDA.US)公布了2024年四季度的13F持仓文件，在美股盘前掀起惊涛骇浪。获英伟达买入：文远知行(WRD.US)飙升超96%，报33.60美元；NEBIUS(NBIS.US)涨逾10%，报46.19美元。遭英伟达卖出：ServeRobotics(SERV.US)暴跌超35%，报14.80美元；SoundHoundAI(SOUN.US)大跌逾21%，报11.94美元；Nano-XImaging(NNOX.US)跌超9%，报6.83美元。
- 2025-02-14 21:41:18
出口管制拖累增长 应用材料(AMAT.US)前景黯淡？华尔街安抚市场：未来依然光明
应用材料(AMAT.US)2025财年第一季度业绩超出预期，但第二季度营收展望低于预期，这导致其股价在周五盘前下挫。不过，华尔街分析师仍普遍对其持乐观态度。KeyBanc维持对应用材料“增持”评级，并将其目标价定为225美元。以SteveBarger为首的分析师表示，这家芯片制造设备开发商的第一季度每股收益超出市场预期4%，营收符合预期，而对第二季度每股收益的预测中值与市场预期一致，但营收指引低于市场预期2%。该行分析师认为，这一指引反映了行业当前缓慢演进的周期，并可能体现了公司一定的保守态度。不过，该行分析师补充道，应用材料对未来的趋势显得信心十足，并且其在沉积、蚀刻和材料科学领域的强大地位使其在支持前沿技术和ICAPS(物联网、通信、汽车、电力和传感器)客户方面不可或缺。对于前沿晶圆代工/逻辑业务，分析师认为，随着行业向环绕栅极(GAA)技术节点转型，并采用先进的内存技术以及背面供电、混合键合和硅光子学等新技术，其潜在市场规模(TAM)在不断扩大。Barger及其团队认为，这些新架构将在提升计算性能、加快数据传输速度以及优化能耗效率方面发挥关键作用，而所有这些对于人工智能(AI)和高性能计算(HPC)的扩展都至关重要。但该公司指出，与中国新的出口管制措施将在2025财年造成约4亿美元的影响，其中一半将影响第二财季。分析师补充道，本季度该公司在中国的业务占比将降至约25%。Barger及其团队指出，尽管他们正在对其模型进行适度调整，但该行的预期仍高于市场共识，并预计随着周期的转变以及公司在新技术领域市场份额的增加，未来业绩将超出预期。Evercore同样维持了对应用材料的“跑赢大盘”评级，但将该股目标价从250美元下调至220美元。分析师MarkLipacis及其团队表示，应用材料第一财季的营收和利润率均略高于预期。然而，由于中国市场营收环比下降20%，以及中国限制措施带来的约2亿美元影响，公司第二季度营收低于市场预期170个基点。Lipacis及其团队预测，受中国限制措施影响、GAA技术加速发展、先进封装需求持续以及ICAPS市场疲软等因素影响，公司2025年营收将同比增长5%(较之前预期低1%)。与此同时，摩根士丹利重申了对应用材料的“减持”评级，并将其目标价定为164美元。以JosephMoore为首的分析师表示，应用材料继续交出“稳健”的业绩，但其业绩指引略低于市场预期。不过，该行分析师补充道，围绕出口管制的不确定性日益增加，而且保持强劲需求的成熟制程客户也存在一定风险。美银证券维持“买入”评级，但将目标价从210美元下调至205美元。以VivekArya为首的分析师表示，他们重申“买入”评级的理由是——限制措施的影响早已被市场定价，且随着应用材料全球服务(AGS)在第三季度恢复增长，这一影响已基本消除。此外，ICAPS和中国市场的调整也已预期并可能趋于稳定或实现可控增长。该行分析师还指出，GAA、高带宽内存(HBM)等技术拐点的大部分增长尚未显现，他们看好公司在多数晶圆厂设备(WFE)市场中凭借多元化的材料工程组合实现份额增长的潜力，并认为公司估值仍具吸引力。
- 2025-02-14 21:12:53
两年来第五次亏损！Moderna(MRNA.US)步入成长“阵痛期”
Moderna(MRNA.US)周五公布了第四季度财报，尽管营收超出预期，但由于该生物技术公司继续削减成本以及对其新冠疫苗的需求下降，该季度亏损超出预期。这标志着该公司又一个季度的成长阵痛，该公司正急于推出新产品，并从曾经繁荣的新冠业务的迅速下滑中恢复过来。财报公布后，该股周五盘前一度下跌超过4%。财报显示，Moderna第四季度净亏损11.2亿美元，合每股亏损2.91美元，这是过去两年中的第五个季度出现亏损。相比之下，上年同期该公司实现净利润2.17亿美元，每股收益55美分，市场预期为亏损2.68美元。该公司表示，季度亏损中包含约2.38亿美元的非现金费用，这笔费用与终止一项合同制造协议有关。在一次采访中，Moderna首席财务官JameyMock表示，该公司2024年全年业绩最重要的收获之一是，其成本较2023年降低了27%。到2025年底，Moderna预计其成本将比2024年减少10亿美元。Moderna重申了其2025年全年产品销售额在15亿至25亿美元之间的预测，其中大部分将在下半年实现。由于呼吸道产品的需求通常在秋季和冬季上升，Moderna预计上半年销售额仅为2亿美元。据了解，该公司在1月将其2025年的销售预期大幅下调了约10亿美元，这一度导致其股价暴跌。该股今年迄今已下跌超20%。当时，Moderna指出，新冠疫苗市场竞争加剧、接种率下降、与少数几个国家签订的生产合同时间安排以及美国疾病控制与预防中心顾问对呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗加强针接种的建议存在不确定性。Mock在采访中表示：“如果所有这些潜在的不利因素都出现，那就会使我们业绩处于预期区间的低端。”他还补充道，公司希望“应对”这些挑战。Moderna第四季度销售额为9.66亿美元，不到上年同期28亿美元的一半，但高于市场预期的9.428亿美元。该公司营收绝大部分来自其新冠疫苗，该业务销售额为9.23亿美元，较上年同期下降66%，市场预期为9.09亿美元。其中，美国市场销售额为2.44亿美元，国际市场销售额为6.79亿美元。Moderna表示，销售额下降主要是由于上年其新冠疫苗最新版本的推出时间提前，将销售额转移到了第三季度。该公司还补充道，美国食品药品监督管理局(FDA)批准该新疫苗的时间比2023年提前了三周，这使得Moderna能够“在第四季度之前更有效地满足需求”。据Moderna称，由于该公司继续逐步终止与某些国家的预先采购协议，其新冠疫苗的国际销售额下降。该公司第四季度的营收还包括其RSV疫苗在美国的1500万美元销售额，分析师预期为1300万美元。该疫苗于去年5月获批，随后在秋季和冬季面向老年人推出。这是Moderna继新冠疫苗之后获批的第二款产品。目前，Moderna的RSV疫苗已在美国、欧盟、加拿大、挪威、冰岛和卡塔尔等国家和地区获批用于60岁及以上人群。新产品研发目前，该公司押注于围绕其mRNA平台打造的产品线，而这一技术正是上述两款产品的核心技术。Moderna计划在未来三年内通过10款新产品的获批来扩充其产品组合。在第四季度，Moderna提交了三款mRNA产品以申请监管批准，其中包括其“下一代”新冠疫苗、针对新冠和流感的联合疫苗以及面向18至59岁高危成人的RSV疫苗。据Mock称，Moderna预计FDA将于5月就下一代新冠疫苗作出决定，并可能于6月扩大RSV疫苗的批准范围。Moderna还在研发一款独立的流感疫苗、与默沙(MRK.US)合作研发的个性化癌症疫苗以及针对潜伏病毒的疫苗等产品。Mock指出，其中一些产品将于今年晚些时候公布数据。第四季度，该公司销售成本为7.39亿美元，较上年同期下降20%。其中包括1.93亿美元的新冠疫苗未使用剂量减记费用以及其他成本。研发费用下降20%至11亿美元。Moderna表示，这一下降主要是由于其新冠、RSV、流感和组合疫苗项目的临床开发和制造费用降低，部分被其他新实验产品的支出增加所抵消。与此同时，本季度的销售、一般和行政费用同比下降25%至3.51亿美元。这一部分费用通常包括推广、销售和交付公司产品和服务的成本。
- 2025-02-14 20:42:01
市值蒸发约4000亿美元 特斯拉(TSLA.US)“光环”褪色？投资者还能相信马斯克的“超级叙事”吗?
特斯拉(TSLA.US)股价在不到两个月内暴跌约四分之一，市值蒸发约4000亿美元。然而，对于那些考虑抄底这家电动汽车制造商股票的投资者，华尔街有一句忠告：买者自负。今年以来，特斯拉在大型科技股中表现最差，在纳斯达克100指数中排名倒数第三。不过，追踪该公司的分析师认为，尽管股价已大幅下跌，但考虑到关键市场销售状况恶化，马斯克旗下这家汽车制造商的股票仍然估值过高。即使特斯拉股价在过去几天有所反弹，通过分析交易模式来预测股票走势的图表策略师仍持谨慎态度。这一切表明，对于那些押注特斯拉股价将像特朗普总统胜选后的几周内那样再度飙升的投资者来说，前景显然喜忧参半。Fundstrat技术策略主管MarkNewton表示：“我认为这只股票尚未触底，可能还会有一轮下跌，可能会在未来一两周内发生。”他认为，该股有可能回落至美国大选后的水平，即约314美元，较当前水平下跌约12%。从去年11月初到12月中旬，特斯拉股价几乎翻了一番，因为投资者押注马斯克作为总统的重要捐助者和得力助手，会为特斯拉打造全自动驾驶汽车的雄心扫除监管障碍。然而，其电动汽车业务的前景却在恶化。在1月29日的财报电话会议上，特斯拉下调了今年汽车销售增长的预期。随后，本月初德国、法国、中国和加州等地的一系列惨淡销售数据加剧了该公司股价自去年12月17日创纪录收盘价以来的暴跌。反弹尚需时日EvercoreISI分析师ChrisMcNally表示，短期内可能也不会有实质性的利好因素推动股价反弹，比如其在研发自动驾驶汽车方面的最新进展。他表示，在特斯拉宣布将于6月启动其自robotaxi服务之前，“关于全自动驾驶/自动驾驶汽车的炒作不会太多”。特斯拉股票目前的市盈率为119倍。所谓“七巨头”(包括特斯拉在内的美国最大的七家科技公司)的平均市盈率为30倍。相比之下，标普500指数的平均市盈率为22倍。“该公司未来增长的预期已被大幅计入股价，”盈透证券首席策略师SteveSosnick表示，这一估值意味着公司明年收益将增长约30%。根据汇编数据，分析师平均预计2025年利润将增长19%。Sosnick补充道：“如此高的估值意味着，任何失望或动摇信心的因素都可能导致股价在价值型买家介入前有更大的下跌空间。”这种观点解释了期权市场的趋势，交易员的看涨情绪有所减弱。过去几天，波动率也开始上升，这表明交易员开始为防范下跌的合约支付更多费用。MillerTabak+Co.首席市场策略师MattMaley表示：“基本面仍然对股市至关重要，而这只股票的交易价格仍高于基本面预期。即便在短期内出现反弹，我们预计特斯拉股价在未来几个月仍会走弱。”脱离基本面，特斯拉“比特币化”尽管存在诸多悲观情绪，仍有分析师认为，特斯拉强大的叙事能力和技术创新能力使其在未来仍具有巨大的增长潜力。巴克莱资深分析师DanLevy1月30日发布的研报指出，尽管特斯拉2024年第四季度的业绩未达预期，但其在自动驾驶和人工智能领域的宏伟蓝图，以及强大的叙事能力，使得市场对其短期业绩的不佳表现显得相对宽容。Levy指出，这种现象不禁让人联想到比特币，特斯拉似乎正逐渐走向“比特币化”，其股价与基本面的关联逐渐减弱，而更多地受到市场情绪和叙事的影响。Levy表示，“当特斯拉为你提供超级叙事时，谁还在乎预测呢?”这种叙事能力使得市场对特斯拉的短期业绩波动显得相对宽容。尽管特斯拉在2024年第四季度的业绩表现不佳，但其在自动驾驶和人工智能领域的宏伟蓝图吸引了市场的广泛关注，使得投资者对其未来充满信心。巴克莱认为，特斯拉的持续创新和市场领导地位将使其在未来保持竞争优势。尽管面临诸多挑战，但特斯拉在电动汽车和自动驾驶领域的领先地位使其具备了应对市场变化的能力。投资者应谨慎评估特斯拉的短期波动和长期潜力，以做出明智的投资决策。
- 2025-02-14 20:33:30
美股前瞻 | 三大股指期货齐跌，零售数据今晚来袭
1.2月14日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.28%，标普500指数期货跌0.13%，纳指期货跌0.14%。2.截至发稿，德国DAX指数跌0.31%，英国富时100指数跌0.12%，法国CAC40指数涨0.40%，欧洲斯托克50指数涨0.17%。3.截至发稿，WTI原油涨0.70%，报71.79美元/桶。布伦特原油涨0.81%，报75.63美元/桶。市场消息通胀恐慌过后10年期美债稳定在4.50%，下个影响市场的是今晚的零售数据?在经历了动荡的一周后，美国国债价格于周五趋于稳定，交易员们面临着另一次降息可能还需很长时间的现实。美国两年期国债收益率本周早些时候上涨10个基点，目前几乎与上周收盘价持平，为4.29%。10年期国债收益率也几乎没有变化，略高于4.50%。如果今晚公布的美国1月份零售销售数据如预期那样因寒冷天气而放缓，债券市场可能会在今日晚些时候获得提振。这将激发人们对今年进一步放松政策的希望，提振对政府债券的兴趣。周四，一份生产者价格报告平息了本周中期市场因消费者通胀数据过热而感到不安的意外，美国国债已经获得了一些喘息机会。富国银行：美国经济今年料强劲增长，但标普500恐难续写三年涨超20%“神话”。标普500指数已连续实现了超过20%的回报率，富国银行表示，尽管仍看好整体市场，但该指数连续三年维持如此高回报率的可能性较低。富国银行策略师斯科特•雷恩表示，“我们是否预期标普500指数将在2025年连续第三年创下超20%涨幅?简而言之，并未如此预期。我们为标普500指数设定的年终目标是6600点，这意味着从2024年12月31日收盘时算起，该指数将上涨约12%。尽管实现20%回报率的可能性很小，但富国银行也表示，市场参与者应该保持乐观，因为仍预计今年经济将强劲增长，随着失业率保持在长期历史平均水平以下，消费者预计消费热情不减。美国消费者财务困境“加剧”，债务拖欠达近五年来最高水平。根据纽约联储的一份报告，美国消费者拖欠债务的比例在第四季度上升到近五年来的最高水平。纽约联邦储备银行周四在其《家庭债务和信贷季度报告》(QuarterlyReportonHouseholddebtandCredit)中说，2024年最后三个月约有3.6%的债务拖欠，为2020年第二季度以来的最高水平。家庭债务总额(主要由抵押贷款、学生贷款、汽车贷款和信用卡余额组成)增长0.5%，达到创纪录的18万亿美元。报告显示，美联储为抑制通胀而维持高利率已达三年，这使得美国人在财务上面临越来越多的困难。纽约联邦储备银行的研究人员在报告附带的一篇文章中指出，汽车贷款是压力的一个来源。财管行业要变天了?微软(MSFT.US)高管：AI将彻底重塑竞争格局。微软的一位高管表示，人工智能将为财富管理行业带来重大变革，该技术处理信息的巨大潜力将大大降低与老牌银行竞争的准入门槛。微软金融服务人工智能与生成式人工智能负责人MartinMoeller表示，人工智能整合金融数据的能力将使少数人就能提供以往需要整个银行团队才能完成的服务。Moeller表示：“生成式人工智能将重塑竞争格局。例如，人工智能将显著降低初创企业的市场准入门槛，就像几十年前的数字化和互联网浪潮一样。”自2024年初以来，瑞典支付服务提供商Klarna一直在使用微软合作伙伴OpenAI的人工智能技术，该技术可完成700名员工的工作。特朗普关税掀起避险狂潮!黄金逼近历史高位，3000美元大关近在咫尺。美国总统唐纳德·特朗普下令对多个国家征收对等关税，加剧了贸易和全球经济的不确定性，随后金价稳定在历史高位附近。黄金交易价格约为每盎司2930美元，有望连续第七周上涨，这将是自2020年8月以来最长的周连涨记录。特朗普周四签署了一项措施，指示美国贸易代表和商务部长根据各国情况提出新的征税提案，这一过程可能需要一段时间才能完成。对等关税将是特朗普为解决美国贸易逆差而采取的最广泛举措。然而，他并未立即实施这些关税，这或许更像是为谈判预留的筹码，而非表明他决心贯彻到底。个股消息Roku(ROKU.US)Q4业绩超预期，2026年指引乐观有望扭亏为盈。Roku第四季度营收增长22%至12亿美元，比市场普遍预期高出5000万美元，净亏损从去年同期的1.042亿美元缩减至3910万美元。按每股计算，该公司亏损0.24美元，好于分析师平均预期的亏损0.40美元。到2025年，该公司预计收入将达到46.1亿美元，高于彭博预期的46亿美元，调整后EBITDA为3.5亿美元，高于预期的2.904亿美元。该公司生产流媒体设备，并拥有一个免费的广告支持频道。该公司表示，第四季度用户流媒体时长为341亿小时，较去年同期增长18%。在过去的12个月里，ARPU增长了4%，达到41.49美元。出口管制影响销售，应用材料(AMAT.US)Q2营收指引不及预期。美国最大的芯片制造设备制造商应用材料公司第一季不计部分项目的每股盈利为2.38美元，市场预期为2.28美元;营收同比增长6.8%至71.7亿美元，市场预期为71.5亿美元。但第二季度营收指引低于市场预期，预计不断升级的地缘政治紧张局势将给该公司芯片制造设备的销售带来压力。该公司公布的第二季度指引不温不火，理由是出口管制可能影响其业务。该公司周四在一份声明中说，截至4月份的第二财季销售额将达到约71亿美元。相比之下，华尔街的平均预期为72.2亿美元;每股盈利将为2.30美元，符合预期。爱彼迎(ABNB.US)Q4业绩超预期，预计旅行需求持续强劲。爱彼迎Q4营收为25亿美元，同比增长12%，好于市场预期;每股收益为0.73美元，也好于市场预期。爱彼迎对2025年前三个月做出了乐观预测，称在强劲的假日旅游季节之后“需求持续强劲”。爱彼迎预计，与上年同期相比，2025年第一季度住宿和体验预订量的增长速度“相对稳定”。这一关键指标在2024年第一季度的增幅约为8.5%(不包括闰日)。华尔街此前预计当前季度增幅为8.3%。爱彼迎的业绩表明，旅游需求仍然保持强劲。此前，美国多家航空公司以及在线旅游公司Expedia(EXPE.US)也发表了类似的乐观评论。加密货币时代高歌猛进，Coinbase(COIN.US)Q4营收飙升130%大超预期。运营着美国最大加密货币买卖市场的CoinbaseQ4营收为22.7亿美元，大幅超出LSEG调查分析师一致预期的18.8亿美元，上年同期为9.538亿美元，同比增长130%。Q4净利润为13亿美元，合每股收益为4.68美元，大幅超出LSEG调查分析师预期的1.81美元，而去年同期为2.73亿美元，合每股1.04美元。根据StreetAccount的数据，交易收入比去年翻了一倍多，达到15.6亿美元，超过了分析师预计的12.9亿美元。Q4总交易量为4,390亿美元，同比增长185%。消费者交易量较上年同期增长224%，机构交易量增长176%。传游戏驿站(GME.US)正考虑投资比特币及其他加密货币。据知情人士透露，游戏驿站正在考虑投资比特币及其他加密货币。受此消息提振，截至发稿，游戏驿站周四美股盘后一度接近19%。截至发稿，该股盘前涨近8%。游戏驿站曾在2022年推出加密钱包，允许用户管理其加密货币和NFT，但由于“监管不确定性”于2023年关闭了该服务。三位知情人士称，游戏驿站正在探索投资另类资产，尤其是加密货币。该公司也可以决定不进行投资。知情人士称，该公司仍在考虑这对其业务是否有意义。加速AI本土化!传苹果(AAPL.US)拟于年中前引入国行AppleIntelligence。随着苹果相继传出与阿里巴巴(BABA.US)、百度(BIDU.US)在人工智能(AI)方面展开合作，这家iPhone制造商正加速在今年年中之前将其AI功能引入中国市场，以重振其销售业绩。据知情人士透露，苹果已在中国和美国组建了多个团队，致力于为其AppleIntelligence平台进行本地化适配，目标是最早在5月推出。知情人士表示，这一复杂任务不仅涉及软件调整，还需要深度依赖本地合作伙伴。除了技术工程上的挑战，苹果在中国还面临监管障碍。对于苹果而言，这无疑是一项高压任务。在中国——其美国以外的最大单一市场，苹果的销售额已出现大幅下滑。传Arm(ARM.US)将推出自研芯片，已锁定Meta(META.US)为首批客户。据报道称，Arm正在开发自己的芯片，并已锁定Meta作为其首批客户之一。另外，据知情人士透露，Arm已开始从授权客户中挖角高管，以参与芯片设计工作。受此消息提振，Arm周四美股收涨逾6%。据悉，Arm首款自主研发的芯片预计最早将在夏季亮相。该芯片将作为大型数据中心服务器的CPU平台，基于可定制化设计，能够满足包括Meta在内的多家客户的特定需求，而生产可能外包给台积电(TSM.US)等专业制造商。Arm历来以“芯片技术公司的瑞士”著称，这一声誉源于其在与竞争对手芯片制造商打交道时保持中立的态度。获英伟达(NVDA.US)买入，文远知行(WRD.US)美股盘前一度涨超120%。遭英伟达卖出，Serve(SERV.US)和SoundHound(SOUN.US)跌逾10%。重要经济数据和事件预告北京时间21:30：美国1月进口物价指数月率(%)、美国1月零售销售月率(%)。北京时间22:15：美国1月工业产出月率(%)。北京时间23:00：23:00美国12月商业库存月率。次日北京时间凌晨02:00：美国截至2月14日当周全美钻井总数(口)。次日北京时间凌晨04:00：2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话。次日北京时间凌晨04:30：CFTC公布周度持仓报告。
- 2025-02-14 17:17:30
英国经济紧张下客户借贷仍活跃 NatWest(NWG.US)2024年盈利超预期
英国银行NatWest(NWG.US)2024年的盈利超过了预期，尽管英国经济显示出一些紧张迹象，但客户仍在继续借贷和偿还贷款。该银行报告其年度税前营业利润为62亿英镑(78亿美元)，比上年增长0.3%，高于彭博社分析师预测的61亿英镑。CEO保罗·斯韦特表示，“市场情绪有所下降，但如果你退一步来看，你会发现一些基本面相当令人鼓舞，”“当我与企业和客户交谈时，有些行业表现良好——例如专业服务、零售业的某些方面。其他行业的情况则更加艰难，无论是休闲业还是酒店业。所以情况好坏参半。”2024年，NatWest计提了3.59亿英镑的净减值费用，相当于客户贷款总额的9个基点，并表示违约情况稳定。净息差大致稳定在2.13%，因为该银行继续受益于所谓的结构性对冲，使其免受利率波动的影响。由于客户储蓄增加，存款在年内增长了2.9%，但零售和私人银行活期账户余额下降略微抵消了这一增长。与此同时，净贷款增长了3.6%。“我们的资产质量非常强劲，”斯韦特表示。“我确实认为有一些乐观的理由。我们的客户表现非常坚韧，我们在客户群中看到良好的客户活动水平，无论是抵押贷款还是商业贷款。”英国政府即将全部出售其NatWest的股份，这些股份是英国政府在2008年金融危机期间通过救助计划收购的。政府本周出售了更多股份，目前持有的股份不到7%。斯韦特表示，第二季度将是全面退出的合理时间表。业绩指引NatWest预计2025年有形资产回报率在15%至16%之间；不包括某些项目的收入总额在152亿英镑至157亿英镑之间；贷款减值保持在20个基点以下的低水平。
- 2025-02-14 16:04:37
加速AI本土化！传苹果(AAPL.US)拟于年中前引入国行Apple Intelligence
随着苹果(AAPL.US)相继传出与阿里巴巴(BABA.US)、百度(BIDU.US)在人工智能(AI)方面展开合作，这家iPhone制造商正加速在今年年中之前将其AI功能引入中国市场，以重振其销售业绩。据知情人士透露，苹果已在中国和美国组建了多个团队，致力于为其AppleIntelligence平台进行本地化适配，目标是最早在5月推出。知情人士表示，这一复杂任务不仅涉及软件调整，还需要深度依赖本地合作伙伴。除了技术工程上的挑战，苹果在中国还面临监管障碍。对于苹果而言，这无疑是一项高压任务。在中国——其美国以外的最大单一市场，苹果的销售额已出现大幅下滑。国产品牌凭借自身的AI功能从iPhone手中抢走了大量客户，因此，正确把握技术方向被视为苹果重振在华业务的关键。报道称，苹果与阿里巴巴合作开发了一套设备端系统，能够为中国市场的iPhone、iPad和Mac用户分析和调整苹果的AI模型。该系统将对AI输出进行审查和过滤，以符合监管要求。百度则将负责包括视觉智能在内的一些功能，视觉智能是iPhone16上的一项新功能，能够扫描物品并从网上获取相关信息。阿里巴巴联合创始人、董事会主席蔡崇信周四评论道，公司是苹果为此项目接洽的少数中国合作伙伴之一。他在迪拜的一场会议中表示：“苹果在选择合作伙伴时非常挑剔，他们希望用我们的AI为他们的手机提供动力。”苹果代表对此不予置评。事实上，将苹果的AI功能引入中国市场并非易事。美国版的AppleIntelligence中有多个元素无法直接移植到中国。在美国，该平台主要包含三种AI类型：运行在设备本身的苹果功能、由苹果互联网服务器驱动的苹果功能，以及运行在OpenAI基础设施上的聊天机器人功能。在该市场上，谷歌(GOOGL.US)和OpenAI的技术已经整合进苹果的视觉智能功能。苹果还依托OpenAI为Siri助手提供智能支持，并辅助文本生成。但需要注意的是，这些功能并非都在设备端运行。在中国，苹果将像在美国一样使用自己的设备端AI模型，但阿里巴巴的软件将作为上层架构，能够在不被用户察觉的情况下审查敏感内容。此外，在某些情况下，AppleIntelligence需要调用外部服务器进行额外的AI处理，例如重写大段文本时。为此，苹果使用了一个名为PrivateCloudCompute的系统——依赖苹果Mac芯片处理用户数据的安全服务器。而在中国，苹果可能需要一个合作伙伴来支持这一机制。目前，苹果已使用国资背景的云上贵州(GCBD)来运营其在中国地区的iCloud在线存储服务。在中国以外的地区，苹果设备目前已经具备了可在后台更新的设备端模型，但在中国，为追上进度，这一过程将更加频繁且迅速。新的AI系统仅适用于在中国销售的iPhone和其他支持的苹果设备。这意味着如果客户在国际市场购买iPhone并带入中国，该手机将无法使用本地的AI系统。AppleIntelligence套件的下一次更新计划于4月随iOS18.4一起发布。苹果表示，该版本将包括对包括中文在内的新语言的支持。不过需要注意的是，语言更新与向中国引入全新平台是两回事。
