- 2025-02-17 11:16:30
辉瑞(PFE.US)1类新药PF-07934040片在华获批临床 拟开发治疗携带KRAS突变的晚期实体瘤
2月17日，中国国家药监局药品审评中心(CDE)官网公示，辉瑞(PFE.US)(Pfizer)1类新药PF-07934040片获得临床试验默示许可，拟开发治疗携带KRAS突变的晚期实体瘤。根据辉瑞公司公开资料，这是一款在研泛KRAS抑制剂，正在国际范围内开展1期临床。根据公开信息查询，本次是该产品首次在中国获批IND。本次PF-07934040在中国获批临床，意味着该产品即将在中国开展临床研究。截图来源：CDE官网据辉瑞官网介绍，PF-07934040是一种泛KRAS“ON/OFF”抑制剂，具有抗野生型(wt)KRAS和主要突变亚型的活性，对NRAS或HRAS无活性。PF-07934040显示与KRASwt的OFF(GDP-bound)和ON(GTP-loaded)状态均有结合，并且与突变体的结合亲和力非常低，结合KRAS的选择性比HRAS/NRAS高5000倍。研究表明，PF-07934040阻断了RAF-RBD与装载GTPgS的KRAS突变体的结合，表明其作用机制可能包括与KRASon状态的结合和抑制RAF结合，调节下游信号传导。PF-07934040作用机制示意图(截图来源：辉瑞官网)
- 2025-02-17 09:26:44
传台积电(TSM.US)博通(AVGO.US)密谋分拆英特尔(INTC.US)：千亿芯片巨头陷解体危
据知情人士透露，英特尔(INTC.US)的竞争对手台积电(TSM.US)和博通(AVGO.US)正考虑一项交易计划，旨在将这家陷入困境的美国芯片制造商一分为二。据了解，博通一直在密切关注英特尔的芯片设计与营销业务，并已与其顾问探讨了潜在的收购提议。然而，这一行动的前提是博通能找到一个愿意接手英特尔制造业务的合作伙伴。与此同时，全球最大的芯片代工制造商台积电也在研究控制英特尔部分或全部芯片工厂的可能性，这可能以投资者财团或其他结构的一部分形式来实现。值得注意的是，博通和台积电目前尚未展开合作，且所有相关谈判均处于初步阶段，基本以非正式形式进行。据称，英特尔执行董事长弗兰克·耶里(FrankYeary)正主导与潜在收购者及特朗普政府官员的讨论。鉴于英特尔对国家安全的重要性，这些讨论显得尤为重要。耶里一直向身边人士强调，他的目标是实现英特尔股东价值的最大化。截至目前，英特尔、博通和台积电尚未对有关评论请求作出回应。报道还指出，特朗普政府可能不支持外国公司经营英特尔的芯片工厂。尽管白宫支持外国公司在美国投资，但不太可能支持外国实体控制英特尔的工厂。此前，彭博社曾报道，应特朗普的要求，台积电正在考虑收购英特尔工厂的控股权。据知情人士透露，特朗普团队在与台积电高管的会晤中提出了两家公司达成交易的想法，并得到了台积电的积极回应。除了协议规定，有关英特尔的收购交易还面临着运营方面的复杂性。分析表示，英特尔的工厂主要是为生产英特尔芯片而设立的，该公司在过去几年才开始尝试为外部客户生产芯片。这意味着，如果按照台积电的方式改造英特尔的工厂以生产先进芯片，将是一个重大且成本高昂的工程挑战。还有观点指出，鉴于特朗普政府对移民的限制性立场，可能会限制其他公司前往美国部署工程师来监督生产。据悉，英特尔的衰落始于其在先进制程技术上落后台积电，因此饱受采用台积电代工芯片的竞争对手的冲击。为了应对困境，英特尔已经开始将其芯片制造部门与公司其他部门分离，一些分析师认为这是一系列分拆的前兆。在过去的一年里，英特尔一直吸引着收购者的兴趣，而自公司前首席执行官帕特·基辛格于去年12月卸任以来，这种兴趣更加浓厚。此外，英特尔也是美国前总统拜登政府推动国内关键芯片制造的最大受益者之一。根据2022年芯片法案，美国政府已向英特尔投入了数十亿美元。作为这项530亿美元计划的最大受益者，英特尔获得了高达79亿美元的资金，用于在俄亥俄州、亚利桑那州等地建造新工厂。作为少数既能设计又能制造半导体的芯片制造商之一，英特尔目前市值为1021.9亿美元，但过去五年间已下跌近65%。相比之下，台积电的市值为8402.5亿美元，约为英特尔的八倍;而博通的市值则高达1.09万亿美元。台积电的客户包括AI芯片领导者英伟达和AMD(AMD.US)，这两家公司都是英特尔在PC和服务器市场的强劲竞争对手。去年下台的英特尔前首席执行官帕特·基辛格曾在主要客户中对英特尔的制造和人工智能能力寄予厚望，但未能达到预期效果，导致该芯片制造商失去或取消了多项合同。去年，英特尔股价下跌了约60%，原因是公司采取的资本密集型举措(由基辛格倡导的战略)导致现金流紧张，并最终引发了约15%的裁员。
- 2025-02-17 08:45:01
科技巨头争相布局AI芯片 博通(AVGO.US)坐收渔利？
随着Arm(ARM.US)进一步推进其自主芯片设计并签约Meta(META.US)等客户，这一举措的受益者之一可能是实际制造这些芯片的公司：博通(AVGO.US)。摩根大通分析师HarlanSur表示，由于对算力和能耗效率的需求，谷歌(GOOGL.US)、微软(MSFT.US)、Meta和亚马逊(AMZN.US)等公司越来越多地使用定制专用集成电路作为其人工智能(AI)加速器。因此，拥有庞大ASIC业务的博通很可能成为主要受益者。Sur在给客户的报告中写道：“随着对计算效率的关注度提升(得益于DeepSeek)，我们可以看到这些AIASIC项目正在加速推进，以进一步提升计算效率并推动更激进的成本/算力曲线。”目前，Sur给予博通“增持”评级，并将其目标价定为在250美元。这四大超大规模企业已经推动了博通定制ASIC业务的增长，但这并未阻止由这家HockTan领导的公司扩展其客户群。Sur补充道，外界认为博通可能正在与OpenAI合作开发其自主处理器(可能最快于明年推出)，并且现在还与Arm——仍由软银(SFTBY.US)控股——合作。“……软银/ARM的战略是开发一个AIXPU/CPU芯片系列，以支持软银的数据中心/电信网络，以及大型AI项目如星际之门/Cristal(软银、Arm、OpenAI、甲骨文(ORCL.US)合作)和最近宣布的软银OpenAI合资企业(SBOpenAIJapan)，甚至可能进军目前由英伟达(NVDA.US)主导的商用AIGPU/XPU市场，”Sur推测道。“总的来说，如果我们对博通项目取得成功的预期是正确的，我们估计仅软银一家公司的计算需求就可能在未来几年为博通带来100万XPU/集群的硅片(可服务潜在市场规模)机会(潜在营收200亿至300亿美元)，”Sur补充道。此外，Sur解释道，随着软银/Arm可能将其“Izanagi”AI芯片项目交由博通负责，这可能会为博通最近预测的到2027财年600亿至900亿美元的可服务潜在市场规模带来增量。
- 2025-02-17 08:30:00
寻求阿尔法收益 高盛推荐这三个行业
高盛策略师表示，寻求跑赢大盘的投资者应该把选股的重点放在非必需消费品、信息技术和通信服务行业中波动较大的个股上。他们的建议是基于去年标准普尔500指数成份股年回报率的巨大差异。与历史平均水平相比，在回报幅度较大的情况下，股票走势更多地受到公司特定因素的驱动，而非宏观经济趋势。高盛策略师大卫•科斯廷表示：“2024年标准普尔500指数的年回报率差升至70个百分点，是2007年以来除经济衰退外的最高水平。”“高回报分散反映了有利的选股环境。”高盛的研究显示，过去六个月，标准普尔500指数成份股中有74%的回报来自个人表现，而过去20年的平均水平为58%。由于有利的经济条件，这种“微观驱动”的公司特定环境可能会持续到2025年。此外，高盛表示，人工智能技术的持续发展和采用“应该会在股票之间创造差异化”。该银行还表示，特朗普政府政策的不确定性是波动的一个来源。在特朗普总统宣布对墨西哥、加拿大和中国征收关税后，1月底的经济政策不确定性指数跃升至新冠疫情开始以来的最高水平。该指标基于报纸上有关政策不确定性、税法变化、费城联邦储备银行专业预测者调查等因素的文章数量。高盛表示：“通常情况下，随着投资者辨别拟议经济政策的赢家和输家，经济政策的不确定性水平越高，回报差异也越大。”“微观驱动”高盛的分析师为每只标准普尔500指数股票计算了一个“分散分数”，以帮助确定可能的最佳选择。这个分数是基于每只股票的波动有多少可以用公司特定的因素和与这些因素相关的波动预测来解释。分散度得分高并不意味着应该买入一只股票。高盛表示：“分散度得分高的股票在表现不佳和表现优异时产生大阿尔法的可能性是一样的。”“相比之下，房地产和公用事业等更受宏观驱动的行业的分散度得分最低，表明产生阿尔法的机会较少。”该银行根据分散度得分列出了25只股票的名单。
- 2025-02-15 14:53:39
优步(UBER.US)怒告DoorDash(DASH.US) 指控其在外卖市场存在反竞争行为
优步(UBER.US)周五在加利福尼亚州提起诉讼，指控其竞争对手外卖服务公司DoorDash(DASH.US)存在反竞争行为。优步表示，其在食品配送市场中的最大竞争对手通过威胁施加处罚或在DoorDash应用程序中降低餐厅排名，迫使餐厅独家与其合作。诉讼称，DoorDash涉嫌的反竞争行为已导致优步损失数百万美元的现有和潜在收入。优步正在寻求一笔未指明数额的损害赔偿，并要求法院作出判决，以迫使DoorDash改变其商业行为。UberEats美洲区负责人SarfrazMaredia表示：“全国各地的餐厅告诉我们，DoorDash的霸凌手段让他们面临一个不可能的选择：要么屈服于他们的要求，要么付出代价。我们采取法律行动是因为竞争应该赋予餐厅权力。”DoorDash周五回应道：“优步的诉讼毫无根据。他们的主张毫无事实依据，是他们无法为商家、消费者或快递员提供优质的替代方案。”优步补充道，去年一家重要的餐饮公司“突然通知”他们，将不会在优步平台上为多个品牌推出服务。“这一决定直接源于DoorDash提高佣金率的惩罚性威胁，”优步在法庭文件中表示。这家网约车公司声称，DoorDash还威胁要施加“惩罚性费用”，如果客户选择同时使用两家公司的服务，费用将增加10%至30%。DoorDash否认了这些指控。在新冠疫情期间竞争进一步加剧后，这场诉讼为两家公司在加速发展的食品配送服务市场中争夺份额开辟了新战线。据了解，DoorDashDrive使餐厅和外带连锁店能够运营自己的品牌应用程序和网站，但所有配送物流均由DoorDash处理。客户每单需支付费用。DoorDash于2016年推出了所谓的“第一方平台服务”，而优步则在四年后推出了其版本“UberDirect”。这两家公司很大一部分收入都来自为餐厅提供的服务，包括配送费以及在各自平台上投放的广告费。优步本月早些时候公布了其第二个实现全年盈利的财报，而DoorDash本周报告了自2020年上市以来的第二个季度盈利。数据公司EarnestAnalytics的报告显示，截至去年11月，DoorDash在美国全国配送市场中占据62.7%的份额，其次是优步Eats(25%)和Grubhub(6.2%)。IntouchInsight发布的2024年神秘顾客数据报告显示，DoorDash在客户满意度方面领先，其应用程序提供更多促销活动，配送地点准确，且食物配送正确的频率高于其他主要竞争对手。该报告还指出，DoorDash在配送时间上显著优于竞争对手。
- 2025-02-15 11:48:31
美国政府“动刀”谷歌(GOOGL.US) Anthropic发声：这将打击AI投资热情
人工智能(AI)开发商Anthropic近日向联邦法院提出申请，要求驳回美国政府的一项提案。该提案旨在阻止谷歌(GOOGL.US)投资人工智能初创企业，以纠正其在在线搜索市场的非法垄断行为。这家AI初创公司在周五提交的法庭文件中表示：“要求谷歌终止与Anthropic合作关系的补救措施，不仅会损害Anthropic的利益，更将普遍影响市场竞争。”据悉，谷歌已向Anthropic投资约30亿美元，亚马逊(AMZN.US)也是其投资者之一。去年，一名联邦法官裁定谷歌非法垄断在线搜索和搜索广告市场后，美国司法部和多个提议对谷歌的业务进行重大改革，包括强制出售其Chrome网络浏览器。该补救提案还禁止谷歌收购、投资或与掌控消费者搜索信息的公司(包括AI产品)进行合作。Anthropic在文件中表示，这种强制出售将“为Anthropic在AI领域规模更大的竞争对手——包括OpenAI、Meta(META.US)，以及颇具讽刺意味的谷歌本身(通过其子公司DeepMind销售AI语言模型Gemini)——带来不合理的意外收益”。Anthropic以其Claude系列大型语言模型闻名，该模型与OpenAI的产品形成竞争。与同行一样，该公司一直在筹集大量资金，以维持对扩大其计算能力的投资，并在AI发展竞赛中保持领先地位。美国联邦贸易委员会(FTC)对这些投资以及微软对OpenAI的投资表示担忧。在1月的一份报告中，FTC表示，这些科技巨头要求其部分对AI初创企业的投资必须用于购买其自身产品和服务，这可能导致与芯片开发、模型训练和数据中心建设相关的优势数据集中在这些科技巨头手中。
- 2025-02-15 07:38:08
阿斯利康(AZN.US)重磅免疫疗法组合Imfinzi显著延长癌症患者生命
阿斯利康（AstraZeneca，AZN.US）公司今日公布了3期临床试验NIAGARA的事后探索性亚组分析结果。分析显示，其重磅免疫疗法Imfinzi（durvalumab）围手术期治疗方案，与新辅助化疗联用，在肌层浸润性膀胱癌（MIBC）患者中改善了无事件生存期（EFS）和总生存期（OS），无论患者是否达到病理学完全缓解（pCR）。NIAGARA是首个在肌层浸润性膀胱癌中证明围手术期免疫治疗方案在EFS和OS上均具有统计学显著和临床意义改善的3期试验，展现这一组合成为该适应症标准治疗的潜力。Imfinzi是一种人源化的单克隆抗体。通过与PD-L1的结合，阻断PD-L1与PD-1和CD80蛋白的结合，进而抑制肿瘤的免疫逃逸机制。
- 2025-02-15 06:51:37
隔夜美股 | 三大指数本周均录得涨幅 “大空头”Michael Burry建仓拼多多(PDD.US)
获悉，本周美股三大股指均录得涨幅，道指上涨0.55%，纳指上涨2.58%，标普500指数上涨1.47%。下周一(2025年2月17日)是美国的总统日，美股将会休市，周二恢复交易。【美股】截至收盘，道指跌165.35点，跌幅为0.37%，报44546.08点；纳指涨81.13点，涨幅为0.41%，报20026.77点；标普500指数跌0.44点，跌幅为0.01%，报6114.63点。英伟达持仓概念股NEBIUS(NBIS.US)涨6.69%，文远知行(WRD.US)涨83.46%。【欧股】德国DAX30指数跌101.02点，跌幅0.45%，报22510.27点；英国富时100指数跌35.01点，跌幅0.40%，报8729.71点；法国CAC40指数涨14.43点，涨幅0.18%，报8178.54点；欧洲斯托克50指数跌9.75点，跌幅0.18%，报5490.75点；西班牙IBEX35指数涨23.13点，涨幅0.18%，报12958.33点；意大利富时MIB指数涨73.95点，涨幅0.20%，报37982.00点。【亚太股市】日经225指数跌0.79%，韩国KOSPI指数涨0.31%，印尼综合指数涨0.38%。【加密货币】比特币波动不大，报97121.37美元/枚。以太坊涨超1.5%，报2716.74美元/枚。【黄金】COMEX黄金期货跌1.76%，报2893.7美元/盎司，本周累涨0.21%；COMEX白银期货跌0.22%，报32.655美元/盎司，本周累涨0.65%。【美元】周五纽约尾盘，美元兑日元下跌0.32%，报152.31日元，本周累计上涨0.62%，周一至周三震荡上行，周三一度涨至154.80日元，周四和周五回吐过半的涨幅。欧元兑日元跌0.08%，报159.80日元，本周累涨2.19%，周二至周四持续上行，周五高位震荡；英镑兑日元跌0.14%，报191.698日元，本周累涨2.10%。【宏观消息】美国汽车关税逼近特朗普说时间就在4月2日左右。美国总统唐纳德·特朗普表示，他将公布新的汽车关税措施。“我们将在4月2号或者前后来，”特朗普周五在椭圆形办公室对记者说。本周早些时候特朗普宣布了最早4月初生效的所谓对等关税。他还威胁要对能源、半导体和药品等行业另行加征关税。美国1月零售销售创一年来最大跌幅。根据美国商务部最新发布的数据，2025年1月的零售销售环比意外下滑0.9%，而前一个月即2024年12月的数据，在经历向上修正后，显示为0.7%的增长。1月数据远低于市场预期的-0.1%，并创下了自2024年1月以来最大的单月降幅，显示消费者在经历了2024年末几个月的狂热消费后，出现了显著的消费回落现象。若不计入汽车销售，零售销售额同样呈现出下滑趋势，下降了0.4%。美联储官员Logan：通胀率降低并不能保证会进一步降息。达拉斯联邦储备银行行长LorieLogan敦促决策者未来几个月保持谨慎，重申通胀率降低未必会导致进一步降息。“即使我们确实拿到更好的数据——看起来确实在靠近2%——我认为，我们也应该谨慎，”Logan周五在加利福尼亚州举行的讨论中表示，“因为如果劳动力市场和整体经济强劲，即使在那种环境下，也不一定意味着有进一步降息的空间。”“目前货币政策的限制程度确实存疑，因此我认为我们需要谨慎，”她周五表示。Logan表示，官员们可以监测未来数据。她说，如果决策者看到更多类似于2024年底显示劳动力市场稳健而通胀放缓的数据，则央行就可以说他们正在接近所谓的软着陆。Logan表示，她的重点仍然是物价稳定和实现央行2%的通胀目标。美联储隔夜逆回购协议使用规模降至2021年4月以来最低水平。美联储隔夜逆回购(RRP)协议使用量周五进一步下跌，降至近四年来的最低水平。周五约有22家对手方以RRP形式存放了588亿美元资金，为2021年4月以来最低，前一交易日为678亿美元。对手方数量也创2020年5月以来最低。期权交易员们投入1000万元，押注10年期美债收益率未来五周将达到5%创2023年以来最高。有期权交易员大举押注10年期美国国债收益率将在未来五周内跃升至5%。这一最新的押注意味着，如果10年期美国国债收益率在期权到期前上涨约0.5个百分点，押注者将获得高达1000万美元的回报，几乎是支付溢价的10倍。类似的押注（在一周后到期）是在周三CPI数据显示美国1月份通胀飙升之前进行的。虽然交易规模与上周超过10万份合约的押注相比相形见绌，但这笔期权押注的美国国债收益率目标却高得多。【个股消息】“大空头”MichaelBurry减持阿里巴巴(BABA.US)建仓拼多多(PDD.US)。电影《大空头》的华尔街原型、备受关注的对冲基金大鳄MichaelBurry第四季大幅减持阿里巴巴，新建拼多多仓位。对ScionAssetManagementLLC的13F申报分析发现，该对冲基金去年末减持5万份阿里巴巴ADR，幅度25%；买入7.5万份拼多多ADR；百度持仓不变。截至第四季末中概股约佔Burry披露总持股市值的53%，低于前季的65%。
- 2025-02-14 23:51:21
美股异动 | 阿里巴巴(BABA.US)1个月累涨50% 小摩称三大因素推动进一步上升
周五，阿里巴巴(BABA.US)涨超2%，1个月累涨50%，现报122.27美元。消息面上，小摩指出，有3大因素推动阿里巴巴股价进一步上升，包括对作为中国云市场一级资产的阿里云进行估值重估，人工智能功能消费增加推动云收入估算正面修订，以及中国电商盈利估算的正面修订。该行仍视阿里巴巴为中国互联网股首选。
- 2025-02-14 23:34:27
美股异动 | 2026财年营收剑指400亿美元远超预期 超微电脑(SMCI.US)大涨超11%
周五，超微电脑(SMCI.US)大涨超11%，报47美元。消息面上，此前该公司提供了对2026财年强劲的业绩指引。超微电脑预计，2026财年净销售额将达到400亿美元，这一数字显著高于当前分析师预期的292亿美元。
