- 2025-12-26 20:29:08
2025年科技圈：甲骨文(ORCL.US)埃里森风头盖过马斯克
智通财经APP注意到，2025年伊始，一位与白宫关系密切的亿万富翁似乎铁定会成为年度最受关注的科技巨头。然而，在经历了动荡的12个月后，拉里·埃里森而非埃隆·马斯克，完全有理由获得这一头衔。这位81岁的甲骨文(ORCL.US)联合创始人兼董事长一直无处不在——从疯狂的人工智能热潮(或称泡沫)到搅动好莱坞的巨额交易，他在这一年几乎所有的重大商业新闻中都扮演了角色。甲骨文甚至计划入股TikTok，作为帮助特朗普干预这款热门视频应用的颇为曲折的计划的一部分。在此过程中，埃里森的财富随着甲骨文的股价起伏不定——这成了这个动荡时代的一条“热度曲线”。这一年以“星际之门”拉开序幕，这也许是所有数据中心项目中最具野心的一个。1月21日，即特朗普就职典礼的第二天，总统与埃里森、OpenAI的萨姆·奥特曼以及软银集团首席执行官孙正义一同出现在白宫，宣布了一项耗资5000亿美元的人工智能基础设施建设计划。那天充满了各种夸张的辞藻——“10万个工作岗位!”——而一些怀疑者认为，这笔巨资更像是一个远大的愿景。此后，甲骨文开始对针对人工智能优化的数据中心进行历史性的规模扩建，其进度超出了部分人的预期。这一尝试导致该公司现金流自20世纪90年代初以来首次转负。但是，曾在15年前因错过云计算革命而闻名的埃里森，突然间变成了一个人工智能狂热者。夏季，OpenAI签署了一项价值约3000亿美元的协议，从甲骨文租用大量算力，使这家领先的人工智能实验室成为了甲骨文最大的客户。9月，当甲骨文披露其OpenAI业务的完整规模时，投资者们欢欣鼓舞。埃里森的净资产在一天之内激增了890亿美元，达到3880亿美元，这是亿万富翁指数记录的最大单日增幅。这使他一度超越马斯克，短暂地成为了世界首富。他飞速增长的财富与其儿子大卫成为好莱坞大亨的抱负完美契合。8月，大卫·埃里森的Skydance Media终于完成了一项获得派拉蒙控制权的交易，这笔收购主要由老埃里森提供资金。受人工智能市场情绪变化的影响，甲骨文股票在2025年剧烈波动在完成派拉蒙交易几周后，大卫·埃里森又将目光投向了华纳兄弟探索公司，提议接管这家拥有蝙蝠侠、哈利·波特和兔八哥版权的公司。他的父亲提议协助为这笔交易融资，并亲自向华纳兄弟的高管们进行游说。然而这最终徒劳无功。华纳兄弟拒绝了派拉蒙天舞(PSKY.US)的出价，转而接受了奈飞(NFLX.US)的报价。小埃里森随后发起敌意收购——这是他父亲在21世纪初收购软件公司PeopleSoft时使用过的手段。派拉蒙的第二次报价再次被拒，华纳兄弟对该公司能否履行报价中的股权部分表示怀疑。作为回应，拉里·埃里森同意为404亿美元的融资提供个人担保。即使对他来说，这也是一大笔钱。近几个月来，埃里森的财富已经缩水，源于甲骨文股价的下跌。许多投资者对整体的人工智能支出持怀疑态度，并认为与同行相比，甲骨文尤为脆弱，因为它为了资助数据中心建设热潮而积累了巨额债务，并且未来的很大一部分业务都寄希望于OpenAI。埃里森目前是世界第五大富豪，净资产略低于2500亿美元。因此，他拥有足够的资产，足以多次履行该担保。然而，由于他的资产高度集中在甲骨文的股票上，如果被要求提供全部404亿美元的资金支持，目前尚不清楚他能立即动用多少现金，这增加了他可能不得不诉诸出售股票或质押更多股份的可能性。在2025年之前，埃里森主要用他的钱来收集“战利品”——包括飞机、帆船、马里布的房地产以及夏威夷拉奈岛的大部分土地。他曾通过支持子女的电影而涉足好莱坞。现在，他的财富与竞争激烈的人工智能市场，以及由他儿子领导的一家好莱坞公司紧紧捆绑在一起。
- 2025-12-26 19:19:37
高盛上调Agios(AGIO.US)目标价至28美元，看好地中海贫血新药Aqvesme上市前景
智通财经APP获悉，高盛把Agios Pharmaceuticals(AGIO.US)的12个月目标价从25美元上调至28美元，对应潜在涨幅约14%，维持“中性”评级。该行对Agios Pharmaceuticals的深度分析聚焦于其核心药物Aqvesme(mitapivat)获FDA批准后的市场前景与风险评估。Agios Pharmaceuticals作为专注创新疗法的生物制药公司，Aqvesme成为首个且唯一获批治疗成人输血依赖型(TD)和非输血依赖型(NTD)α-或β-地中海贫血贫血的药物，该批准基于Ph3 ENERGIZE-T和ENERGIZE试验的显著疗效数据——在非输血依赖型患者中，42.3%的Aqvesme治疗组患者血红蛋白浓度显著提升，而安慰剂组仅1.6%;输血依赖型患者中，10%在48周内实现输血独立，安慰剂组仅1%。具体来说，FDA的批准基于两项Ⅲ期注册临床：ENERGIZE(NTD)与ENERGIZE-T(TD)。在ENERGIZE试验里，194名受试者中42.3%的Aqvesme组患者达到血红蛋白≥1 g/dL的主要终点，而安慰剂仅1.6%(p<0.0001);疲劳评分、平均血红蛋白浓度等次要指标也一并达标。ENERGIZE-T方面，Aqvesme组10%的病人在48周内摆脱输血，安慰剂组只有1%，输血负荷下降幅度同样显著。正因为数据扎实，高盛把Aqvesme在地中海贫血的上市概率从90%直接调到100%，并同步把模型中的美国年定价定在42.5万美元，比公司已上市同分子(Pyrukynd，用于丙酮酸激酶缺乏症)的33.5万美元再高出一截。然而疗效之外，肝损伤信号让监管不敢松懈。Ⅲ期里5例Aqvesme患者出现疑似肝细胞损伤，其中2例住院，所有事件发生在用药头六个月内，停药后肝指标恢复。FDA因此要求启动REMS项目：用药前必须查肝功，前24周每四周复测，此后按临床指征追踪;患者、处方医生与药房均需完成认证培训。Agios预计2026年1月底正式铺货，比无REMS的Pyrukynd晚一步，但公司认为程序性障碍不会显著拖慢渗透。市场究竟多大?管理层先锁定约4000名“最容易”的病人：TD人群2000人，外加症状明显、血红蛋白低或疲劳突出的NTD患者2000人。长期看，美国总可及人群约6000人，其中NTD占三分之二，与TD呈“倒三七”结构。高盛据此模型，预测2026财年Aqvesme销售额6900万美元(Visible Alpha共识3800万美元)，并认为2027年起处方与收入将同步爬坡，2033年达到全球峰值约6亿美元，与华尔街一致预期5.88亿美元几乎重合。值得注意的是，公司透露最初几个季度会呈现“处方走在收入前面”的特点：从填写启动表格到真正给药有10-12周滞后期，因此2026年底或2027年初才能看到两条曲线重合。现金流层面，高盛把2025-2027年收入预测依次调成3650万、4700万、1.46亿美元，同时维持亏损收窄节奏，预计2027年每股亏损6.25美元，比旧模型少亏约1美元。估值采用100%风险调整后DCF，WACC 17%、永续增长率3%，得出28美元目标价。若把管线溢价也算进去，高盛给出的情景里已包含Pyrukynd在丙酮酸激酶缺乏症100%成功、在镰状细胞病70%成功，以及Aqvesme在地中海贫血100%成功;换言之，28美元已经把“看得见”的商业化资产折现得满满当当。风险与向上弹性空间同样清晰。向上催化剂包括：后续镰状细胞病标签扩展顺利、竞争对手临床 setbacks 带来份额再分配、上市节奏与患者渗透快于预期;向下风险则涵盖管线读数不佳、肝毒性升级、竞品抢先、支付方施压降价、知识产权或生产瓶颈。高盛特意提醒，公司仍处在净亏损状态，若商业化速度低于预期，融资需求可能卷土重来。综合来看，高盛认为Agios短期靠Aqvesme美国上市兑现第一波价值，中期看处方-收入错配何时收敛，长期则取决于镰状细胞病适应症能否再下一城。28美元目标价对应2027年收入预测市销率约十倍，估值不算便宜，但放在罕见病“单品重磅”叙事里也算合理。投资者需要紧盯的，是明年一季度启动的处方曲线与肝安全信号，只要两者不出现方向性背离，Agios的小盘生物科技股性就会继续吸引事件驱动型资金。
- 2025-12-26 18:35:32
DCP 三期研究未达预期 德银重申神经分泌生物科学(NBIX.US)“持有”评级
智通财经APP获悉，在神经分泌生物科学(NBIX.US)公布了未达预期的 DCP 三期研究结果后，德银重申其“持有”评级，并维持152美元目标价。该行认为，投资者对此次临床结果的预期较低，预计股价受到的影响将微乎其微。神经分泌生物科学报告了 valbenazine (Ingrezza) 治疗运动障碍型脑瘫 (DCP) 的三期 KINECT-DCP 试验失败，这消除了 Ingrezza 在迟发性运动障碍 (TD) 和亨廷顿舞蹈病 (HD) 舞蹈症之外扩展其适应症的机会。鉴于DCP适应症的Ingrezza并未纳入德银的估值模型，此适应症的失败不会改变对该公司的估值。一项成功的研究本可以支持提交补充新药申请、扩展适应症标签并为Ingrezza带来增量收入，DCP的市场机会与HD舞蹈症相当或略大。作为参考，德银对Ingrezza的峰值销售额估计约为28.21亿美元(相比之下，共识预期约为29.98亿美元)，其中包括约25.85亿美元的TD销售额和约2.36亿美元的HD舞蹈症销售额。在缺乏标签扩展的情况下，德银预计管理层将重点推动Ingrezza处方量的增长，这得到了销售团队扩大的支持，而TD市场预计将增长但目前渗透率不足。
- 2025-12-26 17:25:08
大摩：消费者出行意愿保持韧性 北美航空业“具有吸引力”
智通财经APP获悉，摩根士丹利近日发布了北美航空业研究报告，汇总了过去一周行业关键动态，包括潜在并购交易、政府长期战略、常旅客计划调整及高管变动，并提供了详尽的运力数据、消费者调查及个股投资评级分析。核心要闻摘要潜在行业整合：据报道，处于破产保护阶段的Spirit Airlines与Frontier Airlines(ULCC.US)正就潜在的合并进行讨论。消息人士称，交易可能最早于本月宣布，但双方均未公开置评。两家公司自至少2022年以来已多次接触，但此前均未达成协议。国家战略发布： 美国交通部(DOT)发布了《2026-2036先进空中出行国家战略》，计划通过协调联邦、州、地方及部落政府行动，加速先进空中交通(AAM)技术的研发与部署。该战略聚焦安全、安保、国防及经济竞争力四大核心，设定了分阶段发展目标：2027年前完成现有机场基础设施的示范运营，培育自动化、航空电子等关键技术的美国本土供应链;2030年实现城乡AAM运营扩张，推动私人投资垂直起降机场建设及低空交通管制系统现代化;2035年达成全自动飞行等先进能力，巩固美国在航空制造及全球航空贸易中的领导地位。忠诚度计划收紧： 美国航空(AAL.US)宣布，自2025年12月中旬起，购买基础经济舱机票的旅客将不再累积AAdvantage里程和精英资格积分。此举使得其基础经济舱产品限制性加强，向达美航空(DAL.US)等已实施类似政策的竞争对手看齐。高层人事变动： 达美航空总裁Glen Hauenstein将于2026年2月28日退休，其在公司任职超过20年，对公司的航线规划和商业战略有重要影响。继任者为现任高级副总裁Joe Esposito。市场与消费者洞察根据OAG数据，北美主要航企2026年第二季度运力规划呈现差异化调整：美国航空短途国际航线运力同比增长7.6%;美联航(UAL.US)国内航线运力增长9.0%，短途国际航线运力同比增长1.6%;捷蓝航空(JBLU.US)短途国际航线运力同比增长11.9%，长途国际航线运力增幅达12.2%。消费需求方面，AlphaWise调查显示，58%的消费者计划未来六个月出行，虽较去年同期的62%略有下降，但高于上月水平。企业差旅支出意愿位居各类出行需求之首，国际旅行消费意愿首次超过国内旅行。收入分层特征明显，家庭年收入15万美元以上的消费者出行意愿达79%，同时2.5万-4.9万美元及10万美元以上收入群体的出行意愿显著上升，显示出行需求在各收入阶层均保持韧性。投资观点与个股评级摩根士丹利对北美航空业维持 “具有吸引力” 的行业观点。报告更新了覆盖的九家主要航空公司的股票评级、目标价及风险回报分析：阿拉斯加航空(ALK.US)、美国航空、达美航空、美联航、西南航空(LUV.US)、Sun Country Airlines(SNCY.US)获得“增持”评级，Allegiant Travel(ALGT.US)、Frontier Airlines、捷蓝航空等被给予“持有” 评级。报告强调，达美航空因其稳健的资产负债表和领先的客户忠诚度计划而备受青睐;美联航在执行力方面表现突出;而西南航空2026年的关键看点在于其新指定座位系统的顺利推出。
- 2025-12-26 16:54:21
目标价250美元!华尔街顶流分析师断言：英伟达(NVDA.US)AI盛宴才到第三年
智通财经APP获悉，在科技股投资领域，英伟达(NVDA.US)的崛起无疑是一个引人注目的故事。韦德布什证券公司(Wedbush Securities)的资深科技分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)近期对英伟达给出了高达250美元的目标价，这一大胆预测引发了市场的广泛关注。艾夫斯认为，华尔街尚未充分认识到英伟达在人工智能领域的巨大盈利潜力，尤其是在AI技术体系中从训练到推理再到实际部署的全方位关键作用。本文将深入探讨英伟达从新冠疫情初期的游戏显卡公司，到如今成为计算新时代核心力量的转变，以及其市值在短短几年内飙升至4万亿美元的惊人增长。同时，我们还将分析艾夫斯对英伟达未来发展的信心来源，包括其在AI领域的战略布局、市场定位，以及当前企业对AI采用的早期阶段所带来的长期增长潜力。英伟达如何用三年，从游戏卡到AI基础设施之王?在新冠疫情肆虐的数年里，市场上对英伟达(NVDA.US)的报道大多还仅聚焦于其游戏显卡业务。据 StatMuse 统计，2021 年 11 月收盘时，经拆股调整后，英伟达的股价约为 32 美元，这一价格差不多相当于去麦当劳吃两顿饭的开销。当然，它依旧算得上是一只表现稳健的科技股，市值高达 810 亿美元，然而在人工智能领域，它还远非核心支撑力量。随后，时间来到 2022 年末，OpenAI 发布了如今已无处不在的 AI 聊天机器人 ChatGPT，刹那间，一切的发展脉络都变得清晰可辨。几乎在一夜之间，英伟达不再是一个小众科技投资标的，而是成为了计算新时代的关键组成部分。据标准普尔全球公司数据，从 2024 年到 2025 年，英伟达市值飙升至 3 万亿美元以上，随后又突破 4 万亿美元(价值是 2021 年末的 50 倍)。若在大约三年前对英伟达公司投入 1 万美元，时至今日，这笔投资或许已摇身一变，价值攀升至令人咋舌的 12.3 万美元，涨幅高达 1132%。在过去的一年里，英伟达为投资者带来了约 40% 的收益。从那以后，相关叙述不断扩展，英伟达成为人工智能军备竞赛的关键助力者。英伟达的AI红利还在继续，丹·艾夫斯喊出250美元目标价这种背景有助于解释为何资深科技分析师丹·艾夫斯仍在极力推荐。艾夫斯认为，“市场先生”仍低估了这场人工智能建设的规模和持续时间。他目前为英伟达设定了一个令人头晕目眩的目标价，预计到 2026 年底其股价将达到 250 美元，这意味着从当前的 188.61 美元(截至12月24日收盘)上涨 32.5%。艾夫斯打赌，一些投资者以为自己错过的 AI 故事才刚刚开始。丹·艾夫斯是韦德布什证券公司的董事总经理兼全球科技研究主管，也是华尔街科技领域最常被引用的分析师之一。与众不同的是，他在阐述重大主题时敢于大胆地给出大数字，然后在电视上用通俗易懂的语言解释其背后的逻辑。艾夫斯因早早投身于科技周期浪潮，在业界树立起了卓越的声誉。他所涉足的领域广泛，涵盖云计算、电动汽车，以及当下由人工智能强势驱动的股市繁荣景象等前沿板块。他的投资策略有着鲜明的特点，着重于追求长期且持续的增长，聚焦于受催化剂驱动的技术，同时对重大平台转变保持着敏锐的洞察与关注。为给大家提供一个直观的参考，在 TipRanks 网站上，艾夫斯被评定为五星级分析师。令人惊叹的是，在多达 500 次的评级中，他的成功率高达 56%，平均每次评级所带来的回报率约为 16%。他的过往业绩表现意义非凡，尤其是在他做出大胆预测之时，这些成绩更是为他增添了可信度与说服力。为何丹·艾夫斯认为英伟达到 2026 年底能达到 250 美元?在艾夫斯看来，他对英伟达高达 250 美元的预测完全取决于华尔街尚未充分建模的盈利潜力。在接受采访时，他指出，市场仍低估了英伟达在人工智能技术体系的各个部分所起的关键作用，涵盖了从训练到推理再到实际部署的方方面面。他对这只股票的难以置信的坚定信心主要源于英伟达巨大的规模和市场定位。英伟达处于超大规模云服务提供商、企业和政府的上游，而这些机构正在竞相推进人工智能基础设施的发展。英伟达三年内重塑财务表现定位的时间表：2022 年 1 月：98 亿美元，这是人工智能收益开始显现之前的基准年份。2023 年 1 月：44 亿美元(同比下降 55%)，由于视频游戏巨头的游戏相关和数据中心需求在人工智能热潮到来之前有所减弱，这一年是业绩下滑的一年。2024 年 1 月：298 亿美元(同比增长 581%)，人工智能的转折点。2025 年 1 月：729 亿美元(同比增长 145%)，规模效应开始发挥作用，利润率大幅增长，英伟达在人工智能领域的主导地位在利润中得以体现。过去 12 个月：992 亿美元，这一按年化运行的收益水平在两年前几乎难以想象。艾夫斯进一步指出，鉴于企业在人工智能领域的采用进程尚处于远未成熟的阶段，当下复杂多变的地缘政治格局以及持续演进的贸易动态，在资本市场中尚未获得合理的定价评估。也正因如此，即便预测数值仅仅是出现小幅上扬，相关的计算结果也会迅速趋向合理。毕竟，人工智能的发展目前依旧处于起步阶段。据艾夫斯称，投资者持续犯下的最大错误在于，他们认为人工智能领域的投资市场已经过于拥挤。事实上，他认为情况恰恰相反，市场才处于八年到十年建设周期的第三年，这就是为什么市场的动荡并未打破潜在趋势。为了进一步阐明自己的观点，他表示，目前美国仅有约 3% 的公司真正有效地使用人工智能，大多数公司仍处于评估或试点阶段。因此，艾夫斯较少关注炒作周期，而更多地关注企业相关支出。如今企业在做预算，而不是像过去那样只是进行试验。事实上，高盛表示，到 2026 年，人工智能公司可能会投入超过 5000 亿美元，称分析师对资本支出的预测一直低估了建设规模。与人工智能基础设施相关的资本支出增长速度远超预期，这让一年前还在对市场回调过于纠结的投资者们大吃一惊。除此之外，艾夫斯还指出，一场重大的地缘政治变革正在发生并起作用。他认为，几十年来，美国首次在核心技术领域重新取得了对中国的决定性领先优势，这为人工智能的故事增添了新的层次。
- 2025-12-26 11:31:50
强生(JNJ.US)皮下注射双抗在华获批上市 给药时间缩短至约5分钟
智通财经APP获悉，12月25日，强生(JNJ.US)宣布，旗下创新治疗药物锐珂捷®——埃万妥单抗注射液(皮下注射)正式获得中国 NMPA 批准，用于治疗携带表皮生长因子受体(EGFR)突变的晚期非小细胞肺癌(NSCLC)患者。埃万妥单抗皮下注射制剂为患者提供了更高的便利性，将给药时间从数小时缩短至约5分钟，同时相较于静脉注射制剂，其输注相关不良反应发生率降低80%。埃万妥单抗是一款全人源 EGFR×MET 双特异性抗体。埃万妥单抗皮下注射制剂含有重组人透明质酸酶(rHuPH20)，使用 Halozyme 公司的 ENHANZE®给药技术，给药时间仅约5分钟，这一创新不仅有望提升患者的生活质量，让他们有更多时间回归正常生活，也有助于优化医疗资源配置，推动中国医疗体系的可持续发展。强生创新制药中国区总裁Cherry Huang女士表示，中国约40%的肺癌患者携带 EGFR 突变。此次获批具有里程碑意义，进一步巩固了埃万妥单抗在 EGFR 突变非小细胞肺癌治疗中的重要地位。这一患者群体存在巨大的未被满足医疗需求，而埃万妥单抗皮下注射制剂为患者和临床医生带来了更便捷的给药方式和更好的耐受性，同时保持了良好的疗效与可控的安全性。
- 2025-12-26 09:49:59
花旗逆市给出华尔街最高目标价，看好李尔(LEA.US)穿越汽车行业周期性逆风
智通财经APP获悉，花旗集团维持对李尔公司(LEA.US)的"买入"评级，并将目标价从136美元上调至146美元。此举表明，即便在充满挑战的汽车供应周期中，该行仍对公司的长期前景抱有信心。花旗的这一看涨立场，使其成为华尔街对李尔公司给出的最高目标价之一，尽管市场整体共识仍较为保守。李尔公司公布的2025年第三季度业绩显示，其调整后每股收益为2.79美元，营收达57亿美元，略高于部分预期。公司在该季度产生了4.44亿美元的经营现金流和3.07亿美元的自由现金流。此外，根据其正在进行的股票回购计划，公司在当季回购了价值约1亿美元的股票。截至季度末，李尔公司的总流动性接近30亿美元，这为其资本回报和运营灵活性提供了支撑。另一方面，摩根士丹利于12月8日将李尔公司的评级从"超配"下调至"平配"，目标价定为112美元，这反映出该行对汽车生产周期性和需求波动性的谨慎态度。李尔公司是全球领先的汽车技术公司，为世界各地的原始设备制造商(OEM)设计、开发、制造并提供先进的座椅和电气系统。今年9月，Palantir宣布与李尔(LEA.US)的合作伙伴关系将延长五年，进一步将人工智能技术应用于制造业务。根据新协议，李尔将扩大对Palantir Foundry的使用，并将Palantir的Warp Speed制造操作系统以及人工智能平台应用于其全球制造业务。
- 2025-12-26 08:16:40
三年暴涨30倍！Palantir(PLTR.US)成散户“AI信仰” 估值高企无碍散户疯抢
智通财经APP获悉，根据VandaTrack的数据，今年以来截至12月8日，散户投资者已向Palantir Technologies(PLTR.US)这只股票投入近80亿美元。这一数字较上年增长逾80%，较2023年更是暴增超过400%。近几年在人工智能(AI)热潮推动下取得的惊人涨幅，使这只股票无可争议地成为散户投资世界的明星——尽管华尔街始终对其估值心存疑虑。Vanda的数据显示，Palantir有望成为今年净买入金额排名第五的证券，仅次于特斯拉(TSLA.US)、英伟达(NVDA.US)等超大市值股票，以及追踪整个美国股市基准的SPDR标普500ETF(SPY)等热门交易型基金。Vanda负责追踪散户资金流向的副研究主管Viraj Patel表示：“表现非常亮眼。Palantir某种程度上已经被纳入了那批AI科技‘门面担当’的行列。”“疯狂”的商业模式随着股价腾飞，Palantir赢得了大量散户投资者的青睐。其股价在2025年迄今已累计上涨逾150%，有望连续第三年实现三位数涨幅。过去三年里，该股累计暴涨近3000%，远远跑赢同期上涨约80%的标普500指数，以及上涨逾120%的以科技股为主的纳斯达克综合指数。自2020年上市以来，由于同时为公共部门和私营机构提供服务，Palantir一直被视为一家颇为神秘的企业。从表面上看，Palantir帮助政府和大型企业整理、管理数据。除了被视为AI采用浪潮的受益者外，在特朗普政府强调提升联邦政府效率和加强国家防务的政策取向下，该公司也被认为是潜在赢家。专注于软件领域的投资银行家Paxton Earl表示：“过去一段时间大家总爱开玩笑说，‘Palantir到底是干什么的?’。”为了更好地理解这家公司，他开始研读监管文件。深入了解之后，他回忆自己当时的想法是：“这其实是一门非常疯狂的生意，而且真的很棒。”通过研究，Paxton Earl发现Palantir的营收结构比他最初预期的更为多元，并不仅仅依赖军事业务。此外，这位23岁的年轻投资者还发现，Palantir的客户中包括他熟悉的面向消费者的品牌，例如法拉利(RACE.US)和温迪汉堡(WEN.US)。Paxton Earl表示，在11月初该公司发布第三季度财报后，他又买入了更多股票。当月，随着投资者因估值担忧抛售AI概念股，Palantir股价暴跌16%，创下两年多来最差的单月表现。华尔街普遍将这轮下跌归因于获利回吐以及对AI交易整体健康状况的担忧。Vanda的数据显示，Palantir的散户买盘主要集中在今年前九个月，随后随着AI泡沫担忧升温，投资者开始对该交易产生疑问，买入力度有所降温。散户的“浪漫情结”Palantir一直在刻意吸引像Paxton Earl这样的个人交易者。虽然其他知名公司通常将财报电话会议的问答环节留给华尔街分析师或记者，但Palantir也接受散户投资者的提问。在去年年底分享的一段年度视频中，该公司首席执行官Alex Karp甚至在滑雪道上公开向这些小股东致谢。他当时表示：“我对所有愿意投入时间和机会、并且有勇气跳出那些陈腐、老旧、僵化套话的个人投资者，心怀无比感激。”这只股票也成为Reddit热门论坛WallStreetBets上的焦点。根据“迷因股”追踪公司Breakout Point的数据，在2025年的多个交易日中，Palantir是该论坛提及次数最多的股票。Breakout Point董事总经理Ivan Ćosović表示：“Palantir一直是WallStreetBets长期以来的‘恋爱对象’，他们非常喜欢它。”当然，社交媒体上的讨论并非全是正面声音。一些投资类内容创作者质疑，鉴于Palantir与战争技术的关联以及其与美国移民与海关执法局(ICE)的合作关系，是否在道德上适合持有该公司股票。大资金的犹豫与普通散户的热情相比，华尔街并未同样积极跟进。根据LSEG的统计，分析师给出的平均评级为“持有”，其中不少人都提到了对估值水平的担忧。D.A. Davidson技术研究主管Gil Luria表示，Palantir的估值使其股票对机构客户而言“根本无法下手”。目前该股的市盈率约为过去12个月收益的450倍，而标普500指数的平均水平仅接近28倍。另一方面，Gil Luria认为，散户投资者可能对Palantir“雄心勃勃”的使命印象深刻，即在美国防务中发挥作用。此外，这些普通投资者也很可能被Alex Karp本人所吸引。Gil Luria表示，Alex Karp在推销公司愿景方面的能力，与特斯拉CEO埃隆·马斯克颇为相似，但争议性要小得多。Gil Luria还指出，Palantir让人联想到十年前的特斯拉，当时这家车企正描绘一个以电动车为核心的未来。过去十年里，特斯拉股价累计上涨约3000%，而同期标普500指数涨幅超过230%。问题在于，十年前押中特斯拉的那批散户，这一次是否又将在Palantir身上再次被证明是对的。Gil Luria表示，过去几年Palantir的盈利表现总体相当强劲。今年8月发布的第二季度财报中，该公司业绩不仅超出华尔街预期，还在AI热潮推动下上调了全年业绩指引。这让他开始重新思考，尽管估值高企，是否仍值得买入该股。Gil Luria表示：“即便是我们这些最愤世嫉俗、最老派、最古板的华尔街分析师，也被其成功程度所震惊。这种成功如此惊人，以至于我不得不重新审视自己过去所认知的一切。”由《大空头》原型人物Michael Burry掌舵、现已注销登记的Scion Asset Management，在第三季度披露了对Palantir以及另一只AI明星股英伟达的做空押注。Alex Karp表示，Michael Burry的这一举动“简直疯狂得离谱”。估值过高，还是命中注定?散户投资者并未因机构投资者的谨慎态度而却步。正如Breakout Point的Ivan Ćosović所说，在Michael Burry眼中是“估值过高”，在WallStreetBets看来却是“命中注定”。今年以来，Palantir的股价波动不小，多次在单个交易日内下跌超过10%。但对持有该股的散户投资者而言，这些波动反而提供了以更低价格买入他们所坚信的这家公司的机会。有投资者表示，“你会慢慢对价格波动有点麻木”，并计划在下一次大幅回调时再买入数千美元的股票，“我就是有那种信念，觉得它最终一定会表现得很好”。
- 2025-12-26 07:11:23
Alphabet(GOOGL.US)无人驾驶部门Waymo因洪水预警再次暂停旧金山服务
智通财经APP获悉，据Alphabet(GOOGL.US)旗下无人驾驶部门Waymo网约车应用程序上的客户通知显示，由于预计旧金山湾区将出现暴风雨，Waymo 于周四暂时暂停了该地区的无人驾驶出租车服务。美国国家气象局将旧金山湾区全境的洪水预警延长至当地时间周五晚上10点。通知上写道：“由于美国国家气象局发布了山洪暴发预警，服务暂时停止。”本周早些时候，该公司表示，将对其车队进行更新，以便其无人驾驶出租车服务能够在停电期间更好地运行。12 月 20 日，旧金山发生大停电，导致该地区数万人断电，Waymo 暂停了服务，并导致其部分自动驾驶车辆在交通中途停下，加剧或造成了交通拥堵。Waymo尚未立即回应置评请求，也未说明监管机构是否因山洪暴发预警而要求其在周四暂停服务。负责监管加州无人驾驶网约车服务的加州公共事业委员会在周四圣诞节假期期间没有立即回应有关信息的请求。Waymo目前在美国五个市场运营商业化的无人驾驶服务，在2024年底时，这一数字仅为三个。Waymo的无人驾驶出租车服务今年已在奥斯汀、旧金山湾区、凤凰城、亚特兰大和洛杉矶投入运营。据此前报道，该公司计划在2026年大幅扩展其在美国及其他地区的业务范围。Waymo在试图扩大其无人驾驶出租车服务的过程中，面临着日益严格的公众审查和安全担忧。旧金山市政交通管理局前首席执行官 Jeffrey Tumlin告诉媒体，监管机构和无人驾驶出租车公司可以从上周PG&E停电期间 Waymo 车辆造成的混乱中吸取宝贵的教训。Tumlin称：“我认为我们需要思考的是，‘在一天中的不同时段、不同的地理位置和不同的天气条件下，城市街道上合理的自动驾驶车辆数量是多少?’”他还建议监管机构可以建立一个分阶段的系统，允许自动驾驶汽车公司在通过特定测试的前提下快速扩大运营规模。他说，其中一项测试是，如果自动驾驶汽车遇到像没有正常工作的交通信号灯的四岔路口这样令人困惑的情况，公司能以多快的速度安全地让它们避开交通。Tumlin表示，城市和监管机构还应该向无人驾驶出租车公司索取更多数据，以了解其车辆在停电、洪水或地震等预期紧急情况下的计划或实际性能。
- 2025-12-25 16:16:23
行业有望诞生万亿龙头 花旗看好GE航天航空(GE.US)，首予“买入”评级
智通财经APP获悉，花旗集团首次覆盖GE航天航空(GE.US)，给予其“买入”评级，目标价为386美元。该行首次对航空航天和国防领域展开研究，并预测当前的行业发展趋势将在未来五年内催生一家市值万亿美元的领头羊公司，GE航天航空很可能就是其中之一。本月初，GE航天航空已获得订单，将为美国海军最新型的“阿利·伯克”级Flight III导弹驱逐舰提供八台LM2500船用燃气轮机发动机。这些发动机将安装在未来的“无畏”号（DDG 145）和“罗伯特·克里”号（DDG 146）驱逐舰上，每艘舰艇的推进系统需要四台燃气轮机。这份合同巩固了LM2500作为“阿利·伯克”级驱逐舰主要动力装置的地位，该级舰艇已作为美国海军水面舰队的核心力量服役超过30年。
