- 2026-05-22 20:55:31
马斯克“降温”市场预期：1.75万亿美元史诗级IPO前夕，SpaceX推迟第12次星舰试飞
智通财经APP获悉，SpaceX 周四取消了其在德克萨斯州的第 12 次“星舰”(Starship)火箭发射，并表示将在周五再次尝试进行这次高风险的测试飞行。目前，马斯克的这家太空公司正接近一场破纪录的公开上市。这枚不载人的“星舰V3”(Starship V3)火箭进行了数十项升级，专门为快速发射“星链”(Starlink)卫星和执行美国国家航空航天局(NASA)的登月任务而量身定制。在经历了数月的测试延迟后，此次飞行对于该航天器而言是一次关键的测试。这也势必会影响投资者在一场可能是历史上最大规模的 IPO 前的信心，SpaceX 在此次 IPO 中的估值目标为 1.75 万亿美元。在去年经历了一连串的失败后，SpaceX 花费了数月时间重新设计“星舰”，并最终推出了原定于周四发射的 V3 设计方案。在由于燃料温度和压力读数导致倒计时多次暂停后，SpaceX 在计划起飞前几秒钟叫停了周四的发射。马斯克在 X 平台上表示，发射塔巨大机械臂之一上的液压销没有像设计的那样缩回。“如果今晚能修好，明天将进行另一次发射尝试，”马斯克在谈到该故障机械臂时表示。SpaceX 表示，其正准备在周五中部时间下午 5:30开启的 90 分钟发射窗口内发射“星舰”。SpaceX 已经花费了超过 150 亿美元开发的完全可重复使用的“星舰”，是实现马斯克降低发射成本、扩大其“星链”卫星业务以及追求从深空探索到轨道数据中心等雄心壮志的关键——所有这些因素都已被计入其 IPO 估值中。在周四尝试发射之前，马斯克试图降低人们对失败的预期，他表示：“工厂里有大量的 V3 飞船和助推器正在排队生产。”他表示，即使失败，“对未来‘星舰’测试发射节奏的影响也不会超过一个月左右”。SpaceX 的工程文化被认为比许多更成熟的航空航天业同行更具风险容忍度，它建立在一种飞行测试策略之上，即把新开发的航天器推向失败的边缘，然后通过频繁的重复测试来微调并改进。
- 2026-05-22 20:36:46
Wedbush调整AI 30名单：SK海力士与Datadog(DDOG.US)入选 阿里巴巴(BABA.US)与Shopify(SHOP.US)出局
智通财经APP获悉，在人工智能(AI)革命持续深化、科技巨头资本开支不断攀升的背景下，华尔街知名投行Wedbush于近日对其备受关注的AI 30赢家名单进行了新一轮调整。此次调整中，企业级软件公司Datadog(DDOG.US)与韩国存储芯片巨头SK海力士双双入选，与此同时，阿里巴巴(BABA.US)以及Shopify(SHOP.US)则被移出名单。SK海力士：“史无前例的存储超级周期”正在全面展开Wedbush分析师团队在致客户的报告中指出，近期实地调研与第一季度财报季所呈现的最强劲主题之一，是一场“史无前例的存储超级周期”正在全面展开。报告称，AI基础设施对HBM(高带宽存储器)、DRAM及NAND的需求已达到前所未有的水平，随着各大超大规模云服务商竞相扩大算力容量，AI工作负载对存储的需求远超传统云工作负载。在此背景下，存储厂商正迎来过去十年来最强的定价权，DRAM与NAND价格在2026年下半年有望出现显著上行拐点。Wedbush认为，SK海力士正是这一存储超级周期的核心受益者之一，也是当前市场上最重要的AI投资标的之一，“华尔街至今仍严重低估了这一周期的持续时间和量级”。SK海力士作为全球最大的HBM供应商，在AI存储需求的推动下，业绩正以惊人的速度攀升。公司2026财年第一季度财务数据显示，单季营业收入首次突破50万亿韩元大关，达52.58万亿韩元，营业利润高达37.61万亿韩元，同比增长405%，营业利润率飙升至72%，净利润率77%，均创公司成立以来最高纪录。公司的HBM供应已全面售罄，2026年全部DRAM、HBM及NAND产能均已被客户长单锁定。公司首席财务官早在2025年10月便确认2026年HBM供应已全部售罄，管理层随后更是预警供应短缺可能延续至2027年。在2026年的HBM市场中，SK海力士出货市占率预计约为52%，以销售额计算，HBM营收有望达59.5亿美元，稳居全球第一。Wedbush表示，SK海力士与美光(MU.US)一道，是超大规模云服务商资本开支浪潮“最直接的受益者”，也是AI革命的核心赢家。这一判断的宏观背景是，谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)及Meta(META.US)计划在2026年共计投入7250亿美元用于AI领域。美光此前也预计，HBM潜在市场总规模将从2025年的350亿美元增长至2028年的1000亿美元，年复合增长率约40%。Datadog：AI革命的间接受益者与SK海力士代表AI基础设施层不同，Datadog作为AI革命的间接受益者入选。Wedbush指出，Datadog在企业对AI工作负载的监控、安全和优化需求中脱颖而出，随着AI和云工作负载持续扩大，公司越来越有能力把握这一多年的产业变革机遇。据了解，Datadog在AI可观测性领域的布局动作频频：2026年3月正式推出MCP Server，将实时可观测数据接入AI编码代理，帮助团队在Codex、Claude Code、Cursor等工具中直接进行生产环境调试;同月还发布了Cloud SIEM的AI安全分析师功能，可将传统需要数小时的安全调查压缩至30秒以内，平均解决时间缩短超90%;4月又宣布推出GPU Monitoring产品，为企业提供跨AI堆栈的统一可见性，帮助企业优化GPU支出并加速AI项目交付。财务层面，Datadog最新季度财报显示营收达10.1亿美元，同比增长32.1%，超出市场预期的9.6亿美元;每股收益0.60美元，同样高于预期的0.51美元。多家华尔街机构近期上调其目标价，Oppenheimer从200美元上调至220美元，RBC从161美元上调至219美元并给予“跑赢大盘”评级，Evercore则给出225美元的目标价。
- 2026-05-22 20:03:22
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 瑞银上调标普500目标价至7900点 量子计算概念股延续涨势
盘前市场动向1. 5月22日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.40%，标普500指数期货涨0.25%，纳指期货涨0.24%。2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.69%，英国富时100指数涨0.26%，法国CAC40指数涨0.51%，欧洲斯托克50指数涨0.81%。3. 截至发稿，WTI原油涨1.32%，报97.62美元/桶。布伦特原油涨1.83%，报104.46美元/桶。市场消息华尔街唱多声浪持续高涨!继大摩之后，瑞银也上调标普500目标点位：AI盈利与消费韧性支撑看涨逻辑。瑞银全球财富管理发布最新展望，将标普500指数2026年年末目标从此前的7500点上调至7900点，同时给出2027年6月8200点的目标位，并维持对美国股市“具有吸引力”的评级，理由是企业对数据中心基础设施的需求旺盛，同时消费者支出保持韧性。这是近几周来又一家上调标普500目标价的华尔街大行。此前，摩根士丹利将标普500指数2026年底目标价从7800点上调至8000点，汇丰也于5月中旬将目标位从7500点上调至7650点，资深策略师亚德尼更将目标价从7700点上调至8250点。围绕标普500的乐观预期正在华尔街形成一股“调升潮”。野村倒戈加入“不降息”阵营：通胀冲击之下，美联储2026年降息预期全面溃败。野村证券也加入到越来越多券商的行列中，预计美联储将在 2026 年维持利率稳定。其理由是通胀具有黏性，且对政策制定者能否一致支持降息持怀疑态度。野村证券此前曾预计美联储会在 9 月和 12 月将分别降息 25 个基点，但在 5 月 21 日的一份报告中表示，伊朗战争带来的价格上涨压力以及全球存储芯片短缺的扩大，正外溢至消费者价格中，并使通胀维持在高位。摩根士丹利和巴克莱等券商已经排除了美联储今年降息的可能性，理由是与中东冲突相关的更高油价带来了拖累，而与人工智能相关的强劲资本支出则带来了提振。尿素短缺恐持续至2027年，北美化肥巨头乘势崛起!但投资者警惕：海峡重开之日或成泡沫破裂之时。在中东战火持续扰动全球化肥供应链的背景下，全球农民正承受巨大压力。全球贸易中约三分之一的尿素(一种广泛使用的氮肥)来自海湾地区。随着霍尔木兹海峡实际上被封锁，尿素价格已跃升至多年高点。这迫使种植者不得不在秋季播种季前临时应变，否则就可能面临减产、利润损失乃至全球粮食供应中断的风险。世界银行预计，今年化肥价格将上涨近三分之一，使其可负担性降至自2022年俄乌冲突以来的最差水平。当然，风险也不容忽视。投资者需要警惕的是，一旦中东局势缓和、霍尔木兹海峡重开，化肥价格可能快速回落，届时对这些股票的预期差或将带来剧烈波动。Rapidan Energy拉响警报：若霍尔木兹海峡关闭至8月 全球经济或重演“2008年式”衰退。能源咨询公司Rapidan Energy表示，若霍尔木兹海峡关闭持续至8月，全球经济面临接近2008年规模的衰退风险。据悉，Rapidan Energy的基准情景假设这条全球能源运输的关键航道将在7月重新开放，这将导致全球石油需求平均减少260万桶/日，而基准布伦特原油现货价格将在夏季触及接近每桶130美元的峰值。然而，如果中断时间进一步延长，则需要更大幅度的需求萎缩，才能在8月和9月抵消供应冲击——其影响甚至可能足以导致2026年全球石油消费出现年度下降。Pimco首席投资官预警：若通胀预期持续上升 美联储将被迫紧缩。太平洋投资管理公司(Pimco)首席投资官丹尼尔·伊瓦辛(Daniel Ivascyn)表示，随着全球债券收益率飙升有可能引发更广泛的金融市场动荡，如果通胀预期进一步上升，美联储及其他主要央行将不得不采取行动。伊瓦辛警告称：“如果长期通胀预期变得更加明显地脱锚，那么即便经济出现一些疲软，你也会看到政策收紧。”他补充称，“这将是市场最痛苦的交易情景”，因为利率将上升将加大对股市和信贷市场的压力。凌晨辟谣后，沙特媒体又称独家获悉美伊“接近达成”的协议草案。据沙特阿拉伯阿拉比亚电视台在北京时间22日16:04报道，该媒体独家获悉的美国和伊朗“接近达成”的协议草案内容包括，在所有战线立即、全面和无条件地实现停火。该草案内容还包括承诺不以军事、民用或经济基础设施为攻击目标;停止军事行动并停止媒体战;尊重主权和领土完整以及不干涉内政;保障海湾、霍尔木兹海峡和阿曼湾航行自由;建立联合监督和冲突解决机制等。该草案还提到“在7天内就悬而未决的问题展开谈判”，以及“逐步解除美国对伊朗的制裁，以换取伊朗遵守协议”。阿拉比亚电视台援引消息人士的话说，该协议将在美伊双方正式宣布后立即生效。需要注意的是，沙特阿拉比亚电视台独家获悉的这份草案内容，与凌晨伊朗劳工通讯社报道草案内容极其相似，且该伊朗媒体称信源来自沙特阿拉比亚电视台，但沙特阿拉比亚电视台在随后驳斥了该报道。霍尔木兹海峡通航平稳，单日35艘商船安全过境。伊朗伊斯兰革命卫队海军发布消息称，在过去24小时内，共有35艘各类船只经协调后通过霍尔木兹海峡，其中包括油轮、集装箱船及其他商业船舶。革命卫队表示，尽管波斯湾地区存在紧张局势，但伊朗武装力量已为航运和全球贸易建立了安全的海上通道，所有船只均在获得许可后、在革命卫队海军的协调与安全保障下完成通航。另据日本经济产业省透露，出光兴产旗下运营的一艘油轮已顺利通过霍尔木兹海峡，预计最快于下周一抵达日本。这将是自2月底美国与以色列对伊朗发动打击导致该海峡事实性关闭以来，首艘到达日本的原油油轮。个股消息智能体狂潮引爆CPU+GPU AMD(AMD.US)携手台积电加速扩产! 力争成为AI时代“算力底座”。美国PC与数据中心高性能芯片领军者AMD(AMD.US)的首席执行官苏姿丰(Lisa Su)周五表示，随着远远强于预期的需求挤压全球数据中心CPU以及GPU市场，AMD正在与中国台湾合作伙伴们一道显著提升生产产能。苏姿丰在访问中国后发表讲话称，她已经会见了AMD在中国以及全球的最大规模客户们，以确保其长期合作伙伴——即有着“全球芯片代工之王”称号的芯片制造巨头台积电(TSM.US)的供应产能能够支持数据中心中央处理器(CPU)以及AI GPU算力集群产量的大幅增加。SpaceX取消今天的“星舰”V3测试飞行，将于周五再次尝试发射。SpaceX在排除故障后推迟了“星舰”V3的发射，取消了今天的测试飞行，将于美国中部时间周五17:30(北京时间次日06:30)再次尝试星舰发射。在经历了去年的一系列失败后，SpaceX花了几个月的时间重新设计星舰，最终推出了原定于周四发射的V3设计。周四的发射计划在预定升空前几秒被取消，此前由于燃料温度和压力读数异常，倒计时多次暂停。马斯克在微软X频道表示，发射塔巨型机械臂上的液压销未能按设计收回。分析指出，这可能会影响投资者对SpaceX即将进行的可能是史上规模最大的首次公开募股的信心，SpaceX的目标估值为1.75万亿美元。特朗普政府豪掷20亿美元押注量子计算产业 IBM(IBM.US)、Infleqtion(INFQ.US)等公司获资金支持。美国商务部周四宣布，政府将向9家量子计算企业投资约20亿美元股权资金，以强化美国在量子科技领域的领先地位。根据美国商务部声明，IBM Corp将获得10亿美元资金，用于成立一家名为“Anderon”的新公司，专门生产量子计算芯片。与此同时，格芯(GFS.US)将获得3.75亿美元资金，用于建设一家美国本土工厂，生产量子计算所需组件。美国商务部还表示，D-Wave Quantum(QBTS.US)、Rigetti Computing(RGTI.US)以及Infleqtion等公司将分别获得约1亿美元资金支持。此外，澳大利亚量子公司Diraq则将获得最高3800万美元资金，用于解决限制量子计算性能提升的关键技术难题。多数相关个股周五在盘前交易中继续走高，有望延续周四的涨势。AI“算力焦虑”重燃!英伟达(NVDA.US)H100 GPU租价上涨 Nebius(NBIS.US)等云服务商应声走高。在英伟达披露其H100 GPU的租赁价格仍在上涨后，AI云服务商Nebius(NBIS.US)、CoreWeave(CRWV.US)和IREN Ltd(IREN.US)的股价周四应声大涨。英伟达首席财务官Colette Kress在公司财报电话会议上表示：“今年以来，H100的租赁价格上涨了20%，而A100云服务的价格上涨了近15%。得益于我们平台的多功能性以及软件堆栈带来的持续性能提升，客户能够在GPU的折旧期之后获得可观的收益。”由于对AI GPU的需求持续高涨，Nebius近日宣布H100 GPU的按需租赁价格将从每小时2.95美元上涨至每小时3.85美元。Meta(META.US)就青少年社交媒体成瘾诉讼达成和解 赔偿总规模或达4000亿美元。Meta已就一项具有里程碑意义的诉讼达成和解。该诉讼指控Instagram等社交媒体平台导致青少年沉迷网络，扰乱美国校园学习环境，并迫使公立学校投入大量资源应对心理健康危机。根据周四提交的法庭文件，Meta成为该案件中最后一家达成和解的科技公司。据媒体估算，美国各地学区后续提起的大量类似诉讼，理论上可能令这些科技公司面临总计近4000亿美元的潜在赔偿风险。博通(AVGO.US)、Meta(META.US)等五巨头斥资1.25亿美元联手UCLA打造AI半导体中心 以求破解芯片人才荒。面对人工智能(AI)驱动的半导体行业爆发式增长与人才缺口持续扩大的双重挑战，全球科技巨头正将战略触角加速伸向学术界。博通、Meta、应用材料(AMAT.US)、格芯与新思科技(SNPS.US)五家企业联合宣布，将与加州大学洛杉矶分校萨缪里工程学院合作，共同出资1.25亿美元设立“半导体中心”，旨在加速AI驱动芯片技术的研究与人才培养。该项目首期合作周期为五年，五家公司将推动芯片设计、设备、软件、制造等半导体生态系统的全链条创新研发。重要经济数据和事件预告北京时间22:00：美国5月密歇根大学消费者信心指数终值。北京时间23:00：新任美联储主席沃什的宣誓就职仪式举行。
- 2026-05-22 19:28:18
智能体狂潮引爆CPU+GPU AMD(AMD.US)携手台积电加速扩产! 力争成为AI时代“算力底座”
智通财经APP获悉，美国PC与数据中心高性能芯片领军者AMD(AMD.US)的首席执行官苏姿丰(Lisa Su)周五表示，随着远远强于预期的需求挤压全球数据中心CPU以及GPU市场，AMD正在与中国台湾合作伙伴们一道显著提升生产产能。AMD正在借AI推理与Agentic AI(即AI智能体)狂潮所带来的CPU+GPU需求持续超预期，主动把自己从“英伟达GPU挑战者”升级为“AI数据中心CPU+GPU+高性能网络基础设施+机架级系统”的算力底座供应商，并且未来还将进一步深度绑定台积电最前沿制程与先进封装生态。苏姿丰在访问中国后发表讲话称，她已经会见了AMD在中国以及全球的最大规模客户们，以确保其长期合作伙伴——即有着“全球芯片代工之王”称号的芯片制造巨头台积电(TSM.US)的供应产能能够支持数据中心中央处理器(CPU)以及AI GPU算力集群产量的大幅增加。AMD还重磅宣布将在中国台湾AI生态系统投资“超过100亿美元”，用于深化战略伙伴关系，并提升先进AI芯片制造与服务器集群组装产能;苏姿丰还表示，AMD正与台积电等合作伙伴共同协作以加速扩产，以应对AI推理和Agentic AI带来的CPU+GPU需求超预期。从AI数据中心工程逻辑来看，Agentic AI不是只靠GPU训练大模型，而是需要CPU承担任务调度、数据搬运、网络栈、存储访问、安全隔离、多智能体编排和推理服务管理。AMD此时推动台湾产能扩张，核心不是单纯“多造芯片”，而是要确保EPYC CPU、Instinct GPU、先进封装、基板、组装与rack-scale机架级别系统供应链同步放大。在数据中心CPU需求大爆发背景之下，华尔街金融巨头们对于两大x86架构CPU超级巨头——英特尔(INTC.US)以及AMD(AMD.US)以及ARM指令集架构拥有者Arm公司(ARM.US)看涨情绪愈发火热，今年以来这三大CPU巨头股价均实现大涨，其中英特尔2026年迄今涨幅已经高达222%。TipRanks汇编的华尔街分析师目标价显示，AMD的最高目标价高达625美元——对应约40%的潜在上行空间，今年以来AMD股价涨幅已经高达110%，堪称全球股市的“AI超级大牛股”之一。从2nm Venice到百亿美元投资，AMD竭力抢占AI算力基础设施产能高地中国台湾在包括英伟达(NVDA.US)和苹果(AAPL.US)在内的北美超级科技巨头们的全球AI算力基础设施供应链中发挥着关键作用，而其地位由全球最大规模合约芯片代工商台积电所支撑。台积电是AMD、英伟达以及苹果、博通、高通等芯片巨头们的最核心芯片供应商。苏姿丰表示：“整体CPU市场的需求明显高于我们任何人在一年前的预测。”“我会说，CPU市场供应紧张。”她表示，AMD正在快速提升产能，并预计今年每个季度供应都会显著增加，2027年及以后计划提供显著更多的供应。苏姿丰表示，这种强劲需求增长正由AI推理和代理式AI智能体所推动。随着企业大规模转向代理式AI——即执行自主功能的AI系统——CPU已经成为热度比GPU更高的最核心焦点，并且算力需求大规模扩展到用于训练大型AI模型的GPU之外。苏姿丰表示，中国约占AMD营收的约20%，并补充称，中国仍然是这家美国芯片设计公司非常重要的市场。她表示：“坦率地说，看看这个市场的规模，以及我们产品组合的规模，我们将继续与我们的中国客户们保持非常紧密的合作。”她表示，AMD将在遵守美国出口管制的同时，继续与中国客户密切合作;这些出口管制限制了其部分高端AI芯片向中国市场的出货。AMD周四宣布，将在中国台湾AI领域投资超过100亿美元，以深化战略合作伙伴关系，并加速扩大其构建和组装先进AI算力集群的产能。苏姿丰表示，这项投资将聚焦于芯片制造、先进封装、基板以及机架级系统制造。她补充称：“由于其中一些投资的前置时间相当长，它们必须确保土地、建筑和制造产能来完成这些事项。”她表示，AMD正在与合作伙伴共同投资，以确保2026年及以后，包括到2029年，都拥有足够的扩张产能。AMD此举不是单纯追加台积电代工订单，而是在台积电2nm先进制程基础上，联动封装、基板、ODM/服务器与机架级系统生态，扩大战略产能。 这背后反映的是AI算力竞争已经从单颗GPU/CPU，升级为“前沿制程+ Chiplet先进封装+封装基板+Rack-scale机架级别AI系统”的全链条产能竞赛。AMD周四还表示，已经开始使用台积电2nm级别制程技术推进其Venice CPU的量产爬坡。按照AMD官方说法，EPYC “Venice” CPU是第6代EPYC数据中心CPU，乃全球首款2nm制程级别数据中心CPU，同时也是“全球首款进入量产爬坡阶段的2nm制程级HPC/数据中心CPU”，标志着2nm级数据中心CPU即将走向大规模商业化量产。苏姿丰表示：“实际上，我们下了两个赌注。第一个赌注是押注台积电，我认为这对我们来说已经证明是一个非常棒的赌注。”她表示，AMD的第二个重大赌注是，日益复杂的硅制造技术将要求芯片被拆分成更小的部分，并通过先进封装技术进行集成，而这种方式如今已经在整个半导体行业被广泛采用——即所谓的“chiplet先进封装技术”。两大x86芯片巨头携手奔赴狂野牛市?在华尔街分析师们看来，AMD绝对不是简单复制英伟达GPU霸权，而是从围绕EPYC CPU、Instinct GPU、Helios/rack-scale平台、2nm Venice和先进封装的整个AI基础设施生态切入，试图在AI推理与Agentic AI时代重构自己在这个AI数据中心产业链的估值逻辑。华尔街分析师们正在把AI算力基础设施叙事从“GPU独霸/单核驱动”扩展为“AI GPU/ASIC+CPU+HBM/DRAM/NAND存储芯片+光互连主导的数据中心高速连接系统协同”的全栈算力重估。在数据中心CPU需求大爆发背景之下，华尔街金融巨头花旗集团本周大幅上调了对于两大x86架构CPU超级巨头——英特尔(INTC.US)以及AMD(AMD.US)的12个月内目标股价，这家金融巨头还在最新发布的这份研报中大幅上调了其对数据中心CPU以及整体CPU市场规模的预期展望。在华尔街金融巨头摩根大通举办的第 54 届全球科技、媒体与通信年会上，英特尔CEO陈立武表示， Intel 18A(即2nm以下的1.8nm级别先进芯片制程)已支持Panther Lake量产，良率每月提升约7%，超英特尔的内部预期。陈立武还表示，随着AI算力基础设施的聚焦能力从训练逐渐转向推理，CPU在AI时代日益重要且不可或缺，CPU与GPU的配置比例从 1:8加速向1:1靠拢，甚至可达4:1。此外，英特尔业务规划显示，目前正积极争取ASIC业务，提供定制化AI CPU或者AI GPU芯片方案。AI从训练转向推理和Agentic AI，会显著提高CPU在AI数据中心中的战略权重。GPU负责大规模矩阵计算，但CPU负责调度、I/O、内存管理、任务编排、安全隔离、数据库访问、网络栈和多智能体工作流执行;当AI应用从“单次推理”变成“持续运行的软件劳动力”，CPU需求就会从传统服务器更新周期上升为AI基础设施扩张周期。花旗最新模型也呼应这一点：其预计数据中心服务器CPU[总潜在市场规模，即CPU TAM]将从2025年的293亿美元扩张至2030年的1315亿美元，复合年增长率约35%。TipRanks汇编的华尔街分析师目标价显示，平均目标价约460美元，对于AMD的最高目标价则高达625美元——对应约40%的潜在上行空间，今年以来AMD股价涨幅已经高达110%，堪称全球股市的“AI超级大牛股”之一。华尔街最高目标价625美元来自Baird分析师Tristan Gerra，他近日将AMD目标价从300美元大幅上调至625美元，并维持“跑赢大盘/Outperform”评级，其牛市看涨逻辑主要建立在Agentic AI史无前例地推高CPU/GPU需求，以及AMD数据中心平台价值重估之上。分析师Tristan Gerra表示，AMD在AI服务器CPU、GPU和加速计算平台中的机会被重新定价，尤其是在AI推理大浪潮、Agentic AI、EPYC数据中心CPU、Instinct GPU以及下一代AI基础设施扩张的共同驱动下，市场开始把AMD视为AI算力产业链领军者中“CPU+GPU+超级平台化方案”的关键受益者。
- 2026-05-22 19:05:59
盘前继续狂飙！特朗普政府20亿美元布局掀起“量子巨浪” Infleqtion(INFQ.US)等量子计算概念股面临“逼空”
智通财经APP注意到，受美国商务部根据《芯片与科学法案》拟议拨款支持量子计算及国内制造业举措的消息推动，投资者大举涌入该板块，周四量子计算类股大幅上涨。IBM (IBM.US)、Rigetti Computing (RGTI.US)、D-Wave Quantum (QBTS.US)、Infleqtion(INFQ.US) 和 IonQ (IONQ.US) 昨日涨幅均在 12% 至 33% 之间。多数相关个股周五在盘前交易中继续走高，有望延续周四的涨势。截至发稿：IBM上涨 3.6%，格芯(GFS.US) 上涨 4.5%，D-Wave 上涨 5.9%，Rigetti上涨 7.5%，Infleqtion上涨 7.8%。尽管近期势头强劲，但多家量子计算公司年初至今股价仍为负值，且持续维持较高的做空比例和疲软的盈利能力评级，凸显了该板块的投机属性。据统计，IonQ 做空比例为22.4%、Quantum Computing 做空比例为26.4%、Rigetti Computing做空比例为15.2% 、D-Wave Quantum 做空比例为14.2%、SEALSQ 做空比例为9.3%、IBM 做空比例为2.4%、Arqit Quantum(ARQQ.US)做空比例为7.8% 、Infleqtion 做空比例为1.9%、格芯做空比例为1.81%。结合近日强劲上涨动能，这些数据意味着——“逼空”行情可能一触即发。怀疑论者认为，该行业仍面临商业化重大障碍、盈利能力薄弱以及企业大规模采用时间表不确定等问题。尽管期间出现过由市场动能驱动的反弹，但多家量子计算公司的量化评级依然疲弱，其中 Rigetti和 Arqit Quantum 均被评为“强烈卖出”。“逼空”行情可能一触即发。一般而言，在空头仓位过于集中的情况下，如果基准股指不断被多头势力推高，那么大量的看空仓位可能被迫进行所谓的“空头回补”，这也是就是所谓的“逼空”行情——即看多势力以不断拉动上涨力量迫使空方不得不平仓。特朗普政府当前正大举押注量子计算产业。美国商务部周四宣布，政府将向9家量子计算企业投资约20亿美元股权资金，以强化美国在量子科技领域的领先地位。分析人士指出，随着AI热潮推动算力需求持续爆发，量子计算正迅速成为华尔街关注的新前沿科技赛道。根据美国商务部声明，IBM Corp(IBM.US)将获得10亿美元资金，用于成立一家名为“Anderon”的新公司，专门生产量子计算芯片。IBM表示，新公司将设于纽约州New Albany，并成为美国首座专注量子芯片制造的工厂。不过，公司暂未披露美国政府在新公司中的具体持股比例。IBM CEOArvind Krishna表示，Anderon未来不仅服务IBM自身，也将向外部客户开放量子芯片制造能力，公司已开始与潜在客户展开洽谈。与此同时，GlobalFoundries将获得3.75亿美元资金，用于建设一家美国本土工厂，生产量子计算所需组件。GlobalFoundries透露，美国政府将持有其约1%的股权，并已成立名为“Quantum Technology Solutions”的新业务部门，专注于量子硬件制造规模化。除IBM与GlobalFoundries外，美国商务部还表示，D-Wave Quantum、Rigetti Computing以及Infleqtion(INFQ.US)等公司将分别获得约1亿美元资金支持。此外，澳大利亚量子公司Diraq则将获得最高3800万美元资金，用于解决限制量子计算性能提升的关键技术难题。
- 2026-05-22 17:19:36
华泰证券：有道(DAO.US)Q1现金流显著改善 维持“买入”并上调目标价至13.99美元
智通财经APP获悉，华泰证券于5月22日发布最新研报，维持网易有道（DAO.US）“买入”评级，并将目标价从13.56美元上调至13.99美元，上调主因广告业务估值提升。研报指出，有道Q1经营现金流表现创下2022年以来同期最佳，广告收入占比提升至43%，AI订阅服务季度销售额首次突破1亿元，同比增长超70%。华泰采用SOTP估值法，给予在线营销业务18倍PE（可比公司均值为16.3倍），保持溢价幅度。预计26-28年Non-GAAP归母净利润分别达2.54/4.31/6.09亿元。根据有道此前发布的2026年Q1财报，公司净收入13.48亿元，同比增长3.8%；经营利润连续七个季度为正。广告业务收入6.11亿元，同比增长20.9%；学习服务收入6.27亿元，同比增长4.2%。AI方面，“子曰”大模型于5月20日升级至4.0版本，全面迈入全模态时代，并同步开源多模态模型与TTS引擎。有道CEO周枫表示，公司将坚定“AI原生”战略，持续迭代教育与广告垂直大模型。
- 2026-05-22 17:05:02
道达尔能源(TTE.US)加速推进能源多元化 拟出售欧洲1.2吉瓦绿色资产半数股权
智通财经APP获悉，据知情人士透露，道达尔能源公司(TTE.US)正寻求为其绿色投资寻找合作伙伴，这家法国能源巨头正在探讨出售其部分欧洲可再生能源资产 50% 股权的可能性。知情人士称，该公司正与顾问合作，计划出售位于法国、德国、波兰和西班牙共计 1.2 吉瓦(GW)太阳能和风力发电场中的上述权益。知情人士还透露，任何潜在的交易都可能带来数亿欧元的资金。这次潜在的出售是该石油巨头战略的一部分，即在可再生能源项目建成后便出让其 50% 的份额，以提高此类投资的回报率。尽管同行壳牌和英国石油因回报率令人失望而缩减了清洁能源的雄心，但道达尔能源仍在推进其多元化战略，计划到 2030 年使电力占其能源总产量的 20% 左右。去年，道达尔能源同意出售其北美 1.4 吉瓦太阳能资产 50% 的股权，该交易对该资产组合的估值为 12.5 亿美元(包含债务)。此外，它还出售了包括法国、希腊和葡萄牙等地在内的一些较小规模可再生能源资产组合的 50% 股权，以及一些欧洲电动汽车充电网络 50% 的股权。今年，该公司同意出售其德国电池项目组合的股份，并与阿布扎比的马斯达尔(Masdar)达成协议，共同组建在九个亚洲国家(这些国家并非这家法国公司的优先市场)的陆上可再生能源资产池。道达尔能源计划将其电力业务的增长集中在欧洲、美国和巴西等核心市场，以及其生产石油和天然气的国家。同时，它还希望在印度和南非等特定的可再生能源市场进行扩张。这家法国公司于去年收购了德国可再生能源项目开发商 VSB 集团(VSB Group)，并于上个月完成了对欧洲燃气发电及生物质发电厂部分股权的收购。
- 2026-05-22 16:38:51
博通(AVGO.US)、Meta(META.US)等五巨头斥资1.25亿美元联手UCLA打造AI半导体中心 以求破解芯片人才荒
智通财经APP获悉，面对人工智能(AI)驱动的半导体行业爆发式增长与人才缺口持续扩大的双重挑战，全球科技巨头正将战略触角加速伸向学术界。博通(AVGO.US)、Meta(META.US)、应用材料(AMAT.US)、格芯(GFS.US)与新思科技(SNPS.US)五家企业联合宣布，将与加州大学洛杉矶分校萨缪里工程学院合作，共同出资1.25亿美元设立“半导体中心”，旨在加速AI驱动芯片技术的研究与人才培养。该项目首期合作周期为五年，五家公司将推动芯片设计、设备、软件、制造等半导体生态系统的全链条创新研发。产学研深度绑定，缩短芯片创新周期该中心将设在UCLA萨缪里校区内，由校方教师与学生研究人员与五家创始企业专家团队共同开展技术攻关，以缩短新型芯片创新成果进入快速变化市场的时间。UCLA萨缪里工程学院院长Ah-Hyung “Alissa” Park在接受采访时坦言：“包括行业自身在内，没有人知道十年后的半导体产业会是什么样子。但我们能否持续提出最具挑战性、最困难、高风险高回报的问题?这正是我们希望做到的，因为目前这类讨论的进展其实相当缓慢。”值得注意的是，这笔资金还专门设立了面向工程博士生的一年期实习计划。学生将在格芯、应用材料等合作企业进行实地工作，接受来自产业界的导师指导。Park认为，来自业界的导师指导将极大丰富学生的成长历程，为他们提供“更好的职业道路”。应用材料首席执行官Gary Dickerson在声明中表示：“随着半导体复杂性提高以及AI发展速度加快，强化产业与学界之间的连结比以往任何时候都更加重要。我们期待与半导体中心合作伙伴密切合作，更快地将技术突破推向市场，同时培育美国下一代工程人才。”万亿美元市场遭遇人才瓶颈，美国芯片业面临“缺人”困境UCLA半导体中心启动之际，AI正持续对就业市场带来冲击，科技及其他行业的公司纷纷裁员数千人。作为该项目的合作伙伴之一，Meta也计划于本周启动新一轮裁员，削减8000个岗位，约占其员工总数的10%。但与之相反的是，全球半导体人才短缺问题日益严峻。据KPMG于5月21日发布的《2026全球半导体产业大调查》，全球半导体市场规模预计于2026年达到1万亿美元，其中AI已成为73%的半导体企业的主要营收来源。德勤报告也预测，2026年全球芯片销售额将达9750亿美元，同比增长26%，生成式AI芯片收入有望逼近5000亿美元，约占全球芯片销售的一半。但KPMG在报告中同时指出，在AI需求快速扩张下，企业除积极投入先进制程与算力基础建设外，也同步面临供应链重组、能源供给与人才短缺等挑战，供应链韧性与AI人才布局已成为企业未来竞争关键。美国半导体行业同样面临严峻的人才危机。据美国半导体行业协会与牛津经济研究院的研究，到2030年美国半导体行业需要新增约11.5万个工作岗位，但其中约6.7万个岗位可能因人才短缺而无法填补。更令人担忧的是，美国半导体及电子元件制造业就业人数已从2023年约40.1万人的峰值，下降至2026年3月的约36.84万人。
- 2026-05-22 16:17:26
TJX(TJX.US)年营收首破600亿美元，折扣风潮起
智通财经APP获悉，就在不久前，美国折扣零售龙头TJX公司(TJX.US)刚刚交出了一份让整个行业侧目的成绩单。根据其最新发布的财报，2026财年全年净销售额达到604亿美元，首次突破600亿美元大关，净利润54.9亿美元，同比增长近13%。而在今年2月，公司还宣布要将季度股息提高13%，并豪掷数十亿美元进行股票回购。这家旗下坐拥T.J. Maxx、Marshalls等连锁折扣品牌的巨头，在消费市场整体动荡的情况下，反而活得愈发滋润。其首席执行官直言，折扣零售模式的灵活应变与强抗风险属性，是其持续穿越周期的核心优势TJX在海外的高歌猛进，只是全球折扣浪潮的一个侧影。这股看似“捡漏”的风气，这两年也正以惊人的速度席卷中国。数据显示，2025年中国硬折扣零售市场规模已达2.28万亿元，年复合增速11%。然而，即便是这么快的增长，中国硬折扣市场的渗透率目前也仅为8%，远低于德国的42%和日本的31%这意味着，在很长一段时间里，这条足够宽、落差足够大的赛道，都将成为巨头们争相竞逐的高地。反映到线下，最直观的体验就是奥莱正变得越来越“挤”。2025年全国奥莱销售额超过2600亿元，2026年一季度重点奥莱销售额和客流分别大增19%和22.4%。从上海青浦的百联项目到郑州的杉杉奥莱，曾经“冷清”的大牌折扣城，如今一到周末便人潮汹涌。消费者们拖着行李箱，从容地淘走折扣后的户外装备和经典风衣，这已经取代了前几年单纯打卡发朋友圈的购物资讯，成为当下衡量精明消费的新注脚。与此同时，还有被称为“线上奥莱”的唯品会(VIPS.US)，同样在这股折扣浪潮中有了隐隐走红的趋势。刚刚披露的最新季度数据显示，GMV为569亿元，同比增长8.6%，活跃SVIP线上消费贡献占比维持在50%以上。当市场陷入低价内卷时，稳定的大牌供给和确定的折扣，这种无须费心的购买体验，反而成为了唯品会留住“回头客”最坚固的护城河。但说到底，无论是国外的TJX还是国内折扣业态的持续走热，最终都指向同一个真相：消费从来都没有降级，它只是在以消费者为主导的浪潮中，完成了从“为品牌买单”到“为质价比投票”的本质回归。
- 2026-05-22 15:44:00
暴涨之后仍然低估？闪迪(SNDK.US)站上AI存储超级风口，多头喊出3000美元目标价
智通财经APP获悉，得益于AI驱动的“存储超级周期”，美国存储巨头闪迪(SNDK.US)股价迎来爆发式行情，在2025年大涨580%的基础上，今年迄今再度暴涨550%，目前股价约为1542美元。即便股价飙升，Seeking Alpha撰稿人Ricardo Fernandez仍看好闪迪长期成长价值，认为随着闪迪持续深耕产业链高端环节、依托差异化产品构筑核心壁垒，公司估值仍有极大上涨空间，目标价看高至3000美元。AI数据中心需求爆发，高附加值产品构筑壁垒AI与智能体AI的规模化落地，正重塑全球存储需求格局。Fernandez表示，作为AI算力的核心载体，数据中心到2030年新增装机规划容量达100吉瓦，假设实际落地约80吉瓦，将直接推动NAND闪存年均需求增长20%。而按照已公布的产能增长计划，供需缺口预计持续至2028年。数据中心NAND需求有望持续增长数据中心使用的NAND闪存对技术的要求远高于消费电子产品闪存，尽管在供应短缺的环境下所有产品的价格都有所上涨，但当产能达到平衡时，数据中心闪存的价格仍有可能保持较高水平。Fernandez强调，数据中心的NAND闪存需求每年增长20%，部分原因是随着 AI 从训练大型语言模型(LLM)和聊天机器人转向需要更高存储强度的智能体AI，推理工作负载将会增加。与铠侠等同行不同，闪迪生产更高附加值的产品。铠侠主要是一家晶圆制造商，其控制器智能和固件部分则外包给第三方。因此，尽管闪迪和铠侠可能共享生产设施，但最终产品却截然不同，而这正是部分投资者低估闪迪在数据中心生态系统中的重要性的原因。值得关注的是，闪迪与SK海力士的战略合作，成为公司锁定高端市场的关键一步。双方将合作开发高带宽闪存(HBF)，打造介于HBM与SSD之间的新型存储层，服务于AI推理场景。业绩爆发+巨额回购，多头看高至3000美元考虑到NAND闪存需求周期的乐观前景以及公司高附加值产品的定价优势，闪迪业绩将迎来集中爆发，核心财务指标全线高增：2027财年调整后EPS有望同比增长183%，EBITDA利润率峰值将达77%，自由现金流(FCF)预计超200亿美元，且在2028年有望达到250亿美元。闪迪财务数据及预测值强劲现金流支撑大规模股东回报计划。闪迪近期表示，将在2026年回购价值60亿美元的股票，并且很可能将60%的自由现金流用于股票回购，这相当于超过8%的资本回报率。基于业绩高增与行业估值重构，Fernandez将闪迪的评级从“中性”上调至“买入”，未来12个月目标价为3000美元，较当前股价具备95%的上涨空间。市场低估闪迪在AI存储中的核心地位，其基于2027财年业绩的市盈率仅7倍，当前估值未充分反映其技术壁垒与业绩弹性。值得注意的是，Tipranks的数据显示，整体而言，华尔街分析师对闪迪持乐观看法，共识评级为“强力买入”，但平均目标价为1516.88美元，较当前股价低1.6%。闪迪的凌厉涨势已然超出华尔街分析师预期。尽管Fernandez坚信闪迪增长逻辑坚实，但他也警告称，仍需警惕三大核心风险：一是数据中心建设延迟，受资金、用地、电力短缺等因素影响，落地进度或低于预期，拖累NAND需求与价格;二是供应链约束，伊朗冲突导致能源、石化原材料短缺，推高生产成本并限制产能释放;三是2028年后需求冲击，新产能集中释放或引发供需反转，同时智能体AI普及速度不及预期，可能导致存储需求与业绩回调。Fernandez总结道，AI数据中心扩张带来的NAND需求高景气、差异化高附加值产品构筑的壁垒、2027财年业绩爆发与巨额回购，共同支撑闪迪股价上行。在当前7倍PE的低估值下，闪迪投资价值凸显。花旗集团在人工智能推动存储定价持续飙升以及AI训练/推理驱动的存储需求近乎无止境的背景之下，将其目标价上调超50%至惊人的2025美元。花旗最新目标股价意味着，已经踏入狂飙式疯牛行情的闪迪股价较本周一的美股收盘价仍有约51.9%的潜在上涨空间，此外，从最新披露的13F报告来看，华尔街最顶级机构投资者们对于存储芯片的风险敞口可谓不断扩张。美国知名亿万富豪投资者、对冲基金传奇人物大卫·泰珀(David Tepper)创立并管理的顶级资管机构Appaloosa Management递交了截至2026年3月31日的第一季度美股持仓报告(13F)，报告显示，该机构大举加仓存储芯片领军者。花旗还重申了其对闪迪的“买入”评级，并且表示该公司签署的诸多长期协议有望提供80%或更高的基准毛利率预期，并提供“预先确定的强劲出货量轨迹”，这些出货量未来还将在合同期限内持续增长。花旗分析师团队最新预测数据则显示，NAND存储芯片的平均售价将在2026年大幅上涨186%，其中eSSD将大幅上涨约265%。
