- 2026-02-12 21:49:33
Palantir(PLTR.US)获DISA关键授权 “大空头”伯里警告股价将跌近60%
智通财经APP获悉，Palantir(PLTR.US)宣布获得美国国防信息系统局(DISA)一项重要授权，与此同时，知名投资人迈克尔·伯里对该股发表谨慎看法。公司公告称，DISA已批准将其联邦云服务ForwardLevel5及ImpactLevel6临时授权扩展至本地及边缘端部署场景。这意味着Palantir技术栈——包括人工智能平台在内的多项核心产品——现可在任何硬件上实现本地化与边缘端运行。此举赋予美国政府“硬件不可知”的选型自由，使其能够为关键任务部署多供应商架构。“未来作战要求软件能力无处不在——从企业数据中心到战术边缘。”Palantir美国政府业务总裁兼首席技术官阿卡什·贾殷表示，“PFCSForward以硬件不可知的授权兑现这一承诺，让关键任务能力以作战人员所需的生存性与弹性完成部署。我们很自豪能与DISA持续合作，赋予美国政府随任务所需部署前沿技术的灵活性。这为边缘端真正的多供应商架构打开了大门，以前所未有的速度将一流商用技术引入国家安全关键使命。”知名投资者迈克尔·伯里还在其投资网站发布对Palantir的谨慎评估报告。伯里因在2008年金融危机前成功做空美国次贷市场而声名鹊起，是电影《大空头》的原型人物之一，其对科技股与市场泡沫的警示历来受到市场高度关注。本月初，伯里曾放风称正“就Palantir做点功课”。近日，他警告称，Palantir股价将出现重大技术性暴跌，即将暴跌近60%，Palantir股价的下一个支撑位在80美元附近，而最终的“着陆区”则在50至60美元之间。截至发稿，Palantir盘前微涨0.36%。
- 2026-02-12 21:48:55
美股异动 | 存储概念股盘前普涨 闪迪(SNDK.US)涨近8%
智通财经APP获悉，周四，存储概念股盘前普涨，闪迪(SNDK.US)涨近8%，西部数据(WDC.US)、美光科技(MU.US)、希捷科技(STX.US)涨逾4%。TrendForce集邦咨询分析师表示，2025年第四季度各类应用的DRAM合约价普遍上涨40%以上，2026年第一季度以来合约价再次出现大幅上涨。其中，DDR4市场供需失衡尤为突出，2026年第一季度涨幅进一步加速，预计第二季度仍将上涨。
- 2026-02-12 21:19:52
GSquared CIO大赞麦当劳(MCD.US)：凭“极懂消费者”赢下性价比之战，Chipotle(CMG.US)则节节败退
智通财经APP获悉，GSquared私人财富首席投资官维多利亚·格林表示，麦当劳(MCD.US)正凭借精准的定价策略与高密度促销活动，在快餐赛道中跑赢同行，而主打“轻奢”的Chipotle(CMG.US)则在这一轮价值导向的消费潮中明显掉队。她称，麦当劳对其客户群体的深度理解正造就同店销售持续增长，而Chipotle等竞争对手则难以与价值敏感型消费者建立连接。格林在接受采访时直言：“Chipotle流失的客人，正流向麦当劳。”她明确指出两家快餐店定价策略的鲜明差异，称Chipotle明确表示不推1美元低价单品，而麦当劳则以5美元、8美元套餐及SnackWrap等限时爆品持续收割客流。“极其懂得消费者”格林高度评价麦当劳的运营效率与加盟商支持体系，称其管理层“极擅促销、擅扶持、擅扩张”，同店销售稳健增长，5万家门店目标正从蓝图走向现实。她特别强调麦当劳在App会员体系上的精耕细作：“他们极度了解自己的客群，知道什么时候该定价、什么时候该促销、什么时候该提价。”格林称，麦当劳的商业架构，包括对物业资产的自持模式堪称“绝妙”。鸡牛产品五五开，强劲蓝筹代表产品结构方面，格林透露麦当劳已实现鸡肉与牛肉产品约五五开的均衡布局。尽管成本端仍有压力，但她预计管理层将凭借扎实的消费洞察与执行力释放偏乐观信号。格林将麦当劳比作餐饮界的沃尔玛，是“价值消费派”的蓝筹代表。即便1月遭遇极端天气扰动，麦当劳股价仍表现坚韧，市场对其战略定力的信心可见一斑。
- 2026-02-12 21:01:48
AI云算力巨头Nebius(NBIS.US)Q4营收暴增但不及预期 拟在法国新建240兆瓦数据中心
智通财经APP获悉，AI云计算服务提供商Nebius(NBIS.US)公布了其2025年第四季度业绩。财报显示，Nebius四季度营收同比暴增547%至2.277亿美元，但不及市场预期的2.475亿美元;调整后的息税折旧摊销前利润(BEBITDA)为1500万美元;调整后的净亏损为1.73亿美元，较上年同期的净亏损0.69亿美元扩大151%。Nebius如今已成为“新云服务”提供商中的佼佼者。其核心业务包括供应英伟达(NVDA.US)GPU及AI云服务，助力企业扩展AI基础设施。全球AI算力需求的持续旺盛——即便是微软、亚马逊(AMZN.US)等头部云厂商也面临算力短缺——让Nebius及其主要竞争对手CoreWeave(CRWV.US)迎来需求爆发。Nebius因与美国超大规模企业达成多项备受瞩目的人工智能基础设施供应协议而声名鹊起，其中包括与微软的170亿美元合作及与Meta(META.US)的30亿美元订单。值得一提的是，Nebius周四宣布，计划在法国Béthune新建一座240兆瓦的数据中心，建成后将成为欧洲最大的数据中心之一。该公司首席传播官汤姆·布莱克韦尔称，该项目将对原倍耐力轮胎厂进行改造，预计分阶段投入运营，首批设施将于夏末启用，到2026年底约有一半区域可投入使用。尽管该项目的财务条款尚未披露，但如此规模的数据中心预计需投资数十亿欧元。
- 2026-02-12 20:31:44
微软(MSFT.US)重调与OpenAI关系：转攻AI“自给自足” 发力自研前沿模型
智通财经APP获悉，微软(MSFT.US)人工智能业务负责人穆斯塔法·苏莱曼表示，公司正寻求在AI领域实现“真正的自给自足”，通过自主研发高性能模型，逐步降低对OpenAI的技术依赖。苏莱曼透露，这一战略转向始于2025年10月微软与OpenAI合作关系重构之后。据悉，自此微软开始独立构建最前沿技术，而非继续倚重外部伙伴。微软迄今已向OpenAI累计投资逾130亿美元，持有这家ChatGPT开发商近27%股权。“我们必须开发自己的基础模型——站在绝对前沿、拥有吉瓦级算力，以及全球顶尖的AI训练团队。”苏莱曼表示。他是谷歌DeepMind联合创始人之一，于2024年3月加入微软。苏莱曼称，微软正重金投入大规模数据集的整合与组织，这是训练先进系统的关键支撑。“这是我们真正实现自给自足的核心使命。”据悉，微软此前一直依赖OpenAI的模型来驱动自身Copilot等AI服务。根据2025年10月达成的新协议，微软在产品与模型两端的知识产权使用权延长至2032年，并扩展至通用人工智能之后的相关技术，附带相应安全护栏;与此同时，OpenAI亦获更大自由，可引入新投资方与基础设施合作伙伴。除OpenAI外，微软还投资了Anthropic、法国Mistral等AI公司。但与此同时，内部自研模型正加速推进。苏莱曼称，自研产品预计“今年年内”面世。锁定“专业级AGI”，剑指企业市场苏莱曼表示，微软的目标是通过打造“专业级通用人工智能”抢占更多企业市场份额。这类AI工具可为律师、会计师、项目经理、营销人员等知识工作者完成日常工作。“未来12到18个月内，白领坐在电脑前完成的大部分任务，都将由AI完全自动化。”他说。未来两到三年内，AI智能体将能在大型机构内部工作流中实现更优协同。据悉，这类AI工具还将具备持续学习、持续进化的能力，自主执行更多任务。“创建新模型将像做播客、写博客一样普及，”苏莱曼表示，“未来，地球上每一个机构、每一个人，都可以设计出符合自身需求的AI。”企业市场竞争加剧，资本开支承压但微软在企业市场并不乏对手。Anthropic在AI编程工具领域已建立明显先发优势，OpenAI与谷歌亦在积极争抢企业级AI合同。微软本财年(截至6月)预计资本支出高达1400亿美元，主要用于加码AI基础设施。但投资者担忧，如此庞大的开支正在催生AI“泡沫”，并拖累大型科技股表现。过去一个月，微软股价累计下跌约13%。“毫无疑问，我们正处在前所未有的时代，市场也在试图厘清未来五年将如何演变。”苏莱曼坦言，“但所有人都笃定，这些投入终将转化为收入与利润。”医疗“超级智能”与“人本主义”愿景苏莱曼表示，微软的另一重点是推动AI在医疗领域的应用，目标是构建“医疗超级智能”——借助AI缓解医疗系统人手短缺、候诊过长等困境。据悉，微软去年已推出一款AI辅助诊断工具，在部分任务上的表现据称优于人类医生。他同时强调，微软追求的是“人本主义超级智能”——即AI技术始终置于人类控制之下，以回应业界对部分企业竞相开发“难以监管”的先进AI系统的担忧。“我们必须重新确立准则：只有当一套系统确属可控、且能够以服从人类的姿态运行时，才应将其引入现实世界。”苏莱曼表示，“这些工具与任何过往技术一样，旨在提升人类福祉、服务人类，而非超越人类。”
- 2026-02-12 20:03:39
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 思科绩后跳水 穆迪警告美国就业市场依然疲弱
盘前市场动向1. 2月12日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.33%，标普500指数期货涨0.31%，纳指期货涨0.29%。2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.22%，英国富时100指数涨0.11%，法国CAC40指数涨0.74%，欧洲斯托克50指数涨0.59%。3. 截至发稿，WTI原油跌0.09%，报64.57美元/桶。布伦特原油跌0.17%，报69.28美元/桶。市场消息市场误判了沃什立场? 特朗普的“全球最低利率”愿景或将成现实。尽管1月份美国非农就业数据比市场预期强劲得多，导致金融市场对于美联储2026年降息预期从3次降至2次降息，但是华尔街对冲基金投资巨鳄、绿光资本创始人大卫·艾因霍恩预测，美联储今年将把基准利率下调“远远多于两次”，并称市场正在严重低估未来货币政策宽松步伐。这位对冲基金投资经理指出，来自特朗普政府的政治层面的压力以及即将到来的美联储领导层更迭，是推动美联储激进降息周期的关键催化剂。艾因霍恩强力驳斥了“强劲经济将会阻止降息进程”的担忧情绪，他认为在新上台的经济与财政领导层之下，传统约束可能不再适用。阿波罗资管：软件行业步入“暴烈技术周期”，估值逻辑正面临历史性重置。阿波罗资产管理公司联席总裁约翰·齐托警告称，受人工智能颠覆性力量的驱动，软件行业正步入一个“极其暴烈的技术周期”的早期阶段。随着估值经历重大重置，市场正开始激进地筛选赢家和输家。齐托表示，该行业依然至关重要，但投资格局已发生了根本性的转变，“面对当前正在发生的一切，我们必须保持极度的谦逊”，“对于我们是否真的了解一年或两年后的世界会是什么样子，我们必须进行极其深思熟虑的考量。”尽管他预计软件的使用量会增长，但投资者愿意支付的价格正在被大幅重新校准。华尔街喜提大礼包：美联储拟给银行“减负”，整改令批量作废。随着美联储副主席米歇尔・鲍曼持续放宽央行对美国金融机构的监管，美联储已向各银行释放信号，计划撤销此前为督促其改善运营而发出的部分非公开整改指令。据知情人士透露，本月早些时候，美联储监管人员已告知全美多家银行，将着手对现有"未达标事项整改令"进行复审。这类整改令属于非公开的缺陷纠正指令。知情人士称，若某项整改令与美联储最新指导方针不符——即要求检查员更关注银行财务健康的即时风险，而非执著于流程与程序——该指令将被撤销。各银行高管将有机会参与制定剩余整改令的解决方案。非农爆表打脸降息派，穆迪“泼冷水”：别被骗了，好景不长！2026年1月美国非农就业新增13万人，远超市场预期的7万人;失业率则降至4.3%。这份非农数据令市场对美联储降息的预期有所降温，对美联储下一次降息的押注从6月推迟至7月。不过，穆迪首席经济学家马克·赞迪表示，别对这组乐观数据太放心，他并不认为增长能够持续。赞迪多次警告，美国经济根基不稳，随时可能滑入衰退。周三他在X平台发文称，最新就业数据丝毫未能缓解他的担忧。他表示：“劳动力市场依然脆弱，且极其易受冲击。没错，1月非农就业增加了13万，但考虑到历史数据的大幅下修，自去年4月(解放日)以来，就业根本没有增长。”赞迪还强调，1月几乎所有就业增长都来自医疗保健行业，他认为这对美国整体经济并非吉兆。美联储又放鹰!施密德：通胀仍高，利率需保持“限制性水平”。堪萨斯联储主席施密德表示，美联储应将利率维持在“一定程度的限制性”水平。他对依然过高的通胀持续表达担忧。他表示：“在我看来，进一步降息可能会让高通胀持续更久。”他补充说，利率仍应对经济构成一定压力，但目前的情况可能并非如此，“经济增长展现出动能，通胀依然过热，我没有看到太多经济受到抑制的迹象”。施密德表示，持续的价格压力表明，经济大部分领域的需求超过供给。虽然人工智能等新创新技术最终可能推动生产率增长，使经济在不推高通胀的情况下扩张，但“我们还没到那一步”。个股消息Siri“变身计划”被打散! 苹果(AAPL.US)内部测试翻车，“AI版Siri”被迫分期交付。多次精准提前透露iPhone更新细节的苹果产品爆料人马克·古尔曼最新发文称，苹果长期筹划的对Siri语音助手的重磅人工智能升级计划，在最近几周的测试中遭遇障碍，这可能会推迟若干备受期待的新AI功能的发布，也就是说原本将在iOS 26.4纳入的重大AI功能可能被分成多次进行发布——被拆分到后续多个版本逐步推出，一些关键功能可能推迟到 iOS 26.5甚至iOS 27。赛诺菲(SNY.US)突发换帅：研发“哑火”成“催命符”，默沙东高管火线接手。赛诺菲于2月12日突然宣布首席执行官Paul Hudson下课，由默沙东集团高管贝伦·加里霍接任。这家法国制药巨头此前大幅加码研发投入，却迟迟未见成果，董事会的耐心已然耗尽。Paul Hudson执掌赛诺菲六年有余，任内一直试图为重磅药物Dupixent寻找“接棒者”——这款哮喘及特应性皮炎药物正面临专利悬崖，销售峰值过后收入将急转直下。然而关键布局屡屡落空：去年三项后期临床实验结果混杂乃至失败，令股东失望情绪集中爆发。截至发稿，赛诺菲周四美股盘前跌超6%。存储芯片涨价成“利润杀手”!思科(CSCO.US)财报超预期股价反跌，AI订单高增也难挡成本冲击。财报显示，思科第二财季营收同比增长10%至153亿美元，市场预期为151亿美元;净利润从上年同期的24.3亿美元增至31.8亿美元;调整后每股收益为1.04美元，优于市场预期的1.02美元。来自超大规模数据中心提供商的AI基础设施订单达到21亿美元，较前一季度的13亿美元显著增长。核心网络业务营收同比增长21%至83亿美元，超越分析师预测的79亿美元。不过，该公司预计，第三财季调整后每股收益为1.02至1.04美元，仅与市场预期中值1.03美元持平;更令投资者担忧的是，公司给出的调整后毛利率预测远逊于预期。与整个科技行业一样，思科也面临存储芯片短缺的挑战。作为全球最大的网络设备制造商，思科在多个产品线中均需使用此类组件。公司还不得不投入资金改造设备，以更好适配AI应用需求。截至发稿，思科周四美股盘前跌超7%。Applovin(APP.US)击碎“软件股末日论”! AI红利被烙印进业绩，Q4净利润猛增84%。聚焦于“AI+数字广告”的AI应用领军者Applovin公布的财报显示，Q4营收同比增长66%至16.6亿美元，好于市场预期的约16.1亿美元;GAAP净利润约11亿美元，同比大幅增长84%;GAAP每股收益为3.24美元，好于市场预期的约2.96美元。该公司预计，2026财年第一季度营收为17.45-17.75亿美元，高于市场预期的约17亿美元;预计调整后EBITDA为14.65-14.95亿美元，同样高于市场预期。AppLovin用最新的强劲业绩以及未来展望说明，运行关键企业工作负载的平台型软件巨头们不仅不可能被AI智能体或者生成式AI应用程序彻底取代，反而基本面前景可能长期受益于AI。截至发稿，Applovin周四美股盘前跌超5%。超值套餐重塑性价比优势，麦当劳(MCD.US)四季度美国营收增速创两年新高。麦当的美国销售额在第四季度实现了两年多来的最快增长，其超值套餐持续吸引着注重成本的消费者。财报显示，麦当劳四季度营收达70亿美元，同比增长9.5%，超出预期1.6亿美元;调整后每股收益为3.12美元，超出预期0.07美元。期内，麦当劳美国现有餐厅的销售额较去年同期增长了6.8%，这一增速超出了预期，并创下2023年以来的最高水平。麦当劳近几个季度的首要任务是在疫情后价格飙升的背景下，重新确立其作为经济实惠外食选项的地位。第四季度的业绩表明，这些努力(包括提供更实惠的菜单项目和低至5美元的超值套餐)正在取得回报，并使该汉堡连锁店的表现优于竞争对手。被收购前业绩迎“高光时刻”：Confluent(CFLT.US)Q4盈利、客户数双超预期，云业务猛增23%。数据流平台领军者Confluent公布了其 2025财年第四季度及全年财务报告，这也是该公司在被科技巨头IBM(IBM.US)彻底私有化之前，作为独立上市公司的最后一份年度成绩单。报告显示，Confluent在核心云业务及盈利能力提升方面表现远超市场预期。截至2025年12月31日的第四财季，公司总营收攀升至 3.148 亿美元，同比增长21%。其中，旗舰产品 Confluent Cloud 表现尤为强劲，单季贡献收入 1.69 亿美元，同比增幅达 23%。在盈利指标方面，Confluent 成功实现了利润率的跨越式增长。Non-GAAP 每股收益达到 0.12 美元，显著高于分析师普遍预期的 0.10 美元。锂价回升难掩行业寒冬，美国雅保(ALB.US)四季度亏损超预期并关停澳洲关键产线。财报显示，美国雅保四季度营收达 14.3 亿美元，同比增长 16.3%，超出预期 8000 万美元;净亏损为 4.559 亿美元，折合每股亏损 3.87 美元;而去年同期的净利润为 3360 万美元，折合每股收益 29 美分。尽管理锂价近几个月价格有所回升，但仍远低于2023年创下的历史高点。该公司表示，在去年关闭了西澳大利亚州凯默顿(Kemerton)加工厂的一条生产线后，将闲置该厂最后一条活跃的加工生产线。该公司还取消了新增两条生产线的计划。该公司预期2026财年营收为60亿美元，预计调整后每股收益为2.61美元。截至发稿，美国雅保周四美股盘前跌超2%。关键市场表现强劲!联合利华(UL.US)Q4销售超预期，2026年业绩指引稳健。得益于在美国和印度等关键市场的高端美妆及家居护理产品的强劲表现，联合利华(UL.US)2025第四季度销售表现超出市场预期。财报显示，联合利华Q4销售额为126亿欧元，同比下滑2.7%;基础销售额增长4.2%，高于分析师预期的4%;当季销量增长2.1%，价格增长2.0%。展望未来，联合利华预计，2026年的基础销售额增长将处于其4%至6%的多年目标区间的“下限”，符合分析师预期。该公司还宣布，将从第二季度开始实施15亿欧元(约合18亿美元)的股票回购计划。重要经济数据和事件预告北京时间21:30 美国截至2月7日当周初请失业金人数北京时间23:00 美国1月成屋销售年化总数业绩预告周五早间：应用材料(AMAT.US)、爱彼迎(ABNB.US)、淡水河谷(VALE.US)、Roku(ROKU.US)
- 2026-02-12 19:28:43
Anthropic“花钱买路”：主动承诺承担新增电费，以换取数据中心快速扩张权
智通财经APP获悉，在特朗普政府着力确保居民电价不大幅上涨的背景下，Anthropic表示，将自行消化因数据中心运营而带来的电网电费上涨成本。这家获亚马逊及Alphabet旗下谷歌支持的AI初创公司称，将承担数据中心并网所需的全部电网升级费用，相关支出将通过每月电费附加费的形式支付。该公司还表示，将采购新增电力并保护消费者免受涨价冲击。Anthropic将推动新增发电项目上线，以匹配其数据中心的用电需求。在新发电项目尚未并网的地区，公司将协同电力公司及外部专家，评估并承担由数据中心引发的需求侧电价影响。此外，公司透露正在投资部署限电系统，在用电高峰时段削减数据中心能耗，同时引入电网优化工具，这两项措施均有助于压低终端用户的电费水平。Anthropic还表示将投资于本地社区，称其当前的数据中心项目将创造数百个永久性岗位及数千个建筑岗位。公司同时承诺应对环境影响，包括采用节水冷却技术。对于租赁现有数据中心产能的情形，该公司表示，正在设法对冲自身工作负载对电价的传导影响。Anthropic指出，训练单个前沿AI模型不久后将需要吉瓦级电力，未来几年美国AI产业至少需要50吉瓦的电力容量。“美国必须快速新建数据中心，以维持其在AI及国家安全领域的竞争力，但AI企业不应让美国用户来买单。”Anthropic表示。上月，美国总统特朗普表示不愿美国民众因数据中心而承担更高电费，并称微软(MSFT.US)将作出调整以确保民众不必为其用电“埋单”。微软总裁布拉德·史密斯同期公布了公司相关承诺，包括对自建、自营、自运数据中心所在社区的投入。本周早些时候有报道称，特朗普政府已草拟一份协议提案，要求能耗庞大的数据中心不得推高居民电费、不加剧供水压力、不影响电网可靠性，并明确由需求端企业承担新基础设施的建设成本。该提案尚未定稿，仍可能调整，报道称其被设计为特朗普与大型科技公司及数据中心开发商之间的自愿协议。2025年11月，英伟达(NVDA.US)与微软分别承诺向Anthropic投资至多100亿美元及50亿美元。微软已向Anthropic竞争对手OpenAI累计投资逾130亿美元，持有这家ChatGPT开发商近27%股权。据了解，Anthropic最新一轮融资规模预计将突破200亿美元。这家Claude聊天机器人开发商已预估2026年营收最高可达180亿美元。
- 2026-02-12 18:57:38
剑指全球市场！诺和诺德(NVO.US)扩建爱尔兰工厂 欲借口服版Wegovy抢占市场份额
智通财经APP获悉，诺和诺德(NVO.US)计划加大在爱尔兰的投资，在当地生产其畅销减肥药Wegovy的口服版本，以供应美国以外的市场。诺和诺德首席执行官迈克·杜斯达尔表示，诺和诺德将扩建其位于爱尔兰中部阿斯隆(Athlone)的生产设施。但他拒绝透露投资规模。杜斯达尔称，Wegovy口服药于1月初上市，成为有史以来最成功的药品首发之一，目前已有超过24万名美国患者服用。诺和诺德目前在美国本土生产供应美国市场的减肥药口服版本。尽管减肥药市场的价格战正在加剧，但诺和诺德希望，这款口服药将成为其重夺曾经主导的减肥市场的重要武器，并弥补与竞争对手礼来(LLY.US)之间的差距。杜斯达尔表示：“如果我们准备放弃，就不会在爱尔兰投资建厂。”爱尔兰是全球制药制造中心之一。礼来在当地生产其重磅减肥和糖尿病药物的活性成分。此外，该国经济高度依赖美国投资，同时也处于美国总统特朗普关税威胁的焦点之中。
- 2026-02-12 18:30:11
赛诺菲(SNY.US)突发换帅：研发“哑火”成“催命符”，默沙东高管火线接手
智通财经APP获悉，赛诺菲(SNY.US)于2月12日突然宣布首席执行官Paul Hudson下课，由默沙东(MRK.US)集团高管贝伦·加里霍接任。这家法国制药巨头此前大幅加码研发投入，却迟迟未见成果，董事会的耐心已然耗尽。截至发稿，该股盘前跌超6%。Paul Hudson执掌赛诺菲六年有余，任内一直试图为重磅药物Dupixent寻找“接棒者”——这款哮喘及特应性皮炎药物正面临专利悬崖，销售峰值过后收入将急转直下。然而关键布局屡屡落空：去年三项后期临床实验结果混杂乃至失败，令股东失望情绪集中爆发。“投资者对研发反复失利早已失去耐心。”AlphaValue分析师阿布舍克·拉瓦尔直言。加里霍：熟悉赛诺菲的“空降兵”加里霍在默沙东的任期即将结束，这位西班牙高管曾在赛诺菲任职15载，对后者熟稔于心。赛诺菲在声明中表示，她将“以更严苛的执行力推进赛诺菲战略落地”，并补充称，其首要任务是提升研发板块的产出效能、治理水平与创新能力。2023年，Paul Hudson曾推出激进新药提速计划，至今未见实质回报。去年，实验性多发性硬化症药物托勒布替尼在关键III期试验中折戟，同时遭美国监管机构拒绝另一适应症上市申请。被寄予厚望有望接替Dupixent的特应性皮炎候选药amlitelimab，临床试验数据亦好坏参半。“如果2020年你问我，赛诺菲需要五到七年吗?当时我斩钉截铁说不会。”Paul Hudson今年1月底在业绩会上坦言，“我们更聪明、更强，一定能更快——可惜事与愿违。”去年赛诺菲出清消费者健康业务控股权，意味着公司未来将完全依赖创新处方药。分析师约翰·墨菲、米拉·班科夫斯卡娅评价称，Paul Hudson大幅重塑了这家曾被诟病“法式保守”的企业文化，提升其全球站位，并规划出至2030年的盈利增长路径。然而，由于未能攻克研发效率痼疾、也未能为Dupixent找到真正继任者，赛诺菲估值倍数始终跑输同业，股价至2025年持续承压。Jefferies分析师迈克尔·洛伊希滕在报告中指出，赛诺菲管理层恐还有后续调整。“默沙东当年能从阿斯利康挖来靠谱研发干将，而我们了解中的加里霍——战略既定，便不留余地执行。”加里霍在赛诺菲任职期间曾主管欧洲区全球运营，主导收购健赞后的整合工作。后转投德国默沙东集团，掌舵这家业务横跨制药与半导体的工业巨头，其间主导多项关键交易，助力新冠疫苗原料供应。她原定2025年实现250亿欧元收入的目标，因疫情后需求放缓而遇阻，随即以更严苛的成本控制和并购手段对冲颓势。Paul Hudson的最后一个工作日定于2月17日。
- 2026-02-12 16:58:12
关键市场表现强劲！联合利华(UL.US)Q4销售超预期 2026年业绩指引稳健
智通财经APP获悉，得益于在美国和印度等关键市场的高端美妆及家居护理产品的强劲表现，联合利华(UL.US)2025第四季度销售表现超出市场预期。财报显示，联合利华Q4销售额为126亿欧元，同比下滑2.7%;基础销售额增长4.2%，高于分析师预期的4%;当季销量增长2.1%，价格增长2.0%。按部门划分：美容与健康部门销售额为32亿欧元;基础销售额增长4.7%，销量增长2.8%，价格增长1.8%。个人护理部门销售额为33亿欧元;基础销售额增长5.1%，销量增长0.6%，价格增长4.5%。家庭护理部门销售额为28亿欧元;基础销售额增长4.7%，销量增长4.0%，价格增长0.6%。食品部门销售额为33亿欧元;基础销售额增长2.3%，销量增长1.3%，价格增长1.0%。这是联合利华分拆包括Ben & Jerry's在内的冰淇淋业务后的首份财报，同时也恰逢首席执行官费尔南多·费尔南德斯即将履职满一年之际。费尔南德斯正延续其前任开启的转型计划，通过剥离不具备国际规模的品牌来精简这家庞大的集团，并专注于推动这家跨国企业最成功产品的增长。投资者对这一战略表示欢迎，联合利华股价今年截至周三美股收盘已累计上涨逾12%。展望未来，联合利华预计，2026年的基础销售额增长将处于其4%至6%的多年目标区间的“下限”，符合分析师预期。该公司还宣布，将从第二季度开始实施15亿欧元(约合18亿美元)的股票回购计划。对于联合利华能否延续当前的积极势头，分析师意见不一。沃伦·阿克曼领衔的巴克莱分析师团队在报告中表示，新兴市场——包括印度、印尼、巴西和中国——的增长可能会同时出现。但德意志银行分析师汤姆·赛克斯近期将其兑联合利华的股票评级下调至“持有”，称该公司相较同行已处于“历史高位”，未来增长空间有限。
