- 2025-02-24 14:20:27
宝马重估在英6亿英镑投资电动Mini计划，英国重振汽车业雄心“重重受阻”
由于汽车行业面临诸多不确定性，德国汽车制造商宝马集团正在重估在英国重新引入纯电动Mini车型生产的计划。这一决定标志着宝马集团的重大转变。2023年，该集团宣布将投资6亿英镑(约合7.58亿美元)用于在Mini品牌发源地牛津工厂生产电动车型，并得到英国政府旨在振兴英国汽车产业的资助。当时，宝马计划在2026年前开始生产电动汽车，并从2030年起将该工厂全面转向电动汽车生产。然而，最新的声明却让这一时间表充满了变数。宝马在一份声明中表示：“鉴于汽车行业面临的诸多不确定性，宝马集团目前正在重新评估在牛津工厂重新引入纯电动Mini车型生产的时间安排。”这一消息对英国工党政府来说无疑是一个沉重打击。工党政府一直致力于吸引投资，以提振英国低迷的经济。去年，一系列严峻的政府前景预警以及10月预算中对雇主大幅加税，打击了商业和消费者信心。工党则表示，这些加税是为公共服务提供资金所必需的。此前，宝马已将电动Mini的生产转移至中国，这对英国来说是一个挫折，该国正努力推动其已然萎缩的汽车产业向电池驱动车型转型。多年来，英国汽车产业持续下滑，脱欧和高昂的能源成本更是雪上加霜。英国希望在电动汽车领域占据领先地位，但在建设必要的工厂和电池工厂方面，却落后于其他国家。宝马集团已将重新评估牛津工厂纯电动车型生产时间表的决定告知英国政府。该公司发言人表示：“在讨论过程中，我们决定不接受此前宣布的政府资助，但我们仍就未来计划保持密切沟通。”
- 2025-02-24 13:43:05
瑞银、野村、杰富瑞一致看多世纪互联(VNET.US) 最高目标价25美元
多家机构一致看多世纪互联(VNET.US)，认为公司估值被低估，大幅上调公司目标价。瑞银先前已将公司列为中国数据中心企业的首选，本次上调公司目标价至25美元，对应26年18x的EV/EBITDA;野村证券给予公司买入评级，上调目标价至20.1美元，对应26年17.6x的EV/EBITDA;杰富瑞上调目标价至20.6美元，对应25年19x的EV/EBITDA，并持续将世纪互联列在中国AI供应链中的首选股之一。瑞银表示，世纪互联在乌兰察布拥有全国最大的IDC园区之一，资源储备丰富，能够充分满足超大规模企业对AI训练和推理的强劲需求，订单转化为EBITDA的确定性较高。同时，公司在北京运营高质量零售资产，并在河北布局批发资源，进一步巩固其在AI云服务及非超大规模客户市场的竞争优势。得益于现有超大规模订单的逐步释放，预计公司2025/2026年经调整EBITDA将增长18%/26%。野村指出，国内主要云厂商加大AI基础设施投入，带动IDC需求复苏，世纪互联凭借优质的客户资源和积极的产能扩张，有望充分受益于AI训练和推理需求。该行预计，世纪互联2024年第四季度总营收将增长9.5%至20.8亿元;调整后的EBITDA将同比增长33.1%至5.86亿元。展望2025-2026年，随着AI训练需求的加速落地，该行预计，公司2025/2026年经调整EBITDA将增长16%/20%。杰富瑞称，中国正步入人工智能资本支出上行周期，中国互联网企业的资本支出已经出现复苏迹象。尽管中国面临芯片限制，但DeepSeek凭借更高效的训练和推理能力，将推动服务器资本支出在2025/2026年均突破7,000亿元人民币，进而带动IDC需求的强劲增长。杰富瑞预计，2025/2026年的批发需求将接近2.5GW。杰富瑞认为,世纪互联专注中国市场，与国内大型互联网数据中心用户合作紧密，能够充分受益于中国AI资本支出上升周期。且公司战略股东山高控股助力其建立可再生电力供应，从而赢得大型批发订单，并以低成本获取银行融资。该机构预测未来三年，世纪互联的EBITDA将以26%的复合年增长率增长，高于此前预测的20%，并相信在行业上升周期、潜在的新合同以及乐观的市场情绪的多重推动下，世纪互联有望获得更高估值。
- 2025-02-24 10:43:35
TD Cowen上调全球到2030年减肥药销售预测 称“诺礼”将继续主导市场
获悉，TDCowen预计，随着礼来(LLY.US)和诺和诺德(NVO.US)继续占据主导地位，到2030年，GLP-1类减重药物的全球销售额将达到1390亿美元，比之前的预测增长38%以上。该公司表示，礼来和诺和诺德继续占据主导地位，初级保健提供商对GLP-1的显著兴趣，以及竞争对手丰富的肥胖产品线，都是该公司调高预估的部分原因。据TDCowen称，到2030年，提供肥胖/糖尿病药物的礼来公司和诺和诺德将分别以其产品Mounjaro/Zepbound和Ozempic/Wegovy在GLP-1市场上展开并立竞争。分析师写道，对诺和诺德减肥产品的持续需求和礼来疗法的迅速接受，“随着这些产品增加适应症，近乎完美的临床试验记录和丰富的管道表明这一估计是可以实现的”。临床试验正在进行中，以测试礼来和诺和诺德的产品用于其他健康状况，美国FDA已经批准了semaglutide用于减少主要不良心血管事件，tirzepatide用于超重或肥胖人群的阻塞性睡眠呼吸暂停。然而，TDCowen预计，到2030年，糖尿病和肥胖症将分别占GLP-1销售额的59%和41%，而礼来将占据约48%的市场份额，略高于诺和诺德的45%，预计从2023年起，GLP-1市场的复合年增长率将上升21%。TDCowen写道：“礼来和诺和诺德预计仍将是市场增长的主要推动力和受益者。但临床和商业领域都有竞争，随着糖尿病和肥胖领域的扩大，不乏有希望的市场竞争者争夺一席之地。”该公司指出，其他减肥药开发商，如安进(AMGN.US)、Altimmune(ALT.US)、VikingTherapeutics(VKTX.US)、Regeneron(REGN.US)、阿斯利康(AZN.US)、StructureTherapeutics(GPCR.US)、Metsera(MTSR.US)和TernsPharma(TERN.US)，都公布了有希望的初步试验数据。TDCowen总结道：“然而，礼来和诺和诺德仍然在GLP-1市场中处于最佳位置，并且仍然有望超越同行。”
- 2025-02-24 10:43:13
尚德机构(STG.US)深度整合DeepSeek大模型，开启成人教育新篇章
2025年2月24日，成人在线教育企业尚德机构(STG.US)宣布全面接入深度求索（DeepSeek）人工智能大模型，开启其在成人教育领域的新一轮技术转型。利用DeepSeek强大的推理能力和高效的学习机制，尚德机构将不断推进创新，深度赋能教研教学、获客、运营管理等多个核心业务场景，进一步优化现有业务，巩固其行业领先地位。自成立以来，尚德机构始终坚持将技术创新应用到业务场景中，致力于为学员提供更加高效、精准的学习服务。近年来，尚德机构也在持续关注人工智能大模型的进展，并先后推出了数字人教师、AI教学助手等多项产品。通过接入DeepSeek，尚德机构将全方位实现AI技术对业务的赋能和升级，进一步提升教学质量和运营效率，在实现业务持续增长的同时，为用户提供更个性化和高效的学习体验。尚德机构管理层表示：“DeepSeek的广泛应用将深刻变革教育模式，尤其在学习端，学员的学习模式和认知方式将发生根本性的变化，这促使我们以更加坚定的决心迎接和拥抱新技术。此次引入DeepSeek大模型，不仅能够为学员提供更加个性化、精准、高效的教育服务，同时也能优化公司内部流程，推动业务持续增长。”自2025年1月发布以来，DeepSeek-R1大模型凭借其卓越的自主学习和深度逻辑推导能力，迅速在全球范围内掀起了AI技术的新一轮浪潮。其开放性技术架构、MOE（MixtureofExperts）专家模型和COT（ChainofThought）链式思考推理技术，在处理复杂的逻辑推理任务方面展现出了非凡的效率和精准度，而这尤其适用于成人教育中的多元化需求和个性化学习场景。和K12教育不同，成人教育的核心挑战之一，便是学员背景和需求的高度多样性。无论是学历提升、职业资格培训，还是兴趣拓展，各类学员的学习目标差异巨大，同时，不同年龄层、职业背景和学习能力的学员对课程内容、教学方式与服务体验的要求也大相径庭。DeepSeek大模型通过其独特的技术优势，能够精准地识别和适应这些个性化需求，实现从教学端到服务端的精细适配。从具体的业务场景来看，DeepSeek将为尚德机构在多个核心领域提供深度赋能，推动其各项业务的全面提升。首先，在教学教研环节，DeepSeek通过分析学员的学习数据，能够为教师提供更具体化的教学建议，并优化课程设计，以提升教学质量。具体而言，DeepSeek能够根据学员的学习进度、知识水平和兴趣偏好，为每位学员定制学习路径，并推荐最适合的学习内容，从而提升学习效率和效果。这种个性化的教学模式，不仅能够有效应对成人教育中学员需求的多样性，还能最大化学员的学习潜力。对于需要灵活应对各种疑难问题的成人学习者来说，答疑常常是教学过程中最为繁重且具有挑战性的部分。借助DeepSeek，尚德机构推出的AI助手能够24小时为学员提供即时、精准的解答，从而减轻教师的负担，使其可以更多地专注于教学内容和教学过程的提升。未来，随着数据训练的不断积累和DeepSeek推理能力的持续增强，AI助手不仅提供知识性的解答，还能为学员带来情感支持，推动“鼓励式教学”的实现，进一步增强学员的学习动力和积极性。其次，在获客和营销领域，DeepSeek凭借对海量客户数据的深度挖掘，能够精准识别潜在客户的学习偏好、付费意愿和购买行为等关键信息，从而为销售团队提供详细的客户画像和精准的营销策略。例如，针对不同年龄段、职业背景和学习目标的客户，DeepSeek可以生成个性化的课程推荐方案，显著提升营销转化率和客户满意度。据尚德机构技术负责人介绍，公司将推出基于DeepSeek的智能销售助手，帮助销售团队更高效地完成客户沟通和转化任务。该助手能够实时分析客户对话内容，提供话术建议和销售策略，帮助销售人员在最短时间内抓住客户痛点，提升沟通效率和成交率。最后，作为一家始终坚持“数据驱动”战略的教育科技公司，尚德机构早在多年前就组建了数据中心部门，通过收集和分析运营数据来优化流程和决策。DeepSeek的强大数据处理和分析能力，将进一步增强这一战略，帮助公司更高效地挖掘业务瓶颈和优化机会。例如，通过对学员学习行为、销售数据及市场趋势的深度分析，DeepSeek能够为管理层提供精准的业务洞察，帮助公司优化课程开发、调整营销策略和科学配置资源。近年来，随着政策扶持和市场需求的双重推动，中国成人教育市场呈现出蓬勃发展的态势。根据弗若斯特沙利文发布的《中国成人学习市场行业报告》，2024年中国成人学习市场规模预计将达到7883亿元。与此同时，成人学习者的需求也日益多元化，从传统的学历教育和职业资格培训，扩展到兴趣拓展、素质提升等多个领域。在这一背景下，AI技术的应用为成人教育行业带来了新的发展机遇。尚德机构管理层表示：“AI技术不仅能够帮助我们更精准地满足学员的学习需求，还能通过智能化的教学和运营，提升企业的整体竞争力。DeepSeek的接入，正是我们应对市场变化、持续创新的重要举措。”
- 2025-02-24 09:44:39
花旗：IT硬件财报季前AI投资呈“波动性” 但基础设施需求已现广泛复苏
多家IT硬件公司将于本周公布季度业绩。花旗表示，尽管人工智能相关支出带来了一定的“波动性”，但基础设施需求已出现更广泛的复苏。花旗分析师AsiyaMerchant在给客户的一份报告中写道：“从基本面来看，总体基础设施需求指标(不包括人工智能)仍然向好。供应链相关企业，如新聚思(SNX.US)、CDWCorp(CDW.US)，的反馈表明，基础设施需求正在全面复苏(随着主流工作负载的持续，被压抑的需求得到释放)。”Merchant补充道：“在人工智能方面，虽然未来预期乐观，但短期内投资存在波动性，利润率也面临压力，尤其是在芯片技术更迭期间。鉴于Windows10系统即将停止服务，预计2025年个人电脑需求将回升。不过，短期内需求仍显低迷，受潜在关税影响，第一季度可能会出现部分订单提前的情况。”戴尔戴尔科技(DELL.US)将于2月27日公布业绩。由于对人工智能服务器利润率的担忧，主要是处理器技术更迭导致的供应限制，Merchant“适度”下调了对其的预期。Merchant写道：“虽然基础设施解决方案部门(InfrastructureSolutionsGroup)的利润率短期内可能受到压力，但我们认为，随着人工智能服务器应用范围不断扩大，定制化程度提高，以及规模扩大带来的运营成本优势，其利润率未来将会改善。”Merchant重申对戴尔的买入评级，并表示预计该公司对2026财年的业绩指引将较为保守。分析师普遍预计，戴尔下一季度每股收益为2.51美元，营收为245.9亿美元。惠普惠普(HPQ.US)也将于2月27日公布业绩。Merchant重申对惠普的中性评级，称尽管该公司打印机业务的市场份额有所增加，利润率也有所改善，但个人电脑业务的增长空间“有限”。分析师普遍预计，惠普每股收益为0.74美元，营收为133.5亿美元。PureStoragePureStorage(PSTG.US)将于2月26日公布业绩。Merchant重申对其买入评级，因为在“支出环境适度改善”的情况下，这家存储公司受益于闪存和存储即服务的发展势头。Merchant写道：“我们依然看好该公司，因为我们相信，其最近赢得超大规模数据中心客户的订单，很可能会在其他超大规模数据中心取得突破。基于此，我们将目标股价从先前的75美元上调至80美元，估值倍数也相应略有提高。”分析师普遍预计，纯存储每股收益为0.42美元，营收为8.6894亿美元。美国网存美国网存(NTAP.US)也将于2月27日公布业绩。Merchant表示，该公司在长期存储现代化趋势中仍处于“有利地位”，有望从中受益。然而，它面临着更激烈的竞争对比，以及来自戴尔和其他供应商日益激烈的竞争。在企业存储支出全面回升之前，不太可能出现“显著”的增长。Merchant维持对其的中性评级。分析师普遍预计，该公司每股收益为1.91美元，营收为16.9亿美元。
- 2025-02-24 09:36:27
“AI信仰”迎大考！英伟达(NVDA.US)财报本周来袭，华尔街严阵以待市场巨震
英伟达(NVDA.US)财报将成为人工智能(AI)交易的关键考验。该公司股价今年开局表现不佳，即使业绩超出华尔街的高预期，也难以确保其恢复涨势。中国人工智能初创公司DeepSeek的崛起、增长放缓以及出口限制等仍然是影响该股的潜在因素。这促使华尔街发出了一个明确的信息：准备好迎接疯狂的行情。RaymondJames首席市场策略师MattOrton表示：“我们预计会出现大幅波动......我们每次都看到这种情况。”期权市场预测，当芯片巨头英伟达公布第四季度业绩时，其股价将波动7%。尽管与最近几个季度相比，此次反应较为温和，但波动仍令人瞩目——相当于市值波动约2300亿美元。英伟达股价在财报公布后的波动幅度专业人士警告称，本季度与其他季度的不同之处在于，波动性可能会持续更长时间。BayCrest股票衍生品董事总经理DavidBoole表示，在财报公布后的一个月，英伟达股价可能会呈现过山车式波动，因为一些投资者在DeepSeek引发抛售后已经逢低买入，而另一些受到惊吓的投资者可能对财报结果并不满意。与此同时，英伟达曾经的强劲势头已经放缓。自今年年初以来，该股仅上涨了0.9%，而过去一个月下跌了3.9%。相比之下，该股在2024年表现出色，当时该股飙升了171%，占标普500指数2024年涨幅的22%以上。这家芯片巨头不再是标普500指数涨幅的最大贡献者。Meta(META.US)现在领先，为该基准指数今年迄今的涨幅贡献了13%，而英伟达仅占5%。尽管短期内存在不确定性，但华尔街的许多分析师仍看好英伟达的长期前景。美国银行的VivekArya警告称，Blackwell转型、Hopper下滑和出口限制将给英伟达带来不利影响，但随之而来的是强劲的长期前景。Arya表示：“业绩公布后，英伟达股价可能会出现波动，但我们预计积极势头将恢复，因为投资者期待英伟达在即将到来的GTC大会(3月17日)上推出领先的新产品线(GB300,Rubin)，并全面扩展机器人和量子技术的潜在市场。”对于希望从英伟达财报中获利的投资者来说，这份报告可能会为人工智能行业的其他领域带来机会。RaymondJames的MattOrton推荐软件和网络安全类股票，称它们是人工智能“下一阶段”的最佳选择。Orton补充道：“你想消化英伟达带来的任何波动，看看你还能把钱投到哪里……因为这个市场近期仍动荡不安。”他表示：“在DeepSeek爆火之后，我们看到了软件和人工智能其他领域的分叉点。我仍然看好软件行业，尤其是网络安全行业，因为黑客攻击次数增加，而企业层面的投资也在持续增加。”英伟达定于2月26日(周三)美股盘后公布第四财季业绩，市场预计营收将同比增长73%，较上年同期265%的增幅大幅放缓。
- 2025-02-24 09:08:24
高盛列出基金经理最爱美股名单 AppLovin(APP.US)等上榜
获悉，高盛的策略师表示，第四季度末，对冲基金和共同基金“共同偏爱”的股票包括AppLovin(APP.US)、CRH水泥(CRH.US)、万事达(MA.US)、Spotify(SPOT.US)和Visa(V.US)。该公司还表示，对冲基金在金融类股上的头寸似乎比共同基金更具选择性。高盛策略师DavidKostin在2月21日的一份报告中称：“对冲基金和共同基金都看好的股票以往表现优异，但代价是波动性加大。自2013年以来，共同喜爱的股票的年回报率为16%，标准差为21%。”根据高盛的数据，应用营销平台AppLovin是2024年第四季度唯一一个新加入共同喜爱名单的公司。截至上周五收盘，该股年初至今累计上涨39%，此前12个月累计上涨逾7倍。作为一个整体，今年迄今为止，双方共同看好的股票上涨了14%，比标普500指数高出10个百分点。不过，这些股票的定价相当合理，市盈率中位数为35倍，而标普500指数的市盈率中位数为19倍。根据高盛的数据，去年第四季度，Fiserv(FI.US)、Progressive(PGR.US)和VertivHoldings(VRT.US)被排除在热门股票名单之外。高盛表示，共同基金平均增加了对金融服务业股票的敞口，而对冲基金在第四季度“退出”了。这一差异之所以引人注目，是因为在大选日之前，这两类基金都增加了对金融行业的敞口，认为该行业是“支持增长和放松监管的政策机构议程的受益者”。然而，截至本季度末，共同基金增持金融类股的比例增加了36个基点，至223个基点。相反，对冲基金从第三季增持135个基点，至第四季减持41个基点，“降幅最大”。对冲基金削减了对富国银行(WFC.US)、美国合众银行(USB.US)和美国银行(BAC.US)等多元化银行、阿波罗环球管理(APO.US)等多元化金融服务以及PayPal(PYPL.US)等交易和支付处理服务的敞口。对冲基金加入了像RobinHood(HOOD.US)这样的地区性银行和经纪商，高盛称RobinHood在第四季度是一颗“冉冉升起的新星”。与此同时，共同基金普遍增加了对金融业的敞口，尤其是在银行、资本市场和保险业。更具体地说，高盛发现了六个大型共同基金在第四季度增加敞口的“热门头寸”：富国银行，万事达，美国银行，嘉信理财(SCHW.US)，美国合众银行和花旗(C.US)。
- 2025-02-24 09:07:42
吉利德科学(GILD.US)突破性小分子药物获欧盟批准 用于治疗致命性肝病
吉利德科学公司(GILD.US)日前宣布，欧盟委员会(EC)已有条件批准seladelpar上市，与熊去氧胆酸(UDCA)联用，治疗对UDCA单药应答不足的原发性胆汁性胆管炎(PBC)患者。或作为单药，用于对UDCA治疗不耐受的PBC患者。Seladelpar已于2024年8月获得美国FDA的加速批准(商品名Livdelzi)，用于治疗PBC。Seladelpar曾获得FDA授予的突破性疗法认定以及针对PBC患者的孤儿药资格，以及欧洲药品管理局授予的PRIME资格。作为FDA加速批准的一部分，吉利德承诺进行一项名为AFFIRM的确认性长期结局研究，该研究已在代偿期肝硬化患者中启动。
- 2025-02-24 08:01:33
特斯拉(TSLA.US)Robotaxi首战奥斯汀 将与Waymo、优步(UBER.US)展开同台竞技
特斯拉(TSLA.US)将于6月在得克萨斯州奥斯汀推出其首个自动驾驶无人出租车(Robotaxi)服务。这座城市目前是该公司总部所在地，被视为特斯拉的理想之选，而且自动驾驶汽车在得克萨斯州仅需完成注册并购买保险就可以在公共道路上行驶，无需特殊许可证。特斯拉的无人出租车服务特点在于使用该公司的“无人监管”完全自动驾驶技术(FSD)来操控车辆。最初，无人出租车车队将由特斯拉自有车辆组成，很可能是Model3和ModelY。乘客将通过一款移动应用程序预约自动驾驶出行服务。预约的无人出租车能够停靠在指定区域，方便乘客上车。特斯拉计划在密切关注安全问题的同时，在奥斯汀的特定区域逐步推广这项服务。随着车队中加入更多无人出租车，该公司将与奥斯汀市政府官员和急救人员展开合作。奥斯汀交通与公共工程部在一份电子邮件声明中表示，当特斯拉和其他自动驾驶汽车公司制定进入市场的计划时，他们会分别与这些公司合作。为此，该部门已经分享了学校及学校周边区域的地图、特殊活动的交通管制细节，以及消防和警察应急服务车辆与程序的相关信息，以助力服务的推出。展望未来，如果能及时获得所需的监管批准，特斯拉计划于2026年在美国全国范围内推广。届时，该公司专门打造的Cybercab有望成为主力车型。与其他州相比，得克萨斯州对自动驾驶汽车的监管更为宽松。2025年，奥斯汀的测试将成为一项关键的投资事件，这将对完全自动驾驶系统的安全性和可靠性进行评估。此外，还将重点关注服务需求、保险相关事宜，以及万一发生事故时的责任问题。特斯拉并非唯一计划推出无人出租车服务的公司。Alphabet(GOOGL.US)旗下WaymoOne已经在凤凰城、旧金山和洛杉矶投入运营，奥斯汀、亚特兰大和迈阿密也被列为服务拓展目标。亚马逊旗下Zoox、Lyft(LYFT.US)、优步(UBER.US)、AuroraInnovation(AUR.US)、MayMobility和Motional也通过合作或即将开展的计划，在美国设定了无人出租车发展目标。在全球范围内，一些主要的无人出租车参与者包括百度(BIDU.US)的阿波罗智行、小马智行(PONY.US)、文远知行(WRD.US)、小鹏汽车(XPEV.US)、比亚迪公司和AutoX。有趣的是，据优步科技首席执行官达拉·科斯罗萨西称，优步在早期阶段似乎不会与特斯拉合作，他表示自己已就此事与埃隆·马斯克直接交谈过。他上周在一次行业会议上指出：“他们想独自打造这项业务，所以在某种程度上，当特斯拉在奥斯汀推出服务时，我们和Waymo将与它展开竞争。不过长期来看谁也说不准，也许我们也将在未来很乐意与他们合作。”
- 2025-02-24 07:46:12
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，大摩和小摩力挺美股
2月24日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。
