- 2025-04-30 16:34:39
花旗：香港交易所(00388)首季投资收入和营运支出表现超预期 评级“买入”
花旗发布研报称，香港交易所(00388)2025年第一季净利润41亿港元，按季增长8%，同比增长37%，超出市场预期5%。总收入69亿港元，按季增长7%，同比增长32%，超出市场预期3%，因投资收入强劲。核心收入基本符合预期，而投资收入按季增长11%，同比下降1%，较市场预期高21%。营运支出为20亿港元，按季下降4%，同比增长7%，超出市场预期4%，主要由于员工费用降低。EBITDA利润率达76.6%，同比提高5个百分点。该行予港交所“买入”评级，目标价385港元。
- 2025-04-30 16:30:50
花旗：重申友邦保险(01299)“买入”评级 目标价99港元
花旗发布研报称，对友邦保险(01299)一贯稳定的业绩表现及其在行业条件和宏观环境变化中的韧性印象深刻，今年预测股价对比每股内涵价值(P/EV)仅一倍，估值合理具吸引力，重申“买入”评级，目标价99港元。花旗指，友邦公布2025年第一季度新业务价值超出预期，实现业务量增长与利润率扩张，并透露了更多债券及中国投资组合的细节。尽管中国业务假设变动带来阻力，友邦在2025年第一季度仍实现13%的新业务价值同比增长(按实际汇率/固定汇率计算)，高于花旗预估的7%同比增长(按固定汇率)。这一增长得益于年化新保费同比增长7%及新业务价值利润率(按实际汇率)同比扩张3.3个百分点。代理渠道新业务价值同比增长21%，合作伙伴渠道增长2%。按地区看，所有可报告分部在同等基础上均录得新业务价值同比正增长，其中泰国、新加坡和香港表现尤为强劲。新业务合约服务边际在2025年第一季度同比增幅加快至16%。
- 2025-04-30 16:30:08
花旗：料农业银行(01288)股价受惠寻求高收益投资者 予“买入”评级
花旗发布研报称，认为市场对农业银行(01288)首季净利润同比增长2.2%的表现反应正面，基于农行不良贷款覆盖率高于同业、专注国内业务且在农村及县域地区拥有强大业务基础，或较少受中美关税升级影响，以及管理层强烈的激励措施。该行目前予农行“买入”评级及4.75港元目标价。花旗认为农行具持续实现快于同业盈利增长的良好条件，有助支撑农行较其余大型银行的溢价估值。由于邮储行A股于4月30日除息，可能促使寻求高收益的投资者从邮储行A股转向农行A股，基于农行具更好的收益能见度和前景，且2025年股息不会面临股权稀释风险。该行认为，轮换资金流动应有助于进一步支撑市场对农行季绩的正面反应。
- 2025-04-30 16:29:25
长飞光纤光缆(06869)4月30日斥资1622.88万元回购50万股A股
长飞光纤光缆(06869)发布公告，于2025年4月30日该公司斥资人民币1622.88万元回购50万股A股，回购价格为每股人民币31.91-33.08元。
- 2025-04-30 16:29:17
花旗：料招商银行(03968)溢价估值难以维持 目标价41.06港元
花旗发布研报称，市场对招商银行(03968)首季净利润同比跌2.1%逊预期的表现反应负面，又认为显示管理层在推动盈利增长方面的动机有限，因该行没有资本压力，且已能通过内生资本生成满足增长需求。该行目前予招行H股“买入”评级及目标价41.06港元。该行表示，虽然认为招行仍能实现全年至少正向或持平的盈利增长，但全年最终盈利增长可能仍将保持低迷。结合难以进一步提高股息支付比率空间，认为招行净资产收益率可能加速下降，进一步低于去年的14.5%，这将使其对比其他大型内银股溢价估值更难以维持。
- 2025-04-30 16:28:13
花旗：交通银行(03328)首季度盈利增长优于同业 予“买入”评级
花旗发布研报称，交通银行(03328)2025财年第一季盈利同比增长1.5%优于同业，可能有助抵消部分摊薄及每股股息的担忧。在考虑摊薄后，交行H股仍提供5%的可观股息收益率，对追求收益的投资者仍具吸引力。因此该行预期，市场将对交行稳健的首季度业绩作出正面反应。花旗将交行目标价定于6.81港元，给予“买入”评级。
- 2025-04-30 16:26:35
枫叶教育(01317)4月30日注销3948.6万股已回购股份
枫叶教育(01317)发布公告，该公司于2025年4月30日注销3948.6万股已回购股份。
- 2025-04-30 16:26:18
花旗：予建设银行(00939)目标价7.28港元 评级“买入”
花旗发布研报称，建设银行(00939)首季度业绩表现逊色，受净息差同比下降16个基点和手续费收入疲弱的拖累，拨备前利润同比下跌5.8%，跌幅较上季的3.5%扩大，同时由于建行维持保守的拨备水平，令首季税后净利同比下跌4%。花旗又提到建行H股仍然提供业内较高股息回报率，对于寻求稳定收益的投资者来说仍具有吸引力，预料将有助于为股价表现带来长期支持，评级“买入”，目标价7.28港元。该行相信投资者将对建行首季净利润下跌作出负面反应，但认为提前增加拨备及提高不良贷款拨备覆盖率，有助未来更好地应对未来因美国关税上调及潜在增加的不良贷款问题，预期该行今年仍能保持盈利持平。
- 2025-04-30 16:25:09
花旗：中银香港(02388)业绩足够推动盈利预测上调 维持“买入”评级
花旗发布研报称，中银香港(02388)首季经营溢利同比升14%至147亿港元，高于该行预期13%，亦为市场全年预期的32%，主要受惠胜预期的净利息收入及非净利息收入强劲。季度收益同比升13%，高于该行预测9%，受惠费用收入同比升35%及其他非利息收入同比升逾倍。该行又指，中银香港季度经营开支同比升3%，较该行预测胜1%。季内信贷成本30基点，对比去年水平大致稳定，季度派息每股0.29港元符预期。花旗维持中银香港目标价32.2港元及“买入”评级。
- 2025-04-30 16:15:06
智通AH统计|4月30日
截止4月30日收盘，东北电气(00042)、安德利果汁(02218)、弘业期货(03678)分列AH溢价率前三位，溢价率分别为918.87%、332.16%、319.66%；比亚迪股份(01211)、药明康德(02359)、潍柴动力(02338)分列AH溢价率末三位，溢价率分别为14.24%、17.71%、19.80%。其中长城汽车(02333)、广汽集团(02238)、长飞光纤光缆(06869)的偏离值位居前三，分别为19.22%、17.93%、16.40%；另外，东北电气(00042)、绿色动力环保(01330)、弘业期货(03678)的偏离值位居后三，分别为-30.58%、-24.56%、-21.82%。前十大AH股溢价率排行股票名称H股(港元)A股溢价率↓偏离值东北电气(00042)0.2652.25918.87%-30.58%安德利果汁(02218)10.54038.03332.16%-10.43%弘业期货(03678)2.3408.2319.66%-21.82%浙江世宝(01057)3.33011.59316.82%-15.50%复旦张江(01349)2.4307.83286.01%4.04%中石化油服(01033)0.5901.84272.88%11.17%晨鸣纸业(01812)0.5701.76270.18%-9.83%南京熊猫电子股份(00553)3.0909.11253.07%-11.78%广汽集团(02238)2.7508.01248.73%17.93%京城机电股份(00187)4.15011.97245.54%6.71%后十大AH股溢价率排行股票名称H股(港元)A股溢价率↑偏离值比亚迪股份(01211)370.200353.0914.24%-0.46%药明康德(02359)60.15059.1117.71%-3.30%潍柴动力(02338)15.20015.219.80%-0.80%美的集团(00300)73.55073.6219.89%-0.54%紫金矿业(02899)16.98017.4923.38%0.52%赤峰黄金(06693)25.50026.5424.67%-21.25%福耀玻璃(03606)54.85058.1226.93%-1.73%中国平安(02318)46.60050.7130.34%-3.60%民生银行(01988)3.6403.9831.04%-1.18%交通银行(03328)6.8007.4731.62%-0.27%前十大AH股偏离值排行股票名称H股(港元)A股溢价率偏离值↓长城汽车(02333)11.12022.65143.97%19.22%广汽集团(02238)2.7508.01248.73%17.93%长飞光纤光缆(06869)13.60032.01181.91%16.40%鞍钢股份(00347)1.4702.3490.48%15.82%建设银行(00939)6.3809.2974.45%15.73%马鞍山钢铁股份(00323)1.6403.06123.78%13.89%凯盛新能(01108)3.4409.19220.06%13.87%中石化油服(01033)0.5901.84272.88%11.17%中国电信(00728)5.3407.7273.22%10.60%中国神华(01088)29.20038.357.12%9.93%后十大AH股偏离值排行股票名称H股(港元)A股溢价率偏离值↑东北电气(00042)0.2652.25918.87%-30.58%绿色动力环保(01330)4.3807.1996.58%-24.56%弘业期货(03678)2.3408.2319.66%-21.82%赤峰黄金(06693)25.50026.5424.67%-21.25%上海石油化工股份(00338)1.1502.89200.87%-20.96%君实生物(01877)16.34030.25121.73%-18.33%康希诺生物(06185)33.95056.85100.56%-17.01%金风科技(02208)5.3508.999.25%-16.71%浙江世宝(01057)3.33011.59316.82%-15.50%大唐发电(00991)1.8503.1100.54%-14.32%备注：以上数据由机器人根据港交所数据，经过人工智能运算后自动生成，并不保证数据100%准确；偏离值为当前溢价率与该股过去30天平均溢价率的差值。
