- 2025-12-12 23:36:42
美股异动 | 存储概念股纷纷下挫 SanDisk(SNDK.US)跌超12%
智通财经APP获悉，周五，存储概念股纷纷下挫，SanDisk(SNDK.US)跌超12%，西部数据(WDC.US)跌超6%，美光科技(MU.US)、希捷科技(STX.US)跌超4%。消息面上，Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick认为，市场对整体AI交易的担忧是合理的，因为现在企业对AI已做出数万亿美元的投入承诺，但投资者很难判断这些投入将如何演变，市场适度从这一板块撤出是正确的。
- 2025-12-12 23:21:54
华尔街大行集体唱多博通(AVGO.US) 大摩称其短期拐点已现 上调目标价至462美元
周五，博通(AVGO.US)成为华尔街关注焦点。这家横跨软件与半导体领域的科技巨头在公布最新财报及业绩指引后，获得多家投行的高度评价。不过，尽管财报发布后一度走高，因部分投资者担忧公司未来可能面临利润率承压，博通股价随后回吐涨幅。截至发稿，该股大跌超10%，报365美元。摩根士丹利分析师Joseph Moore在致客户的报告中表示，博通本季业绩整体表现“非常出色”，并且这是公司一段时间以来首次显现出短期业绩上行空间。他指出，2025年自然年内的每一个季度都在推高长期预期，公司客户数量已从此前的3家扩展至5家，同时对2027年的可服务市场规模(SAM)给出了较为乐观的目标。在TPU v7相关积极进展的带动下，博通的AI相关收入持续高于预期，尽管这一优势在一定程度上被非AI半导体业务的疲软所抵消。Moore还指出，本季度业绩体现出更明显的短期拐点，公司给出的整体营收和每股收益指引均显著高于其此前预测，而对1月所在季度的AI收入指引更是较其预期高出约20%。基于上述表现，摩根士丹利将博通评级维持在“增持”(Overweight)，并将目标价从443美元上调至462美元。不过，Moore也对部分细节表达了谨慎态度。他指出，财报披露的大额订单客户为Anthropic，该公司已向博通下达约100亿美元订单，并另有约110亿美元的追加订单。相关产品基于谷歌的TPU架构，且根据电话会议中的表述，Anthropic相关销售可能需要向谷歌让渡部分利润；更重要的是，这类完整系统机架(full system rack)销售模式将显著拉低博通的整体毛利率。Moore表示，管理层已承认该业务毛利率将低于公司平均水平，但由于不确定性尚未给出具体数字。摩根士丹利暂时假设毛利率处于40%中段区间，但实际结果可能高于或低于该水平。他还指出，这类订单在单位收入对应的出货量上明显少于向其他云客户销售加速卡的模式，从而增加了业绩模型的波动性。此外，2027年该业务是否具备可重复性仍不明朗，尤其是在Anthropic是否会继续下单的问题上。公司管理层在电话会上提到，未来18个月内可交付的AI积压订单规模约为730亿美元，这一表述在一定程度上暗示2027年上半年收入可能面临回落风险。不过，Moore认为，公司在此期间仍有望获得新订单支撑。但在未来18个月AI收入已超过900亿美元的背景下，2027年上半年环比增长空间可能相对有限，公司对2027年增长前景的表态也较上一次财报电话会议略显保守。杰富瑞分析师Blayne Curtis同样在财报后上调了博通的目标价，并认为公司的AI故事仍在持续扩展。他指出，Anthropic在2026财年第四季度又追加了约110亿美元订单，外部TPU相关业务继续推进。此外，公司在本季度签下第五位未具名客户，启动了一项多年期的定制XPU项目，潜在客户可能并非OpenAI，也可能与苹果有关。博通披露的未来六个季度AI订单积压规模约为730亿美元。Curtis同时提到，部分投资者担心上述数据未能充分体现2026财年的上行空间，但他认为，下半年仍有望继续获得新订单。他指出，博通在沟通策略上也出现转变：此前在短期表现强劲时更强调远期展望，而如今随着AI业务加速放量，管理层的指引更聚焦于即将到来的季度。富国银行分析师Aaron Rakers亦表示，博通的AI动能正在“加速”，并特别强调公司在2027财年相关表态中提到的订单积压增长。富国银行据此将博通目标价从345美元大幅上调至410美元。
- 2025-12-12 23:07:03
美股异动 | 新能源车股走高 特斯拉(TSLA.US)一度涨超3%
智通财经APP获悉，周五，新能源车股走高，截至发稿，特斯拉(TSLA.US)涨超2%，开盘后一度涨超3%，小鹏汽车(XPEV.US)涨超1%，理想汽车(LI.US)涨超2%，蔚来(NIO.US)涨超1.6%，Rivian Automotive(RIVN.US)涨超16%。
- 2025-12-12 23:04:55
美股异动 | 推出自研人工智能芯片“RAP1” Rivian Automotive(RIVN.US)大涨超16%
智通财经APP获悉，周五，Rivian Automotive(RIVN.US)大涨超16%，创年内新高，现报19.19美元。消息面上，美国电动汽车制造商Rivian发布了自主研发的人工智能芯片“RAP1”，并计划在R2 SUV中搭载，以取代英伟达的技术。RAP1芯片每秒可处理50亿像素，实现1600万亿次运算/秒的运算速度，四倍于现款依赖英伟达芯片的系统。
- 2025-12-12 22:46:03
美股异动 | 大麻股集体狂飙 Tilray Brands(TLRY.US)大涨超32%
智通财经APP获悉，周五，大麻股集体狂飙，Tilray Brands(TLRY.US)大涨超32%，canopy growth(CGC.US)涨超23%，SNDL(SNDL.US)涨超19%，极光大麻(ACB.US)涨超11%，cronos group(CRON.US)涨超5%。消息面上，多家美国当地媒体报道称，美国总统唐纳德.特朗普预计将推动把大麻重新归类为“危害性较低的药物”。根据媒体报道，特朗普正在考虑将大麻从“附表I”(Schedule I)——该类别表示无医疗用途且具有高滥用潜力——大幅度调整至“附表III”——这是一类依赖性与成瘾性潜力较低的物质类别。
- 2025-12-12 22:45:45
美股异动 | 银矿股股价飙升 赫克拉矿业(HL.US)涨超4%
智通财经APP获悉，周五，随着银价创下历史新高，美股银矿股股价飙升。截至发稿，Silvercorp Metals(SVM.US)涨0.7%，赫克拉矿业(HL.US)涨超4%，科尔黛伦矿业(CDE.US)涨超2.8%，赫克拉矿业(HL.US)涨超3.4%，科尔黛伦矿业(CDE.US)涨超3%。现货白银现涨超1%，报64.31美元。
- 2025-12-12 22:25:48
美股异动 | 因租户终止1.5亿美元项目施工协议 Fermi(FRMI.US)盘前暴跌超40%
智通财经APP获悉，周五，Fermi(FRMI.US)盘前暴跌超40%，报8.84美元。消息面上，此前该公司披露，一家投资级评级的租户终止了为其位于德克萨斯州的马塔多项目提供1.5亿美元建设资金的协议。公司表示，去年11月签署的《建设资助协议》承诺该租户将提供高达1.5亿美元的资金，但实际上并未提取任何资金。该公司表示，关于该场地租赁协议条款的谈判仍在继续，并补充说，由于对用于人工智能应用的电力需求依然“强劲”，它“仍然有信心能够满足预期的电力交付时间表”。
- 2025-12-12 22:10:21
美股异动 | Q3业绩超预期 Lululemon Athletica(LULU.US)盘前大涨超10%
智通财经APP获悉，周五，Lululemon Athletica(LULU.US)盘前大涨超10%，报207.23美元。消息面上，lululemon公布了2025 财年第三季度财务业绩，营收增长 7% 至 26 亿美元。同店销售额增长 1%，按固定汇率计算增长 2%。稀释每股收益为 2.59 美元。本季度公司净新增 12 家直营门店，截至季末共有 796 家门店。此外，公司宣布Calvin McDonald将于明年辞去首席执行官一职。首席财务官梅根・弗兰克(Meghan Frank)表示：“得益于公司的严谨执行和国际业务的持续强劲表现，第三季度公司实现了超出预期的收入和每股收益。展望未来，公司将继续利用强劲的财务状况投资于增长计划，同时保持运营严谨性。此外，公司董事会最近增加了股票回购授权，这体现了公司对品牌未来机遇的共同信心，对此公司感到高兴。”
- 2025-12-12 22:02:01
自动驾驶愿景遇现实需求考验 Rivian(RIVN.US)自研芯片与软件未能掀起波澜
智通财经APP获悉，有着“电动汽车新贵”头衔的美国电动皮卡领军者Rivian Automotive (RIVN.US)在其“AI与自动驾驶日”展示了一款新的自研自动驾驶芯片和第三代汽车超级计算机、“Large Driving Model(大驾驶模型)”AI技术栈，以及Rivian独家的车载AI“Rivian Assistant”之后，正在被华尔街分析师们重新评估该公司实际价值。然而，看涨阵营与看跌阵营的逻辑都非常坚定，凸显出华尔街对于Rivian未来前景的巨大分歧，并且华尔街分析师们并非不认可该公司自动驾驶与自研芯片战略，而是倾向于质疑需求前景。Rivian表示，将为即将推出的R2款SUV配备名为Rivian Autonomy Processor 1(RAP1)的芯片，以及一款新的激光雷达传感器。芯片与新传感器和新的AI模型结合，将推动Rivian最终实现完全自动驾驶能力。Rivian电气硬件副总裁Vidya Rajagopalan表示，这款芯片采用“多芯片封装”的chiplet先进封装技术，具有“高内存带宽”，这是车载AI应用以及完全自动驾驶的关键所在。Rivian芯片的带宽达到每秒205GB。两颗RAP1芯片将驱动Rivian下一代车载电脑，名为Autonomy Compute Module 3。这套系统每秒可处理50亿个像素，性能是目前Rivian车型所用英伟达系统的四倍。Rivian的SUV和皮卡目前提供的是需要驾驶员随时监督的辅助驾驶功能。该公司还详细介绍了通过Autonomy+付费订阅，在北美超过350万英里道路上实现的通用免双手驾驶(Universal Hands-Free driving)，并计划在未来车型上加入激光雷达(LiDAR)和雷达技术，最终目标是达到L4级自动驾驶能力，以及最终具备对标特拉斯与Waymo完全无人自动驾驶汽车潜在的Robotaxi能力基础。华尔街投资机构Needham在AI与自动驾驶日活动后重申对这家电动车制造商的“买入”评级，并将目标价上调至23美元，此举提升了其对Rivian市场独特定位的信心，因为汽车软件体系(如今也包括AI大模型)定义车辆正日益成为行业的基本门槛。Needham分析师团队指出，Rivian具备的垂直整合使其能够更充分地掌控操作系统，从而在驾驶员界面与自动驾驶技术上实现更快速的学习与功能迭代，这被认为支撑了长期可持续的竞争优势，并强化了该公司对更长期自动驾驶路线图以及相较传统整车厂(legacy OEMs)的差异化要点的竞争信心。该机构分析师Chris Pierce强调：“Rivian展示了一整套技术栈，涵盖自研硅、自动驾驶计算架构、基础性的Large Driving Model，以及一个垂直整合的独家软件平台;这推动其与仍依赖第三方供应商们的传统整车厂形成区隔。Rivian未来将能够推动更快速的软件平台迭代与成本优化，从而形成不断扩大的竞争优势，并支撑对长期业绩前景更强劲的信心。”摩根士丹利则在活动后对Rivian仍保持谨慎。该机构的资深分析师Andrew Percoco指出：“Rivian正在开发一整套完整的硬件与软件产品，以在‘电动汽车2.0’世界中保持竞争力。然而，需求方面仍存在若干风险，可能会限制为达到更高级别的完全自动驾驶水平所需的无比庞大数据采集，从而也限制其通往长期盈利的路径。”该机构对Rivian的股票评级为“减持(Underweight)”这一最负面评级，予以的目标价则仅仅为12美元。富国银行对Rivian的股票评级为“与大盘持平(Equal Weight)”这一中性评级立场。该行分析师Colin Langan表示，股价中的热情看涨氛围体现了消费者与投资者对该公司的颠覆性汽车软件技术、产品力与品牌战略以及高级合作伙伴关系的乐观情绪。“然而，该公司在业务各个方面的容错空间非常低。其有限的产量与商业化历史仍有很多细节有待观察。Rivian必须证明其能够在保持低广告成本的同时获取愈发庞大的客户基础，”这位分析师警告道。Rivian股价在周五盘前交易中上涨1.3%，此前在其“AI与自动驾驶日”之后的周四交易时间段截至收盘下跌6.1%。该电动车股票年初至今涨幅超过23%，股价在美股盘前徘徊于16.6美元附近。Rivian在2021年上市，是美国股票史上规模最大规模的IPO之一。当时该公司堪称“美国汽车业掌上明珠”，被华尔街视为特斯拉的最强竞争者。在大型传统车厂之前，Rivian率先推出全尺寸电动皮卡和SUV。但此后，该公司在运营上持续遇到困难——其位于伊利诺伊州的唯一工厂今年预计产量不到50,000辆，远低于产能上限。因为持续烧钱，Rivian不断裁员，股价也比IPO后高点跌去了80%以上。即便如此，与Rivian签署长期合作协议的大众汽车仍承诺向双方的合资项目投入近60亿美元，用于利用Rivian在软件平台以及自动化汽车制造产线方面的专长。同时，Rivian仍持续从特斯拉、苹果和硅谷招募顶尖人才。Rivian当前车辆及即将推出的R2 SUV的核心是一套基础自动驾驶系统，名为Large Driving Model。与特斯拉FSD类似，这套系统能从过去和未来的驾驶行为中进行深度学习，使Rivian能够在2027年推出更完整的R2自动驾驶平台之前，就为缺少激光雷达、搭载英伟达Orin芯片的旧款R1车型提升自动驾驶能力。Rivian软件平台的第一代升级功能会相对有限，远不及特斯拉当前提供的“完全自动驾驶”(Full Self-Driving，即FSD)功能。
- 2025-12-12 21:53:06
美股异动 | 730亿美元AI订单令投资者失望 博通(AVGO.US)盘前跌超5%
智通财经APP获悉，周五，博通(AVGO.US)盘前跌超5%，报383.70美元。消息面上，此前这家芯片制造商公布的人工智能积压订单略微逊色。在截至11月2日的第四财季，博通公司公布的销售额为180亿美元，同比增长28%，分析师预期为175亿美元。不计部分项目，每股收益增至1.95美元，分析师预期为1.87美元。其中，半导体业务营收为110.7亿美元，同比增长34.5%;基础设施业务营收增长19%，达到69.4亿美元。首席执行官Hock Tan表示，公司目前积压了价值730亿美元的人工智能产品订单，这些订单将在未来六个季度内交付——这一数字令一些投资者感到失望。但Tan随后澄清，这只是一个“最低值”。他说道：“我们预计未来六个季度内，随着更多订单的到来，交货量还会大幅增加。因此，根据具体产品的不同，我们的交货周期可能从六个月到一年不等。”展望未来，该公司表示，截至2月1日的第一财季销售额约为191亿美元，分析师平均预期为185亿美元。第一财季人工智能半导体营收预计同比增长一倍，达到82亿美元。该公司还将季度股息提高了10%，至每股65美分。
