- 2026-01-27 15:25:10
铀矿勘探公司Jaguar Uranium(JAGU.US)上调IPO规模50% 拟募资3000万美元
智通财经APP获悉，哥伦比亚和阿根廷核燃料铀矿勘探项目开发商Jaguar Uranium(JAGU.US)周一提高了其即将进行的首次公开募股(IPO)的拟发行规模。这家总部位于加拿大的公司目前计划发行600万股股票，发行价区间为每股4至6美元，以筹集3000万美元。此前，该公司提交的IPO发行价区间为400万股。按修订后的发行规模中值计算，Jaguar Uranium的募集资金将比此前预期增加 50%，市值预计将达到9500万美元。Jaguar Uranium 是一家总部位于加拿大的初级矿业公司，目前尚未盈利，专注于三个铀矿勘探项目：一个位于哥伦比亚，两个位于阿根廷。其主要勘探项目是位于哥伦比亚卡尔达斯省的Berlin项目，该项目是一个沉积矿床，蕴藏着铀以及钒、镍、磷酸盐、稀土元素、钼和锌等矿产，距离一座水电站约12公里，距离一个可通往加勒比海沿岸的河港约65公里。在阿根廷，该公司正在推进丘布特省的Laguna项目和门多萨省的Huemul项目。Jaguar Uranium 成立于2022年，计划在纽约证券交易所美国板(NYSE American)上市——纽交所旗下一个中小市值股票交易平台，股票代码为JAGU。Titan Partners是此次交易的唯一承销商。
- 2026-01-27 15:21:29
BioVie拆分肝病业务 Option Therapeutics(OPTN.US)启动美股IPO
智通财经APP获悉，2026年1月26日，专注于肝病领域、处于临床二期阶段的生物技术公司Option Therapeutics(OPTN.US)向美国证券交易委员会(SEC)递交了申请，计划通过首次公开募股(IPO)筹集最多2500万美元。根据招股书披露的条款，Option Therapeutics计划以每股10美元至12美元的价格区间发行230万股普通股。该公司未披露已发行总股本。据了解，该公司是由临床阶段生物技术公司BioVie拆分其肝病业务后独立而成的。这家总部位于内华达州卡森市的公司专注于开发候选治疗药物，用于治疗严重危及生命的肝脏疾病。其核心产品 BIV201 正被评估用于治疗晚期肝硬化相关并发症，且在美国、中国、日本、智利和印度处于专利申请中(patent-pending)状态。Option Therapeutics 目前尚未产生收入。由于BIV201此前已获得美国FDA的快速通道资格(Fast Track Designation)，此次IPO募集的资金将优先用于支持该候选药物关键的三期临床试验。值得一提的是，此次拆分的背景源于BioVie近年的战略重心向神经退行性疾病领域倾斜，特别是针对阿尔茨海默病和帕金森病的研发。为了最大化股东价值并为肝病管线争取更灵活的融资渠道，BioVie决定将肝病板块剥离至Option Therapeutics。在股权结构与治理方面，Option Therapeutics在IPO完成后，其母公司BioVie仍将保留多数投票权和控股权，使其符合上市规则中的“受控公司”定义。这一架构确保了研发资源在独立运营的同时，依然能与母公司保持战略协同。Option Therapeutics 成立于 2025 年，计划在纽交所美国板(NYSE American)上市，股票代码为 OPTN。ThinkEquity 担任此次交易的独家账簿管理人(sole bookrunner)。
- 2026-01-27 15:06:56
Evercore看好思科(CSCO.US)双重机遇：八年网络升级周期与AI业务共振，上调评级至“跑赢大盘”
智通财经APP获悉，当地时间周一，Evercore 将思科(CSCO.US)评级从“与大盘持平”(In Line)上调至“跑赢大盘”(Outperform)，目标价亦从 80 美元上调至 100 美元。Evercore 此次上调评级的核心逻辑在于思科在人工智能(AI)领域的强劲增长势头以及企业网络设备更新换代带来的周期性机遇。该行由阿米特·达里亚纳尼(Amit Daryanani)领衔的分析师团队表示：“尽管市场仍在争论思科属于周期性股票还是结构性成长标的，但我们认为，多重利好因素足以支撑该公司在未来数年维持高个位数的营收增长与低两位数的每股收益(EPS)增速;考虑到其市盈率尚不足 20 倍，相较于其他大型科技同业，该股具备相当的吸引力。”该行分析师指出，此次上调评级的核心逻辑包括：首先，园区网络(Campus)更新周期。 据其渠道调研，客户正向下一代园区解决方案升级，预计该市场将持续增长至 2026 年(行业复合增速约 6%–8%)，距离上一轮更新已逾八年。增量催化在于，思科即将对旧版解决方案启动停产(End of Life, EOL)及终止服务(End of Services, EOS)。此外，Wi-Fi 7 需求强劲，正推动企业向更高带宽端口迁移，并催生更多以太网供电(PoE)需求。其次，AI 业务动能超预期。 该行分析师称，思科有望在 2026 财年实现约 30 亿美元的 AI 收入(约占销售额 5%)，订单额超 40 亿美元(去年同期为 20 亿美元)。达里亚纳尼团队指出，这一增长目前由四大超大规模云厂商(hyperscalers)驱动，而借助新品 P200 及企业/主权客户拓展，该业务仍有上行空间。该行分析师进一步解释：“在供应端风险犹存的背景下，客户正寻求 TH5/TH6 之外的多元化方案，Silicon One 因此加速渗透。P200 为思科打开了基于 Scale 与 Jericho 架构的市场，随着云厂商寻求全栈供应商多元化，这有望推动订单与收入再上新台阶。此外，受 800G 可插拔光模块部署驱动，思科的光学业务亦将迎来强劲顺风(增速 25% 以上)。”第三，电信与核心企业市场复苏。该行分析师认为，传统企业及电信市场的复苏当前被市场低估，未来将为思科提供更为多元的增长来源，尤其是在企业着手让网络架构适配 AI 工作负载之际。最后，息税前利润率(EBIT margin)扩张。 达里亚纳尼团队表示：“在中高个位数营收增长的带动下，思科每年有望实现约 50–100 个基点的 EBIT 利润率扩张。风险在于，安全与协作业务或相对中两位数(mid-teens)的增长目标表现不及预期;此外，存储器行业波动也可能带来 unforeseen 挑战。”截至周一收盘，该股涨超3%，报77.01美元。
- 2026-01-27 14:57:24
AI风口的超级爆点! 微软(MSFT.US)引领“AI+网络安全”风潮 Palo(PANW.US)等网安巨头紧随其后
智通财经APP获悉，华尔街金融巨头摩根士丹利近日发布研报称，企业端超大规模数据工作负载持续向云端迁移，将使微软(MSFT.US)等超大规模云计算服务商们(hyperscalers)在网络安全市场中的份额继续提升，这也意味着微软等云巨头们不仅持续受益于史无前例的AI应用大浪潮以及公有云增长趋势，还受益于AI浪潮所带来的强劲“AI+云端网络安全服务系统”需求。此外，大摩分析师团队还指出，Palo Alto Networks(PANW.US.US)和CrowdStrike(CRWD.US)这样的平台型大规模网络安全厂商最有机会与之进行激烈竞争，而Okta(OKTA.US)和Varonis Systems(VRNS.US)等较小规模网络安全服务厂商们则将面临较大压力，市场份额可能被进一步吞噬。这也促使大摩分析师团队将Varonis(VRNS.US)的股票评级从“增持”(Overweight)大幅下调至“与大盘持平”(Equal-weight)。微软并不是像Palo Alto Networks与CrowdStrike这样的传统意义上的“纯正网安技术龙头”，但是大摩分析师团队表示，当工作负载迁到云上，安全控制点天然更靠近云计算服务平台与操作系统/身份平台本身，于是云计算巨头们(即hyperscalers——微软/谷歌/亚马逊)更容易把安全能力“内嵌+打包”进云与生产力套件里，份额随之被动上升。在这份研究报告中，摩根士丹利直接把云计算hyperscalers 视为“当下网安市场最大规模的网络安全供应商群体”，并给出最新统计——合计约占网络安全类型软件平台市场约14%(仅微软就占据约11%)，且过去5年合并化网络安全业务规模已显著扩张;同时指出云工作负载占比已从三年前约25%升至约47%。AI风口的超级爆点——网络安全永远处于优先级随着全球进入ChatGPT所引领的全新AI时代，当前网络安全市场保持强劲增长态势，全球企业尤其是美国科技巨头们对网络安全领域的投入在多重因素驱动下稳步抬升。在全新生成式AI技术加持下的网络安全服务兼具低技术门槛带来的无与伦比便捷性，以及AI技术带来的网络安全服务效率指数级提升，这两点对于正在布局AI软件应用的企业来说非常具备吸引力。开发AI软件应用离不开AI大模型以及企业级大数据这两大核心技术的支持，而聚焦低技术操作门槛以及高效率的“AI+网络安全服务”无疑将为这两大技术提供更强大的网络安全保驾护航服务。大摩分析师团队表示，“AI+网络安全”已经成为网络安全行业的新一轮投资主线，人工智能正深刻影响网络安全版图：一方面AI扩大风险与威胁，另一方面也催生新的网络安全技术需求以及融合人工智能技术的最前沿低门槛网络安全解决方案。随着越来越多网络安全领军者聚焦“AI+网络安全”模式，有望进一步提升网络安全选项在企业IT支出中的地位，并重塑科技股投资逻辑。由Meta Marshall领衔的摩根士丹利资深分析师们在周一发布的一份投资者报告中表示：“超大规模云服务商合计已占整体网络安全软件市场份额的约14%(仅微软就约占11%);而且它们合并后的网络安全业务线规模在过去五年里已增长至原来的三倍以上，超大规模云服务商们合计如今已是市场中最大规模的网络安全供应商。”更大型的网络安全平台厂商，比如Palo Alto、CrowdStrike以及Zscaler(ZS.US)，在应对超大规模云计算服务商提供的网络安全产品方面处于最佳优势位置，因为它们同样能够诉诸成本效率与便捷化低技术门槛，并且它们声誉在行业中排名靠前。Marshall等大摩分析师援引最新企业调查数据表示：“更大规模支出向基于AI技术平台的云端迁移，网络安全仍是全球范围前三大IT支出市场之一，以及规模高达2700亿美元的庞大总可寻址市场(TAM)，使得网络安全领域成为绝大部分超大规模云服务商日益关注的领域，不排除它们和大型网络安全平台们进行深度合作，堪称是人工智能风口之下的重要技术领域。”除了微软之外，另一云计算领军者谷歌(GOOGL.US)近期对Wiz发起的大规模收购——预计将于今年完成并购式交割，也将使其在网络安全领域取得突破。谷歌此前还在2022年收购了网络安全公司Mandiant。Marshall等分析师指出：“Wiz的一些渠道转售商认为，待完成的收购对销售带来的负面影响更大，尤其是在并非大型谷歌GCP客户的情况下;但我们也从现有客户处听到非常强烈的意愿，迫切希望在收购完成后继续使用Wiz。”大摩分析师团队还表示：“在网络安全方面，亚马逊可谓是‘云计算超级巨头们’这三者中最为低调的，基本只是围绕旗下的全球最大规模云平台亚马逊AWS的云端工作负载提供安全产品，但没有面向外部的产品布局。”微软继续领跑全球AI浪潮+网络安全热潮摩根士丹利指出，目前已有47%的工作负载在云端，而三年前这一比例仅仅为25%。Marshall分析师团队补充称：“随着超大规模云服务商受益于基础设施进一步向云端迁移，AI成为推动更多工作负载上云的催化剂，以及网络安全领域对更具成本效益‘AI+解决方案’的追寻，我们预计这些平台供应商的影响力将继续增强。我们并不认为大客户们会把超大规模云计算服务商们视为‘最佳同类’类型的供应商，但渠道转售商们确实提到，当CISO组织向CFO汇报时，‘嵌入在内’(included)的云计算价值主张很难被放弃。”大摩表示，“嵌入式的自带安全(included)预算优势”堪称微软与谷歌等云计算巨头们相比于平台型网络安全供应商们的最大优势之一。比如，上云/上 M365 的企业往往已经在买许可证或云服务，微软把身份、终端、邮箱、云安全、SIEM 等以套件方式打包(或深度优惠)，在“CISO 向 CFO 汇报”的组织里，“已经包含/边际成本更低”的价值主张很难让人拒绝——这正是摩根士丹利在报告中强调的优势机制之一。此外，对于微软云计算平台的大客户们来说，控制面与数据面都集中在微软云平台里，意味着迁到 Azure/M365 之后，身份(Entra)、终端(Defender)、日志与检测响应(Sentinel/Defender portal)更容易做到“默认接入、统一治理、自动化编排”，部署与运维摩擦或者一键式部署成本更低。微软同时也将继续主导全球AI应用超级浪潮与公有云趋势，法国巴黎银行(BNP PARIBAS)近日发布的一份研报显示，随着AI应用浪潮继续在全球企业掀起波澜，包括微软、谷歌在内的全球最核心超级云计算巨头们将在人工智能应用领域继续主导软件市场。来自法巴银行的分析师重申对微软股票的“跑赢大盘”评级，并且对于微软的目标股价维系在632美元。截至上周五美股收盘，微软股价收于465.90美元。随着超级云计算巨头们将称雄AI时代，法巴银行看好微软胜于传统云软件领军者们，认为AI应用与公有云支出将不断向大规模云服务商倾斜，而最新企业调查显示，企业们普遍对传统云软件公司相关的IT支出持更谨慎态度。法巴银行援引的企业调查报告指出，微软、亚马逊AWS以及谷歌GCP云计算平台等作为AI应用和云基础设施的主要推动者，在企业软件支出调查中依然得分较高，显示企业客户们在这些平台上支出更有弹性(resilient spend)以及更加乐观的订单增长意愿。这份报告如实描述ServiceNow和SAP相对基本面韧性较好、需求改善，但同时法巴银行对其未来展望的措辞并不如对于云计算巨头们那样的积极增长立场，而且对ServiceNow的目标价大幅下调显示了更谨慎的风险资产定价，一些云原生/监控类公司甚至出现疲弱趋势。
- 2026-01-27 14:56:25
微软(MSFT.US)“跑赢大盘“评级背后的博弈：云与AI势头强劲 但市场开始为“颠覆性”风险打折
智通财经APP获悉，微软公司(MSFT.US)被分析师列为值得长期持有的最佳科技股之一。近日，瑞穗证券将其对微软股票的目标价从640美元下调至620美元，但维持“跑赢大盘”评级。花旗也下调了目标价，但仍维持“买入”评级。值得注意的是，此次调整是瑞穗在对大型软件股群体进行2025财年第四季度业绩预览时作出的。该行分析师指出，渠道调研整体保持强劲，公共云数据依旧稳健，人工智能(AI)的采用势头非常强劲。尽管基本面积极，但该行补充称，投资者对AI颠覆性影响的担忧日益加剧，已开始影响软件公司的估值倍数。瑞穗表示，行业出现了多重估值压缩，这是其下调目标价的主要原因。另一方面，花旗集团也在1月21日将微软的目标价从690美元下调至660美元，同时维持“买入”评级。花旗分析师表示，其分销商调查和合作伙伴核查显示，在微软2026财年第二季度业绩发布前，市场环境呈现更为复杂的局面。该行预计Azure云服务在第二财季的表现将超出预期，但由于个人电脑(PC)市场预测疲软，微软非Azure业务的业绩预估已被下调。
- 2026-01-27 14:49:00
“隐藏宝石”被挖掘：Zoom(ZM.US)对Anthropic投资浮盈近百倍 Baird重申“跑赢大盘”评级
智通财经APP获悉，周一，视频会议公司Zoom(ZM.US)股价大涨逾11%。此前，投资公司Baird在其报告中着重提及了Zoom对生成式人工智能(AI)新星Anthropic的投资。Baird分析师William Power在致客户的研报中表示：“尽管我们及市场此前的关注焦点，主要集中在Zoom能否逐步重拾营收增长势头并把握AI机遇，但该公司对Anthropic一笔5100万美元的投资，可能是一块尚未被充分重视的‘隐藏宝石’。”Power同时重申对Zoom的“跑赢大盘”评级，并维持95美元的目标股价。据了解，Zoom旗下风投部门已于2023年完成对Anthropic的投资，后者正是热门Claude系列AI大模型的研发方。本月早些时候有消息称，Anthropic正洽谈以3500亿美元估值完成100亿美元融资。Baird表示，按此估值计算，Zoom的持股价值将达到20亿至40亿美元。最新数据显示，Anthropic近期的年化营收规模已突破90亿美元。
- 2026-01-27 12:10:43
传Anthropic因要价过高出局，苹果(AAPL.US)拟敲定谷歌Gemini驱动Siri
智通财经APP获悉，据报道，苹果公司(AAPL.US)可能已选定谷歌(GOOGL.US)协助运营下一代 Siri 语音助手，与此同时，这家iPhone制造商与Anthropic关于Siri智能化升级的谈判破裂。据报道，苹果在2025年下半年调整了其Apple Intelligence的底层战略布局。根据2026 年1月的官方声明，苹果已与谷歌达成多年深度合作协议。新一代Siri的核心语义理解与多模态交互功能将由 Gemini 模型驱动。市场分析指出，谷歌约 10 亿美元的年化报价更具成本效益。谷歌成熟的云基础设施能够更好地支撑 iOS 全球用户并发需求。相比之下，苹果也曾与 Anthropic 和 OpenAI 就协助运营 Siri 及处理部分 Apple Intelligence 业务进行过商谈。然而，开发了广受欢迎的 Claude 系列人工智能模型的 Anthropic，希望获得"每年数十亿美元、为期多年"的报酬，该报道补充道。苹果最终认为相关条件不够有利，遂搁置了与 Anthropic 的谈判。此次谈判破裂也揭示了 AI 独角兽企业在估值与营收平衡上的压力。尽管失去了苹果这一核心消费端终端订单，Anthropic 仍凭借其在企业级市场 32% 的占有率维持着资本市场的信心。目前，Anthropic 正积极筹备其计划于 2026 年进行的首次公开募股(IPO)，其私有市场估值传闻已飙升至 3500 亿美元。对于 Anthropic 而言，未来的增长动能将更多依赖于其在 B 端垂直领域的深耕，而非单一的消费级硬件捆绑。此外，搭载 Gemini 技术的全新 Siri 确定于 2026 年 2 月随 iOS 26.4 版本上线，苹果公司已初步完成其 AI 生态闭环的构建。这一合作变动改变了硅谷 AI 阵营的权力平衡。本月早些时候有报道称，鉴于 ChatGPT 开发商 OpenAI 与苹果日益成为竞争对手，OpenAI 已"有意决定"主动退出前述合作谈判。
- 2026-01-27 11:52:07
数据中心供电设备商Forgent(FPS.US)IPO定价25至29美元/股 拟募资至多16.2亿美元
智通财经APP获悉，数据中心电力系统设计与建造商Forgent Power Solutions(FPS.US)已提交首次公开募股(IPO)申请，预计本次募资规模最高可达16.2亿美元，这凸显出投资者对人工智能(AI)基础设施相关企业的浓厚兴趣。据该公司周一提交的监管文件显示，这家总部位于明尼苏达州代顿市的企业计划发行5600万股普通股，发行价区间定为每股25至29美元。若按发行价上限计算，结合IPO完成后的流通股本，Forgent的估值将达到约88亿美元。Forgent的核心业务为生产数据中心关键供电设备，产品涵盖变压器、配电盘及电源分配单元等。数据中心的长时间连续运营，高度依赖不间断、高可靠性的电力供应，此类设备正是其稳定运行的核心保障。Forgent由私募股权投资公司Neos Partners于2023年发起成立，并在2023至2024年通过一系列并购交易完成业务版图扩张。即便在本次IPO完成后，Neos Partners仍将持有公司的多数投票权，保持对企业的控股权。此次Forgent启动上市计划，恰逢AI与云基础设施领域资本开支加速，相关受益企业备受投资者追捧的行业窗口期。仅OpenAI一家企业就曾表态，计划逐步在AI相关基础设施领域投入超1万亿美元。今年早些时候，云基础设施服务商CoreWeave(CRWV.US)在完成15.7亿美元IPO后，其股价便迎来大幅攀升。目前，Forgent在明尼苏达州、得克萨斯州、马里兰州、加利福尼亚州及墨西哥均布局有生产基地。截至去年9月30日，公司全职员工规模约2000人。财务数据方面，该公司此前披露的文件显示，在截至9月30日的三个月内，公司实现营收2.83亿美元，净利润1000万美元;而上年同期，公司营收为1.54亿美元，净利润630万美元。Forgent的普通股计划在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为FPS。
- 2026-01-27 11:27:21
耐克(NKE.US)启动新一轮自动化变革，美国配送中心裁员775人以“精简”供应链
智通财经APP获悉，据知情人士透露，耐克(NKE.US)计划在其配送中心裁减 775 个岗位，旨在精简供应链布局并加速自动化应用。此次裁员与去年夏天宣布的裁减 1000 个公司职位相互独立。耐克在一份媒体声明中证实，此次裁员主要影响其美国分销业务，旨在降低复杂性、提升灵活性，并打造更具响应力、韧性、尽责且高效的运营体系。声明称："我们正在采取措施强化并精简运营，以便更快行动、以更严格的纪律开展业务，并更好地服务运动员和消费者。"耐克在声明中表示，"我们正在重塑供应链布局，加速先进技术与自动化的应用，并投资于团队未来所需的技能。"耐克首席执行官埃利奥特·希尔(Elliott Hill)为这家运动服饰与鞋类巨头设定了总体目标：让公司重回长期盈利增长轨道。希尔于 2024 年 10 月 14 日重返耐克，出任总裁兼首席执行官。这一裁员动作是耐克现任首席执行官埃利奥特·希尔(Elliott Hill)自上任以来所推行的“Win Now(即刻赢)”转型战略的延续。在此之前，耐克已经历多轮组织架构调整，包括2024年初裁员约1600人以及2025年8月针对总部非业务部门的微调。分析认为，早前过度向“直面消费者”(DTC)模式倾斜导致了物流设施和人力资本的扩张过快，而当前的策略则转向重塑批发渠道与直营业务的平衡，利用人工智能和机器人技术提升现有配送资产的效能。从财务背景来看，耐克目前面临着错综复杂的市场环境。受大中华区销售疲软以及部分核心品类市场份额被竞品蚕食的影响，公司毛利率在2026财年第二季度连续下滑，急需通过更具竞争力的成本结构来支撑长期盈利增长目标。随着亚马逊(AMZN.US)和联合包裹(UPS.US)等行业巨头纷纷加大对仓储机器人的投入，耐克此次向自动化转型的决策被视为行业加速技术替代人工趋势的又一典型案例，反映出零售巨头在数字化转型深水区寻求突破的迫切需求。2026 年初以来，耐克股价累计上涨 2.1%。华尔街分析师一致给予该股"买入"评级，而 Seeking Alpha 的分析师则更为谨慎，给出"持有"评级。
- 2026-01-27 11:12:45
美光(MU.US)拟在新加坡加码存储芯片制造投资 全力应对全球“缺芯”潮
智通财经APP获悉，据三位知情人士透露，美国存储芯片制造商美光科技(MU.US)即将宣布在新加坡新增存储芯片制造产能投资，此举旨在扩大产能，以应对当前全球存储芯片的严重短缺局面。上述知情人士称，美光最快将于当地时间周二公布该项投资计划，其中一位人士透露，此次投资将聚焦于NAND闪存领域。截至目前，美光暂未回应置评请求。当前，全球各界争相布局人工智能(AI)基础设施，直接导致各类存储芯片供应严重紧缺，受此影响的消费电子、AI服务提供商等行业正全力应对这一局面，而美光此次正是在此背景下推出新的投资计划。新加坡是美光的重要制造基地，其旗下98%的闪存芯片均在当地生产。该公司还在新加坡投建一座耗资70亿美元的高带宽存储芯片(HBM)先进封装厂，这类芯片主要应用于AI芯片领域，该工厂预计2027年正式投产。美光及其主要竞争对手——韩国的三星(SSNLF.US)和SK海力士均已宣布新建产线，并提前了产能投产时间。但分析师认为，全球存储芯片的供应缺口或将持续至2027年底。上周，美光宣布正洽谈以18亿美元现金收购中国台湾省力积电的一座晶圆厂，此次收购将助力美光提升动态随机存取存储器(DRAM)晶圆的产能。本月，SK海力士表示，公司计划将一座新工厂的投产时间提前三个月，另一座新工厂也将于2月正式启动运营。
